Compound Treasury lanserer institusjonell utlånstjeneste

Tilbyr siste push i gjenoppliving av kryptoutlån

Compound Treasury, en virksomhet som effektiviserer tilgangen til Compound DeFi-utlånsprotokollen på vegne av institusjonelle kunder, kunngjorde en ny lånetjeneste Onsdag.

Treasury-kunder kan nå låne amerikanske dollar eller den dollarfestede USDC stablecoinen til en fast 6% APR ved å bruke krypto som sikkerhet.

Compound-protokollen er en av de største innen DeFi, med mer enn $2B i total verdi låst, ifølge data fra The Defiant Terminal. Blant utlånsprotokoller er det kun Aave og Maker som er større.

Maker TVL + Sammensatt TVL + Aave TVL, Kilde: Den Defiant Terminal

Lån med oversikkerhet

Sammensatte statslån må være overbelagt, og brukere kan bare låne dollar eller USDC verdt opptil 90 % av sikkerhetens verdi.

"Institusjoner fortsetter å møte utfordringer med å stole på ugjennomsiktige CeFi-produkter eller samhandle direkte med DeFi-protokoller for å administrere balansen," skrev Compound Treasury-direktør Reid Cuming i et blogginnlegg som kunngjorde lånetjenesten. "Compound Treasury kan nå møte etterspørselen etter likviditet med en enkel, pålitelig låneløsning."

Sammensatt statskasse lansert i fjor, tilby institusjoner en fast avkastning på 4 % på innskudd av amerikanske dollar ved å konvertere dem til USDC og sette dem inn i Compound Protocol.

Mellom 30 og 40 investeringsbanker, hedgefond, fintech-selskaper og andre virksomheter bruker Compound Treasury, sa Cuming til The Defiant Wednesday – virksomheter som ønsker å dra nytte av de høye avkastningene DeFi tilbyr uten å påta seg bransjens risiko, som variabel rente og automatisk avvikling av sikkerheter som synker i verdi.  

Pålitelig motpart

"Det våre motparter forteller oss - og dette går begge veier, låntakere og de som tjener - er at ja, de kan gå direkte til en protokoll," sa Reid. "Men de ville ikke ha noen stoler på at de kunne ringe, eller en avtale. Hos oss har de en kompatibel og transparent motpart som virkelig skjermer dem fra disse risikoene og absorberer risikoen på deres vegne. Og det er egentlig der verdien er.» 

På det meste hadde Compound Treasury mer enn 260 millioner dollar i forvaltningskapital, sa Reid, selv om dette tallet har falt til "midt-åtte-tall" i kjølvannet av krakket i juni som følge av implosjonen av kryptohedgefondet Three Arrows Capital . 

Tidligere i år ble Compound Treasury det første DeFi-produktet som fikk en kredittvurdering fra et Big Three kredittvurderingsbyrå. S&P Global Ratings ga Compound Treasury en useriøs vurdering, med henvisning til regulatorisk usikkerhet blant andre bekymringer.

På det tidspunktet var avkastningen for utlån av USDC på Compound mindre enn 1 %, noe som betyr at det var en negativ margin som Compound Treasury trengte å supplere for å oppfylle sin forpliktelse på 4 % til innskytere. Compound Labs, selskapet satt opp for å støtte Compound-protokollen, betalte differansen, sa administrerende direktør Robert Leshner til The Defiant den gang. 

Den institusjonelle lånetjenesten, med sin 6% APR, vil tillate Compound Treasury å "mer konsekvent kontrollere og sikre at vi kan oppfylle våre forpliktelser overfor kundene våre uten å måtte stole utelukkende på Compound-protokollen," sa han.

Compounds styringstoken, COMP, var ikke berørt av nyhetene. Det er opp 13 % denne måneden.

COMP Pris, Kilde: Den Defiant Terminal