The New Wave in DeFi Staking – Liquid Restaking Tokens and Blast – The Daily Hodl

HodlX Gjestepost  Send inn innlegget ditt

 

LRT-er (liquid restaking tokens) og fremveksten av lag to-løsning Blast driver en ny bølge i DeFi-staking.

I denne artikkelen skal vi se på bakteppet bak denne utviklingen, hva det betyr for DeFi staking og hva de viktigste trendene er i området.

Flytende restaking tokens - tden nyeste innovasjonen innen LSD

Kilde: Bing Ventures

LSD (liquid staking derivatives) har vært et område i Ethereum økosystem som har vist eksemplarisk innovasjon og tilpasningsevne, spesielt etter Shanghai-oppgraderingen.

Lido Finance, en plattform som spilte en kritisk rolle i å foredle Ethereum-innsatsmekanismen, var der det hele startet.

Med sin innovative løsning låste Lido opp likviditeten til eiendeler som er satset i Ethereum, og løste et stort problem i Ethereums innsatsmekanisme.

Lido lar brukere tjene innsatsbelønninger på Ethereum uten å låse eiendeler, noe som markerer et stort skifte fra det tradisjonelle rigide innsatsparadigmet.

Pendle Finance var den neste som kartla nye territorier i LSD-området. Det var banebrytende for avkastningstokenisering på Ethereum, og gjorde det mulig for brukere å handle avkastning og tjene en fast avkastning på eiendelene sine.

Denne nye modellen åpnet for nye tilnærminger for avkastningsoptimalisering og risikostyring.

Jakten på høyere avkastning og bedre utnyttelse av eiendeler har imidlertid ingen ende. Retaking protocol Eigenlayer dukket opp med en mer kompleks modell.

Eigenlayer lar stakers omallokere sine satsede eiendeler for å sikre ytterligere desentraliserte tjenester på Ethereum-nettverket.

Dette øker ikke bare stakers' samlede belønninger, men forbedrer også kryptoøkonomisk sikkerhet og motstandskraft for hele Ethereum-nettverket.

Imidlertid dukket det opp en stor utfordring. Gjentatte eiendeler ble fragmenterte og illikvide, noe som hemmet aktiviteten og komposisjonen i DeFi-området. Det var her LRT kom inn i bildet.

Denne innovasjonen låser opp likviditeten til gjenopptatte eiendeler og øker innsatsenes belønninger ytterligere ved å la dem delta i DeFi.

Brukere kan sette inn LRT-er til flytende restaking-protokoller for ytterligere inntekter.

Med denne utviklingen har LSD-rommet utviklet seg fra et utgangspunkt for enkeltlags staking til et mer komplekst og mangefasettert økosystem.

Noen nyere hendelser, for eksempel fremveksten av Blast, gjenspeiler denne trenden. Blast er et EVM-kompatibelt Ethereum lag to-nettverk som tilbyr native yield staking av ETH og stablecoins på sin kjede.

Dette har ytterligere demokratisert innsatsbelønninger og hevet den generelle brukeropplevelsen ved å strømlinjeforme prosessen.

Utviklingen av LSD-området demonstrerte det dynamiske miljøet og tilpasningsevnen til Ethereum-økosystemet der innovasjoner stadig skapes for å møte brukernes behov for høyere likviditet og avkastning mens de navigerer i komplisiteten og risikoene ved DeFi.

DeFis neste store ting - LRT-er

Kilde: Dune, Bing Ventures

I DeFi-riket representerer fremveksten av LRT-er en dyp revolusjon i det tradisjonelle staking-paradigmet.

LRT-er representerer et gjennombrudd, ikke bare ved å tenke ut av boksen med staking av enkeltmidler, men også ved å introdusere og tilrettelegge for utviklingen av multiprotokoll-innsats.

Gjennom EigenLayer kan brukere overskride grensene til en enkelt protokoll og diversifisere belønningene sine ved å satse ETH-eiendeler på tvers av flere AVS (aktivt validerte tjenester) på Eigenlayer - dvs. applikasjoner og nettverk som er sikret via restaking.

Dette forbedrer nettverkssikkerheten betydelig og injiserer dermed et mer intrikat lag med sikkerhet i hele DeFi-økosystemet.

Fordelene ved LRT-er er mangfoldige - en betydelig forbedring i kapitaleffektivitet, forbedret nettverkssikkerhet og betydelige besparelser for utviklere i ressursallokering.

Vi må imidlertid være på vakt mot de medfølgende risikoene, inkludert potensielle strafferisikoer, protokollsentraliseringsbekymringer og inntektsutvanning forårsaket av hard markedskonkurranse.

Når det gjelder markedsutsiktene til LRT-er, tror vi LRT-protokoller vil ha en enorm lokke for brukere med deres høye inntektspotensial.

LRT-protokoller tilbyr ekstra inntektsstrømmer for ETH-aktører, og omfatter ikke bare de grunnleggende innsatsbelønningene, men også belønningene fra EigenLayer og de potensielle fordelene ved token-utstedelse.

Videre, gjennom insentivtiltak som airdrops, har LRT-er potensial til å tiltrekke seg et bredere spekter av deltakere, og dermed drive den generelle DeFi-veksten og skape en trend som kan gjenskape eller til og med overgå varmen fra DeFi-sommeren 2020.

Trenden er verdt å være oppmerksom på. Med LRT som gir ny drivkraft, forventes DeFi-området å se økt konkurranse lik den forrige 'Kurvekrigen', og symboløkonomi kan utvikle seg mot mer kompleks VeTokenomics modeller.

I mellomtiden, ettersom flere AVS blir lansert, kan de ekstra belønningene de tilbyr til LRT-innehavere bli en nøkkeldriver for brukeranskaffelse i LRT-området.

Avslutningsvis har LRT-er vist sin unike verdi i å låse opp likviditet, forbedre avkastningen og optimalisere styring og risikostyring.

Som sådan er LRT-er ikke bare et innsatsverktøy, men også en avgjørende katalysator for DeFi-innovasjon og vekst.

Deres utvikling og applikasjon kan bringe dyptgripende endringer i DeFi-økosystemet, åpne nye muligheter for brukere, utviklere og hele blokkjedeverdenen.

Tilknyttede risikoer og utfordringer

Stader Labs har nylig dukket opp som en mørk hest med lanseringen av Ethereum mainnets første LRT rsETH som har fått bred oppmerksomhet.

Med rsETH vil brukere kunne 'restake' flytende stakede tokens, slik som Coinbase's wrapped staked ETH (cbETH), Lido's staked ETH (stETH) og Rocket Pool's rETH på flere forskjellige nettverk, og prege et flytende token for å representere deres andel i en gjenoppta kontrakten.

Dette gir større likviditet og fleksibilitet for eiendeler som er satt inn.

Med støtte fra EigenLayer har rsETH oppnådd storskala restaking av ETH ved å strømlinjeforme prosessen for brukere som går inn i restaking-økosystemet, og ytterligere forsterket desentraliseringen av Ethereum-nettverket.

Imidlertid medfører slike innovasjoner også risiko.

Ethereums grunnlegger, Vitalik Buterin, og medgründerne av EigenLayer har begge påpekt at retaking kan føre til komplekse scenarier, som utgjør en trussel mot sikkerheten til hovednettverket.

I tillegg, med spredningen av AVS-er og LRT-er, kan overdreven spredning av industrimidler og oppmerksomhet resultere i markedsustabilitet og svekkede styringsstrukturer.

Som en ny kraft, la lag to nettverk Blast mer vitalitet til rommet med sin unike automatiske sammensetningsfunksjon.

Innovasjonen ligger i designen at den ikke bare gir brukere grunnleggende innsatsutbytte ved å jobbe med flytende innsatsprotokoller som Lido, men den gjør det også mulig for brukere å motta ytterligere avkastning fra sin auto-rebasing stablecoin USDB ved å jobbe med protokoller som MakerDAO.

Selv om en slik modell er brukervennlig og gir brukerne mer avkastning, på grunn av dens innvirkning på TVL-sammensetningen (total value locked), bringer den også inn sentraliseringsbekymringer og øker følsomheten for markedsrisiko.

Hvordan Blasts strategi påvirker den faktiske utnyttelsen av eiendeler og dynamikken i kapitalstrømmene innenfor økosystemet vil være nøkkelen.

Blast bør ha som mål at TVL-sammensetningen skal skifte mer fra kapitalbevaring til aktivavekst, slik at den kan opprettholde god nettverksaktivitet og tilstrekkelig likviditet i DApps.

Bare på denne måten kan den virkelig oppnå målet om å drive veksten av blokkjedenettverket sitt, i stedet for bare å tjene som en innskuddsplattform.

Totalt sett, mens både Stader Labs og Blast betyr innovasjon og fremgang i innsatsmodellene til DeFi-sektoren, er de ikke uten risiko som vi bør være på vakt mot - for å sikre sikkerheten og trivselen til Ethereum-nettverket på lang sikt.

En robust og bærekraftig balanse må oppnås mellom disse innovasjonene og risikostyring i fremtiden.

Andre nye paradigmer for Ethereum-satsing

Vi tror dynamiske innsatsstrategier som LRT-er har en dyp innvirkning på Ethereum-innsatsmarkedet.

For det første har automatiseringen og effektiviteten til disse strategiene senket investeringsterskelen, og tiltrekker seg flere individuelle investorer.

For det andre, ettersom flere midler strømmer inn, forbedres markedslikviditeten betydelig, noe som bidrar til stabiliteten til hele DeFi-økosystemet.

Dessuten dynamiske innsatsstrategier - ved å tilby diversifiserte og tilpassede investeringsalternativer - driver markedsinnovasjon og utvikling.

Implementering av disse strategiene møter imidlertid tekniske utfordringer, spesielt når det gjelder å konstruere effektive og nøyaktige algoritmemodeller og sikre systemsikkerhet og motstandskraft mot nettverksangrep.

Kilde: Bing Ventures

I mellomtiden er det andre nye paradigmer for staking under utforskning. La oss ta en titt.

En ny modell kjent som "lagdelt innsatssystem" dukket opp som svar på et voksende marked med ulike investorkrav.

Dette systemet fordeler eiendeler på tvers av ulike risikolag, hver med varierende fortjenestepotensial og risikokonfigurasjoner.

Lavrisikolag gir relativt stabil avkastning, egnet for risikovillige investorer, mens høyrisikolag henvender seg til de med høyere risikotoleranse.

Fleksibiliteten til dette systemet gjør det mulig for investorer å allokere eiendeler basert på deres risikopreferanser og markedsprognoser.

Implementering av et lagdelt innsatssystem krever komplekse smarte kontrakter og sofistikerte risikostyringsstrategier for å sikre likviditet og sikkerhet mellom ulike lag.

Introduksjonen gir investorer flere valgmuligheter og fleksibilitet, og driver Ethereum-innsatsmarkedet mot modenhet og diversifisering.

Kontraktsbaserte automatiserte innsatsstrategier er også en interessant utvikling.

De forbedrer kapitalforvaltningens effektivitet og effektivitet ved automatisk å utføre innsats, unstaking og eiendelomfordeling.

Risikostyringsevnen til automatiserte innsatsstrategier forbedres gjennom spesifikke risikoparametere satt i smarte kontrakter.

Når markedsforholdene utløser disse parameterne, justerer smarte kontrakter innsatsposisjoner automatisk.

Til tross for utfordringer som å sikre sikkerheten og påliteligheten til smarte kontrakter, ettersom sikkerheten til smarte kontrakter styrkes med utviklingen av teknologi, forventes automatiserte innsatsstrategier å se bredere anvendelser.

I tillegg gjør modellene for kollektiv innsats og overskuddsdeling flere investorer i stand til å satse sine eiendeler kollektivt og dele den genererte fortjenesten proporsjonalt.

Denne modellen bruker smarte kontrakter for å automatisk distribuere inntjening, og tilbyr samarbeidende formuevekstmuligheter for småskalainvestorer.

Smarte kontrakter spiller en sentral rolle i kollektiv innsats ved å utføre overskuddsfordeling og sikre rettferdig avkastning for hver deltaker.

Kollektiv innsats gir småskalainvestorer muligheter til å redusere risiko og kostnader, og øker inkluderingen i DeFi-økosystemet.

Til slutt, kobling av satsede eiendeler med RWA-er (real-world assets) er en annen innovativ tilnærming i DeFi-området.

Under denne modellen blir virkelige eiendeler som eiendom og kunst tokenisert på blokkjeden og fungerer som de underliggende eiendeler for eiendeler som er satset.

Denne tilnærmingen gir likviditet for typisk illikvide eiendeler og tilbyr nye finansieringskilder for eiere av virkelige eiendeler.

Selv om denne modellen står overfor utfordringer som nøyaktig vurdering og tokenisering av eiendeler i den virkelige verden - samt å håndtere regulatoriske og overholdelsesspørsmål knyttet til disse eiendelene - fremtiden har løftet om bredere applikasjoner for å koble eiendeler som er satset med RWAer.

Dette kan gi tradisjonelle aktivainnehavere nye finansieringskanaler og tilby kryptovaluta-investorer nye investeringsmuligheter, og utdype integreringen av cryptocurrency markeder med tradisjonelle finansmarkeder.

Som konklusjon lover fremtiden til DeFi-satsing ytterligere fremskritt. Det er et område det er verdt å ta hensyn til for både investorer og DeFi-spillere.

---

Kyle Liu er investeringssjef i Bing Ventures og en erfaren kryptoanalytiker og skribent. Han gir innsiktsfulle analyser og forskning på et bredt spekter av emner, inkludert markedstrender, sektoranalyser og nye prosjekter. Han er spesielt sterk på å gi fremtidsrettede analyser om DeFi-relaterte emner.

 

Generert bilde: Midjourney

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
• PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
• kilde: https://dailyhodl.com/2024/02/21/the-new-wave-in-defi-staking-liquid-restaking-tokens-and-blast/