En makroøkonomisk oversikt ved hjelp av diagramanalyse

En grundig titt på ulike valutaer og deres diagrammer samt observasjoner på energivarepriser og hvordan de påvirkes av verdenshendelser.

Se denne episoden på YouTube or rumble

Hør episoden her:

• eple
• Spotify
• Libsyn
• Snø

I denne episoden av «Fed Watch»-podcasten fokuserer vi på viktige makrodiagrammer. Vi dekker bitcoins diagram, valutaer som dollar, euro, Hong Kong-dollar og gull samt energivarer. Vi hadde ikke tid til å komme til alle listene jeg forberedte, fordi live-showet har tidsbegrensninger. Jeg vil prøve å få ut en annen del denne uken for å dekke resten av varekartene mine, samt forsyningskjeder og fraktkostnader. Du kan finne sklidekket til diagrammer her.

Andre temaer som dekkes i dagens episode inkluderer president Joe Biden og sentralbanksjef Jerome Powells møte i går, hvor jeg prøver å konkretisere viktigheten av dette oppgjøret på Wall Street (Powell) versus globalister (Biden), og vi kommer inn på et par ting fra Davos forrige uke, spesielt Kissinger-kommentarene om Ukraina.

"Fed Watch" er makropodcasten for Bitcoiners. Hver episode diskuterer vi aktuelle hendelser i makro fra hele verden med vekt på sentralbanker og valutaspørsmål.

Valuta

Den første valutaen vi snakker om er bitcoin. Jeg diskuterer den siste prisøkningen på Memorial Day, og hvordan den er samtidig med en økende bullish divergens i indikatorene.

Men jeg går også tilbake i tid til for omtrent ett år siden, da det var en veldig lignende situasjon. I juni 2021 var det en bullish divergens i disse to indikatorene og et utbrudd av en synkende kile. Dette trekket var en falsk ut, avkortet av opplåsingsbølgen i gråtoner (GBTC) i juli. Den nåværende situasjonen er lik på diagrammet, men ikke lik i det grunnleggende. Jeg ville bare påpeke et tidligere eksempel hvor et utbrudd som denne uken mislyktes.

Jeg forsøker å fjerne den falske fortellingen "bitcoin-stigning er lik dollarkollaps" her. Dollaren og bitcoin kan stige sammen på grunn av deflasjonspress som presser folk til kontanter og vekk fra motpartsrisiko.

Neste opp er dollaren. På direktesendingen viser jeg følgende diagram og diskuterer hvordan vi kan være på vei mot et nytt høyere nivå på dollaren. Kanskje ser vi ytterligere fem til syv år med dollarindeksen (DXY) i et område på 100-110, omtrent som hvordan den hoppet inn i 90-100-området i 2015.

For mange som ikke liker DXY fordi den er for smal (euro 57.6 %, yen 13.6 % og pund 11.9 %), gir jeg et diagram over den handelsvektede dollaren som inkluderer 30 pluss valutaer inkludert kinesisk yuan og meksikansk peso .

I diagrammet nedenfor ser vi at den samme konsolideringen begynner, men det høyeste som dollaren oppnådde (ekskludert COVID-19-krasjhøydene) er et nytt høydepunkt. Jeg tror dette symboliserer en trappetrinnsfunksjon høyere for den handelsvektede dollaren også.

Husk at en sterk dollar er Fed som svikter, og det gir også massiv stress til resten av verdens økonomi.

Euroen er nesten det motsatte av DXY. Det viser også et nylig utbrudd, men i dette tilfellet nedadgående. Hvis dollaroppgangen skal konsolidere seg før den går høyere, kommer euroen til å konsolidere seg før den går lavere. En ting er sikkert, euroen har brutt sin støttetrendlinje på to tiår, og den har store problemer med å krasje mye lavere.

De neste to diagrammene viser Hong Kong-dollar mot amerikanske dollar. Det er en pinne på plass som er tydelig på det første diagrammet: Det er et område mellom 7.75 og 7.85. Nylig har valutakursen raset til toppen av dette faste området, noe som signaliserer massivt dollarpress i de asiatiske økonomiene som Kina, Hong Kong, Taiwan, Japan og Sør-Korea. Dollarskvisen startet raskt i år.

Det andre diagrammet over Hong Kong-dollaren er et nærbilde av den daglige tidsrammen. Pinnen ble forsvart med suksess denne gangen, ved at myndighetene solgte amerikanske dollar og kjøpte Hong Kong-dollar, men det store spørsmålet er om de har nok reserver til å fortsette å forsvare denne koblingen resten av året, slik de gjorde i 2018?

Myndighetene i Hong Kong publiserer sine reservedata, slik at vi kan få en pekepinn på alvorlighetsgraden av situasjonen deres. I slutten av april 2022, før tappen opplevde sitt største press, var deres reserver var på 465.7 milliarder dollar, 16 milliarder dollar mindre enn i mars.

Den siste valutaen vi ser på er dels en valuta og dels en vare: gull. Det har vært vanskelig å være en gullfeil de siste 11 årene. For øyeblikket er gullprisen under 2011-høyden på $1,920, og satt på $1,840 på innspillingstidspunktet. Tenk deg å holde gull i 11 år og tape penger til tross for fortellingen om pengetrykking. Ditt valg på det tidspunktet ville være enten å forlate ditt defekte inflasjonsdogme eller bli gal på konspirasjonsteorier. Det oppsummerer gullfellesskapet på dette tidspunktet, etter min mening.

Energikostnader

Når jeg går over til råvarer, i denne episoden har jeg bare en sjanse til å dekke to diagrammer. Den første er Brent-olje (britisk oljepris i oransje) og West Texas Intermediate (WTI)-olje (amerikansk råoljepris i blått). De er ofte ekstremt korrelerte, med en liten premie på europeisk Brent.

Jeg ønsket å dekke dette diagrammet i dag, på grunn av overskriftene om den sjette runden med EU-sanksjoner mot russisk olje; det er en absolutt spøk. Som du kan se på diagrammet, synker den oransje linjen faktisk den dagen de teatralske sanksjonene ble kunngjort.

Min oppgave for oljepriser er som følger: Global etterspørsel kollapser raskere enn oljetilbudet. Nylig høye priser som startet i mars 2022 skyldes at konflikten i Russland og Ukraina forårsaker markedsusikkerhet. Olje er veldig overkjøpt. Oljeprisen vil snart begynne å falle, noe som senker prisene og konsumprisindeksen (KPI), og faller sammen med en nedgang i veksten. Dette er ikke et stagflasjonsscenario, det er et deflasjonsdepresjonsscenario etter en midlertidig økning i prisene.

Naturgass-futures i Europa støtter min konklusjon. De har blitt radikalt hevet, langt over rasjonelle markedsgrunnlag bortsett fra sanksjoner mot Russland. Russland har nektet å bli påvirket av påfølgende runder med sanksjoner, og diagrammet forteller oss at disse prisnivåene hovedsakelig skyldes folks bekymringer, ikke fundamentale markedsforhold. Når disse bekymringene forsvinner (når slutten av Ukraina-situasjonen blir mer tydelig), vil prisene justere nedover raskt.

Det gjør det for denne uken. Takk til leserne og lytterne. Hvis du liker dette innholdet, abonner, anmeld og del!

Dette er et gjesteinnlegg av Ansel Lindner. Uttrykte meninger er helt deres egne og reflekterer ikke nødvendigvis de til BTC Inc. eller Bitcoin Magazine.

• Myntsmart. Europas beste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. FRI TILGANG.
• CryptoHawk. Altcoin Radar. Gratis prøveperiode.
• Kilde: https://bitcoinmagazine.com/markets/a-macroeconomic-overview-using-chart-analysis