FINRA får 165 XNUMX dollar i bot på Instinet for unøyaktighet av data, dårlig tilsyn

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) har truffet en institusjonell byråmodellmegler, Instinet Incorporated, med en kritikk og bot på $165,000 54 for å ha publisert XNUMX unøyaktige månedlige rapporter om ordreutførelsen og også for å ha et dårlig tilsynssystem.

Detaljene om sanksjonen finnes i et brev om aksept, fraskrivelse og samtykke (AWC) innsendt av Instinet til FINRAs avdeling for håndhevelse. Ifølge det medlemsbaserte selvregulerende organet har megleren samtykket til å betale for å avgjøre saken uten å innrømme eller nekte dem.

Detaljer om bruddene, som FINRA sa de identifiserte i mars 2019 under sin undersøkelse av Instinet, kommer over en måned etter det private amerikanske selskapet slo til RBC Capital Markets med en pengebot på $360,000 2018 for tilsynssvikt mellom juni 2020 og februar XNUMX.

Flere detaljer om den nye saken

I følge FINRA, mellom februar 2015 og juli 2019, underrapporterte Instinet omtrent 5 % av de totale dekkede ordrene den mottok gjennom det alternative handelssystemet Instinet Continuous Block Cross (CBX).

"I løpet av denne tiden ekskluderte firmaet fra sine Rule 605-rapporter potensielt rapporterbare bestillinger sendt til CBX av visse forretningsenheter og systemer i firmaet. Firmaet hadde feilaktig bestemt at alle bestillinger mottatt gjennom disse spesielle forretningsenhetene og systemene var gjenstand for spesiell håndtering og ekskludert fra definisjonen av en dekket ordre,» forklarte FINRA i AWC-arkivet.

Sjekk ut denne Finance Magnates London Summit 2022-økten om alt fintech-regulering.

Denne praksisen er i strid med US Regulation National Market System (NMS) som sier hvordan amerikanske aksjer skal handles, bemerket den private regulatoren. Den påpekte videre at forordning NMS regel 605 pålegger markedssentre å offentliggjøre visse ordreutførelsesopplysninger og legge til rette for enhetlig offentliggjøring av ordreutførelsesinformasjon.

"Et brudd på regel 605 er også et brudd på FINRA-regel 2010, som sier at "[et] medlem, i utførelsen av sin virksomhet, skal overholde høye standarder for kommersiell ære og rettferdige og rettferdige prinsipper for handel," sa FINRA .

Når det gjelder Instinets tilsynssvikt, bemerket den private regulatoren at den institusjonelle byråmodellmeglerens tilsynssystem, inkludert dens skriftlige tilsynsprosedyrer, ikke var rimelig utformet for å oppnå samsvar med regel NMS regel 605 mellom februar 2015 og mai 2019.

"Bedriften hadde ingen prosedyre for å gjennomgå eller teste at den korrekt ekskluderte alle bestillinger sendt til CBX av visse forretningsenheter og systemer i firmaet. I tillegg hadde firmaet ingen prosedyre for å kontrollere at bestillinger inkludert i Regel 605-rapportene var riktig klassifisert etter ordretype. Derfor brøt firmaet FINRA-reglene 3110(a) og 2010," forklarte FINRA.

I mellomtiden, FINRA nylig ga en straff på 100 XNUMX dollar på Dealerweb for unøyaktig rapportering av omtrent 180,000 2016 transaksjoner i TRACE-kvalifiserte verdipapirer til sin Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) mellom juli 2020 og desember XNUMX. I tillegg kom det medlemsbaserte reguleringsorganet tidlig i oktober slengte ut en straff på 2.5 millioner dollar på UBS Securities LLC, den New York-baserte meglerdelen til den sveitsiske bankgruppen UBS, for å dirigere eller gjennomføre over 73,000 XNUMX "nakne" shortssalg.

Denne artikkelen ble skrevet av Solomon Oladipupo på www.financemagnates.com.