Fintech Nexus USA 2022: Topp lærdom i rollen som NY DFS for å fremme finansiell utdanning

I denne hovedtalen, Superintendent for Department of Financial Services (DFS), Adrienne Harris, snakket med Garry Reader, administrerende direktør i American Fintech Council, om hvordan hennes avdeling har tatt en ledende rolle i å fremme innovasjon i staten New York.

De diskuterte om fintech kunne leve opp til løftet om finansiell inkludering og statlige regulatorers rolle. 

I nyere tid har DFS vist at støtte til innovasjon er avgjørende for et sunt finansielt system. Med i oppgave å regulere noen av verdens største finansinstitusjoner og et voksende fellesskap av fintech-startups, ønsker DFS å sende meldingen om at regulatorer ikke bør stenge ned innovasjon før det kan hjelpe folk.

Her er våre syv beste takeaways: 

1. New york har vært en historie med å regulere digitale valutaer 

"New York State har ledet an innen virtuelle valutaer som en regulator," understreket Harris.

Byen har en omfattende, men innovativ historie når det gjelder å regulere digitale valutaer. Det ble lagt vekt på at New York skulle være ledende på området, "så langt tilbake som til 2015." Samtalen omringet de trinnvise skrittene DFS har tatt for å skape et strengt rammeverk og fremtiden ser på hva som er mulig for å holde New York i sentrum. 

Når han snakket om budlisenser, utvidet Harris.

– Historisk sett har det tatt veldig lang tid å få lisensen, og det er ingen hemmelighet. Så vi har jobbet for å øke effektiviteten i lisensieringsprosessen uten å ofre den regulatoriske strengheten som plassen krever. Og jeg tror, ​​når den føderale regjeringen begynner å tenke på dette, jobber vi tett med føderale regulatorer, med internasjonale regulatorer for å gi vår erfaring til deres innsats." 

2. New York har høye standarder innen regulering 

Faktum er fortsatt at New Yorks regelverk fokuserer på å sikre standardisering, revisjon og streng oppmerksomhet. Her så samtalen på fintech-regulering i forhold til banker.

Ved å skape en datastasjonstilnærming i deres praksis internt og eksternt, forsøker DFS å skreddersy finansielle tjenester og produkter for å fungere for fremtiden. Et nøkkelområde her er operasjoner, finpuss på lederegenskaper og "krigen mot talent." 

Harris forklarte: "DFS har regulert plassen i lang tid, både gjennom vår budlisens og vårt trustcharter for begrenset formål. Det er et utrolig strengt rammeverk vi har. Vi har de samme standardene som vi har for bankene våre og de samme cybersikkerhetsstandardene som vi har for bankene våre. Og så, du vet, vi ser på rommet og tar en streng tilnærming til stablecoin. Vi krever en-til-en-reservasjon med kontanter og kontanter eller kontantekvivalenter. For hvert token i kjeden krever vi tredjeparts attestering av reservene. Og vi krever intern og ekstern revisjon av reservene. Så standardene er utrolig høye.» 

Relatert:

• Rapport fra staten NY krever mer regulering av utlån på nett
• ESG presenterer muligheter, risikoer og greenwashing
• Fintech-løsninger er nødvendig for å håndtere aldring, klimaendringer og datarettigheter

Når man ser på driften, hevder Harris at det handler om «prosesser på lisensieringssiden og tilsyn mer standardisert, mer effektivt, uten å ofre den strenge ledelsen, vi har hentet inn noen fantastiske talenter. Og det er en krig om talent, spesielt i kryptorommet. Men vi har hentet inn 15 nye personer til den enheten alene, og vi kommer til å få inn et par dusin flere, i hvert fall i år. Det er målet. Og så teknologi. Som jeg nevnte, bruker vi teknologi for å overvåke rommet. Så det vil være mye mer fra DFS på virtuell valuta.»

3. Klimaendringer

En diskusjon om hvordan klimarisiko overlapper med finansielle tjenester var interessant som Reader tok opp. Det ble fremsatt et økonomisk og moralsk argument for betydelige økninger i klimafinansiering og rollen som finansielle tjenester vil spille. 

«Vi snakker med våre regulerte institusjoner om deres egen operative motstandskraft. Hvor er bygningen din? Står generatoren på taket og ikke i kjelleren? Ikke sant? Kan du tenke på måter å gjøre bygningen din mer bærekraftig på? Og det er ikke en del av regelverket. Likevel er det en del av diskusjonene vi har med enhetene våre, og jeg tror det er god bruk for vår myke makt og vår innkallende makt å begynne å snakke med våre regulerte enheter om det.»

Harris diskuterte hennes rolle i å skape en klimadivisjon, styringsreduksjon og spenningen mellom klimapolitikk og finansielle tjenester. 

«Noe av det første jeg gjorde da jeg kom inn på kontoret, allerede før konfirmasjonen, var å lage en frittstående klimadivisjon. Det er den første i sitt slag av noen regulator. Avdelingen hadde allerede gjort klimaveiledning for forsikringsselskapene. Vi er nå i ferd med å ferdigstille noen klimaveiledninger for banker og boliglånsforetak. Men til poenget ditt, dette er ikke en AI-ideologisk øvelse fokusert på risikoreduserende styring. Dette handler egentlig om data. Dette handler om sikkerhet og forsvarlighet, forbrukerbeskyttelse og risikoreduksjon. Men en av tingene jeg tror som blir undervurdert, er spenningen mellom klimaendringspolitikk, finansielle tjenester og rettferdige lånemandater. Vi vet at fargesamfunn med lav og moderat inntekt er uforholdsmessig påvirket av klimaendringer.»

4. Diskriminering ved urettferdig utlån 

For å utvide samtalen om ulikhet, tok Harris et personlig preg da hun forklarte diskriminering i reguleringssystemet og urettferdig utlån, og så på historiske problemer som påvirker samfunnet hennes og nyere utfordringer som pandemien. 

"Når jeg tenker på problemer rundt diskriminering fra US Fair Lending. For meg er det personlig. Og jeg tenker på familien min. Jeg tenker på moren min, som vokste opp i boligprosjektene i Bronx. Jeg tenker på faren min, som vokste opp i det segregerte Baltimore, og noen av tingene de møtte. Jeg tenker på familien min. De sier, hvordan sikrer vi at når vi lager politikk når vi skriver regler, når vi iverksetter håndhevelsestiltak som vi gjør det med disse menneskene på linje, så handler så mye av jobben vår om å beskytte markedet, og beskytte sikkerheten og soliditeten til institusjoner og gjøre New York til et flott sted å gjøre forretninger, noe jeg tror det er.» 

Samtalen fokuserte på finansinstitusjoners behov for å drive talent som gjenspeiler befolkningen de betjener – å skape en rettferdig, definert prosess for å vurdere risiko og potensielle diskriminerende utfall av alle aktiviteter.

"Når du tenker på mangfold, noen som har vært i flere sektorer, noen som er farget og tenker på menneskene som bruker tjenestene, de fleste har en tendens til å være farger, kunne jeg si at vi ikke er det, vi jeg gjør det ikke, jeg gjør ikke dette, jeg øker ikke denne avgiften. Og ikke bare fryste vi gebyret, men så gikk vi tilbake og utviklet en ny metodikk som vi har foreslått gjennom varsel- og kommentarperioden og i en ny forskrift, men jeg tror det krever mangfold i bredeste forstand for å Ord for å sparke dekkene og bringe en nybegynners sinn til ting,» legger Harris til. 

"Pandemien skapte systemiske ulikheter som har blitt avslørt for noen, men som mange av oss allerede visste eksisterte. Og jeg forteller folk at målet mitt ikke er å komme tilbake til pre-pandemien fordi det ikke var så bra. Ikke sant? Når du tenker på systemiske ulikheter, er det ikke slik at vi levde i en eller annen utopi, pre-pandemi. 

5. Balansering av forbrukerbeskyttelse, investorer og regulatorer 

Leseren tok opp et interessant emne: å finne den rette balansen mellom forbrukerbeskyttelse, investorer og regulatorer. Innovasjon er fortsatt i forkant av DFS. Befolkningen ligger imidlertid etter når det gjelder finansiell kompetanse. Harris brukte krypto som en interessant casestudie her. Fokuset til DFS er å skape produktive diskusjoner i dette rommet. 

Harris forklarte, "vi ønsker innovasjon, nye produkter, nye måter for folk å få tilgang til kreditt trygt og rimelig. Vi vil ha nye forsikringsprodukter som dekker folks behov, enten det er telefonen din, en tur, kjæledyret ditt eller mer tradisjonelle ting som hjemmet eller livet ditt. Og slik at innovasjon er utmerket. Men det ville hjelpe hvis du hadde balansert forbrukerbeskyttelse med økonomisk helse og finansiell kompetanse. Og jeg tror at du som regulator ikke ønsker å lede innovasjonen i forkant. Vi er et kapitalistisk samfunn. Så det er ikke din jobb å drive innovasjon i front. Men du kan heller ikke ligge bak det i et tiår. Pluss det, spesielt med fart med plassen som beveger seg. Nå tenker vi på krypto. Det endrer seg hver dag. Så du har ikke råd til å ligge et tiår bak. Du kan ikke ligge fem år etter. Ikke sant. Så det handler om at det handler om å finne den balansen i tide også. Men jeg tror det går tilbake til det vi tenker om en DFS er hvordan vi engasjerer og har produktive diskusjoner. Og vi har en åpen dør-policy der vi inviterer selskaper til å komme inn, ikke bare når de har en lisens under behandling, ikke når det er et problem som vi jobber gjennom sammen. Men kom inn, fortell oss ditt syn på plassen. Fortell oss, vet du, hva vi bør tenke på neste gang. Noen ganger er det til og med nyttig når du forteller oss at vi ikke synes du bør tenke på den plassen.»

6. Dataens betydning for fremtiden 

Som forventet var formålsdrevne data et viktig samtaleemne. Harris understreket behovet for å se etter de "riktige" dataene for motstandskraft, en samarbeidstilnærming med mange interessenter. Dette er fortsatt viktig når man vurderer historiske risikoer som urettferdig diskriminering og forventede risikoer som klimaendringer.

«Jeg ser på min rolle, vår rolle som å ha en datadrevet, evidensbasert tilnærming. Det meste av det vi gjør krever en skalpell og ikke en øks. Så når vi tenker på ting som kunstig intelligens og fintech, mer bredt opptjent måte å få tilgang til Kjøp nå, betal senere, kan det ikke være at all denne innovasjonen er flott og perfekt og fantastisk. Verden vil ha det bedre. Alt dette er forferdelig og rovdyr, og vi kaster babyen ut med badevannet. Jeg tror vi må erkjenne både fordelene og risikoene. Vi må engasjere oss med interessenter, talsmenn, lovgivere, industri, akademikere, du vet, andre regulatorer, og prøve å identifisere hvilke forretningsmodeller vi tror er trygge og transparente og rimelige og dekker et behov kontra de forretningsmodellene som er rovdrift og ugjennomsiktig og dekker ikke et behov. Og som jeg sa, det krever en skalpell, ikke en øks.»

"Vi må bruke dataene, ikke sant, det som en regulator. Vi bruker dataene som datakraften vi nå har tilgjengelig for oss som ikke var tilgjengelig for 10 år siden.»

7. Viktigheten av makroøkonomisk kontekst

Det var en underliggende fortelling om at makroøkonomi er avgjørende for å forstå fintech og bygge infrastrukturen for å støtte ulike typer verdiforslag fra store finansinstitusjoner. Harris fremhevet problemer som pandemien, Ukraina-krigen og økende ulikhet i USA og utover. 

Harris forklarte, "gitt endringene vi ser, spesielt nå, post-pandemien og makrokonteksten, makroøkonomisk kontekst, har det gitt meg dette perspektivet å tenke på hvordan du bygger et transparent, robust, rettferdig finansielt system gjennom linsen til en fremtidsrettet datadrevet moderne regulator." 

"Og i kjølvannet av krigen, med start i Ukraina, hadde vi anskaffelser for vårt blokkjedeanalyseverktøy. Så vi, regulatoren, bruker disse teknologiene for å regulere. Og vi har mange mål for plassen. Vi har et internt initiativ vi kaller volt. For visjon, drift, lederskap og teknologi."

Innlegget Fintech Nexus USA 2022: Topp lærdom i rollen som NY DFS for å fremme finansiell utdanning dukket først på Nyheter.

• Myntsmart. Europas beste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. FRI TILGANG.
• CryptoHawk. Altcoin Radar. Gratis prøveperiode.
• Kilde: https://news.fintechnexus.com/seven-lessons-learned-on-the-role-of-ny-dfs-in-regulating-financial-education/