Flytende innsatsplattform Ether.Fi-innskudd øker før lansering

Ikke-forvaringsprotokoll for væskeinnsats går inn i en overfylt sektor

En ny aktør i den overfylte væskeinnsatsindustrien har vokst raskt siden debuten forrige måned, drevet av et enkelt løfte: du kan beholde myntene dine.

Crypto låst i Ether.Fi har voksen til mer enn $37M siden den begynte å akseptere innskudd før lanseringen på Ethereum mainnet 4. mars. Som andre likvide staking-protokoller, forsøker den å løse et dilemma fra Ethereums sikkerhetsmodell.

"Ether.Fi tilbyr virkelig desentralisert innsats," skryter selskapet på sin nettside. "Stakeren, ikke nodeoperatøren, eier alle nøklene."

I et intervju med kryptodataselskapet Token Terminal denne uken sa administrerende direktør Mike Silagadze at forvaringsinnsats "bare virket som om det ikke oppfylte risiko/belønningsforholdet, der du får 5 % avkastning, men du mister varetekt over din ETH." 

Institusjonelle investorer

Institusjonelle investorer er spesielt forsiktige med å ta den risikoen, sa Silagadze til The Defiant. Han satser på at hans ikke-depotprodukt vil trekke institusjonelle penger, som stort sett har sittet på sidelinjen siden Ethereum muliggjorde innsats for mer enn to år siden. 

Ethereum, som andre Proof-of-Stake blokkjeder, er avhengig av brukere som er villige til å låse opp, eller satse, deres ETH for å validere transaksjoner. Mens ETH satset direkte i Beacon Chain har en beskjeden årlig avkastning, kan den ikke brukes i mer lukrative DeFi-protokoller.

Flytende staking-protokoller adresserer dette dilemmaet ved å satse ETH på brukernes vegne, samle innskudd og overlevere dem til såkalte "node-operatører" som kjører maskinvare- og programvarekombinasjonen som kreves for å sikre Ethereum-nettverket.

Men likvide innsatsprotokoller er forvaringstjenester, et potensielt ansvar i en bransje der folk avskyr å gi fra seg kontrollen over eiendelene sine. Ether.Fi hevder å ha bygget en protokoll som skal gjøre alle fornøyde.

Uten frihetsberøvelse

Ether.Fi var opprinnelig et hedgefond, med planer om å satse Ether på kundenes vegne og bruke DeFi-strategier for å øke avkastningen. 

"Ved å undersøke hvilke alternativer som var tilgjengelige for innsats, kom vi veldig raskt til konklusjonen at vi ikke var komfortable med å bruke noen av dem, av flere grunner," sa Silagadze til Token Terminal. "Den ene, de var enten fullstendig varetektsfengslet eller halvforvarende." 

Selskapet satset på å bygge staketjenesten det ønsket det hadde til rådighet.  

Brukere beholder forvaring av Ether ved å generere mnemonisk uttakslegitimasjon og valideringsnøkler. 

"Med andre protokoller utføres denne nøkkelgenereringen på en sentralisert server av nodeoperatøren," ifølge Ether.Fi. "Via ether.fi-protokollen deler staker deretter en kryptert kopi av valideringsnøkkelen med nodeoperatøren (kreves for valideringsoppgaver)."

"Tidlig adopter"

Det har fått en lovende start. Per fredag ​​hadde mer enn 14,000 lommebøker deponert ETH i protokollens "tidlig adopsjon" smart kontrakt. Og innskudd har tatt seg opp siden onsdag, da Ethereums utviklere oppgraderte blokkjeden for å tillate uttak av satset ETH. 

Silagadze fortalte Token Terminal at han forventet at de første $20M til $30M i TVL skulle komme fra institusjonelle investorer som hadde vært i selskapet siden hedgefondets dager. 

Det har ikke vært tilfelle. 

Av 37 millioner dollar har rundt 1.4 millioner dollar kommet fra disse investorene, sa Silagadze til The Defiant. Resten har kommet fra detaljinvestorer, med gjennomsnittlige innskudd på 0.2 ETH – stakers kan sette inn et hvilket som helst beløp, ikke de 32 ETH-inkrementene som kreves når du kjører en node.

"For å være ærlig var vi litt overrasket over opptaket," sa han. 

Hard konkurranse

Selskapet avsluttet en finansieringsrunde på 5 millioner dollar i februar. Investorer inkludere North Island Ventures, Chapter One, Node Capital og den kontroversielle kryptoinvestor Arthur Hayes.

Men Ether.Fi står foran en tøff vei fremover. Konkurransen er hard og forankret. Ether.Fis $37M i innskudd representerer en avrundingsfeil i $19B innsatsen industri. Lido, industrilederen, står for nesten to tredjedeler av dette tallet.

Selskapet planlegger å ta en snapshot av brukerne fra og med 30. april, tre dager etter at den debuterte på Ethereum mainnet. Tidlige innskytere tildeles bonuspoeng som vil tillate dem å få økte innsatsbelønninger "og andre fordeler" når protokollen flyttes til mainnet på slutten av måneden, ifølge Silagadze. 

Imidlertid, han insisterer ingen protokolltoken er i arbeid, og at øyeblikksbildet ikke har noe å gjøre med en token airdrop.

[OPPDATERING: Artikkel oppdatert 14. april kl. 7 for å korrigere mengden ETH-aktører kan sette inn ved bruk av Ether.fi og det faktum at innskudd ikke er på testnettet]