Fra pålitelige forvaltere av penger til data

Inflasjonsratene nådde et 40-års høyde i juni, og amerikanerne sliter med å holde tritt med stigende priser, ifølge publiserte rapporter. Med en potensiell resesjon i horisonten og ingen tegn til at prisene snart vil falle, er det viktigere enn noen gang for finansinstitusjoner å bygge tillit hos forbrukerne. Faktisk forskning fra teknologiplattform MX har vist at tillit og trygghet er Nr 1 prioriteringer som kundene vurderer når de velger finansiell tjenesteleverandør.

Historisk sett har denne tilliten vært forankret i hvordan finansielle leverandører sikrer og forvalter penger. Forbrukere henvender seg til banker og kredittforeninger for å holde pengene sine trygge, for å sikre at transaksjoner reflekteres nøyaktig på kontoene deres og for å sikre at pengene deres er tilgjengelige når de trenger dem. Men i dagens datadrevne verden er det å være en pålitelig forvalter av forbrukerens penger bare en del av ligningen.

Hver kunde, hver konto og hver transaksjon kommer også med et sett med personlige og økonomiske data som må beskyttes. Tenk over det: Den typiske forbrukeren har i gjennomsnitt fem til syv forskjellige finanskontoer. Hvis det bare er én transaksjon hver dag på hver konto, er det minst 1,825 XNUMX transaksjoner hvert år med en rekke data bak hver enkelt, inkludert transaksjonsbeløp, selgernavn, plassering, kontotype, kontonummer, forbrukerens navn og kontaktinformasjon osv. - og listen fortsetter. Og ifølge Hjørnesteinsforskning, er det ikke uvanlig for et ungt par å gjøre forretninger med 30-40 finansielle leverandører.

Dette tilsvarer hundretusener, kanskje millioner, av finansielle datapunkter per person hvert eneste år. Dataene er nå like viktige som penger. Så hvordan går finansinstitusjoner fra bare å være pålitelige forvaltere av penger til også å være pålitelige forvaltere av data?

Å bli en pålitelig leverandør

Den gode nyheten er at vi er på rett vei. En ny undersøkelse utført av MX viser at 69 % av respondentene som oppga at de har en primær finansiell leverandør sier at de stoler på dem med sine personlige data. Det betyr imidlertid fortsatt at minst tre av ti kanskje ikke stoler på finansinstitusjoner med sine personlige data. Dette kan til slutt koste bedrifter kunder. forskning fra McKinsey viser at 87 % ikke ville gjort forretninger med et selskap hvis de hadde bekymringer om dets sikkerhetspraksis. Og 71 % sa at de ville slutte å gjøre forretninger med et selskap hvis det ga bort sensitive data uten deres tillatelse.

For å bli en pålitelig forvalter av data OG penger, her er tre hensyn for banker og kredittforeninger:

1. Yngre generasjoner ser på datadeling som en nødvendighet. Mens tillit og sikkerhet er toppprioritet på tvers av alle generasjoner når du velger en finansiell tjenesteleverandør, endres holdningen og forventningene til datadeling, spesielt blant digitalt opprinnelige Gen Z og tusenårsforbrukere.

I hovedsak er deling av personlig informasjon et krav for en bedre brukeropplevelse i dag. Faktisk, 62% av amerikanske voksne sier det er umulig å gå i hverdagen uten at selskaper samler inn dataene deres. Og selv om Gen Z kan bekymre seg for dataene som samles inn, aksepterer de det som inngangsprisen for å få produktene, tjenestene og opplevelsene de ønsker.

For finansinstitusjoner er dette en mulighet. Tillit er iboende gitt til det er en grunn for Gen Z og tusenårige forbrukere til å ta den bort. Yngre forbrukere ønsker å dele dataene sine slik at de kan få mer verdi ut av sine økonomiske apper og tjenester.

Finansinstitusjoner bør fokusere på å gjøre det enkelt for dem å samle sine ulike finansielle kontoer i ett syn, støttet av sterke sikkerhetskontroller for å opprettholde denne tilliten på lang sikt. Dette kan inkludere:

• Utnytte legitimasjonsfri, tokenisert tilgang til å dele data i stedet for å be om brukernavn og passord; og
• Gir forbrukerne kontroll over hvem som har tilgang til dataene deres – og hvilke data – gjennom et samtykkepanel, der de kan administrere og tilbakekalle tilgangen når som helst.

2. Erfaring er det første trinnet i å bygge et tillitsfullt forhold. Tillit er ikke vunnet eller tapt av sikkerhet og personvernpraksis alene. Forbrukerne har også mye høyere forventninger til overlegne kundeopplevelser.

En MX Undersøkelsen funnet at forbrukere har en betydelig interesse – og forventninger – for en mer personlig og proaktiv rolle fra sine finansielle tjenesteleverandører og apper. Sytti prosent av forbrukerne forventer at leverandørene av finansielle tjenester gir dem personlig tilpassede varsler og innsikt. Samtidig ønsker 63 % at leverandørene deres proaktivt hjelper dem bedre å administrere økonomien.

Mens mange nå ser på datadeling som en nødvendighet for å få tilgang til produktene og opplevelsen de ønsker, vil kundene gå andre steder hvis den opplevelsen ikke holder mål. For eksempel viser MX-data at 72 % av forbrukerne sa at de ville oppsøke en annen bank eller kredittforening hvis deres foretrukne leverandør ikke støttet tilkobling til deres favoritt fintech-apper. Dette var enda høyere for millennials og Gen X hos 75 % av respondentene.

Dette er bare ett eksempel på hvordan erfaring nå er en drivende faktor for å etablere tillit. Hvis banker og kredittforeninger ikke leverer en god opplevelse, er ikke sikkerhet nok til å holde kundene lojale.

3. Datadelingsbestemmelser vil diktere fremtiden til det finansielle økosystemet. Mens andre deler av verden som Australia, Japan og Storbritannia har regulert åpen bankvirksomhet en stund nå, begynner vi akkurat å se noen reguleringsbevegelser her i USA som kan gjelde det bredere åpne finansøkosystemet.

De Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) vil snart kodifisere en forbrukers rett til å få tilgang til og dele sine økonomiske data gjennom seksjon 1033 regelverk. Denne retten er grunnlaget for fremtidens finansielle tjenester, som begynner med åpen bankvirksomhet. Enkelt sagt representerer åpen bank:

• Den klare posisjoneringen av enkeltpersoner som rettmessige eiere av deres data;
• Evnen for enkeltpersoner til å gi samtykke til å dele sine økonomiske data med tredjeparter; og
• Datadelingsteknologien, som APIer, som gjør åpen bank mulig.

Og, mer nylig, tok CFPB tiltak for å øke føderalt tilsyn med fintech-industrien, med kunngjøringen av en ny bruk for gammel myndighet, kjent som 1024, for å føre tilsyn med ikke-bankselskaper som den mener utgjør en risiko for forbrukere.

Ved å påkalle 1024-myndighet, er CFPB ute etter å "utjevne [regulatoriske] konkurransevilkår" mellom banker og visse fintech-selskaper som foreløpig ikke er underlagt føderalt tilsyn. Viktigere er at CFPB ser på "ukontrollerte strømmer av forbrukerdata" som risikabelt og kan anbefale, gjennom undersøkelser, at dekkede enheter etablerer sikre datadelingsmetoder (dvs. API-er) med tredjeparter, inkludert depositarer.

Inntil en forbrukers rett til tilgang og deling av data er kodifisert, vil tilgang til forbrukerdata, sammen med tekniske standarder, avsløringer og sikkerhetsprosesser knyttet til dataene, fortsatt primært være opp til de involverte organisasjonene. Både finansinstitusjoner og fintechs bør begynne nå med å skape grunnlaget for å være pålitelige forvaltere av data før det blir et mandat.

Å bli en pålitelig forvalter av data krever at finansinstitusjoner tenker som et dataselskap – utnytter selve data som en primær funksjon av virksomheten deres. I tillegg til å bygge kundelojalitet, tillit og tilfredshet, kan denne tilnærmingen muliggjøre nye inntektsmuligheter, bedre lånebeslutninger, sterkere risikostyring, mer effektive forretningsprosesser og mer personlig, proaktiv innsikt og anbefalinger for forbrukere.

David Whitcomb er visepresident for produkt i MX. David har mer enn 15 års erfaring innen finansielle tjenester, med fokus på hvordan teknologi muliggjør større resultater for sluttbrukere så vel som finansinstitusjoner og leverandører.