Hva er Silo Finance? [SPONSERT]

Publisert av Platon

Følgere: 0

Som en selvdepotutlånsprotokoll representerer Silo Finance det neste evolusjonære trinnet i desentralisert finans (DeFi). Selv om DeFi allerede tilbyr dusinvis av utlånsplattformer, skyver Silo konvolutten ved å isolere risikoen som utgjøres av spesifikke tokens.

For å forstå hva som gjør Silo Finance til andregenerasjons utlånsprotokoll, sammenlignet med slike som Aave og Compound, må vi først forstå farene DeFi-brukere er utsatt for.

DeFi fordeler og risikoer

Ridende på bølgen av Bitcoin som "lydpenger", utvidet DeFi bruken av smarte kontrakter for å gjenskape hjørnesteinen i bankvirksomhet i blokkjedeform - lån og utlån.

Det som tidligere var bankkassenes ansvarsområde, ble erstattet av smarte kontrakter, tilgjengelig gjennom selvforvaltende lommebøker. Dette eliminerte effektivt behovet for kreditthistorikkpoeng, sjekker og mellomledd. I DeFi trenger man bare en finansiert lommebok for å sette inn en sikkerhet for et lån, og overlater alt annet til smart kontraktsautomatisering.

Likevel er DeFi ikke bare solskinn og regnbuer. Det er tre sannsynlige risikoer brukere kan bli utsatt for.

1. Oracle-manipulasjon

Som tredjeparts blokkjedenettverk, for eksempel Chainlink, leverer disse oraklene informasjon om verdien av virkelige verdier tilbake til smarte kontrakter. Følgelig, hvis den feeden blir fanget opp og manipulert, kan utnytteren øke verdien av et låns sikkerhet.

En av de første slike orakelbedrifter skjedde i 2019 hvor prisen på sUSD stablecoin ble manipulert på Synthetix-børsen. Dette fikk oraklet til å rapportere en oppblåst pris for sUSD, noe som gjorde det mulig for utnytteren å kjøpe og selge sUSD til høye priser, ta fortjenesten og tappe protokollens likviditet.

Cream Finance og Venus led også lignende orakelmanipulasjon, for å nevne noen. Disse mindre protokollene bruker ofte substandard kode for å lette pristilbakemeldinger. Når det gjelder Cream Finance, utnyttet flashlånangriperen en dårlig implementert orakelprisproxy, som protokollens eget tilpassede orakel.

2. Unnlatelse av å likvidere

DeFi eller ikke DeFi, det er alltid dårlige lån. Uunngåelig betyr dette at dårlig gjeld må avvikles på et tidspunkt. Men hvis DeFi-plattformen ikke klarer å avvikle gjelden umiddelbart, kan det føre til en katastrofal kaskade som påvirker alle protokollens innskytere (likviditetstilbydere).

Selv den største utlånsprotokollen, Aave, kom veldig nær ved å ikke kunne likvidere store mengder Curve DAO (CRV) tokens som dårlig gjeld, etter den beryktede kryptoforbryteren Avraham Eisenberg kortklemt CRV verdt 1.6 millioner dollar.

Unnlatelse av å likvidere kan også skje uten ekstern manipulasjon. I 2020 falt DAI på MakerDAO-plattformen etter prisfallet i dets underliggende aktiva, ETH. Dette skapte et scenario der verdien av sikkerheten som støttet DAI var utilstrekkelig til å dekke den totale mengden av stablecoinen i omløp.

På sin side måtte MakerDAO raskt gripe inn for å oppdatere protokollen for å sikre at sikkerhetsverdien var tilstrekkelig til å dekke verdien av Dai stablecoin.

3. Token-utnyttelser

Utenfor å tukle med prisfeedene, kan man også tukle med selve tokenens smarte kontrakt. Dette skjedde med xSUSHI, som fungerte som et sikkerhetssymbol på Aave. Tokenets dårlige kode tillot det å være Exploited på en slik måte å prege et ubegrenset antall xSushis, og deretter dra med de lånte midlene.

Aaves lag måtte gå til ekstraordinære tiltak å låne midler for å oppdatere protokollen og deaktivere xSUSHI-baserte lån før sårbarheten ble materialisert. I et annet eksempel ble Harvest Finance utnyttet da angriperen manipulerte prisen av USDT stablecoin på en desentralisert børs (DEX), som han brukte til å handle med andre tokens og deretter forlate med kryptoer verdt millioner.

Å holde disse tre viktigste DeFi-risikoene i bakhodet, hvordan gjør det Silo Finans dempe dem?

Silo Finance isolerer token-utnyttelsesrisiko

Når DeFi-brukere går til de største utlånsplattformene, som Aave eller Compound, er de ofte ikke klar over at disse plattformene opererer ved å dele likviditetspooler for flere token-aktiva. Dette skaper et markedsmiljø der en enkelt token-utnyttelse skaper en dominoeffekt som setter hele likviditetspoolen i fare.

Du har allerede lagt merke til hvordan Aave/Compound handler for å forkorte en slik risiko. De hvitlister omhyggelig tokens som er kvalifisert til å bli brukt som sikkerhet, og etterlater låntakere med et begrenset tilbud av tokens.

Silo Finance bruker en annen tilnærming, en Siled. I stedet for å samle token-sikkerheter i en enkelt dam, isolerer Silo hvert token til sitt eget utlånsmarked. Nærmere bestemt er hvert token paret mot ETH, som broaktiva, og mot Silos egen over-collateralized stablecoin kalt XAI.

Så Silo Finance-brukere er bare utsatt for risikoen for ETH og XAI. I tillegg til å isolere risikoen, har sammenkobling av tokens mot ETH/XAI fordelen av å skape en dypere protokolls likviditet i stedet for en ødelagt.

Hvordan fungerer silosystemet?

La oss si at du vil låne token B mot din token A-sikkerhet. For å gjøre det, flytter du bro-aktivumet (ETH) mellom tokens Silo-pooler. Mens ETH er det første broaktivaet, er XAI stablecoin den andre.

Følgelig vil ikke token A utgjøre en sikkerhetsrisiko, men selve broaktivaet - ETH. Med broaktivamekanikeren har hver Silo-pool umiddelbar tilgang til hele protokollens likviditet. Samtidig blir alle tokens som tjener som sikkerhet isolert i deres egne Silo-pooler.

I motsetning til Aave, tillater dette Silo Finance å bruke et hvilket som helst token som sikkerhet, noe som fjerner behovet for hvitlisting.

I praksis betyr dette at du låner ETH eller XAI stablecoin ved å sette inn et hvilket som helst token i lommeboken din støttet av det underliggende nettverket - Ethereum eller Arbitrum. Den lånte ETH eller XAI kan deretter settes inn i enten enkelt eller flere siloer.

Hvis du hadde brukt ApeCoin (APE) som innskudd for å låne ETH, ville du ha brukt APE-siloen. På samme måte, hvis du hadde satt inn ETH for å låne CVX, ville du ha brukt CVX Silo.

Uansett hvilken Silo-posisjon du har, er APE- og CVX-siloene isolert, så hvis begge tokens blir utnyttet, forblir både låntakere og långivere trygge. Som forklart i tidligere eksempler på tokenutnyttelse, mangler andre utlånsplattformer slik sikkerhet fordi deres tokens deler en enkelt likviditetspool.

XAIs Soft Peg og belønningssystem

Det er ingen tvil om at sammenbruddet av Terra, på grunn av dens depegged stablecoin UST, for alltid tilsmusset konseptet med desentraliserte stablecoins. Så, hva gjør Silos XAI stablecoin annerledes?

For det første stoler ikke XAI på den dynamiske sammentrekningen/utvidelsen av en annen kryptovaluta som LUNA innenfor sitt eget økosystem. I stedet er XAI en oversikkerhetsbelagt stablecoin som bruker eksterne eiendeler - enten ETH eller andre stablecoins - DAI, USDC, FRAX, LUSD og andre.

I kryptoverdenen gjør dette XAI til en soft-pegged stablecoin, i motsetning til hard-pegged USDC, som er avhengig av å holde USD kontanter/treasuries reserver i en tradisjonell bank. Ikke desto mindre er XAIs myke pinne robusthet automatisert av SiloDAO.

Som en desentralisert autonom organisasjon, kontraherer eller utvider SiloDAO XAI-likviditet til en hvilken som helst token Silo. Betingelsene for å prege XAI, som den andre eiendelsbroen til siloer, avhenger av typen innskudd, med ETH som den eneste som pådrar seg fast rente.

Dette er for å sikre at mer etablerte, store markedsverdier som ETH gir stabilitet for XAI-kredittlinjer. Vanligvis er USDC den mest brukte XAI-lånesikkerheten, på grunn av sine høyt regulerte reserver av Coinbase og Circle.

Så XAIs myke kobling til USD er kilet inn mellom brukernes kredittforlengelse (hvilke tokens kan brukes som XAI-utbetalingssikkerhet) mot brukernes kreditttrekk (fjerning av XAI fra siloer). SiloDAOs smarte kontrakter har tilgang til totalen av midlene som sirkulerer i token-siloer, så den opprettholder XAI soft peg ved enten å øke eller redusere rentene.

Ved å låne XAI for ETH-innskudd vil den faste renten være 0.1 %, mens andre siloer vil pålegge mer dynamiske renter for å opprettholde bindingen. Selvfølgelig går renten som tjenes på den lånte XAI stablecoinen til SiloDAO-skatten, slik at brukere kan produsere belønninger i flere forskjellige kombinasjoner.

Det er også her DeFis likviditetssatsing kommer inn på Silo Finance.

Liquidity Staking Incentivisert av SILO Tokens

Likviditetssatsing har blitt svært populært og er klar til å vokse enda mer. Hva er det ikke å like?

Du bruker en plattform for å satse ETH-en din for å sikre Ethereums Proof of Stake-nettverk. Men i stedet for å ha disse ETH låst på nettverket, utilgjengelige for bruk i dApps, vil innsatsplattformen utstede tilsvarende ETH.

Når det gjelder Coinbase, vil det utstede Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH). Du kan da sette inn cbETH på Silo Finance, og tilbyr for tiden en årlig prosentsats på 4.64 % (APR). Du vil også motta et ekstra insentiv i form av SILO-belønninger.

SiloDAO har 1.73 millioner SILO-tokens, med det enkle målet å stimulere til lån og utlån, lansert 13. mars 2023 og varer i 60 dager. Innenfor Ethereum-økosystemet er folk kvalifisert til å motta SILO-tokens med disse handlingene:

Oppdatert nummer for å gjenspeile insentiver lagt til i går til ARB-markedet.

På Arbitrum er økosystemet dominert av Dopex (DPX) desentralisert opsjonsutveksling, sammen med MAGIC (MAGIC), en desentralisert markedsplass for blockchain-spill.

Hittil i år (mars 2023) er SILO-prisytelsen +58 %, og varierer mellom $0.03 og $0.07 per SILO. Alle SILO-belønninger opptjenes passivt, uten innsats, så man trenger bare å kreve dem på Silo Finance-dashbordet.

I andre halvdel av 2023 planlegger Silo Finance-teamet å lansere veSILO-tokens, som vil gi likviditet til Balancer og Aura på Ethereum, og til Sushi på Arbitrum. Selvfølgelig vil brukere motta sjenerøs APR for denne tjenesten.

Avkastning + Risikoredusering = Silofinansiering

Med så mange eksempler på token-prismanipulasjon, er det sannsynlig at Silo Finance starter en ny trend med deponerte tokens som har sine egne Siled-utlånsmarkeder. Uten å ofre sikkerheten gjennom utlånsprotokoller med felles pool, gir Silo Finance SILO-insentiver og XAI-innflytelse for å maksimere avkastningen.

På sin side mainstreamer Silo Finance markeder for likvide innsatsderivater (LSD). Med en kombinasjon av Siled-likviditetspooler og automatiserte markedsmakere (AMMs), er LSD-markeder laget for å minimere forskjellen mellom den forventede prisen på en handel og den faktiske prisen som handelen utføres til.

Det samme prinsippet gjelder også for utlån og innlån, helt avhengig av integriteten til den stilte sikkerheten. Ved å isolere tokens i sine egne siloer, styrker plattformen slik integritet.

Merk: Denne forklaringen ble sponset av Silo Finance

Seriens ansvarsfraskrivelse:

Denne serieartikkelen er kun ment for generell veiledning og informasjonsformål for nybegynnere som deltar i kryptovalutaer og DeFi. Innholdet i denne artikkelen skal ikke tolkes som juridisk, forretningsmessig, investerings- eller skatterådgivning. Du bør rådføre deg med rådgiverne dine for alle juridiske, forretningsmessige, investerings- og skattemessige implikasjoner og råd. The Defiant er ikke ansvarlig for tapte midler. Bruk din beste dømmekraft og utfør due diligence før du samhandler med smarte kontrakter.