Hvordan levere effektiv transformasjon med fintechs

Kunder er grunnen til at virksomheter eksisterer – og hvis virksomheter ikke klarer å følge med kundenes stadig skiftende krav, vil de bli stående bak.

Dette er spesielt aktuelt i finansielle tjenester, hvor gamle prosesser og teknologier ofte er en hindring for innovasjon og fremgang.

Åpen bankvirksomhet og en overgang til "as-a-service"-modeller har gitt opphav til mange nye fintechs som gir de skinnende innovative evnene som kundene ønsker. Banker er stadig mer interessert i B2B fintech for å dra nytte av deres nye forretningsmodeller, raskere transformasjon og avansert teknologi, så det er ikke overraskende at det globale fintech-markedet forventes å nå 332.5 milliarder dollar innen 2028.

Imidlertid krever de fleste datadrivende fintechs evner integrasjon med eldre systemer som er vert for banker og andre finansinstitusjoner. Dette kan føre til flere unike integreringsutfordringer.

Etablere en kulturell tilpasning

En primær utfordring er forskjellen i kultur og arbeidsmåter. Større banker er sterkt regulert og har enorme operasjoner og systemer – langt fra fintechs smidige skybaserte tilnærming – noe som uunngåelig påvirker hvordan disse organisasjonene jobber sammen.

I en tale på et nylig KPMG-panelarrangement forklarte Allan Woodcock, ingeniørdirektør ved Lloyds Banking Group, hvilken rolle utdanning spiller for å løse dette problemet.

"Banker har et ansvar for å utdanne fintechs om regulatorisk miljø og hvor gjennomgripende det er i en bank, samt hvordan det kan variere etter produkt eller divisjon. Kunnskapsdeling hjelper banker og fintechs til å innrette seg etter et felles formål og jobbe i takt, sa han.

Ved samme arrangement nevnte Conrad Ford, produktsjef i Allica Bank, at problemet er at store finansinstitusjoner vanligvis ønsker å involvere alle med alt. Han forklarte at det er en oppfatning om at hvis mange mennesker blir inkludert i et vedtak, er det mindre risikabelt, men det er rett og slett ikke tilfelle.

Han kommenterte: «Dette fører til en kultur der folk ikke tar ansvar. I stedet trenger store banker små, tverrfunksjonelle team for å bringe ting fremover. Dette gjør ikke bare ansvarlighet tydeligere, men gjør implementeringen raskere.»

Teknologi som inhibitor

På teknologisiden er datamodeller en sentral skyldige for å forårsake inkompatibilitet, siden det er vanskelig for fintechs å integrere dem med bankenes systemer. Dette spenner fra å definere hensiktsmessige IT-tjenester til å sikre at banken har riktig IT-kompetanse til å implementere og drive teknologien.

Der fintechs ofte annonserer "plug-and-play"-løsninger, kan implementeringsprosessen i realiteten være smertefull.

For å jevne ombordreisen slik at en fungerende løsning kan realiseres raskere, argumenterte Ford for slutten av forespørselen om forslag (RFP).

"RFP er den verste måten å velge en teknologiløsning på. Utgangspunktet for å velge en fintech-leverandør er å spørre, 'gjør den det vi vil at den skal gjøre?'. Hvis den gjør det, er sjansen stor for at den vil komme gjennom bekreftende due diligence som RFPer krever på forhånd."

Han la til: "Banker bør fokusere på proof of concept og deretter avgjøre om det er noen hull som må løses."

Legacy-systemer er ofte en ball og kjede for større banker. Deres kompleksitet og IT-teams manglende forståelse av eldre systemer kan være en snublestein når de integrerer en fintechs teknologi.

Imidlertid kan eldre teknologi også sees på som en fordel. Legacy-teknologi tilbyr en mengde muligheter for å jobbe med fintech, ifølge Woodcock.

"Det finnes måter å unngå eldre teknologi. Vi har flere arbeidsmiljøer slik at vi kan samarbeide med fintechs uten å forårsake sikkerhetsproblemer. I økende grad jobber vi mer i våre eldre systemer med partnere fordi det er vårt mulighetsrom,” sa han.

Balansere risiko med verdiskaping

Å balansere risiko og regulatoriske krav uten å forstyrre bruken av fintech er et annet problem bankene sliter med. Imidlertid kan moderne måter å jobbe på, slik som Agile, avhjelpe dette problemet.

Ford forklarte: «Måten for banker å jobbe best med fintech er å ha små og dyktige team, som tar små og raske skritt slik at de kan trekke seg tilbake når ting går galt.

"Vi har sett mange høyprofilerte systemfeil der banker har forsøkt transformasjonsprosjekter, men en moderne engasjementsmekanisme kan forhindre at disse katastrofene skjer og skape et sterkt partnerskap."

Å oppnå effektiv transformasjon

I følge vår siste rapport ble det gjort et rekordantall fintech-avtaler i 2021 med en total investering på 210 milliarder dollar, og i løpet av 2021 var det et rush i interessen for fintech som kunne hjelpe til med digitale transformasjonsaktiviteter, spesielt fra lag XNUMX-banker.

Ettersom flere større banker søker å samarbeide med fintechs for å levere effektiv transformasjon, er det tre spørsmål disse organisasjonene bør stille for å minimere de nevnte utfordringene:

1. Hva er problemet som må løses?
2. Finnes det en fintech som passer til den plassen?
3. Hvordan kan vi samkjøre måter å jobbe på for å proaktivt møte integreringsutfordringer?

Det er sant at fintech har mye mer å tilby til banker enn teknologiplattformer, men bare hvis disse vurderingene gjøres i utgangspunktet slik at løsningen kan brukes på riktig måte. Uten å ta denne tilnærmingen, er transformasjon bestemt til å bevege seg i sneglefart.