Det er velkjent at dårlig handelsatferd er vanlig på tvers av kryptovalutamarkedene. Dessverre er det ikke så mye å si når det gjelder håndheving.
I tillegg ser det ikke ut til at regulering av engrosmarkedets atferd kommer. Dette gir uskyldige markedsdeltakere liten mulighet enn å lukke øynene og fortsette å svømme gjennom limet.
Det er derfor opp til oss å gjøre noe med det i mellomtiden. Midlertidige løsninger er mulige. Men hvis vi forsøker å begynne å straffe misbrukende handelsatferd i fravær av regulering, må vi komme sammen som en bransje. Vi må bli enige om et felles sett med prinsipper, og effektivt «kaldskuldre» de dårlige aktørene ut av markedet.
Denne typen selvregulering høres nesten uoppnåelig ut pålydende, men det er ikke slik det ikke har blitt gjort før. Regler for rettferdig handel er vanlig på nesten alle ordinære finansmarkeder. Mange handelsovervåkingsverktøy tilbyr en rekke scenarier for markedsmanipulasjon fra sokkelen.
Vedta gjennomtråkkede standarder
Forfatteren Dale Carnegie sa en gang at "uhandling avler tvil og frykt, handling avler selvtillit og mot." Med dette i tankene gir den økonomiske "gamle verdenen" oss mange presedenser å basere handling på.
Til å begynne med kan vi ta elementer av eksisterende regulatoriske standarder. Disse inkluderer MiFID eller Global FX-kode. Vi kan bruke dem på markedet vårt der det er fornuftig å gjøre det. Det er også mange offentlig tilgjengelige MTF-regelbøker som vi kan hente inspirasjon fra.
Ved å ta i bruk noen fornuftige, gjennomtråkkede standarder for integritet og rettferdig spill nå, i stedet for å vente å se hva som skjer langs linjen, vil det bidra til å injisere noe sårt tiltrengt forbrukertillit i markedet vårt.
Alternativet er å lene seg tilbake, slappe av og vente på at spillerne mister alt håp og forlater kasinoet. Unnlatelse av å handle nå kan lett gjøre dette til en realitet, og det er ikke så vanskelig å forestille seg.
Frontløp forklart
Se for deg dette: Du utfører en handel i god tro basert på den gjeldende markedsprisen. Bare for å ha en større spillerhandel umiddelbart foran deg og dumpe den igjen, rett etter at du har blitt fylt. Dette etterlater deg med en betydelig overvurdert posisjon og et gapende hull i bøkene. Høres kjent ut?
I den vanlige finansverdenen kalte vi dette "front-running", noe som skjedde mye. På de gamle handelsgulvene med åpent rop, vil ordren din bli blinket på brettene over gropen slik at alle kan se. Så som ved et trylleslag, ville det være en topp i markedet rett før bestillingen din ble fylt.
Uunngåelig vil utfyllingen av bestillingen din bli fulgt av en skarp korreksjon. Dette skjedde da grophandlerne kom seg ut med fortjeneste og gikk i gang. Forslått og mørbanket hadde du lite annet valg enn å trekke deg tilbake til salongen og pleie sårene dine over noen stive mål med konjakk før krigen.
På midten av 2000-tallet modnet regelverket, og overvåkingssystemene ble mer avanserte. Som sådan hadde frekk aktivitet som frontløping begynt å dø ut.
Det skjer fortsatt av og til. Det er imidlertid ikke på langt nær så utbredt som det pleide å være, til tross for det du kan se på Netflix.
Sak i punkt
De tre handlene ovenfor kl. 09:45:05 viser en bot (…a91b) som handler rett før og etter en lovlig handel (…1322). Dette førte til at den legitime handelen ble priset godt over markedsrenten (...1322 kjøp @ 0.576, en enorm premie til den gjeldende markedsrenten, som umiddelbart faller tilbake til 0.359 etter at roboten har dumpet).
Ta bildet ovenfor som et eksempel. I dagens finansielle mainstream, et handelsmønster som dette ville lyse opp systemene hos regulatoren som et juletre før du i det hele tatt hadde begynt å telle pengene.
Du ville allerede vært en pantomime-skurk i finanspressen. Sjokktroppene ville allerede være på vei for å komme og forsvinne deg.
Saken i handel med krypto
Dessverre, for mange kryptohandlere, er scener som dette en alt for kjent hendelse. På grunn av blokkjedens gjennomsiktige natur, kan roboter som vanligvis brukes til arbitrasje også brukes til å urettferdig utnytte kommende markedsbevegelser ved å handle i forkant av transaksjoner ettersom de behandles i kjeden.
Disse robotene vil rutinemessig hoppe inn foran deg. De vil tjene på sin dominerende stilling på din bekostning, alt relativt ustraffet.
Eksemplet ovenfor viser at det fortsatt er mye selvtilfredshet over hele DEX-verdenen når det gjelder frontkjøring. For å si det rett ut, i fravær av noen bindende markedsatferdsregulering, er det ingenting som hindrer sentraliserte børser fra å gjøre det samme hvis de ønsker det.
Den triste sannheten er at det ikke blir gjort så mye med det, og det hele er litt urettferdig. Hvorfor virker vi alle så fornøyde med å akseptere denne typen oppførsel som vanlig i kryptomarkedet? Hvorfor trekker vi på skuldrene og glir over det, som Arsene Wenger som utgir seg for uvitenhet ved en klar straffespark? Når skal det gjøres noe med det, og kanskje enda viktigere, hvem vil gjøre noe med det?
Regulatorspørsmålet
Nå, hvis dette er delen der du forventer at en skvadron med regulatorer skal fly inn på Hueys med Ride of the Valkyries som sendes fra en spole til spole, så forbered deg på å bli skuffet.
I tillegg til å jakte på eiendelene til kontraktsmordere, terrorister og menneskesmuglere, har regulatorer vært opptatt med å spore opp alle de ekstra narkotikapengene som har kommet seg inn i kryptomarkedet.
Dette på grunn av at visse fiat-banker har blitt mindre imøtekommende overfor Sinaloa-kartellet enn de en gang kunne ha vært. På toppen av det hele har ikke vår bransje akkurat vært med på å få fart på sakene.
Du trenger bare å se på hvor trege enkelte bransjeelementer er i å ta i bruk noe så enkelt som "reiseregelen" for å få en ide om hvor langt unna vi er fra alt som ligner på håndhevelse av markedsatferd.
Legg dette til en eksisterende rekke større makroproblemområder, som skattebehandling, jurisdiksjonslovlighet og markedsinfrastrukturkompleksitet, og du kan se hvor mye av en stor innsats det vil være for regulatorer å oppnå global konsensus og implementere engrosregulering av kryptomarkeder.
Gjør handel rettferdig
Det trenger ikke være slik. Vi er mer enn i stand til å jobbe sammen for å bidra til å jevne konkurransevilkårene og gjøre dette til et rettferdig marked for alle. Vi skylder i det minste kundene våre så mye.
Handelsplattformer kommer til markedet ved å bruke smart ordrerutingsteknologi for å samle likviditet og redusere signalene som genereres fra handel. Dette tillater brukere å drive virksomheten sin trygt i visshet om at de ikke vil bli hengt ut til tørk av de større aktørene.
Noen plattformer investerer også i compliance-team. Disse vil rutinemessig overvåke for manipulerende atferd og iverksette passende tiltak mot dårlig oppførsel.
Ansvarsfraskrivelse
All informasjonen på nettstedet vårt er kun publisert i god tro og kun for generell informasjon. Enhver handling som leseren tar på informasjonen som finnes på nettstedet vårt, er strengt på egen risiko.
Kilde: https://beincrypto.com/industrial-grade-front-running-in-an-age-of-military-grade-apathy/
- Logg inn
- Handling
- Fordel
- algoritmisk handel
- Alle
- arbitrage
- Eiendeler
- Banker
- Bit
- blockchain
- bøker
- Bot
- roboter
- virksomhet
- bedrifter
- ring
- hovedstad
- Fortsett
- Kasino
- forårsaket
- jul
- kode
- kommer
- Felles
- samsvar
- selvtillit
- Konsensus
- forbruker
- innhold
- kontrakt
- krypto
- Kryptomarked
- Crypto Markets
- kryptohandlere
- cryptocurrency
- valutaer
- Kunder
- dato
- Dex
- medikament
- utveksling
- Børser
- øye
- Face
- Failure
- rettferdig
- Fiat
- finansiell
- utenlandsk valuta
- general
- Global
- god
- Hvordan
- HTTPS
- stort
- Tanken
- bilde
- Inntekt
- industri
- informasjon
- Infrastruktur
- inspirasjon
- institusjoner
- investere
- IT
- hoppe
- kunnskap
- Led
- Nivå
- lett
- linje
- Likviditet
- Makro
- Mainstream
- merke
- marked
- Markets
- penger
- Nær
- Netflix
- tilby
- Alternativ
- rekkefølge
- OTC
- Mønster
- Plattformer
- spiller
- Plenty
- Politikk
- dårlig
- Premium
- trykk
- pris
- Profit
- Reader
- Reality
- redusere
- Regulering
- forskrifter
- Regulatorer
- Overholdelse av regelverk
- Risiko
- regler
- rennende
- forstand
- sett
- Enkelt
- Smart
- So
- Solutions
- fart
- standarder
- Begynn
- startet
- overvåking
- Systemer
- skatt
- Teknologi
- topp
- Sporing
- handel
- Traders
- handler
- trading
- Transaksjoner
- behandling
- us
- Brukere
- verdi
- vente
- Nettsted
- HVEM
- engros
- verden
- år