JPEG gullsmeden

(Eventuelle synspunkter som er uttrykt i det nedenfor er forfatterens personlige synspunkter og skal ikke danne grunnlaget for å ta investeringsbeslutninger, og heller ikke tolkes som en anbefaling eller råd om å delta i investeringstransaksjoner.)

En ekte handelsmann vil lage et marked for hva som helst.

Eventyr tid.

Som mange mangeårige lesere vet, tilbrakte jeg sommeren 2007 i Deutsche Bank Hong Kong internship-program. Jeg roterte på salgsavdelingen for aksjederivater. Det var en epoke før handelsgulvet våknet og forbød så nedverdigende aktiviteter som at praktikanter fikk frokost og lunsj til skrivebordet.

As en praktikant, din eneste verdi var din evne til å følge ordre og få frokost, lunsj og snacks midt på ettermiddagen til skrivebordet. Til gjengjeld ville fagfolkene svare på spørsmålene dine om deres daglige jobb. 20 selgere jobbet på pulten. Meg selv og en annen praktikant som jeg fortsatt er besties med, gikk hver dag i den fuktige og varme sommeren i Hong Kong for å skaffe næring til våre mestere.

Hver uke satte hver selger inn penger i Arthurs bank, som jeg ville belaste maten deres fra. Jeg holdt et ganske detaljert regneark over hva hver person bestilte, datoen og beløpet.

Det er ganske standard, men som en driftig og blakk praktikant forsøkte jeg å tjene penger på rollen min som matsherpa. Jeg belastet en ganske heftig spredning på hver bestilling slik at jeg tjente noen hundre dollar per uke. For at du ikke skulle tro at jeg handlet utenfor linje, visste alle på pulten hva jeg gjorde, og stiltiende godkjente det. Spill respekterer spillet.

I fjorten dager uttalte jeg meg om det filosofiske grunnlaget for NFT-mani. Dette essayet fokuserer på forskjellige, enkle nye handelsstrategier. Legg til side spørsmålet om den iboende normative verdien til NFT-er, og sett pris på at tusenvis av ETH og BTC skifter hender hver måned i NFT-markedene. Som kryptohandlere må vi delta, for ikke å legge igjen penger på bordet. I likhet med historien ovenfor, er du villig til å bruke enhver mulighet til din fordel? Selv om dette ikke vil være et uttømmende dypdykk i mikrostrukturen til NFT-handelsmarkedene, fungerer forhåpentligvis dette som en startrampe for mer studier av alfa-genererende handelsstrategier.

Å handle med analog kunst er veldig dyrt, på grunn av de enorme spredningene de ulike agentene tar gjennom reisen fra skaperen til samleren. Disse avgiftene er nødvendige for å betale for de enorme kostnadene for å skape et miljø der rike mennesker føler seg komfortable med å skille seg av med pengene sine for i seg selv ubrukelig materie.

Galleristen er frontlinjen på saustoget. De prøver å oppdage den neste varme thang. Et galleri er beslektet med en utveksling. De dyrker et tilbud av rike lånetakere, og sikrer eksklusive distribusjonsavtaler med artister de tror vil få gjenklang hos samlerne deres. For denne tjenesten tar gallerier en massiv spredning i form av tosifrede prosentvise markeringer på kunstverket. Spredningen i ansiktet virker voldsom - men galleriet har reelle kostnader å betale. Galleriet må betale husleie for å drive et stilig, hvitvegget rom i førsteklasses utleiedistrikter i verdens finanshovedsteder som New York, London, Hong Kong, Shanghai, Paris, Tokyo osv. Galleriet må arrangere utstillinger der de leverer dyre libations og fingermat gratis for å lokke potensielle kjøpere inn i rommet. Til slutt må galleriet også kutte inn sine selgere også. Det er ikke uvanlig at en selger mottar en provisjon på 10 % til 20 %. Dette er det primære markedet.

En gang i hendene på den "riktige" samleren, begynner den virkelige moroa. Galleriet og samleren jobber sammen for å skape et inntrykk av at denne kunstnerens verk er verdt å eie. De bruker krefter på å få verkene vist på museer og viser globalt for å skape lokket med kvalitet. Samlere som snur verk raskt blir sett ned på, av åpenbare grunner. Hvis kunstverket skifter hender for raskt eller for mange ganger, virker det for "kommersielt". Kunst er ikke en massemarkedsgjenstand som skal kjøpes og selges - det er et uvurderlig stykke materie som kan sees av mange, men bare eies av noen få utvalgte opplyste og velstående individer. I hovedsak er forventningen at når du kjøper noe i primærmarkedet, bærer du det en stund. Rask likviditet er nesten umulig å få tak i, og forsøk på å skape et reelt marked virker som en prisdemper.

Auksjonshusene - som Christie's og Sotheby's - tar sine pund av lerret når samlere bytter verk seg imellom. De krever vanligvis 20 % av auksjonsprisen, men de vil noen ganger garantere selgeren en pris som introduserer markedsrisiko i forretningsmodellene deres. Auksjonshusene har spesialister som kan fortelle gode historier om et kunstverk, som lokker andre samlere til å by på verket. De prøver også å forsikre markedet om at et bestemt kunstverk ikke er falskt (som de ofte mislykkes med gjentatte ganger).

Poenget med denne korte forklaringen er å illustrere at tradisjonelle kunstverk bytter hender sjelden, og transaksjonskostnadene er astronomiske på grunn av alle munnen som må mettes for å holde markedet fungerende. Mens kunstmarkedet handler for milliarder av dollar i året, vil større åpenhet og lavere avgifter skape et mer levende marked.

De mest populære NFT-prosjektene lar hvem som helst prege de digitale kunstverkene de legger ut for salg. Minting krever en liten mengde ETH som går til prosjektet, og ytterligere ETH for nettverksgassavgifter. Pregeprosessen er det som skaper det unike NFT-elementet som ligger på en offentlig blokkjede. Ethereum er den desidert mest populære kjeden, men Solana og andre har også nylig vokst i popularitet og presentert hete prosjekter.

Det primære markedet krever ingen gallerier eller børser for å operere. Ved å bruke ferdigheter i sosiale medier kan prosjekter skape etterspørsel og hype for deres NFT-dråpe, og brukere går direkte til prosjektets nettside for å lage. Noen prosjekter bestemmer seg for å bruke populære NFT-markedsplasser som OpenSea - dette kan være en bedre strategi, men det er ikke nødvendig. Internett skiller mellom den tradisjonelle rollen til et kunstgalleri.

Når en samler lager en NFT, står de fritt til å selge den på en peer-to-peer-måte, eller liste opp NFT-en på OpenSea eller en annen markedsplass umiddelbart (noe som mange gjør). Det blir ikke sett på som ufint å forsøke å snu det som anses som en sjelden NFT umiddelbart for å tjene litt rask Wei. Faktisk skryter mange samlere av hvordan de raskt gjorde 0.1 ETH til 10 eller 100 ETH på timer eller dager.

For de samlere / tippere som ønsker å dyrke samlingen sin litt lenger enn 24 timer, er det nå på tide å fortelle samfunnet hvorfor akkurat denne NFT er verdifull. Samlere kunngjør hva de kjøper på ulike sosiale medier, deltar i Discord chatterom og forsøker å kommunisere hvilke egenskaper som gjør en bestemt NFT "sjelden". I et medium hvor kunstverket kan kopieres og limes uendelig gratis, er denne sjeldenhetsdiskusjonen av største betydning.

Muligheten til å bli med i et eksklusivt fellesskap av verifiserte eiere av et bestemt prosjekt er også et verdiforslag. Se ikke lenger enn EtherRock-fellesskapets chatterom på Discord og Telegram som er begrenset til de 100 eierne. Mange setter sin ære i at de er medlemmer av en elitegruppe, men betalte mindre enn dagens markedspris for å komme inn. f.eks. Gulvprisen for en EtherRock er rundt 700 ETH, men for en måned siden var den under 50 ETH.

For prosjektene som eksploderer, er annenhåndsmarkedet ekstremt likvidt i forhold til markedene for meatspace-kunst. Å handle en 1,000 ETH NFT er like enkelt som å notere den på en populær plattform, eller arrangere en OTC-avtale gjennom Discord eller Telegram. Å selge et analogt kunstverk for flere millioner dollar tar lang tid, og som jeg beskrev ovenfor, tiltrekker det seg høye transaksjonsgebyrer. Handel med NFT-er på lavprisområdet koster noen få hundre dollar i gass hvis nettverket er overbelastet; på den høye enden 5 % til 10 % avhengig av den sekundære NFT-markedsplassen.

CryptoPunks er det mest omsatte prosjektet. I løpet av de siste fjorten dagene har den handlet ca. 135k ETH, eller 500 millioner dollar. Det er beaucoup-likviditet i kunstsammenheng. Klandrer du Christie's for å forsøke å komme inn på dette markedet via auksjoner av såkalte "blue chip" NFT-artister, og prosjekter som Beeple og Curio Cards?

Mint to Flip

Markedskonvensjonen er for prosjekter for å prege individuelle NFT-er på 0.01–0.1 ETH-nivå. Hvis ferdighetene dine er å skanne sosiale medier og chatterom og oppdage fremtidige hete prosjekter, er det viktig at du lager NFT-er raskt.

Som en ren tipper kan holdeperioden din være timer eller noen dager. Men uansett, du spekulerer i at prosjektet lager hele forsyningen på kort tid. Kort tid etter vil du liste opp NFT-samlingen din på OpenSea for flere flere enn du betalte for dem. Wham, bam, takk din frue for rask, syk, gainz.

Som flipper tar du naken prosjektdelta. Du handler gulvprisen for NFT-prosjektet. Gulvprisen er prisen på den laveste NFT-kostnaden i en serie. Avhengig av hvor mye kapital du bruker, kan kostnaden per NFT være ganske uvesentlig, noe som gjør det enkelt å gå inn i nesten alle prosjekter som virker lovende. Hvis du treffer neste CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club eller Pudgy Penguin, vil mynteforbruket ditt kanskje betale seg 1,000 ganger på kort tid.

Rarity Relativ Verdi

Rarity.tools er et viktig verktøy for enhver NFT-spekulant. For populære prosjekter rangerer Rarity hvor sjelden en bestemt NFT er. Hvordan vet du i en serie på 10,000 XNUMX NFT-er hvilke som vil være mer attraktive enn de andre? Ja, man kan være estetisk tiltalende for et stort antall mennesker, men det er vanskelig å bedømme. Objektiv sjelden verdi kan bestemmes av de forskjellige egenskapene en bestemt NFT har eller ikke har.

I likhet med å kjøpe den laveste prisen på aksjer i en populær bransje og spille gjennomsnittlig tilbakevending, er å kjøpe en NFT med rabatt til dens sjeldenhet en annen strategi. Det beste med internett og blokkjeden er at signaler kan oppdages og kjøres på programmatisk måte.

Uten en kort sikring av gulvprisen på et NFT-prosjekt, løper du to typer risiko. For det første har du beta til NFT-prosjektet i form av gulvprisen. Den andre er idiosynkratisk risiko for den spesielle NFT i seg selv. Kanskje av en eller annen grunn anerkjennes ikke sjeldenheten av det bredere markedet, og det betyr ikke å gå tilbake. Hvis det er muligheten til å kortslutte gulvet i prosjektet, ta det. Nå har du eliminert prosjektdelta, og beholder risikoen du ønsker å ta i forhold til gjennomsnittlig tilbakeføring.

Pakk det sammen Playa

Som vi vet, blir populære NFT-er raskt dyre. Noen eiere ønsker å pumpe sekkene sine videre, men for å gjøre det krever plebepriser. Når du er i tvil, danner du et spesialforetak, setter inn en eiendel, og selger deretter aksjer til en lavere nominell pris, men i et større samlet beløp til de uvaskede massene. Pakk inn og fraksjonaliser deretter.

NFT-eiendeler kan pakkes inn i ulike smarte kontrakter og deretter fraksjonaliseres i en rekke enheter etter eierens valg. Hvis du eide en Ether Rock hvor gulvet er 700 ETH, hvorfor ikke lage 1,000 enheter av nevnte stein og selge for 1 ETH hver? Det er langt flere tippere som har råd til en NFT-priset på 1 ETH.

Denne strategien krever at den kloke traderen anskaffer dyre og ettertraktede NFT-er, fraksjonaliserer dem og tjener likviditetspremien. Fractional.art er den mest populære plattformen som lar deg pakke inn en NFT, og deretter dele den opp i mindre enheter.

Fra Dune Analytics:

Fra min ærverdige forskningsassistent:

Ikke direkte relatert, men interessant. PartyDAO har utviklet PartyBid, som lar grupper samle midler for å legge inn kollektive bud på NFT-er og motta delt eierskap gjennom Brøker kontrakter.

Én for mange

Bruken av sosiale medier for å skape mindshare rundt et bestemt kunstverk på grunn av maktlovens funksjoner til følgerne av sosiale medier-påvirkere har og vil skape kontoer som på egenhånd kan få et prosjekt til å springe ut. Disse NFT "smaksmakerne" gjør og vil offentlig vise samlingene sine og snakke om hvorfor et bestemt prosjekt resonerer med dem eller hvorfor de tror det vil bli populært i fremtiden. Dette skaper en positiv refleksiv tilbakemeldingssløyfe som motiverer NFT-spillere til å overvåke disse samlernes blokkjedetransaksjoner nøye.

En enkel strategi for å bare kjøpe en NFT priset til gulvet i ethvert prosjekt som holdes eller snakkes om av en topprangert NFT-influenser, er momentumspillet i NFT-området. Markedet er fortsatt så begynnende og ineffektivt at bruk av denne strategien ikke krever lynraske gjennomføringsferdigheter.

En annen langsiktig strategi er å dyrke et forhold til nevnte influencere slik at du kan snakke om NFT-boken din. Hvis du kjøper et bestemt prosjekt du tror at en influencer vil like, og deretter på en eller annen måte setter det på radaren deres, og deretter anskaffer eller legger ut om det nevnte prosjektet … BOOM!

Mer forskningsassistent copypasta:

Kenn Bosak er en NFT Twitter influencer som genererer mye oppmerksomhet med sin dekning av forskjellige kunstverk/samlinger.

NFTLive er et NFT-fokusert nyhetsprogram, aktivt på YouTube og Twitter. Dekningen deres gir mye eksponering for kommende prosjekter/artister.

Beeple fortsetter å være en innflytelsesrik figur i rommet også, spesielt siden hans store salg tidligere i år.

Gary Vaynerchuk driver en populær YouTube-kanal som dekker NFT både som kunst og teknologi. Med 3M-abonnenter er han en av de største NFT-fokuserte YouTube-kanalene.

NFT-derivater

Den endelige grensen vil være flytende NFT-derivater for de mest populære prosjektene. Kreativiteten til CeFi- og DeFi-plattformens finansingeniører vil skape nye og uhørte måter å spekulere på og sikre digital kunst.

Et NFT-gulvprisderivat er det logiske første trinnet. Traders vil gjerne spekulere og sikre gulvprisen på populære og likvide prosjekter.

CEX gulvderivat

På en sentralisert børs kan et derivat ganske enkelt være syntetisk – som for eksempel en evigvarende ETH-marginert CryptoPunk-gulvbytte. Indeksprisen er ganske enkelt den observerte gulvprisen for prosjektet oppnådd ved direkte interaksjon med CryptoPunk-kontrakten. Markeringsprisen er et mål på gjeldende handelspris. Finansiering oppnås ved å observere merkets avvik fra indeksprisen.

For å syntetisk lage gulvets NFT for å sikre en kort perp-posisjon, ville en market maker ganske enkelt kjøpe hvilken som helst punk som handles på gulvet. Dessverre kan ikke NFT i seg selv brukes til å marginere en kort perp-posisjon, men jeg tror at en rent syntetisk kontantavgjort perp-bytte vil være enkel og enkel å implementere på en hvilken som helst CEX. Håretheten rundt fysisk levering kan i stedet håndteres i DeFi / DEX-området.

DEX gulvderivat

Gulvderivatet kan deles i to deler. Først opprettes en protokoll som lar en bruker låne nETH (NFT-støttet ETH) ved å sette inn en NFT for et bestemt prosjekt. Brukeren betaler en slags rente og oversikkerhet for lånet. Det vil si at gulvverdien til NFT-innsatsen vil være større enn nETH som er lånt. Skulle gulvprisen falle, må låntaker legge inn ytterligere ETH for å unngå avvikling.

En andre protokoll kan tillate en kombinasjon av ETH og nETH å bli lagt inn som sikkerhet for å handle en desentralisert versjon av en perp swap. Tillegget av nETH som margin gjør at markedsskapere som er korte perps kan finansiere sin posisjon ved å bruke nETH. Husk at nETH er en NFT for prosjektet som er nedsatt ved å bruke den observerte gulvprisen til NFT. Lange spekulanter kan bare bruke ETH som margin for å gå lange perp-bytteavtaler med innflytelse.

Ikke la haterne distrahere deg fra de enorme volumene og unike handelsmulighetene det spirende NFT-markedet tilbyr. Legg til side det faktum at du handler med bildefiler, og nyt muligheten til å handle kunst på samme måte som du handler stonker.

NFT-er er et marked som ikke bør ignoreres:

De har en pris.

De har volum.

Markedet er nytt og ineffektivt.

Markedet er helt elektronisk.

Markedet er helt gjennomsiktig.

Transaksjonskostnadene er lave.

Akkurat som alle andre aktivaklasser er det mennesker som konsensuelt kjøper og selger NFT-eiendeler seg imellom. Du kan sitte i Mayfair og handle med kjøttkunst mens du blir overrasket av avgifter, eller sitte hjemme i Lulu's, bytte punkere og betale bensin. Samme samme men forskjellige. Jeg spør igjen, er du en trader eller en sucker?

Kilde: https://cryptohayes.medium.com/jpeg-the-jeweler-f626c40384cf?source=rss——-8—————–cryptocurrency