Maksimal utvinnbar verdi er ikke begrenset til Proof-of-Work-blokkjeder som Ethereum.
Shutterstock-deksel fra PTDZ
Nøkkelfunksjoner
- Mens MEV vanligvis er assosiert med Ethereum, påvirkes også Proof-of-Stake-nettverk.
- I tillegg til å gi brukerne dårligere priser på handler, skader MEV også desentraliseringen på Proof-of-Stake-nettverk.
- Eden Network har som mål å bekjempe MEV ved å omfordele fortjeneste gjennom EDEN-tokenet.
Del denne artikkelen
Selv om Maksimal utvinnbar verdi generelt er assosiert med Ethereum-nettverket, er det mange måter å trekke ut verdi fra transaksjoner på Proof-of-Stake-nettverk. I denne funksjonen diskuterer Eden Networks Caleb Sheridan hvordan MEV på Proof-of-Stake-kjeder skader desentralisering og gjør handler dyrere for brukerne.
MEV på Proof-of-Stake-nettverk
Maksimal utvinnbar verdi, også kjent som Miner Extractable Value eller MEV, refererer til fortjeneste ved å omorganisere, sette inn eller sensurere transaksjoner på et blokkjedenettverk. Det påvirker vanligvis brukere som samhandler med desentraliserte utvekslinger og annet DeFi-apper. Mens MEV vanligvis er assosiert med Ethereum, som for tiden er en Proof-of-Work-blokkjede, er andre blokkjeder som bruker valideringsmekanismer som Proof-of-Stake ikke immune.
Mange former for MEV som omorganiserer eller utfører bunter med transaksjoner, kan være vanskeligere å gjennomføre på nettverk som Solana. Men selv på høyhastighets blokkjeder er transaksjoner fortsatt sårbare for MEV via front-running.
Front-running innebærer å identifisere en gunstig transaksjon sendt til blokkjeden og raskt plassere en annen transaksjon som skal behandles før den. Et eksempel på hvordan dette kan trekke ut verdi er når en transaksjon vises på nettverket for en stor kjøpsordre av et bestemt token.
Når store bestillinger legges inn, vil aktivaprisen vanligvis stige på grunn av tilbud og etterspørsel. Når en tredjepart vet at en stor transaksjon er plassert, men ikke behandlet ennå, kan en tredjepart få sin egen kjøpsordre for tokenet behandlet først, vel vitende om at prisen vil øke etter at den første transaksjonen er senere behandlet.
Hele prosessen foregår i millisekunder og utføres derfor alltid av avanserte MEV-roboter. Selv på nettverk som Solana, som har en ventetid på 400 millisekunder for blokkeringstid, har MEV-roboter mer enn nok tid til å identifisere disse gunstige transaksjonene å trekke ut verdi fra.
Selv om denne fremgangsprosessen pålegger handelsmenn en såkalt "usynlig skatt" ved å gjøre kjøpsordrene deres litt dyrere, tjener den også mange verdifulle funksjoner. MEV-søkere som spesialiserer seg på å hente ut verdier gjennom likvidering av lån på utlånsmarkeder som Aave og Compound bidrar til å holde disse markedene sunne. Når flere MEV-roboter konkurrerer om å avvikle posisjoner, bidrar det også til å holde prisene optimalisert. Dette forbedrer i tillegg desentraliseringen fordi likvideringer ikke er avhengige av en enkelt bot eller mekanisme.
Mens MEV kan være en plage for handelsmenn, hjelper det også DeFi-protokoller til å fungere mer effektivt. For Proof-of-Stake-kjeder betyr imidlertid MEV ikke bare å få litt dårligere priser på handler – det stimulerer aktivt til sentralisering.
MEV og sentralisering
Før du undersøker hvordan MEV øker sentraliseringen, er det verdt å definere nøkkelforskjellen mellom Proof-of-Work og Proof-of-Stake-validering.
På Proof-of-Work-nettverk som Ethereum utvinnes de fleste blokkene av bassenger som Ethermine og f2pool. Disse bassengene knytter sammen individuelle gruvearbeidere fra hele verden og kombinerer hashkraften deres for å prøve å utvinne blokker. Gruvearbeidere behandler tusenvis av ligninger per sekund, i håp om at de kan finne det riktige svaret først og få privilegiet til å utvinne neste blokk. Å bruke denne valideringsmetoden betyr at det ikke er noen garanti for hvilken individuell gruvearbeider i et basseng som vil treffe neste blokk, hvis i det hele tatt, noe som gjør det nesten umulig å forutsi.
I motsetning til dette, for de fleste Proof-of-Stake-nettverk, jo mer innsats en validator har delegert til dem, jo oftere blir de valgt til å skrive nye transaksjoner i neste blokk. Selv om denne mekanikeren er nødvendig for å sette ut belønninger for å skalere med antall poletter som er satset, forårsaker den problemer med hvordan den påvirker oppførselen til de som utfører MEV-aktiviteter.
Fordi dominerende validatorer ofte er i stand til å skrive transaksjoner først på grunn av deres store eierandel, har de størst mulighet til å utføre MEV på transaksjoner. Eden Network Caleb Sheridan forklarte til Crypto Briefing hvordan validatorene med høyest innsats kan danne monopol på MEV ettersom de kan sende inn svar på transaksjoner de hører om før noen andre. Han sa:
«La oss si at du hadde satset 100 tokens, eller nok til å gi deg en fordel, du ville tjene mer penger på MEV-aktiviteter, og du kunne satse flere tokens, og du kunne faktisk ha mer kraft i nettverket til å gjøre kraftigere ting. Det fortsetter bare slik, og ingen kan virkelig sette deg av, og derfor har den navnet "Kingmaker-effekten."
Dette skaper en situasjon der en enkelt validator eller "T-Rex" kan dra nytte av nesten alle MEV-mulighetene på et nettverk. Sheridan forklarte hvordan en dominerende "T-Rex" nylig utnyttet MEV-mulighetene på Avalanche:
"På Avalanche var det en T-Rex - det er alltid en av dem. Men i dette tilfellet var det én bot som gjorde hver enkelt desentralisert utvekslingsarbitrasje og hver eneste likvidering. Hvert eneste alt, og så er det bare å bruke fortjenesten tilbake til den underliggende innsatsen og få veldig kraftig å gjøre det. I Avalanches tilfelle endret de faktisk konsensusmekanismen litt for å stoppe det fra å skje."
I tillegg til å sentralisere MEV-aktiviteter til en enkelt validator, stimulerer mekanismene som produserer Kingmaker-effekten også validatorer til å gruppere seg geografisk for å oppdage transaksjoner på nettverket raskere. Sheridan la til:
"Hvis du har en server med en enorm mengde innsats ved siden av en haug med andre servere, hører du om transaksjonene raskere. Du kan få dine egne transaksjoner og blokker forplantet raskere, og det gjør det veldig fordelaktig for deg å sitte rett ved siden av alle andres noder."
Den mest sannsynlige måten denne grupperingen av noder skjer på er gjennom en sentralisert leverandør som Amazon Web Services. Ettersom de som ønsker å utføre MEV-aktiviteter blir incentivert til å være vert for nodene sine på de samme serverne som de største validatorene, kan en stor del av nettverket ende opp i ett enkelt datasenter. Dette kan utsette et nettverk for et enkelt feilpunkt hvis serveren som er vert for de fleste nodene, gikk offline.
Mens MEV på Proof-of-Stake-nettverk har vist seg å være problematisk, kan ikke situasjonen løses. Som Avalanche gjorde, kan andre nettverk endre sine konsensusmekanismer for å hindre "T-Rex"-validatorer fra å dominere MEV og skade desentraliseringen. I tillegg tillater prosjekter som Eden Network brukere å ta tilbake kontrollen over handlerne sine ved å beskytte brukere fra front-runing og omfordele MEV-fortjeneste gjennom EDEN-tokenet. Samtidig som Eden nettverk foreløpig kun opererer på Ethereum, avslørte Sheridan at de ønsker å utvide til andre Layer 1-kjeder i fremtiden når handelsvolumene øker nok til å gjøre en lansering levedyktig.
Avsløring: På tidspunktet for skriving av denne funksjonen eide forfatteren BTC, ETH og flere andre kryptovalutaer.
Del denne artikkelen
Hva er MEV? Ethereums usynlige skatt forklart
Ved å utnytte sin skjønnsmessige makt til å sekvensere transaksjoner innenfor blokker, kan gruvearbeidere trekke ut verdi fra desentraliserte applikasjonsbrukere på Ethereum, noe som reduserer brukeropplevelsen og truer stabiliteten til...
Eden for å beskytte sushihandlere fra MEV på Ethereum
Eden, tidligere kjent som ArcherDao, har rullet ut sitt MEV-reduserende nettverk for Sushi. Eden Network Goes Live Transaksjonsbestillingsprotokoll Eden har lansert sitt nettverk for å beskytte Ethereum-handlere mot...
Hvordan Bumpers prisbeskyttelse hjelper DeFi-brukere med å tjene penger på A...
Er det mulig å bygge en DeFi-protokoll som motvirker kryptos iboende volatilitet og samtidig lar innehavere nyte resultatet av sine eiendeler? Bumper Finance er en DeFi-prisbeskyttelsesprotokoll som tar sikte på...
MEV Project Alchemist samler på rykter om Uniswap-avtale
MIST, det opprinnelige symbolet til MEV-beskyttelsesprosjektet Alchemist, har samlet seg etter rykter om et partnerskap med den desentraliserte børsen Uniswap sirkulert på nettet. Det ryktes at alkymisten samarbeider med Uniswap ...
- "
- 100
- 7
- 9
- Aktiviteter
- Fordel
- råd
- rådgiver
- Alle
- tillate
- Amazon
- Amazon Web Services
- Søknad
- apps
- arbitrage
- Artikkel
- eiendel
- Eiendeler
- Snøskred
- Biggest
- Bit
- Bitcoin
- blockchain
- Bot
- roboter
- Briefing
- BTC
- bygge
- Bunch
- kjøpe
- endring
- kommentarer
- Commodities
- Kompensasjon
- Compound
- Konsensus
- Container
- skaperen
- krypto
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Cryptocurrency News
- valuta
- dato
- avtale
- desentralisering
- desentralisert
- Desentralisert utveksling
- Defi
- Etterspørsel
- gJORDE
- ETH
- ethereum
- ethereum nettverk
- utveksling
- Børser
- Expand
- erfaring
- Failure
- Trekk
- finansiere
- finansiell
- Først
- følge
- skjema
- framtid
- Giving
- Gruppe
- Hvordan
- HTTPS
- stort
- ICO
- ICON
- identifisere
- IEO
- bilde
- Inc.
- Øke
- indeks
- info
- informasjon
- investering
- IT
- nøkkel
- stor
- lansere
- føre
- LÆRE
- utlån
- Begrenset
- LINK
- avvikling
- avviklinger
- Lån
- logo
- Flertall
- Making
- marked
- Markets
- Media
- Miners
- Gruvedrift
- penger
- Nær
- nett
- nettverk
- nettverk
- nyheter
- noder
- på nett
- Muligheter
- Opportunity
- rekkefølge
- ordrer
- Annen
- partner
- Partnerskap
- basseng
- pools
- makt
- pris
- prosjekt
- prosjekter
- Proof-of-stav
- Proof-of-arbeid
- beskytte
- beskyttelse
- protokollen
- priser
- Lesning
- Rapporter
- forskning
- Belønninger
- Rykter
- salg
- Skala
- Verdipapirer
- Tjenester
- So
- Solana
- Stabilitet
- stake
- staking
- innsendt
- levere
- skatt
- verden
- tid
- token
- tokens
- topp
- Traders
- handler
- trading
- Transaksjonen
- Transaksjoner
- Unwap
- Oppdater
- Brukere
- verdi
- Volatilitet
- Sårbar
- W
- web
- webtjenester
- Nettsted
- ukentlig
- innenfor
- WordPress
- verden
- verdt
- skriving
- XML
- Utbytte