Modeller og grunnleggende: Hvor vil Bitcoin-prisen gå i 2023?

Bitcoin (BTC) hadde en humpete tur gjennom 2022, sammen med resten av markedet for digitale aktiva. Kryptovalutaen begynte året med å bytte hender rundt $46,700 og handles for tiden over 64% ned til $16,560 i skrivende stund. Følgelig tok myntens markedsverdi en fall fra rundt 900 milliarder dollar 1. januar 2022 til å avslutte året på rundt 320 milliarder dollar.

Mens Bitcoins prisfall kan tilskrives de ekstraordinære omstendighetene som hele kryptovalutamarkedet har vært gjennom i år, er det viktig å revurdere 2022-prisspådommene gjort av ulike markedsenheter. En av de mest populære spådommene var analytiker PlanBs Bitcoin Stock-to-Flow (S2F) modell. 

S2F-modellen spådde BTC til nesten $110,000 2022 per desember 85. Kryptovalutaen avsluttet året med handel med nesten XNUMX% av målet, noe som reiser spørsmål om gyldigheten av prismodellen. Lager-til-flyt-modeller brukes vanligvis til å prise råvarer i de tradisjonelle markedene, da de står for to variabler knyttet til en eiendel: aksje og flyt. "Lager" refererer til den totale eksisterende forsyningen av eiendelen, og "flyt" refererer til den nye tilførselen av eiendelen som opprettes hvert år.

Antoni Trenchev, medgründer og administrerende partner av Nexo – en plattform for forvaltning av digitale ressurser – delte med Cointelegraph sine tanker om gyldigheten av S2F-prediksjonsmodellen:

"Det er mange faktorer som kan påvirke prisen på Bitcoin, inkludert markedsetterspørsel, regulatoriske endringer og teknologisk utvikling. S2F-modellen er ett verktøy som kan brukes til å lage anslag om den fremtidige prisen på Bitcoin, men det er viktig å huske på at den er basert på visse forutsetninger og ikke er en definitiv guide til fremtiden.

Foruten S2F, har andre modeller blitt brukt for å forsøke å forutsi prisen på Bitcoin i nær og fjern fremtid. To populære er Elliott Wave Theory og Hyperwave Theory. Mens begge også finner sine røtter i tradisjonelle finansmarkeder, har deres suksess med å forutsi prisen på BTC også vært relativt begrenset.

Prismodeller mislykkes som et nytt år for Bitcoin innleder

Tatt i betraktning at Bitcoin først begynte sin reise som en eiendel for litt over et tiår siden, er det trygt å si at kryptovalutaen fortsatt er i sine begynnende stadier av prisoppdagelse sammenlignet med råvarer som gull eller sølv og andre ledende teknologiaksjer som Apple og Microsoft . Dermed, mens det er forskjellige BTC-prisprediksjoner, er det viktig å huske den begrensede tilgjengeligheten av sykliske data for å inkludere disse modellene.

Trenchev la til at det er mange forskjellige modeller og tilnærminger som kan brukes til å prøve å forutsi prisen på Bitcoin. Noen bruker teknisk analyse, som innebærer å studere historiske pris- og volumdata for å identifisere mønstre og trender. Andre bruker fundamental analyse, som innebærer å evaluere de underliggende faktorene som kan påvirke en eiendels etterspørsel og tilbud. Ingen enkelt modell eller tilnærming anses universelt for å være den mest pålitelige for å forutsi prisen på Bitcoin, og det er avgjørende å vurdere en rekke faktorer når du tar investeringsbeslutninger.

Relatert: De tre mest kontroversielle Bitcoin-prismodellene og hva de spår

Alex McCurry, administrerende direktør og medgründer av leverandøren av blokkjedeløsninger Solidity.io, er enig med Trenchev og sier til Cointelegraph: "Bitcoin er en fullstendig uforutsigbar ressurs. Det eneste man kan være sikker på når det kommer til Bitcoin er den underliggende fundamentale verdien av Bitcoin-nettverket og verdien det presenterer for innehavere og investorer. På grunn av dette kan man forutsi langsiktig adopsjon og verdi i det makroøkonomiske klimaet over tid, men perfekt timing av en nøyaktig pris er umulig."

Et viktig aspekt kan imidlertid endre trendene for prisen på Bitcoin: verktøyet.

Siden Bitcoin ikke er et smart kontrakt-kompatibelt nettverk, har eiendelens nytte vært begrenset til en betalingsskinne. Det begynner sakte å endre seg, med Bitcoin som nå finner mer nytte enn noen gang før, støttet av Lightning Network.

LN er en lag-2 betalingsprotokoll bygget på toppen av Bitcoin-nettverket som muliggjør raske, sømløse peer-to-peer-transaksjoner. Det bidrar til å forbedre skalerbarheten til nettverket enormt. Senest kunngjorde Michael Saylors MicroStrategy at det planlegger å gi ut Lightning Network-drevet programvare og løsninger i 2023.

MicroStrategy også fortsetter å legge Bitcoin til sin statskasse. Mellom 1. november og 21. desember 2022 kjøpte selskapet 2,395 17,181 BTC til en gjennomsnittspris på 42.8 704 dollar for totalt 16,776 millioner dollar. Av skattemessige årsaker solgte det 11.8 BTC til 22 810 dollar per mynt for totalt 24 millioner dollar 13.6. desember. Som et gjenkjøp kjøpte selskapet XNUMX BTC XNUMX. desember for XNUMX millioner dollar i kontanter. I følge dato fra BitcoinTreasuries, setter dette firmaets beholdning på 132,500 2.2 BTC, verdt rundt XNUMX milliarder dollar i skrivende stund.

Global investeringssjef VanEck utgitt 11 kryptospådommer for 2023, blant annet hevdet det at BTC vil falle til $10,000–$12,000 i Q1 "midt en bølge av gruvearbeiderkonkurser" og vil sprette tilbake til $30,000 i andre halvdel av 2023.

McCurry var enig i denne spådommen, og sa: "Jeg tror Bitcoin vil sprette tilbake i 2023, og jeg føler at innen 2024 vil Bitcoin oppnå en ny all-time high betydelig høyere enn 2021-toppen på $69,000 XNUMX."

Trenchev la til, "Det er mulig at prisen på Bitcoin kan komme tilbake til $30,000 2023 i andre halvdel av XNUMX, men det er også viktig å huske på at prisen på Bitcoin er svært volatil og kan påvirkes av et bredt spekter av faktorer. ."

Derivatmarkedet og BTC-prisoppdagelse

Til tross for den uforutsigbare, volatile naturen til Bitcoins pris, er eiendelens derivatmarked en viktig indikator på dets nåværende og fremtidige sentiment.

Ifølge dato fra Coinglass har Bitcoin futures-markedet for tiden en åpen rente (OI) på over 9 milliarder dollar. Samtidig er den åpne interessen til Bitcoin-opsjonsmarkedet står til 3.4 milliarder dollar, med over 76 % av OI på kryptovalutaderivatbørs Deribit.

Luuk Strijers, kommersiell direktør i Deribit, snakket med Cointelegraph om hvilke opsjonsdata for 2023 avslører om markedets prissentiment for Bitcoin. Han sa:

«Den samlede put-call ratio for juni 2023 er 0.24, noe som er ganske lavt. Dette innebærer vanligvis bullish sentiment, siden det er tre ganger flere samtaler utestående enn puts. Maks smerte er på $19,000 20,000, og viser også et oppsidepotensial. Investorer posisjonerer seg ved de større streikene ($25,000 30,000, $XNUMX XNUMX og $XNUMX XNUMX). Premien for de høyere streikene er selvsagt mye lavere, så disse kan sees på som et oppsideveddemål, eller brukes til å generere avkastning av call-selgere.»

Max-pain-prisen er prispunktet der det største antallet opsjoner er i tap. Strijers la også til at "siden FTX-implosjonen ser det ut til at investorer står på sidelinjen og venter på nyheter om bransjen, men også makroøkonomiske nyheter. Vi har opplevd nye bunnfall i de implisitte volatilitetene, og den kortsiktige handles for tiden på de laveste 30-tallet. Vi ser til og med at daglige blader handles under 30 %. Samtidig er likviditeten for øyeblikket lavere enn normalt.»

Bortsett fra markedsusikkerhet, innkommende reguleringer i 2023 — nemlig EUs Markeder i Crypto Assets bill og USAs Lummis-Gillibrand- og Warren-Marshall-regninger - kan bringe stabilitet til markedet, ettersom investorer som føler at plassen er utstyrt med mer tilsyn, sannsynligvis vil føle seg mer selvsikre.

Denne artikkelen inneholder ikke investeringsråd eller anbefalinger. Hver investerings- og handelsbevegelse innebærer risiko, og leserne bør utføre sin egen forskning når de tar en beslutning.