Neste trinn til utbredt Bitcoin-adopsjon: Community Banks

Dette er en meningsredaksjon av Leo Weese, medgründer av Bitcoin Association of Hong Kong, hvor han har organisert Bitcoin-treff siden 2012. Siden mars 2021 har Weese vært teknisk innholdsleder hos Lightning Labs.

Gjennom årene har Bitcoin kontinuerlig bevist seg som en robust ressurs med en forutsigbar forsyning som raskt kan overføres umiddelbart for en lav avgift over Lightning Network.

Til tross for sine inflasjonsmangler, er den amerikanske dollar fortsatt i sterk etterspørsel. Etter å ha tapt 90 % av kjøpekraften siden 1950-tallet har det fortsatt vært et attraktivt lager av verdi og regningsenhet. I tider med små fortjenestemarginer, å leve lønnsslipp til lønnsslipp i en verden der varer, husleie og lønn er priset i dollar, er det risikabelt å gå 100 % inn i bitcoin.

Verden har for tiden valgt dollaren som den globale reservevalutaen. Så lenge bitcoin forblir svært volatil, er den mindre attraktiv enn dollaren for bedrifter og enkeltpersoner i mange tilfeller, spesielt på steder der øyeblikkelig konvertering er tungvint og dyrt.

Til tross for tiltrekningen har den amerikanske dollaren merkbare ulemper i praksis. I El Salvador, hvor bare en tredjedel av befolkningen har tilgang til bankkontoer, kan det være vanskelig å motta, lagre og handle med digitale amerikanske dollar. I Nigeria eller Argentina er offisielle valutakurser ugunstig satt, og presser sparerne inn i grå markeder. Konfliktområder som Ukraina er delvis avskåret fra internasjonale bosettingssystemer. Heldigvis gir Bitcoinisering av dollaren med Taro et alternativ.

Bitcoin Dollars På Taro

Taro er en ny protokoll for eiendeler på Bitcoin og Lightning foreslått i april 2022 av Olaoluwa Osuntokun, CTO for Lightning Labs. Firmaet forklarte en mekanisme der hvem som helst kan lage vilkårlige eiendeler på Bitcoin-blokkjeden og delte sin visjon for en brukssak for stabile mynter som umiddelbart kan transaksjoneres over Lightning-nettverket og holdes ikke-depot i Lightning-noder og lommebøker.

Analogt med eurodollars eller offshore-dollar, kan vi referere til dollar som holdes på Bitcoin-blokkjeden som bitcoindollars.

Slike bitcoindollars utstedes for tiden av store, ofte ugjennomsiktige institusjoner, noen av dem assosiert med kryptovalutabørser. Mens den første mye brukte stablecoinen var forankret til Bitcoin-blokkjeden, ligger stablecoins i dag ofte på alternative blokkjeder og brukes til å gå inn og ut av handelsposisjoner i bitcoin eller kryptovalutaer, eller for oppgjør i arbitrage-handler. I noen sammenhenger fungerer de som spare- og betalingsmidler.

Med Taro-protokollen kan såkalte bitcoindollars introduseres i en Lightning Network-betalingskanal uten ekstra blockchain-fotavtrykk. Dette resulterer i to eller flere parallelle kanaler, en med BTC og de andre med Taro-aktiva, forankret i samme UTXO.

Ved siden av bitcoindollars i form av bankinnskudd eller stablecoins, kan vi også se andre typer aktiva utstedt på Taro, lokale fiat-valutaer fremst. Det kan virke attraktivt å utstede obligasjoner, kuponger, gjeldsinstrumenter eller krav på råvarer som olje og gull.

Dette lar eieren av en Lightning-lommebok velge om han vil motta betalinger i BTC eller en Taro-eiendel, mens han utsteder en vanlig Lightning-faktura. Betaleren er ikke pålagt å ha den samme Taro-eiendelen, eller noen Taro-eiendel i det hele tatt. Betaleren vet heller ikke på noe tidspunkt hvilken eiendel betalingsmottakeren til slutt velger å ha i lommeboken.

Dette fungerer gjennom kantnoder som "bytter" en innkommende Bitcoin HTLC (hash time-lock kontrakt) for en utgående Taro HTLC, eller omvendt. Disse kantnotatene, som alle andre rutingnoder i Lightning Network, krever et rutinggebyr som dekker kapitalkostnader, rutingkostnader og forventet volatilitet. De vil bli enige om sine referanserenter for slike bytteavtaler med sine jevnaldrende og kan være villige til å låse inn priser for korte fakturautløpsvinduer. Dette skjer umiddelbart og uten at noen tar motpartsrisiko eller varetekt på noe tidspunkt.

Styrking av nettverkseffekter

I dag ser vi sterke nettverkseffekter i betalings- og oppgjørssystemene. Vi er bare villige til å akseptere noe som betaling som vi enkelt kan bruke, og derfor er det ingen overraskelse at kryptovalutabørser primært tilbyr kun to stabile mynter: tether og USDC.

Ved å bytte eiendeler til bitcoin via HTLC-er, fjerner Taro friksjon og motpartsrisiko samtidig som den beholder tilgangen til det generelle Lightning-nettverket, noe som gjør det mulig for mindre stablecoins å brukes til sparing og betalinger. Samtidig styrker Taro nettverkseffektene til Lightning Network ved å øke rutingsaktiviteten, skape etterspørsel etter rutingsnoder og kapital, samtidig som den eksisterende likviditeten på nettverket starter opp for å gjøre det mulig for brukere å ikke bare betale med alle eiendeler, men også få betalingen rutet gjennom Bitcoin.

Fremveksten av fellesskapsbanker

Inspirert av suksessen til Bitcoin Beach i El Salvador, begynner fellesskapsbanker å dukke opp rundt om i verden i et forsøk på å koble eksterne og underbankede samfunn til verden av digital finans via Lightning Network. I noen tilfeller er disse fellesskapsbankene attraktive fordi de gir tilgang til dollar, mens i andre lar de folk handle online uten friksjon.

Taro har potensial til å redusere den teknologiske og logistiske barrieren for slike fellesskapsbanker å operere betydelig, samtidig som de gjør det mulig for samfunnet deres å umiddelbart få kontakt med leverandører, kunder og finansielle tjenester fra hele verden.

Trinn én: Gjennomsiktige bankinnskudd som Taro-eiendeler

I stedet for å bruke interne reskontroer for å holde oversikt over klienters innskudd og uttak, kan en fellesbank velge å utstede sin egen stablecoin for hvert innskudd og ødelegge den ved innløsning for kontanter eller bitcoin. Ved å bygge kjernen i bankinfrastrukturen deres på åpen kildekode og kamptestet programvare, forblir innskudd lettere kontrollerbare og er vanskelige å tukle med.

Trinn to: Benytt fellesbankinnskudd til Lightning Network-kanaler

Ved å velge en åpen protokoll, er fellesskapsbanker i stand til å piggyback på eksisterende programvareinfrastruktur, som noder, lommebøker, betalingsprosessorer eller likviditetsmarkeder. En fellesbank trenger ikke å utvikle sin egen lommebok, den kan ganske enkelt åpne kanaler med Taro-aktiverte lommebøker som er lett tilgjengelig i Google og Apples appbutikker. Den trenger ikke å gi selgere spesialbygde verktøy, så lenge betalingsprosessorer som er vert for egen leverandør som BTCPay Server eller LNBits er konfigurert til å håndtere Taro-eiendeler.

Noen fellesskapsbanker åpner kanskje ikke engang slike kanaler for kundene sine selv, eller er i stedet avhengige av ikke-depotbaserte likviditetsmarkeder eller Lightning-tjenesteleverandører for å gjøre det.

Trinn tre: Koble fellesskapet ditt til verden

Når en enkeltperson eller bedrift har en kanal åpen for lommeboken eller noden med nok innkommende kapasitet i Taro-eiendelen etter eget valg, kan de fakturere andre for deres arbeid, tjenester eller varer. Alle over hele verden kan umiddelbart betale denne fakturaen fra sin egen lommebok, få den rutet gjennom Bitcoin til kantnoden, som bytter betalingsbeløpet til ønsket destinasjonseiendel. Alt dette skjer umiddelbart og uten at noen tar varetekt over midlene.

Tvert imot kan klienter i fellesskapsbanker betale hvilken som helst Lightning-faktura direkte fra dollarsaldoen på mobillommeboken. De trenger ikke å ta på seg volatilitetsrisiko eller stole på en depotmotpart utover stablecoin-utstederen: deres fellesbank.

En slik fellesbank trenger ikke vedlikeholde Lightning-noder selv. Hvem som helst kan fungere som en kantnode for sitt lokale eller eksterne fellesskap og konkurrere om kunder og transaksjonsvolum på samme måte som de kan kjøre en Lightning Network-rutingsnode i dag.

Bitcoinisering av dollaren

Visjonen om å kunne motta enhver valuta eller eiendel, mens transaksjoner ved hjelp av det globale, åpen kildekode og tillatelsesløse Bitcoin-nettverket er tiltalende. Det vil gjøre det enkelt å digitalisere, eller bitcoinisere lokale dollarreserver, og gjøre det mulig for milliarder å holde eiendelen etter eget valg mens de handler med den digitalt og billig. Ettersom Taro ruter transaksjoner gjennom Bitcoin, gir det små aktører i stablecoin-markedet mulighet til å dra nytte av og styrke nettverkseffektene til Lightning Network.

Dette gir folk tilgang til Bitcoin som betalingsnettverk og langsiktig spareverktøy uten risiko for å utsette brukere for kortsiktig volatilitet. Det øker antallet potensielle selgere og brukere på Lightning Network betraktelig og etablerer bitcoin som ryggraden og utvekslingsmediet for en virkelig global og tilgjengelig reservevaluta.

Dette er et gjesteinnlegg av Leo Weese. Uttrykte meninger er helt deres egne og gjenspeiler ikke nødvendigvis meningene til BTC Inc. eller Bitcoin Magazine.