US Open: Feds inflasjonsproblem, renteøkninger nå priset inn for de neste 3 møter, Hawkish Fed Speak, olje og gull knust når dollaren stiger på veddemål med stigende renteøkninger, krypto svekkes

Publisert av Platon

Følgere: 0

Amerikanske aksjer selger seg ut etter at Feds foretrukne inflasjonsavlesning kommer i brennhete, noe som gir bud på at de vil heve renten i løpet av de neste tre møtene. Noen handelsmenn er også bekymret for at de kan trenge å ta kurser godt over 6.00 %.

Denne morgenen handler ikke bare om PCE-inflasjon, men også forbrukeren. Forbrukeren ser fortsatt sterk ut ettersom personinntekt/forbruk viste sunne gevinster og ettersom sentimentet nådde det høyeste nivået på over et år, noe som også styrker argumentet for en halvpoengs renteøkning på FOMC-møtet i mars. Feds renteøkningskampanje ser ut til å gå inn i sommeren, spesielt hvis arbeidsmarkedet nekter å bryte.

Konge-dollar-handelen ser ut som den ønsker å gjøre et comeback. Salget av obligasjonsmarkedet kommer til å ta statsrentene til nye høyder, og det vil ikke avta før vi ser klare tegn på at desinflasjonstrender er på vei tilbake. Den toårige statsrenten økte med over 10 basispunkter til 4.805 %, det høyeste nivået siden 2007. Dollaren kan gi bedre resultater her, spesielt mot yenen etter at Ueda ikke forlot BOJs nåværende holdning.

Amerikanske data

Feds foretrukne inflasjonsmåler og imponerende forbrukerdata utløser nok en tilbakestilling av forventningene til Feds renteøkninger. Overordnet PCE-inflasjon steg 0.6 % i januar fra en oppjustert 0.2 % tidligere avlesning. Kjerne-PCE-inflasjonen ble varmere enn ventet på 0.6 % måned for måned. Personlige forbruksdata for januar steg også kraftig fra en revidert -0.1 % til +1.8 %. Personinntekten økte også med 0.6 %, lavere enn konsensusanslaget på 1.0 %.

Den endelige University of Michigan-rapporten for februar viste at sentimentet ble forbedret fra 66.4 til 67.0, et års høyeste. Inflasjonsforventningene det neste året tikket ned til 4.1 %.

Morgenens data tyder på at økonomien er veldig motstandsdyktig og kan føre til flere spill på at Fed må ta kursene nærmere 6.00 %. Alt vil avhenge av NFP-rapporten om et par uker, noe som burde gi noen bevis på at arbeidsmarkedet begynner å avkjøles. Markedet bør holde seg til å prise i ytterligere tre renteøkninger, lenger er for tidlig og sannsynligvis unødvendig foreløpig.

Fed snakk

Etter dagens PCE-data er det ingen overraskelse å høre flere haukiske Fed snakke. Feds Mester bemerket at PCE viser at Fed må gjøre litt mer. Feds Jefferson bemerket at "den pågående ubalansen mellom tilbud og etterspørsel etter arbeidskraft, kombinert med den store andelen av lønnskostnadene i tjenestesektoren, antyder at høy inflasjon kan gå sakte ned."

Olje

Råoljeprisene faller etter at en sterkere dollar dukket opp fra både en varm inflasjonsrapport og som en styrkende forbruker antyder at Fed kan trenge å gjøre mer innstramming for å få inflasjonen under kontroll. Risikoen for at Fed må sende økonomien inn i en resesjon øker. Det blir stygt på Wall Street ettersom risikoaversjon løper løpsk, og det kan holde oljeprisene høye.

Gull

Varm PCE-inflasjon og bedre forbrukerstemning brøt nettopp gullryggen. Gull er i faresonen ettersom Fed-satsingene på renteøkninger øker, og ettersom rentekuttsamtaler blir presset dypere inn i neste år. Treasury yields stiger, og det bør holde dollaren sterkt støttet her. Den 2-årige statsrenten nådde de høyeste nivåene siden 2007, og 10-årsrenten ser ut til å være klar for et sterkt løp på 4.00 %-nivået.

Gull har fortsatt en bullish spillebok for senere i år, men det bearish momentumet kan være sterkt her hvis vi ser et brudd på $1800-nivået.

Crypto

Risikoaversjon løper løpsk på Wall Street, og det trekker Bitcoin ned i dag. Salget på obligasjonsmarkedet begynner å bli stygt, og det kan støtte nedadgående press for Bitcoin til de nedre grensene for handelsområdet $21,500 til $25,000.

Denne artikkelen er kun til generell informasjon. Det er ikke investeringsråd eller en løsning å kjøpe eller selge verdipapirer. Meninger er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Corporation eller noen av dets tilknyttede selskaper, datterselskaper, offiserer eller styremedlemmer. Leveraged trading er høy risiko og passer ikke for alle. Du kan miste alle dine innskudd.

Ed Moya

Senior markedsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer enn 20 års handelserfaring er Ed Moya senior markedsanalytiker hos OANDA, og produserer oppdatert intermarkedsanalyse, dekning av geopolitiske hendelser, sentralbankpolitikk og markedsreaksjon på bedriftsnyheter. Hans spesielle ekspertise ligger i et bredt spekter av aktivaklasser, inkludert FX, råvarer, rentebærende aksjer, aksjer og kryptovalutaer. I løpet av karrieren har Ed jobbet med noen av de ledende forex meglerhusene, forskerteamene og nyhetsavdelingene på Wall Street, inkludert Global Forex Trading, FX Solutions og Trading Advantage. Senest jobbet han med TradeTheNews.com, hvor han ga markedsanalyse på økonomiske data og bedriftsnyheter. Ed er basert i New York og er en vanlig gjest i flere store finansielle TV-nettverk, inkludert CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business og Sky TV. Hans synspunkter er klarert av verdens mest anerkjente globale nyhetsbånd, inkludert Reuters, Bloomberg og Associated Press, og han blir jevnlig sitert i ledende publikasjoner som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times og The Wall Street Journal. Ed har en BA i økonomi fra Rutgers University.