SEC for å fremskynde oppgjør midt i usikkerhet for ETFer

SEC for å fremskynde oppgjør midt i usikkerhet for ETFer

Tidsstempel: 6. november 2023 1:28
SEC for å fremskynde oppgjør midt i usikkerhet for ETFs PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikalt søk. Ai.

Amerikanske regulatorer er satt til å overhale oppgjørstider
for verdipapirhandler neste mai. Mens dette trekket forventes å ha en positiv
innvirkning, gir det betydelige bekymringer for over 1 billion dollar i Exchange-Traded
Fond (ETF). Markedseksperter har advart om at den kommende endringen vil føre til
økte kostnader og driftskomplikasjoner, som primært rammer mer enn
500 USA-noterte fond som har eiendeler i utlandet.

Ifølge en rapport fra Bloomberg, kan dette trinnet
utgjøre utfordringer for ETFer. Som
oppgjørstiden for transaksjoner i ETF-andeler reduseres fra to dager til én,
de underliggende eiendelene kan fortsatt ta to til fem dager å fullføre, avhengig av
deres plassering. Dette skaper et betydelig avvik i bosetting ganger det
kan utgjøre en utfordring for sentrale aktører i ETF-markedet.

Likviditetstilbydere spiller en viktig rolle i
driften av ETFer. De sikrer at disse investeringene fungerer jevnt
kjøretøy ved å arbitrere små prisforskjeller mellom ETF og dens
underliggende eiendeler. Når etterspørselen etter en ETF er høy, oppretter de nye aksjer
å selge ved å kjøpe flere underliggende eiendeler.

Motsatt, når etterspørselen er lav, kjøper likviditetsleverandører ETF-aksjer
fra investorer og løse dem inn for de underliggende eiendelene. Denne prosessen
er sømløs for ETFer med amerikansk-noterte eiendeler. Hvis en ETF opplever en plutselig
tilstrømning av investorkapital, kan autoriserte deltakere trenge å stille sikkerhet
for en ekstra dag på grunn av forsinket oppgjør av det underliggende
eiendeler.

I mellomtiden er det en økende aksept for spotbaserte ETFer
globalt. Dette er ifølge en rapport fra CoinGecko som sitert av Reuters. Tyskland var blant de tidlige brukerne, med
ETC Gruppe Fysisk Bitcoin ETF ble lansert i juni 2020, og kan nå skryte av 802 millioner dollar
i eiendeler og innehar den nest største posisjonen.

I tillegg har Europa sett innlemmelsen av
syv andre ETFer i skatteparadiser som Jersey, Caymanøyene og
Liechtenstein, med mindre produkter som handles i Brasil og Australia. Den
gjenstår å se om amerikanske spot Bitcoin ETFer kan få sterkere investor
interesse og overgå sine kanadiske og tyske kolleger.

Økende popularitet for Spot Bitcoin ETFer

Canada har dukket opp som en frontløper på dette området,
med nesten halvparten av den totale investeringen, omtrent 2 milliarder dollar, strømmer
inn i syv spot Bitcoin ETFer lansert i landet siden 2021. Formålet
Bitcoin ETF, med 819.1 millioner dollar i eiendeler, er den største
blant de 20 ETF-ene i denne kategorien.

Omvendt har USA først og fremst godkjent
ETF-er knyttet til futureskontrakter, eksemplifisert ved ProShares Bitcoin-strategi,
som forvalter rundt 1.2 milliarder dollar i eiendeler. De SEK vurderer så mange som ti søknader om spot Bitcoin ETFer i landet.

Den potensielle størrelsen på US spot Bitcoin ETF
markedet er fortsatt gjenstand for debatt, med innledende estimater som tyder på
førstedagsetterspørselen kan overstige 1 milliard dollar. Det gjenstår å se om USA
spot Bitcoin ETFer kan høste sterk interesse fra investorer og overgå deres
Kanadiske og tyske kolleger.

SEC utsatte beslutningen om å godkjenne spot Bitcoin ETFer fra store kapitalforvaltninger selskaper som BlackRock, Invesco, Bitwise og Valkyrie. Denne forsinkelsen kom midt
kongressens gridlock, som vekker bekymring for den potensielle effekten av en
statlig nedleggelse.

Amerikanske regulatorer er satt til å overhale oppgjørstider
for verdipapirhandler neste mai. Mens dette trekket forventes å ha en positiv
innvirkning, gir det betydelige bekymringer for over 1 billion dollar i Exchange-Traded
Fond (ETF). Markedseksperter har advart om at den kommende endringen vil føre til
økte kostnader og driftskomplikasjoner, som primært rammer mer enn
500 USA-noterte fond som har eiendeler i utlandet.

Ifølge en rapport fra Bloomberg, kan dette trinnet
utgjøre utfordringer for ETFer. Som
oppgjørstiden for transaksjoner i ETF-andeler reduseres fra to dager til én,
de underliggende eiendelene kan fortsatt ta to til fem dager å fullføre, avhengig av
deres plassering. Dette skaper et betydelig avvik i bosetting ganger det
kan utgjøre en utfordring for sentrale aktører i ETF-markedet.

Likviditetstilbydere spiller en viktig rolle i
driften av ETFer. De sikrer at disse investeringene fungerer jevnt
kjøretøy ved å arbitrere små prisforskjeller mellom ETF og dens
underliggende eiendeler. Når etterspørselen etter en ETF er høy, oppretter de nye aksjer
å selge ved å kjøpe flere underliggende eiendeler.

Motsatt, når etterspørselen er lav, kjøper likviditetsleverandører ETF-aksjer
fra investorer og løse dem inn for de underliggende eiendelene. Denne prosessen
er sømløs for ETFer med amerikansk-noterte eiendeler. Hvis en ETF opplever en plutselig
tilstrømning av investorkapital, kan autoriserte deltakere trenge å stille sikkerhet
for en ekstra dag på grunn av forsinket oppgjør av det underliggende
eiendeler.

I mellomtiden er det en økende aksept for spotbaserte ETFer
globalt. Dette er ifølge en rapport fra CoinGecko som sitert av Reuters. Tyskland var blant de tidlige brukerne, med
ETC Gruppe Fysisk Bitcoin ETF ble lansert i juni 2020, og kan nå skryte av 802 millioner dollar
i eiendeler og innehar den nest største posisjonen.

I tillegg har Europa sett innlemmelsen av
syv andre ETFer i skatteparadiser som Jersey, Caymanøyene og
Liechtenstein, med mindre produkter som handles i Brasil og Australia. Den
gjenstår å se om amerikanske spot Bitcoin ETFer kan få sterkere investor
interesse og overgå sine kanadiske og tyske kolleger.

Økende popularitet for Spot Bitcoin ETFer

Canada har dukket opp som en frontløper på dette området,
med nesten halvparten av den totale investeringen, omtrent 2 milliarder dollar, strømmer
inn i syv spot Bitcoin ETFer lansert i landet siden 2021. Formålet
Bitcoin ETF, med 819.1 millioner dollar i eiendeler, er den største
blant de 20 ETF-ene i denne kategorien.

Omvendt har USA først og fremst godkjent
ETF-er knyttet til futureskontrakter, eksemplifisert ved ProShares Bitcoin-strategi,
som forvalter rundt 1.2 milliarder dollar i eiendeler. De SEK vurderer så mange som ti søknader om spot Bitcoin ETFer i landet.

Den potensielle størrelsen på US spot Bitcoin ETF
markedet er fortsatt gjenstand for debatt, med innledende estimater som tyder på
førstedagsetterspørselen kan overstige 1 milliard dollar. Det gjenstår å se om USA
spot Bitcoin ETFer kan høste sterk interesse fra investorer og overgå deres
Kanadiske og tyske kolleger.

SEC utsatte beslutningen om å godkjenne spot Bitcoin ETFer fra store kapitalforvaltninger selskaper som BlackRock, Invesco, Bitwise og Valkyrie. Denne forsinkelsen kom midt
kongressens gridlock, som vekker bekymring for den potensielle effekten av en
statlig nedleggelse.

Tidstempel:

Mer fra Finansforstørrelser