Steve Cohen setter stille opp Asset Manager for kun krypto

Hedgefond-milliardær Steve Cohen legger grunnlaget for et investeringsselskap som utelukkende fokuserer på kryptovaluta, ifølge fire kilder som er kjent med saken.

Selv om den nye enheten er i sin tidlige omgangerkilder sa at virksomheten planlegger å handle spotkryptovalutaer - et segment Cohens multi-strategi hedgefond firma, Point72 Asset Management, har ennå ikke rørt. Det vil også handle digitale aktivaderivater, samt se etter å skrive sjekker til eksterne digitale aktivafokuserte hedgefondforvaltere, inkludert mulige seed-avtaler. 

Navnet på oppstarten – som er satt opp separat fra Point72, Point72 Ventures og Cohens familiekontor – er ikke kjent. Men Cohen har selv spilt en nøkkelrolle i dannelsen, noe som vil kreve betydelige utgifter når det kommer til bemanning, ikke inkludert kostbar handelsinfrastruktur og driftsbehov.

Det er den siste indikasjonen på at Cohen, som har tatt opp eierandeler i krypto-startups han anser som lovende, blir stadig mer bullish på digitale eiendeler. Et økende antall tradisjonelle finansfolk med dype lommer vurderer å distribuere storkapital i verdensrommet, bevisst på prisene i bunnen av kjelleren ettersom markedene fortsetter å rase etter kollaps av Terra stablecoin UST og bortfallet av kryptolånere inkludert Celsius og Voyager.

En talsperson for Cohen og hans kapitalforvaltningsfirmaer nektet å kommentere. Kilder ble gitt anonymitet for å diskutere sensitive forretningsforretninger.

I tillegg til å handle flere vanilje spot-cryptoassets, vil det nye firmaet sannsynligvis satse på desentraliserte finansprosjekter, inkludert avkastning oppdrett, sa en kilde. Den kommende forretningslinjen vil også se ut til å engasjere seg i staking, et område som trekkes inn i søkelyset som leder frem til Ethereums ventende overgang fra bevis-på-arbeid til bevis-på-innsats.

Selv om det antas at oppstarten ikke har noen umiddelbare planer om å akseptere ekstern kapital, er forsøket en mekanisme for Cohen å begynne å legge grunnlaget for en fremtidig bredbasert kryptohandelsplattform. Selv under bjørnemarkedet har konkurransen om talenter på toppnivå blitt intensivert ettersom Point72 multi-strategi hedgefond-rivaler, som Millennium Management, i økende grad har viet ressurser til sektoren. 

Selv Citadels Ken Griffin, lenge en skeptiker som i fjor høst kalte kryptovaluta en "jihadistisk oppfordring” mot amerikanske dollar, har snudd kursen, og erkjenner at digitale eiendeler er kommet for å bli.

Når det er sagt, er plassen moden med regulatoriske bekymringer, så vel som konservative suverene formuesfond begrensede partnere som har oppfordret til forsiktighet med krypto. Begge punktene er begrunnelsen for at multi-milliarder hedgefond-firmaer, for det meste, avstår fra å handle spot-kryptoprodukter via deres flaggskip, sa kilder. 

"De jobber fortsatt gjennom detaljene, men planen var å ikke legge alt brødet i flaggskipfondet," sa en kilde. "De har helt klart mye å lære om plassen. [Sannsynligvis] er ikke klar til å ringe akkurat ennå.»

De myndighetsusikkerhet mellom SEC og Commodity Futures Trading Commission (CFTC), når det gjelder om slike som bitcoin og eter er verdipapirer eller verdipapirer, har økt spenningen.

"De regulatoriske tingene er også noe de er bekymret for," sa en kilde. "De er bekymret for hvordan de faktisk berører denne aktivaklassen."

Å støtte eksterne forhandlere ville være en annen måte å hente etterretning om levedyktige – og, avgjørende for kapitalforvalteren, skalerbare – strategier, uten komplikasjonene som ville komme med direkte investering i digitale eiendeler internt. 

Det er helt en naturlig forlengelse av Cohens engleinvesteringer i blokkjedeselskaper. Ikke alle har slått ut, inkludert dropper staken i den proprietære digitale aktivahandleren Radkl, men Cohen har fortsatt foretrukket tilgang til dealflow, etter tradisjonelle finansstandarder.

"[Det er sannsynligvis] hva alle disse andre gutta gjør," sa en kilde. "Bedriftene er ikke i krypto, så de forteller investorer, men det er grunnleggerne."

Point72 har 26.1 milliarder dollar under forvaltning. Firmaet ønsker å ansette en rekke kandidater for sin egen intern utvikle interne kryptooperasjoner.

Få dagens beste kryptonyheter og innsikt levert til innboksen din hver kveld. Abonner på Blockworks sitt gratis nyhetsbrev nå.