Bedrifter som opererer i kapitalmarkedene er vant til å tilpasse seg regulatoriske endringer og konstant markedsforstyrrelser. Selv om dette er sant, så sprekker og stønner bakken under føttene deres av og til på en måte at selv de blir rystet av enhver snikende selvtilfredshet.
Slik er det med den forestående T+1-oppgjørssyklusen. Planlagt å tre i kraft i 1. halvår 2024, må alle amerikanske og kanadiske verdipapirhandler gjøre opp en dag etter handel med et trekk som allerede sender sjokkbølger over det globale finansielle landskapet.
Med T+1 som innleder en grunnleggende endring av hvordan finansinstitusjoner og investorer driver sin virksomhet, må deltakende firmaer begynne å organisere seg nå.
Forberedelser til denne enorme justeringen krever at alle markedsdeltakere kan demonstrere at de er klare for T+1 innen 3. kvartal 2023. Oversittelse av denne kritiske fristen risikerer skade på omdømmet og tap av virksomhet til andre firmaer som
er klar for T+1.
Her ser vi på hvordan bedrifter proaktivt kan forberede seg for det neste transformasjonsspranget i prosesserings- og oppgjørssykluser.
Men først, la oss se på hva T+1 betyr for bransjen.
T+1 gir fordeler og utfordringer i like stor grad
En primær fordel med T+1 vil være den økte nøyaktigheten av oppgjør. I dag er det allment akseptert at mellom 5 % og 10 % av alle handler mislykkes. Ettersom en halvering av tidsrommet mellom gjennomføring av handel og oppgjør nødvendiggjør automatisering, elimineres sannsynligheten for feil forårsaket av manuell intervensjon.
En fremskyndet oppgjørstid lar også investorer motta pengene sine raskere. Med slusene åpnet for økt likviditet og arbitrasjemuligheter, vil nye grupper av investorer bli trukket inn av denne optimaliserte, automatiserte prosessen.
Endringer i denne skalaen krever imidlertid at strategien stemmer overens. Behandlingstidene kan bare halveres med markedsaktører som foretar engrosmessige endringer i infrastruktur, teknologi og etablert atferd.
Uunngåelig setter en slik vidtrekkende transformasjon press på ressurser og øker etterlevelseskostnadene. Dessuten kan risikoen for at posisjoner ikke avvikles i tide – eller i det hele tatt – resultere i tap, skade på omdømmet og manglende evne til å sikre svært ettertraktede kundeordrer neste gang.
Håndtere kjernesmerter med automatisering
Kontoåpning
En flytting til T+1 representerer en nedskjæring av tiden som er tilgjengelig for å rette opp eventuelle problemer under klienten onboarding og kontoåpningsprosesser.
Bedrifter må sluttføre prosesser før de første ordrene utføres for å redusere den økte risikoen for feil. Men der segmenter av kontodata mangler, kan en vellykket oppgjørsprosess fortsatt hindres.
Til syvende og sist vil mangelfulle oppgjørsprosesser føre til økt risikoeksponering og belastning på kundeforhold. På kort sikt vil de dette gjelder se omdømmet sitt svekket, og jevnaldrende utkonkurrere dem. På lang sikt vil trusselen om straffer kaste en stadig større skygge.
Fra og med nå bør firmaer evaluere alle eksisterende klient-onboarding- og kontoåpningsprosesser i forkant av T+1, spesielt rundt ikke-formaterte forespørsler og de oppgavene som fortsatt krever menneskelig innsats.
Ved å implementere automatisering, og dermed fjerne byrden av manuell intervensjon og mengden av fysisk dokumentasjon, er inventaret som trengs for å handle umiddelbart tilgjengelig, og verdien realiseres lettere.
Transaksjonsflyt
Overgangen fra T+3-oppgjørssyklusen til T+2 genererte en rekke fordeler som delvis skyldtes en sektoromfattende omfavnelse av økt operasjonell effektivitet, bedre koordinering mellom markedsdeltakere (inkludert juridiske og overholdelsesgrupper), og fremskritt innen teknologi og kommunikasjon .
Å gjenskape den samme forpliktelsen vil ikke være nok til å sikre en vellykket overgang fra T+2 til T+1, og heller ikke den gamle tilnærmingen med å øke antall ansatte for å forbedre effektiviteten.
Tildelinger, bekreftelser og bekreftelser vil trenge et universelt skifte til unntaksbasert håndtering for å fjerne menneskelig intervensjon fra hver prosess helt. For mange firmaer vil spesielt fokus måtte rettes mot tildelingsprosessen, da så mange for øyeblikket mottas i suboptimale formater som e-post, Excel eller Dropbox-filer.
Under T+2 tillater den nåværende bekreftelsesfristen på 11:30 ET tid for å konvertere disse formatene manuelt, men fristen under T+1 vil sannsynligvis være rundt 21:00 ET på T+0, og risikerer en økning i handelen pausetall dersom tildelinger ikke gjennomføres raskt.
Bare intelligent dataautomatisering kan forbedre effektiviteten og akselerere allokeringsbehandlingshastigheter her. Andre steder blir bekreftelser som en gang ble forsinket på grunn av mangel på viktig oppgjørsinformasjon og bekreftelser hinket av ufullstendige data problemer fra fortiden.
Avstemminger
T+1 skaper også nye avstemmingsutfordringer, ikke minst overgangen fra en neste-dag til en intra-dag-prosess. Med volumer som forventes å øke, vil robusthet og skalerbarhet bli satt i tvil. Bedrifter som mangler den nødvendige teknologien står overfor en uønsket fremtid med å avstemme handler sent på natt for å overholde behandlingsfrister i løpet av dagen.
Når mengden behandlede data øker eksponentielt, kan det oppstå potensielle sikkerhetsproblemer, og firmaer må være trygge på integriteten til prosessene deres for å unngå regulatorisk gransking.
For å redusere kompleksiteten knyttet til T+1, må bedrifter igjen se til automatisering for å fjerne de manuelle prosessene som er så utsatt for menneskelige feil. Derfor vil det bli et avgjørende krav å sikre at dataene som støtter avstemminger i den nye tidsskalaen er tilgjengelige og pålitelige.
T+1 som en mulighet for vekst
Implementering av T+1 kan virke som en skremmende utfordring for bedrifter, da det vil kreve en overhaling av eksisterende systemer og prosesser. Husk at når kapitalmarkedene gikk over fra T+3 til T+2, ble tiden barbert med en tredjedel. Nå blir det halvert.
Mange av de mer sofistikerte firmaene vil være i den heldige posisjonen at 80 % av T+1-overgangen allerede kan være innenfor rekkevidde. Ikke desto mindre, for å operere i komprimerte sykluser mens man håndterer forventede volumøkninger, gjenstår spørsmål om skala og robusthet – selv om innledende rammeverk er på plass.
For disse firmaene vil sannsynligvis de resterende 20 % av T+1-utfordringen være det største hinderet. De vil bli utfordret til å automatisere områder der etablerte T+2-miljøer er solid forankret og pakket inn i eldre, suboptimale prosesser og utdaterte arbeidspraksis.
Uansett hvilket stadium et firma er på i sine forberedelser, og uavhengig av størrelsen, lover samarbeid med eksperter fra tredjeparts dataautomatiseringsleverandører å gjøre overgangen til T+1 til et mer håndterbart prospekt.
I stedet for febrilsk påføre plaster på gapende kløfter, vil riktig teknologi, korrekt implementert, utrydde manuelle inngrep og deres tilhørende menneskelige feil. Følgelig reduseres risikoen, kundeservicen forbedres og skalerbarheten legges til rette.
Ja, det vil være noen innledende, uunngåelige vanskeligheter ettersom T+1 tar form og prosesser blir undersøkt. T+1 er imidlertid en mulighet til å gjennomgå alle generiske prosesser, uavhengig av markedene et firma betjener. Som sådan bør det tilnærmes med entusiasme og sees på som en grunnleggende plattform for langsiktig vekst.
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- kilde: https://www.finextra.com/blogposting/23801/t1-gets-closer-every-day-are-you-ready?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- 11
- 2023
- 2024
- a
- fraværende
- akselerere
- tilsvar
- Logg inn
- nøyaktighet
- tvers
- Justering
- fremskritt
- Fordel
- Etter
- fremover
- Alle
- allokering
- bevilgninger
- tillater
- allerede
- beløp
- og
- påføring
- tilnærming
- arbitrage
- arbitrage muligheter
- områder
- rundt
- assosiert
- automatisere
- Automatisert
- Automatisering
- tilgjengelig
- bli
- før du
- atferd
- være
- Fordeler
- Bedre
- mellom
- Biggest
- Break
- Bringer
- byrde
- virksomhet
- som heter
- Canadian
- hovedstad
- Kapitalmarkeder
- forårsaket
- utfordre
- utfordret
- utfordringer
- endring
- kunde
- klient onboarding
- nærmere
- Kom
- engasjement
- kommunikasjon
- Terminado
- kompleksiteten
- samsvar
- bekymringer
- Gjennomføre
- trygg
- bekreftelser
- konstant
- konvertert
- samordning
- Kjerne
- Kostnader
- kunne
- skaper
- kritisk
- avgjørende
- Gjeldende
- I dag
- kunde
- Kundeservice
- syklus
- sykluser
- dato
- dag
- Fristen
- Forsinket
- demonstrere
- utplasserings
- vanskeligheter
- Avbrudd
- dokumentasjon
- dropbox
- under
- hver enkelt
- effekt
- effektivitet
- effektivitet
- eliminert
- andre steder
- emalje
- forbedret
- nok
- sikre
- sikrer
- entusiasme
- forskanset
- miljøer
- feil
- feil
- etablert
- evaluere
- Selv
- NOEN GANG
- Hver
- hver dag
- Excel
- gjennomføring
- eksisterende
- forventet
- Expert
- eksponentielt
- Eksponering
- Face
- tilrettelagt
- FAIL
- Failure
- vidtrekkende
- Feet
- Filer
- finansiell
- Finansinstitusjoner
- Finextra
- Firm
- fast
- bedrifter
- Først
- Fokus
- heldig
- rammer
- fra
- fundamental
- midler
- framtid
- generert
- Global
- global finansiell
- gripe
- større
- Ground
- Gruppens
- Vekst
- halvert
- halvering
- Håndtering
- økt
- her.
- svært
- Hvordan
- Men
- HTTPS
- menneskelig
- forestående
- implementert
- forbedre
- in
- Inkludert
- Øke
- økt
- øker
- økende
- industri
- informasjon
- Infrastruktur
- innledende
- inngang
- institusjoner
- integritet
- Intelligent
- intervensjon
- inventar
- Investorer
- uansett
- saker
- IT
- John
- maling
- landskap
- Late
- føre
- Legacy
- Lovlig
- Sannsynlig
- Likviditet
- Lang
- langsiktig
- Se
- tap
- tap
- gjøre
- Making
- administrerende
- håndbok
- manuelt
- mange
- marked
- Markets
- Match
- midler
- Møt
- kunne
- mangler
- Minske
- modifikasjoner
- mer
- flytte
- Trenger
- Ny
- neste
- natt
- tall
- onboarding
- ONE
- åpnet
- åpning
- betjene
- drift
- operasjonell
- Muligheter
- Opportunity
- Optimalisert
- ordrer
- organisering
- Annen
- outperform
- overhaling
- Smerte
- deltakere
- deltakende
- Spesielt
- spesielt
- partnering
- Past
- fysisk
- Sted
- plattform
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- poeng
- posisjon
- stillinger
- potensiell
- praksis
- press
- primære
- problemer
- prosess
- Bearbeidet
- Prosesser
- prosessering
- lover
- prospektet
- Bevis
- tilbydere
- setter
- Q3
- spørsmål
- spørsmål
- raskt
- ramper
- priser
- Beredskap
- klar
- motta
- mottatt
- avstemming
- redusere
- Uansett
- regulatorer
- Relasjoner
- forbli
- gjenværende
- husker
- fjerne
- representerer
- forespørsler
- krever
- behov
- Krever
- nødvendig
- Ressurser
- resultere
- anmeldelse
- Rise
- Risiko
- risikere
- risikoer
- robusthet
- samme
- skalerbarhet
- Skala
- planlagt
- sikre
- Verdipapirer
- sikkerhet
- segmenter
- sending
- serverer
- tjeneste
- bosetting
- Settlements
- Shadow
- Form
- skift
- Kort
- bør
- ganske enkelt
- Størrelse
- skråstrekning
- So
- noen
- sofistikert
- Rom
- Scene
- Begynn
- stikker
- Still
- Strategi
- vellykket
- slik
- Støtter
- utsatt
- Systemer
- T1
- tar
- oppgaver
- Technologies
- Teknologi
- De
- Hovedstaden
- deres
- seg
- derved
- Tredje
- tredjeparts
- trussel
- Gjennom
- tid
- ganger
- til
- i dag
- mot
- handel
- handler
- trading
- Transformation
- overgang
- sant
- etter
- Universell
- us
- verdi
- volum
- volumer
- måter
- Hva
- mens
- HVEM
- engros
- allment
- vil
- innenfor
- arbeid
- Innpakket
- Du
- zephyrnet