Uken fremover – Nærmer seg slutten av renteøkningene?

US

Nå som Wall Street har hatt nok tid til å behandle den dueaktige FOMC-beslutningen og en annen robust lønnsrapport utenfor landbruket, flyttes fokuset hovedsakelig til Feds tale og økonomiske data som bør støtte desinflasjonsprosessen. Traders vil følge nøye med på de første arbeidsløshetskravene og sentimentrapporten fra University of Michigan. Andre bemerkelsesverdige økonomiske utgivelser inkluderer handelsdata, forbrukerkreditt og den månedlige budsjettoppgaven.

Fed-tale vil gjenopptas på tirsdag mens styreleder Powell taler i Washington og Barr diskuterer finansiell inkludering. Onsdag inneholder opptredener av Williams, Cook, Barr og Bostic. På fredag ​​snakker både Waller og Harker på en kryptokonferanse.  

Det blir en travel uke for Det hvite hus da president Biden skal holde talen om unionstilstanden.  

Inntjeningssesongen er fortsatt travel ettersom Wall Street vil få resultater fra AbbVie, Activision Blizzard, AstraZeneca, BNP Paribas, BP, British American Tobacco, Brookfield, Brookfield Asset Management, CDW, Centene, Chipotle Mexican Grill, Credit Agricole, CVS Health, Deutsche Boerse, Equinor, Fiserv, Fortinet, Fujifilm, Gartner, Hilton Worldwide, KKR, L'Oreal, Linde, Motorola Solutions, Neste, Nintendo, PayPal Holdings, PepsiCo, Philip Morris International, Prudential Financial, S&P Global, Semiconductor Manufacturing International, Siemens, SoftBank Group, TotalEnergies, Toyota Motor, Walt Disney, Yum China og Yum! Merker.  

EU 

Vi lærte mye den siste uken om posisjonen euroområdets økonomi er i, ECBs oppfatning av den og markedets tillit til sentralbanken. Inflasjonen faller og i en anstendig hastighet, men dessverre er den først og fremst drevet av energipriser reflektert av det faktum at kjerneinflasjonen forble uendret på sine høyder. ECB tror det er lenger igjen å gå på rentene for å håndtere inflasjonen, inkludert flere store renteøkninger, og markedet gir den Fed-behandlingen. Markedene ser på den neste beslutningen 16. mars som et myntkast mellom 25 og 50 basispunkter, med toppen i rentene i juli, 75-100 bps over der den nå ligger. Dessverre for ECB har ikke sentralbankene noen god oversikt over å ha rett de siste 18 månedene. Neste uke byr på en rekke datapunkter, men ingenting er overdrevent viktig. 

UK

Den fremtredende begivenheten neste uke er høringen om pengepolitisk rapport på torsdag, når beslutningstakere fra BoE vil bli grillet av Treasury Select Committee. Denne begivenheten er ofte ikke altfor markedsbevegelse, men det er en mulighet til å få en mer dyptgående innsikt i hvordan MPC ser på inflasjon og rentebevegelser, som alltid har potensial til å gjøre noe. Bortsett fra, har vi noen andre BoE-opptredener gjennom uken og BNP-data på fredag. 

Russland

CBR forventes å holde styringsrenten uendret på 7.5 % når den møtes på fredag, med inflasjonen som forventes å falle litt ytterligere i januar til 11.5 %. Det er det laveste det vil ha vært siden Russland invaderte Ukraina, og satte markeder og rubelen i stykker. Arbeidsledighetstall vil også bli offentliggjort onsdag. 

Sør-Afrika

Svært lite å merke seg på den økonomiske kalenderen neste uke, med tillitsundersøkelsen på onsdag og produksjonen i industrien på torsdag.

Kalkun

Høydepunktene neste uke inkluderer arbeidsmarkeds- og industriproduksjonsdata på fredag. De offisielle inflasjonsdataene for januar falt til 57.7 %, noe som snart kan motivere CBRT til å begynne å kutte renten igjen, en politikk som uten tvil vil ha støtte fra president Erdogan som lovet å gå videre de siste dagene.

Sveits

En relativt rolig uke for Sveits, med arbeidsledighet den eneste meldingen på tirsdag. SNB-styreleder Thomas Jordan snakket om potensialet for ytterligere renteøkninger den siste uken, og uttalte at de ikke kan utelukkes. Markedene priser for øyeblikket en sjanse på omtrent 50/50 på 25 eller 50 basispunkter neste måned. 

Kina

Kina vil sannsynligvis begynne en mer meningsfull bedring etter nyttår, med tjenesteforbruk som har en tendens til å komme seg kraftig etter hvert som livet går tilbake til det normale. PMI viste en bedring i nye ordrer i produksjons-, bygg- og spesielt tjenestesektorene på år-til-år-basis. Næringslivets optimisme om fremtiden har forbedret seg betydelig.

Den kommende uken inneholder inflasjonsdata fra januar som skulle vise en økning i prispress som ble støttet av opphevelsen av null covid-politikken. Kredittveksten bør forbedres etter hvert som den samlede finansieringen tar seg opp igjen.  

India

Investorer vil følge nøye med på både hva som utvikler seg med presset som rammer Adani Group og RBI-rentebeslutningen. RBI forventes å heve rentene med 25bp til 6.50 %, som kan være den siste økningen i denne innstrammingssyklusen.  

Australia og New Zealand

Kinas gjenåpning av COVID har støttet både australske og newzealandske dollar betydelig. Så lenge investorer er overbevist om at Kina vil ha en anstendig økonomisk vekst i år, kan den australske dollaren og kiwien ha en viss underliggende støtte.  

For Australia inneholder den økonomiske kalenderen utgivelsen av handelsdata fra desember og RBA-satsbeslutningen. RBA forventes å levere sin siste renteøkning i denne syklusen, med en renteøkning på 25 bp som vil ta kontantrentemålet til 3.35 %. Banken kan antyde at flere økninger kan være nødvendig, men desinflasjonstrender bør støtte opp om et stopp veldig snart. 

Den økonomiske kalenderen for New Zealand inneholder januarutgivelsen av ANZ-råvarepriser, produksjons-PMI, totalkortforbruk og REINZ-hussalg.   

Japan

I Japan vil handelsmenn se for å se hvor høye arbeidsinntekter som ble gjenvunnet i løpet av bonussesongen. Lønn kan ha den sterkeste økningen på over 26 år, men BOJ kan fortsatt trekke på skuldrene fra denne rapporten.  

Investorer vil fokusere på PPI-rapporten fra januar som bør vise en gradvis nedgang. På månedlig basis forventes PPI å stige 0.3 %, ned fra 0.5 %-takten forrige måned.   

Singapore

Det vil være stille på datafronten med én frigjøring av valutareserver.

Økonomisk kalender

Søndag 5. februar

hendelser 

Presidentvalg på Kypros. Hvis ingen kandidater oppnår 50 % av stemmene, vil det bli avholdt omvalg en uke senere

EUs forbud mot sjøbåren import av raffinerte oljeprodukter fra Russland trer i kraft, to måneder etter at blokken forbød mesteparten av råolje fra Russland

Mandag 6. februar

Økonomiske data / hendelser

Australia inflasjonsmåler, detaljsalg ex-inflasjon

Eurozone detaljhandel

Tyskland KPI, fabrikkbestillinger

BNP i Indonesia

Thailand KPI

RBA-guvernør Holzmann og BOEs Mann snakker på "Lamfalussy Lectures"-konferansen i Budapest, arrangert av den ungarske sentralbanksjefen Matolcsy

President Biden kunngjør det planlagte amerikanske budsjettet for 2024

Saudi-Arabias oljeminister taler på India Energy Week-konferansen    

Tirsdag 7. februar

Økonomiske data / hendelser

USAs handel

Australias utenlandske reserver 

Kina utenlandske reserver

Singapore reserver

Australia handel

RBA-rentebeslutning: Forventet å øke kontantrenten med 25bp til 3.35 %

Frankrike handel

Tyskland industriproduksjon

Japanske husholdningsutgifter, ledende indeks

Spania industriell produksjon

Fed-leder Powell intervjuet av David Rubinstein ved Economic Club of Washington

USAs president Joe Biden holder State of the Union-talen for kongressen

ECBs Schnabel deltar i webinar om pengepolitikk i tider med pandemi og krig

Storbritannias kansler Hunt tar spørsmål i Underhuset

BOEs sjeføkonom Pill og viseguvernør Ramsden snakker under lanseringsarrangementet UK Women in Economics Network

Onsdag 8. februar

Økonomiske data / hendelser

Amerikanske engroslager

India rentebeslutning: Forventet å øke gjenkjøpsrenten med 25bp til 6.50 %

Japan BoP

Mexico internasjonale reserver

Prisbeslutning i Polen: Forventet å holde prisene på vent på 6.75 %

Russland KPI, arbeidsledighet

Feds Williams blir intervjuet på Wall Street Journal live-arrangement i New York

ECB Supervisory Board pressekonferanse i Frankfurt

Torsdag 9. februar

Økonomiske data / hendelser

USAs første arbeidsløse påstander

Australia tungtrafikkindeks

Kina samlet finansiering, pengemengde, nye yuan -lån

Japan M2 pengelager, bestillinger av maskinverktøy

Mexico rentebeslutning: Forventet å levere en renteøkning til

Mexico KPI

Sør-Afrika produksjonsproduksjon

Sverige rentebeslutning: Forventet å heve renten med 50bp til 3.00 %

Thailand forbrukertillit

EU-ledertoppmøte i Brussel

BOE Gov Bailey dukker opp for Treasury Committee

Sør-Afrikas president Ramaphosa holder nasjonens tilstandstale

Fredag ​​10. februar

Økonomiske data / hendelser

Forbrukerstemning fra US University of Michigan

Canada arbeidsledighet

Kina PPI, KPI, BoP

India industriell produksjon

Italia industriproduksjon

Japan PPI

Mexico industriproduksjon

New Zealand PMI, kortforbruk, hussalg

Russlands rentebeslutning: Forventet å holde prisene stabile på 7.50 %

Thailand terminkontrakter, valutareserver

Tyrkias industriproduksjon

Storbritannias industriproduksjon, BNP

Feds Waller snakker om digitale eiendeler og Feds Harker holder hovedtalen på Global Interdependence Center kryptofokusert konferanse

RBA utgir kvartalsvise oppdateringer av økonomiske prognoser og politiske utsikter

BOE's Pill er paneldeltaker ved SUERF/BIS-verkstedet om "måling av desinflasjonstrykk"

Oppdateringer av suverene rangeringer

Danmark (S&P)

Sveits (S&P)

Tyskland (Moody's)

Ukraina (Moody's)

Spania (DBRS)

Denne artikkelen er kun til generell informasjon. Det er ikke investeringsråd eller en løsning å kjøpe eller selge verdipapirer. Meninger er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Corporation eller noen av dets tilknyttede selskaper, datterselskaper, offiserer eller styremedlemmer. Leveraged trading er høy risiko og passer ikke for alle. Du kan miste alle dine innskudd.

Med base i London begynte Craig Erlam i OANDA i 2015 som markedsanalytiker. Med mange års erfaring som finansmarkedsanalytiker og handelsmann, fokuserer han på både grunnleggende og teknisk analyse mens han produserer makroøkonomiske kommentarer. Hans synspunkter har blitt publisert i Financial Times, Reuters, The Telegraph og International Business Times, og han dukker også opp som en vanlig gjestekommentator på BBC, Bloomberg TV, FOX Business og SKY News. Craig har et fullt medlemskap i Society of Technical Analysts og er anerkjent som en sertifisert finansiell tekniker av International Federation of Technical Analysts.

Siste innlegg av Craig Erlam (se alle)

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• kilde: https://www.marketpulse.com/20230203/week-ahead-nearing-the-end-of-rate-hikes/