Uniswap: Beginner's Guide To the Leading DEX (2021)

Den voksende desentraliserte økonomien (Defi) økosystemet har som mål å bruke desentraliserte, ikke-depotbaserte finansielle produkter for å erstatte sentraliserte mellommenn i finansielle applikasjoner som lån, forsikring og derivater.

Unwap er et eksempel på et av kjerneproduktene i DeFi-økosystemet, den desentraliserte kryptobørsen, eller DEX. DEX-er har som mål å løse mange av problemene til sine sentraliserte motparter, inkludert risikoen for hacking, feilstyring og vilkårlige gebyrer. Derimot, desentralisert børser har sine egne problemer, hovedsakelig mangel på likviditet – noe som betyr mangel på pengebeløp som skvulper rundt en børs som gjør handel raskere og mer effektiv.

Uniswap prøver å løse desentraliserte børsens likviditetsproblem ved å la børsen bytte tokens uten å stole på at kjøpere og selgere skaper den likviditeten.

Nedenfor utforsker vi hvordan Uniswap fungerer – og hvordan det ble en av de ledende desentraliserte børsene bygget på Ethereum.

Hva er Uniswap?

Uniswap er en protokoll på Ethereum for bytte ERC20 tokens. I motsetning til de fleste børser, som er designet for å ta gebyrer, er Uniswap designet for å fungere som et offentlig gode – et verktøy for fellesskapet for å handle tokens uten plattformavgifter eller mellommenn. I motsetning til de fleste børser, som matcher kjøpere og selgere for å bestemme priser og utføre handler, bruker Uniswap en enkel matematisk ligning og pools av tokens og ETH for å gjøre den samme jobben.

Hva er så spesielt med Uniswap?

Uniswaps viktigste forskjell fra andre desentraliserte børser er bruken av en prismekanisme kalt "Constant Product Market Maker Model."

Ethvert token kan legges til Uniswap ved å finansiere det med en tilsvarende verdi av ETH og ERC20-tokenet som handles. For eksempel, hvis du ønsker å bytte mot en altcoin kalt Durian Token, vil du lansere en ny Uniswap smart kontrakt for Durian Token og lag en likviditetspool med – for eksempel – $10 verdt av Durian Token og $10 verdt av ETH.

Der Uniswap er forskjellig er at i stedet for å koble kjøpere og selgere for å bestemme prisen på Durian Token, bruker Uniswap en konstant ligning: x * y = k.

I ligningen representerer x og y mengden ETH- og ERC20-tokens som er tilgjengelig i en likviditetspool, og k er en konstant verdi. Denne ligningen bruker balansen mellom ETH- og ERC20-tokenene – og tilbud og etterspørsel – for å bestemme prisen på et bestemt token. Når noen kjøper Durian Token med ETH, reduseres tilgangen på Durian Token mens tilgangen på ETH øker – prisen på Durian Token går opp.

Som et resultat kan prisen på tokens på Uniswap bare endres hvis handler skjer. I hovedsak er det Uniswap gjør balansere ut verdien av tokens, og bytte av dem basert på hvor mye folk ønsker å kjøpe og selge dem.

Hva annet er annerledes med Uniswap?

Absolutt alle ERC20-tokener kan listes på Uniswap – ingen tillatelse kreves. Hvert token har sitt eget smart kontrakt og likviditetspool – hvis en ikke eksisterer, kan den enkelt opprettes.

Når et token har sin egen smarte kontrakt og likviditetspool, kan hvem som helst handle tokenet eller bidra til likviditetspoolen mens de tjener et likviditetsleverandørgebyr på 0.3 %. For å bidra til en likviditetspool trenger du en lik verdi av ETH- og ERC20-tokens.

Hvordan produseres Uniswap-tokens?

Hver gang nye ETH/ERC20-tokens legges inn i en Uniswap-likviditetspool, mottar bidragsyteren et "pool-token", som også er et ERC20-token.

Pool-tokens opprettes når midler settes inn i bassenget, og som et ERC20-token kan pool-tokens fritt byttes ut, flyttes og brukes i andre dapps. Når midler er gjenvunnet, brennes eller ødelegges bassenget. Hvert bassengtoken representerer en brukers andel av bassengets totale eiendeler og andel av bassengets 0.3 % handelsgebyr.

Slik gjør du din første handel på Uniswap

Gjennom Uniswap kan du kjøpe eter (ETH) og hvilken som helst av de tusenvis av ERC20-tokener som støttes av plattformen.

For å gjøre dette, trenger du litt ETH i saldoen din for å betale for eventuelle transaksjonsgebyrer, samt noe å bytte for ERC20-tokenet du vil ha. Dette kan være ETH, eller et annet ERC20-token. For eksempel, hvis du ønsker å handle USD Coin (USDC) for UNI, må du ha USDC i lommeboken pluss litt eter for å dekke transaksjonsgebyret.

Her vil vi dekke hvordan du gjør din første handel på Uniswap – ved å kjøpe noen UNI-tokens med ETH.

Trinn 1: Først går over til Uniswap utvekslingsplattform.

Øverst til høyre klikker du på 'Koble til en lommebok'-knappen og logger på med lommeboken du ønsker å handle med. Dette kan enten være en metamask, WalletConnect, Coinbase Wallet, Fortmatic eller Portis Wallet.

For formålet med denne opplæringen logger vi på med en MetaMask-lommebok.

Trinn 2: Når du er logget inn, vil handelsgrensesnittet vises.

I det øverste feltet velger du tokenet du ønsker å bytte mot tokenet du ønsker. Vi velger ETH. I det nederste feltet, søk etter tokenet du ønsker å kjøpe, eller velg det fra rullegardinmenyen, i dette tilfellet UNI.

Trinn 3: Nå er du klar til å sette opp bestillingen din. Du kan enten velge hvor mye du vil bruke ved å skrive inn et tall i det øverste feltet, eller velge hvor mye du vil kjøpe ved å skrive inn et tall i det nederste.

I vårt eksempel kjøper vi UNI-tokens til en verdi av 0.1 ETH.

Trinn 4: Nederst i bestillingsmenyen ser du hvor mye du kan forvente å motta.

Hvis du er fornøyd med disse tallene, klikker du på "Swap"-knappen.

Lommebokklikket ditt vil da be deg om å bekrefte handelen, og potensielt justere gebyrene til et tall som fungerer best for deg.

Når du er klar, bekrefter du transaksjonen, og den vil deretter bli behandlet. Når det er gjort, vises tokens i ERC20-lommeboken din.

Neste trinn

Når du har fullført din første handel på Uniswap, er det mange alternativer for mer avanserte brukere.

Siden Uniswap er en åpen protokoll for smarte kontrakter, er det allerede opprettet en rekke forskjellige front-end-brukergrensesnitt for den. For eksempel, InstaDApp lar deg legge til midler i Uniswap-pooler uten å måtte ha tilgang til det offisielle Uniswap-brukergrensesnittet.

Grensesnitt som f.eks Zapper.fi tillate brukere å legge til midler til Uniswap-pooler ved å bruke bare ETH i stedet for ETH og et annet token. Grensesnittet tilbyr til og med enkle ett-klikks løsninger for kjøp av pool-tokens i kombinasjon med bZx-token-strategier.

Med en rekke av offisiell og uoffisiell ressurser for utviklere å bygge på protokollen, bør vi forvente å se mange flere integrasjoner mellom Uniswaps unike token-byttesystem og ny desentralisert økonomi (Defi) produkter i de kommende årene.

Uniswap V2 og V3

Selv om Uniswap ble lansert tilbake i november 2018, var det ikke før relativt nylig at protokollen begynte å se betydelig trekkraft.

Utgivelsen av UniswapV2 i mai 2020 så en stor oppgradering som muliggjør direkte bytte av ERC20 til ERC20, og kuttet Wrapped Ether (WETH) ut av ligningen der det er mulig. Uniswap V2 la også til støtte for inkompatible ERC20-tokens som OmiseGo (OMG) og Tether (USDT), og la til en rekke tekniske forbedringer som gjør det mer ønskelig å bruke.

Som likviditetsutvinning og avkastningsoppdrett plattformer økte dramatisk i popularitet i 2020, Uniswap så en tilsvarende økning i interesse, siden mange DeFi-plattformer lar Uniswap-likviditetsleverandører se en ekstra avkastning på sine LP-tokens.

Dette, i kombinasjon med 0.3 % vekslingsgebyrene distribuert til likviditetsleverandører – og plattformens popularitet som en lanseringsplass for populære DeFi-prosjekttokens – har ført til at Uniswap har steget i gradene til å bli en av de ledende DeFi-plattformer ved total verdi låst (TVL) – et mål på den totale verdien av kryptoaktiva som er låst opp i plattformen.

I mai 2021 lanserte Uniswap V3, med den siste iterasjonen av DEX som la til en rekke nye funksjoner. Først ut er konsentrert likviditet, som gjør det mulig for likviditetstilbydere å allokere likviditet innenfor et tilpasset prisområde. Det betyr igjen at tradere ikke trenger å sette så mye kapital på linjen for å oppnå resultater.

V3 legger også til flere gebyrnivåer, noe som gjør det mulig for tradere å bedre bestemme risikonivået deres når de handler med volatile eiendeler (som kan endres i pris mellom når en handel initieres og utføres). Det legger også til "enklere og billigere" orakler, som sikrer at DEXs prisdata er oppdatert.

Til slutt (og kanskje minst essensielt) genererer den også ikke-fungible tokens (NFT-er) basert på LP-posisjoner, og gjør dem om til "on-chain-generert kunst".

UNI token lansering og airdrop

I september 2020, Uniswap lanserte UNI, nettverkets styringstoken, og sender 400 UNI-tokens til hver lommebokadresse som hadde samhandlet med Uniswap-protokollen før 1. september.

Fra en distribusjon på 150 millioner UNI-tokens ble det gjort krav på rundt 66 millioner i løpet av de første 24 timene etter flyslippet. Etter å ha delt ut 40 % av tokens det første året, vil det trappes ned med 10 prosentpoeng hvert påfølgende år, inntil alle tokenene er tildelt.

Uniswap planlegger å fordele et begrenset beløp på 1 milliard UNI over fire år, med 60 % øremerket distribusjon til fellesskapet, 21.5 % tildelt Uniswap-ansatte, og de resterende 18.5 % går til investorer og rådgivere.

Som et styringsmerke gir UNI innehavere rett til å stemme i hvordan protokollen drives, og gir dem umiddelbar eierskap til Uniswap-styringen, UNI-fellesskapets skattkammer, protokollgebyrbyttet, eth ENS, Uniswap Default List (tokens.uniswap.eth) og SOKKER likviditetstokens. Tokenet ble raskt oppført på Coinbase Pro utveksling, og like etter på hovedsiden Coinbase utveksling.

Uniswaps token-lansering kan betraktes som et svar på fremveksten av Sushi Bytt, en klone av protokollen som la til et token for å oppmuntre til bruk. I en mer direkte utfordring prøvde SushiSwap også å tappe Uniswap for likviditet gjennom en prosess kalt "vampyrgruvedrift".

Nylige utviklinger

På mindre enn ett år har Uniswap V2 drevet plattformen til meteorisk vekst.

I februar 2021 ble det den første desentraliserte sentralen som behandlet mer enn 100 milliarder dollar i handelsvolum, og overstiger nå ofte 1 milliard dollar i handelsvolum hver dag. Denne ytelsen har sett at den ikke bare har blitt den største DEX etter handelsvolum, men en av de fem mest populære børsperiodene.

I mellomtiden har Uniswap governance token (UNI) klatret til å bli den 10. største kryptovalutaen etter markedsverdi etter å ha nådd en toppverdi på over $44. Dette var i det minste delvis drevet av den økende populariteten til yield farming pools, hvorav mange krever at brukere har UNI eller Uniswap LP tokens.

Plattformen befant seg også i sentrum av den siste tiden Unisocks (SOCKS) mani, et symbol støttet av et fysisk par sokker. Selv om det første paret solgte for bare $12, i februar 2021, ble et unikt salgsformat som bruker en bindingskurve for å sette prisen, til at ett par ble solgt for hele $92,000 XNUMX.

Men alt har ikke gått knirkefritt for Uniswap. Som et resultat av massiv overbelastning på Ethereum-nettverket, transaksjonsgebyrer har skutt gjennom taket – noe som gjør handel på Uniswap til en kostbar oppgave, spesielt når det gjelder handler med lav verdi.

Dette har sett spredning og vekst av et stort utvalg av alternative plattformer, inkludert TRONs JustSwap, Qtums QiSwap og Kyber Network— som alle lover raskere overganger, lavere avgifter eller begge deler. Uniswap så også det daglige transaksjonsvolumet kort overskredet med PannekakeSwap—en lignende automatisert markedsmaker (AMM) bygget på Binance Smart Chain.

Men Uniswaps posisjon som en av de ledende DEX-ene har gitt den betydelig innflytelse. Noen er ute etter å utnytte det etter hvert som DeFi-sektoren vokser – og uunngåelig kommer under regulatorers blikk. I mai 2021 lanserte medlemmer av Uniswap-fellesskapet et styringsforslag for å sette opp en "politisk forsvar" fond med et budsjett på 1-1.5 millioner UNI.

Målet med fondet er å forebygge regulerings- og skattetrusler ved å bruke advokater, lobbyister og arrangører, noe som gjør det mulig for den begynnende DeFi-plassen å motvirke «massive utgifter fra tradisjonelle finansaktører».

Med slike som SEK og CFTC nå vurderer spørsmålet om DeFi-regulering, kan Uniswap ha en kamp på hendene.

Kilde: https://decrypt.co/24867/what-is-uniswap