US DJIA Technical: Store amerikanske bankers inntjening i første kvartal i fokus over ugunstige makrofaktorer – MarketPulse

• Tre store amerikanske banker; JPMorgan Chase, Citigroup og Wells Fargo vil rapportere sine resultater for første kvartal 1 i dag. JPMorgan Chase er rangert som 2024^th når det gjelder komponentvekt i DJIA.
• Analytikernes resultatanslag for første kvartal for disse tre amerikanske bankene er senket, noe som øker muligheten for positive inntjeningsoverraskelser.
• Teknisk analyse antyder et potensielt kortsiktig gjennomsnittlig reverseringsscenario på DJIA etter 10 dager med nedgang.
• Se DJIAs viktigste kortsiktige støtte på 38,200 060/XNUMX.

Dette er en oppfølgingsanalyse av vår tidligere rapport, "US DJIA Technical: Bullish breakout ahoy" publisert 14. mars 2024. Klikk her. for en oppsummering.

Siden vår forrige rapport har prishandlingene til Dow Jones Industrial Average formet det forventede rallyet, overgått den fremhevede motstanden på 39,610 40,031 og skrevet ut en ny all-time high på 1 2024 30. april XNUMX basert på data hentet fra US Wall Street XNUMX Indeks (en proxy for Dow Jones Industrial Average-futures).

Deretter tok det form en mindre korrigerende nedgang de siste 10 dagene og indeksen falt med -4.5 % på grunn av en langvarig frykt for at rentene i USA skulle holde seg høyere over en lengre periode, som presset opp den amerikanske 10-årige statsrenten til over 4.50. % nøkkelmotstand på mellomlang sikt (den registrerte en daglig lukking på 4.59 % i går, 11. april i USA).

En avtagende "Fed dovish pivot"-narrativ på grunn av det nylige bakteppet av et motstandsdyktig amerikansk arbeidsmarked og fastere amerikanske inflasjonstrender utledet fra marss KPI-utskrifter samt råvarepriser har utløst motvind på kort sikt på de store opptrendfasene til den store amerikanske aksjen indekser via en høyere finansieringskostnad som potensielt kan legge nedsidepress på netto fortjenestemarginer, spesielt vekstrelaterte aksjer.

DJIAs ytelse har ligget etter S&P 500 og Nasdaq 100

Fig. 1: År-til-dato utvikling av store amerikanske aksjeindekser med viktige amerikanske aksjer, sektorer og globale aksjeindekser per 11. april 2024 (Kilde: TradingView, klikk for å forstørre diagrammet)

Så langt har Dow Jones Industrial Average ligget bak de teknologitunge Nasdaq 100 (+11%) og S&P 500 (10%) med kunstig intelligens (AI) med en økning hittil på bare 2% per i går 11. april (se fig. 1)

Forventninger til inntjeningsvekst i første kvartal for store amerikanske banker er redusert betydelig

Fig 2: Analytikernes EPS-anslag for første kvartal 1 for store amerikanske banker (Kilde: LSEG, Reuters News per 2024. april 11, klikk for å forstørre diagrammet)

Tre store amerikanske banker; JPMorgan Chase, Citigroup og Wells Fargo vil rapportere sine resultater for første kvartal 1 i dag før starten av den amerikanske sesjonen. Gitt at disse bankenes veiledning om inntektsutsikter har blitt senket de siste to månedene, har aksjeanalytikere i gjennomsnitt som undersøkt av LSEG (se figur 2024) satt inn et svakere tempo i inntektsveksten på amerikanske banker i Q2 1; JP Morgan Chase vil sannsynligvis legge ned 2024 % på årsbasis i resultat per aksje (EPS) fra kvartalet i fjor, og ytterligere nedgang på 4 % å/å og 35 % på årsbasis i EPS er anslått for Citigroup og Wells Fargo.

Gitt at det er satt en "lavere bar" på resultatanslagene for 1. kvartal for disse tre store amerikanske bankene, er det sannsynligvis lettere å oppnå en potensiell positiv inntjeningoverrasking, som igjen kan utløse en positiv tilbakemeldingssløyfe i det minste på kort tid. betegnelse for Dow Jones Industrial Average (JP Morgan Chase er rangert som 13^th når det gjelder komponentvekt i DJIA mens Goldman Sachs er rangert som 3^rd).

Se nøkkelkorttidsstøtten til 38,200 060/XNUMX på DJIA

Fig 3: US Wall St 30 kortsiktig trend per 12. april 2024 (Kilde: TradingView, klikk for å forstørre diagrammet)

I linsen for teknisk analyse beveger ikke trender seg i vertikal retning, men svinger innenfor trendfaser.

Prishandlingene til den amerikanske Wall Street 30-indeksen (en proxy for Dow Jones Industrial Average-futures) har begynt å transformere seg til kort- til mellomlangsiktige nedtrendfaser ettersom den brøt under 20-dagers og 50-dagers glidende gjennomsnitt.

Interessant nok har nylige observasjoner sett i den timebaserte RSI-momentumindikatoren sporet ut en bullish divergenstilstand i går etter at den traff en oversolgt tilstand onsdag 10. april, noe som antyder at det kortsiktige nedsidemomentumet på plass siden onsdag har begynt å avta (se fig. 3).

Lindringen av nedsidemomentumet har økt sjansene for en potensiell kortsiktig gjennomsnittlig tilbakegang for indeksen så lenge 38,200 060/38,660 nøkkelkortsiktig støtte holder. En klarering over 38,930 39,100 kortsiktig motstand ser at de neste mellommotstandene kommer inn på 20 50 og XNUMX XNUMX (sammenløper også med XNUMX-dagers og XNUMX-dagers glidende gjennomsnitt).

På baksiden, ugyldiggjør et brudd under 38,060 37,770 det gjennomsnittlige reverseringsscenarioet for en fortsettelse av den bearish impulsive ned-bevegelsessekvensen for å avsløre de neste mellomstøttene på 37,390 XNUMX og XNUMX XNUMX.

Innholdet er kun til generell informasjon. Det er ikke investeringsråd eller en løsning å kjøpe eller selge verdipapirer. Meninger er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller noen av dets tilknyttede selskaper, datterselskaper, ledere eller styremedlemmer. Hvis du ønsker å reprodusere eller redistribuere noe av innholdet som finnes på MarketPulse, en prisvinnende valuta-, råvare- og globale indeksanalyse og nyhetssidetjeneste produsert av OANDA Business Information & Services, Inc., vennligst gå til RSS-feeden eller kontakt oss på info@marketpulse.com. Besøk https://www.marketpulse.com/ for å finne ut mer om takten til de globale markedene. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.