Utviklingen av regulatoriske retningslinjer for kryptoaktiva, ifølge IMF og FSB – Fintech Singapore

I en verden sammenvevd med teknologisk utvikling, har kryptoaktiva dukket opp som en nøkkelaktør, med deres eksistens som strekker seg over et tiår som reflekterer både betydelige muligheter og mangefasetterte risikoer. Det internasjonale pengefondet (IMF) og Financial Stability Board (FSB) har vært i forkant med å lage avanserte retningslinjer og regulatoriske anbefalinger for å hjelpe til med å identifisere og svare på makroøkonomiske og finansielle stabilitetsrisikoer knyttet til kryptoaktiva.

IMF har flittig skissert integrerte elementer i en passende politisk respons, som inkluderer hensyn knyttet til makroøkonomi, juss, finansiell integritet og implikasjoner for penge- og finanspolitikken. Disse initiativene er avgjørende for å møte de moderne utfordringene som utgjøres av den flyktige karakteren til kryptoaktiva, som har vist dramatiske svingninger, med tilfeller av kraftig verdistigning etterfulgt av bratte kursreverseringer.

Den siste markedsstigningen i 2021 var vitne til at den totale markedsverdien av kryptoaktiva økte 3.5 ganger, før den krympet raskt fra mai 2022. Den totale markedsverdien ble utslettet fra en topp på 2.6 billioner USD til under 1 billioner USD – fremhever den intense volatiliteten som ligger i dette domenet.

Adressering av volatilitet og kompleksitet for kryptoaktiva

Denne ubøyelige volatiliteten er sammenkoblet med en eskalering i kompleksiteten til aktivitetene til kryptoaktiva. Enhetene som utsteder disse eiendelene og tjenesteleverandørene på dette domenet påtar seg en mengde funksjoner og aktiviteter, noe som forbedrer sammenkoblingen av markeder for kryptoaktiva. Særlig, stablecoins som tar sikte på å opprettholde en stabil verdi, fremstår som sentrale punkter for sammenkobling mellom ulike kryptoaktiveaktiviteter.

Gitt denne konteksten er reguleringsmekanismer av største betydning. De støtter ikke bare funksjonaliteten til kapitalflyttiltak, skatte- og skattepolitikk, men opprettholder også krav til finansiell integritet, og reduserer misbruk av kriminelle og terrorister i kryptoaktivasektoren. Anbefalingene fra IMF og FSB tar til orde for omfattende styringsrammeverk, effektiv risikostyring og robuste datarammeverk, som er integrert for å håndtere alle vesentlige risikoer knyttet til aktivitetene og sikre riktig regulering, tilsyn og tilsyn.

Etablering av globale standarder for kryptoaktiva

Med det indiske G20-presidentskapet ved roret, a syntetisert papir har blitt utviklet som omfatter politiske anbefalinger og standarder fra IMF og FSB. Denne kollektive pakken med anbefalinger er omhyggelig utformet for å gi omfattende veiledning for å hjelpe myndighetene med å redusere den makroøkonomiske og finansielle stabilitetsrisikoen forårsaket av aktiviteter og markeder for kryptoaktiva. Dette er avgjørende, spesielt i lys av konsekvensene knyttet til stablecoins og operasjonene som utføres gjennom desentralisert økonomi (Defi).

I tillegg er forbedring av regulering og tilsyn for registrerte utstedere av kryptoaktiva og tjenesteleverandører avgjørende. Dette muliggjør overholdelse av Financial Action Task Force (FATF) standarder for bekjempelse av hvitvasking av penger og finansiering av terrorisme som gjelder virtuelle eiendeler og deres tjenesteleverandører, og bidrar til et sikkert finansielt miljø.

Risikoer for det finansielle systemet

Å adressere potensielle risikoer for finansiell integritet er avgjørende. Dette innebærer å iverksette tiltak for å motvirke mulig kriminell og terroristisk utnyttelse av kryptoaktivasektoren. Noen jurisdiksjoner, spesielt fremvoksende markeder og utviklingsøkonomier, kan trenge å implementere ytterligere målrettede tiltak for å motvirke spesifikke risikoer, spesielt hvis de sliter med forhøyede makrofinansielle risikoer som kommer fra kryptoaktiva.

Videre forblir virkningen av prisvolatilitet innen kryptoaktiva i hovedsak inneholdt i markedene. Direkte forbindelser mellom kryptoaktiva og betydelige finansinstitusjoner og markedsinfrastrukturer har vært relativt begrenset. Imidlertid kan dette scenariet raskt endres hvis kryptoaktiva får fart i riker som betalinger eller detaljinvesteringer, og potensielt dukker det opp som en kilde til systemisk risiko i spesifikke jurisdiksjoner.

Forbedre rammeverkets stabilitet og beskytte interessenter

Politiske beslutningstakere globalt utnytter sin innsats for å styrke finansiell stabilitet og integritet samtidig som de ivaretar forbrukere, investorer og det bredere finansielle systemet i påvente av den utbredte bruken av kryptoaktiva. Dette innebærer å anvende omfattende og effektive regulerings-, tilsyns- og tilsynskrav, sammen med å fremme effektiv kommunikasjon, informasjonsdeling og konsultasjon både nasjonalt og internasjonalt.

Brukere og relevante interessenter må utstyres med omfattende, klar og gjennomsiktig informasjon om markeder og tjenester for kryptoaktiva. I tilfeller der rettssikkerhet er unnvikende, er det avgjørende for jurisdiksjoner å vurdere handlinger som kan omfatte lovreformer utviklet i samarbeid med privat sektor og i tråd med internasjonale organisasjoners veiledning.

Juridiske rammer må moderniseres for å belyse klassifiseringen av kryptoaktiva og reglene for deres transaksjoner. Eventuelle hull bør løses ved å endre eksisterende lover for å eksplisitt dekke spesifikke aktiviteter knyttet til kryptoaktiva eller ved å utstede skreddersydde lover om kryptoaktiva eller om finansteknologi, for å øke klarheten og sikkerheten i skattelovgivningen for å oppnå et lands spesifikke politiske mål.

Sikre etterlevelse og internasjonalt samarbeid

Jurisdiksjoner har mandat til å overholde FATF-standarder og delta i effektivt internasjonalt samarbeid. IMF er forpliktet til å fortsette å gi råd til medlemmer om kryptorelaterte finansiell integritetsspørsmål og støtte dem i å implementere effektive rammer for bekjempelse av hvitvasking av penger og finansiering av terrorisme gjennom kapasitetsbyggende aktiviteter. Det er også avgjørende at generelle forbud mot alle kryptoaktiveaktiviteter, som handel og gruvedrift, vurderes nøye, da de kan være kostbare og teknisk krevende å håndheve.

Etter at FSBs anbefaling på høyt nivå ble godkjent av G20 i juli 2023, er både IMF og FSB klar til å fremme implementeringen av disse politiske anbefalingene til regjeringer og regulatorer over hele verden. IMF, i tråd med sitt pågående policyarbeid på kryptoaktiva, vil integrere FSB-anbefalingene som en del av sine kapasitetsbyggingsprogrammer, gi opplæring og teknisk støtte til medlemmene, og fremme implementeringen av policyanbefalinger for kryptoaktiva.

Ettersom nasjoner fortsetter å krysse det mangefasetterte landskapet av kryptoaktiva, er den omhyggelige implementeringen av strukturerte regulatoriske rammer og internasjonalt samarbeid sentralt. Dette adresserer ikke bare de iboende risikoene, men letter også utforskningen av de enorme potensialene som kryptoaktiva har, og fremmer en balansert sameksistens i det globale finansielle økosystemet.

Bilde av Freepik

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
• PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
• kilde: https://fintechnews.sg/78526/crypto/the-evolution-of-regulatory-policies-for-crypto-assets-according-to-imf-and-fsb/