Vil blockchain mikrolån fylle en finansiering mangel for småbedrifter?

I den analoge verden har vi en tendens til å definere lånte penger etter formålet. Lån kommer foran med etiketter - hjem, høyskole, virksomhet - og representerer investeringer i håndgripelige mål.

Vi vil at våre hjem skal vokse i verdi; våre grader for å legge til rette for høyt betalte jobber; våre virksomheter for å utvide. Det er enkel logikk: Vi låner når vi trenger å dekke mangler, med forventning om at pengene vil sette vår fremtidige suksess.

Denne begrunnelsen faller imidlertid flatt på blockchain. Låneavtaler er ikke helt så knyttet til problemløsing i virkeligheten-faktisk tar de fleste som deltar i DeFi-utlån aldri sine lånte penger frakoblet, enn si å bruke dem på utgifter i virkeligheten.

Lånemarkedet er ikke det man vil kalle tilnærmet for konvensjonelle låntakere. 

"DeFi [utlån] er ikke for svake i hjertet," Reuters Tom Wilson skrev i august i fjor. “Låntakere er vanligvis handelsmenn som tar opp lån i ethereum, og deretter bruker myntene til å handle på forskjellige børser mot andre kryptokurver. De tar deretter sikte på å betale tilbake lånet og lomme overskuddet sitt, sammenlignbart med short-selgere på aksjemarkeder. 

For disse låntakerne fungerer lån vanligvis som et middel til å generere inntekt, snarere enn en praktisk metode for å løse et problem eller mål.

"Jeg handler for moro skyld," sa kryptoentusiasten Antoine Mouran til Wilson i et intervju. Mouran, en høyskolestudent i Lausanne, låner USD -mynt på Aave og bruker disse midlene til handel med lånemynter. "Min portefølje er et par tusen dollar."

Men spørsmålet er-vil de eneste som har fordel av blockchain-basert utlån være investorer som Mouran? Eller kan DeFi-baserte utlån også åpne nye mulighetsbaner for konvensjonelle låntakere som ønsker å bruke de lånte pengene på virkelige problemer? 

Det er et spørsmål som er verdt å stille nå mer enn noen gang. I kjølvannet av en global pandemi kommer utallige småbedriftseiere ansikt til ansikt med en lenge mistenkt sannhet: tradisjonelle finansinstitusjoner vil ikke alltid være der for å fange dem når de faller. Ifølge Biz2Credit Small Business Lending Index, godkjente storbanker bare 13.2% av finansieringsforespørslene de mottok i januar 2021-et tosifret fall fra samme tid i 2020. 

Selvfølgelig var det ikke lett å finne økonomisk støtte selv før pandemien; i fjor, Federal Reserve Kredittundersøkelse for små bedrifter fant ut at bare 51% av småbedriftseierne mottok hele beløpet de ba om i 2019, og 20% ​​valgte å avslå noe eller all finansiering på grunn av skyhøye renter. 

Det har blitt klart at tradisjonelle finansielle produkter som tilbys av sentraliserte institusjoner ikke lenger dekker behovene til dagens bedriftseiere. De trenger lån av liten verdi som kan oppnås fleksibelt og raskt, uten høye renter eller lave godkjenningsrenter som så ofte utgjøres av sentraliserte bankenheter. 

DeFi har gitt utviklere muligheten til å lage slike sofistikerte, tilpassbare og tilgjengelige mikrolåneprodukter. Men mer enn bekvemmelighet alene, ville et skifte til blockchain-tilrettelagte lån demokratisere utlån og legge mer byrå i hendene på forbrukere som konvensjonelt ikke har hatt en stemme i utformingen eller tilgjengeligheten til sine låneprodukter. 

Det er en intuitiv løsning med en tilsynelatende ukontroversiell snublestein: overkollateralisering. 

De høye kostnadene ved anonym lån

Selv blant blockchain-entusiaster ville det sannsynligvis ikke bli en overveldende positiv respons å presentere DeFi-lån som en avgjørende finansieringsløsning for kontanter med små selskaper.

Anonymitet har en pris-og i DeFi-utlåns tilfelle er denne prisen over-sikkerhet. Når en person søker om et konvensjonelt lån, foretar bankmannen en kredittsjekk og inntektsbekreftelse for å bekrefte at personen har midler til å betale tilbake beløpet de låner.

På blockchain forhindrer brukeranonymitet naturligvis slike anmeldelser og tvinger långivere til å finne en annen måte å beskytte sine investeringer. 

Løsningen er generelt sett over-sikkerhet: låntakeren legger fra seg eiendeler som overstiger lånets totale verdi. Denne deltakelseskapitalen kan så å si være sjokkerende høy. For eksempel må de som ønsker å ta et lån av Dai på MakerDAO, stille sikkerhet minst 150%. 

Når det er sagt, velger mange å legge fra seg, enda mer, for å unngå å utløse likvidasjonsstraff - det vil si gebyrer som påløper når prisen på eterum faller, noe som bringer en investors sikkerhetsverdi under den obligatoriske terskelen på 150%.

Ifølge statistikk fra DeFi Rate, gjennomsnittlig sikkerhetsgrad på tvers av alle plattformer er på en enorm 348%. 

La oss sette dette i kontekst for vår teoretiske eier av småbedrifter. Hvis de ønsket å ta ut $ 2,000 for å dekke lønnsmangel og følge DeFi Rates gjennomsnittlige sikkerhetsgrad, ville de måtte sette ned $6,960 bare for å få lånet.

Selv om de hadde disse pengene, virker det lite sannsynlig at de kunne rettferdiggjøre låsing av disse midlene som sikkerhet. I motsetning til spillere som Mouran, som ikke er så mye ute etter økonomisk støtte som et springbrett for investeringer, har de fleste virksomheter ikke "et par tusen" å sette som sikkerhet. 

Som NPRs David Arnold forklart i en artikkel i fjor:

"Mange mindre bedrifter driver omtrent som folk som lever lønn til lønn, uten store besparelser."

Og det er sant - iflg forskning utført av JP Morgan Chase Institute, har små bedrifter vanligvis bare en måneds kontanter tilgjengelig for å holde lysene på. Dette er ikke forbrukere som har råd til å over-sikkerhet. For å dra fordel av DeFi-lån, må långivere først omgå behovet for over-sikkerhet.  

Fjerner behovet for overkollateralisering

Ved første øyekast virker det å eliminere overkollateralisering som en ikke-forrett. Tross alt er den konvensjonelle modellen med garantistøtte-som senker eller frafaller sikkerhet basert på en persons kreditt-i strid med DeFi-filosofien om anonymitet. Hvis långivere begynte å be om personlig finansiell informasjon eller skaffe personlige kredittrapporter fra sentraliserte byråer, ville de effektivt ødelegge en kjernegrunnlag for blockchain-basert finansiering: personvern. 

Men der is en måte å etablere kredittverdighet på, samtidig som låntakerens anonymitet bevares. Svaret ligger i opprettelsen av identitetslagsprotokoller som hvitelister en brukers ensartede lommebokadresse og vurderer kredittadferd utelukkende gjennom den og enhver annen hvitlistet adresse brukeren velger å inkludere.

Denne protokollen vil samles bare den økonomiske informasjonen som kreves for å etablere et visst troverdighets rykte og ville ikke samle inn sensitiv personlig informasjon som kan brukes mot låntakeren i tilfelle uenighet eller mislighold. 

Som Jo Ann Barefoot, en overholdelseskonsulent og tidligere nestleder ved kontoret til valutaens kontrollør en gang kommentert forum American Banker, "Det er ingen tvil om at blockchain -konseptet, med sin evne til å forhindre duplisering og avvik fra kjeden, er svært lovende for identitet. På en distribuert hovedbok kan alle stole på at det som er i boken er der og er den eneste versjonen av den. ” 

Imidlertid er denne løsningen kanskje ikke nok til å frafalle høye krav til sikkerhet helt. For dette formål kan långivere og låntakere måtte etablere kredittdelegasjonsavtaler gjennom smarte kontrakter.

Disse kontraktene ville etablere helt viktige klausuler og betingelser knyttet til renter og vilkår som åpen lov, og dermed gi et uforanderlig referansepunkt.

Til sammen kan disse funksjonene gi långivere nok sikkerhet til å senke kravene til sikkerhet til nivåer som er mer tilgjengelige for bedriftseiere. Imidlertid kan bekymrede låntakere senke sin personlige risikobyrde ytterligere ved å delta samfunnsbasert mikrolån. I henhold til denne ordningen ville långivere gi likviditet til å samle denne tjenesten som dusinvis av små "mikrolån".

Innenfor dette fellesskapets utlånsøkosystem deles risiko, og dermed bærer ingen långiver risikoen alene. 

Lav-sikkerhet, blockchain-forenklet mikrolån er både mulig og verdt å forfølge. I henhold til denne ordningen ville ikke kontantbrukere ikke bare få tilgang til nødvendig finansiering, men også ha en stemme i utformingen av sine finansielle produkter-en stemme som sentraliserte banksystemer sjelden, om noen gang, tillater. Långivere, på sin side, ville ha mulighet til å generere fortjeneste fra disse lånene og injisere sårt tiltrengt innovasjon i et utlånsøkosystem som for lenge har blitt dominert av sentraliserte finansgiganter. 

Er blockchain-basert mikrolån en drøm? I dag, ja-men i morgen kan det veldig godt gi økonomisk støtte til virkelige ambisjoner.

Liker du hva du ser? Abonner for oppdateringer.

Kilde: https://cryptoslate.com/will-blockchain-microlending-fill-a-financing-shortfall-for-small-business-owners/