Kommer det en genAI insurtech enhjørning?

Finansiering av insurtech-startups over hele verden har gått gjennom raske endringer, og et nytt skifte er i gang, ettersom forsikringsselskaper skynder seg å dra nytte av kunstig intelligens.

I de nullrente- og Covid-akselererende boomårene 2019-2021 inkluderte bransjens enhjørningskohort (de privat verdsatt til 1 milliard dollar eller mer) mange utfordrerbedrifter.

I Asia vil dette inkludere generelle forsikringstekniske aktører som Acko General Insurance, CXA Group, Digit Insurance og ZhongAn Insurance. Disse firmaene målrettet seg mot smale segmenter som biler og reiser der de kunne bruke teknologi til å skape nye virksomheter eller vinne andeler i segmenter som de etablerte ikke prioriterte.

Det inkluderte også sammenligningssider (Policy Bazaar, PasarPolis, CompareAsiaGroup) som har forsøkt å bli markedsplasser. Globalt ble innebygd forsikring, klimarisiko og cyberforsikring aktuelt. (Hva som ikke ble finansiert av VC-verdenen: livsforsikring.)

Nytt finansieringsparadigme

Det skiftende makroparadigmet som startet tidlig i 2022 førte til en vektlegging av startups som hjelper etablerte bedrifter med å administrere sine digitale transformasjoner, eller på startups med et forsprang innen helse og velvære. Disse hadde en tendens til å være virksomheter som var større, senere stadier og i stand til å demonstrere lønnsomhet.

Dette har vært en smertefull periode for de fleste insurtech-startups. Mange ledere, til og med godt ansett, har mistet sin enhjørningstatus ettersom verdivurderinger har blitt kuttet: Waterdrop, for eksempel, regnes ikke lenger som en enhjørning til tross for sin ekspertise på Kinas helsemarkedsplasser.

Det er noen unntak: Singapores Bolttech, en global plattform for innebygde forsikringer/markedsplasser, har sett sin verdiøkning fra 1 milliard dollar i 2021 til 1.6 milliarder dollar i mai 2023. Indias Acko har også forbedret sin verdsettelse, til 1.5 milliarder dollar.

Totalt sett har den globale insurtech-industrien sett risikofinansiering kollapse (selv om det ikke er så ille som i andre teknologisektorer, som edtech eller foodtech, eller faktisk fintech generelt). For insurtech har tilbaketrekkingen vært spesielt alvorlig i senere investeringer, fra serie B til vekst i egenkapital, noe som gjenspeiler pessimisme over evnen til ulønnsomme selskaper til å avslutte. Serie A og såkornfinansiering har vært jevn, men alltid beskjeden.

Mest problematisk var fallet i verdivurderinger, som har vært bratt for insurtechs: Fra juni 2023 hadde gjennomsnittlig insurtech-inntektsmultipel falt under det for børsnoterte forsikringsselskaper, ifølge en studie fra Dealroom.co.

Finansieringen har falt for utfordrere eller fullstack digitale forsikringsselskaper, og byttet til digitale megler- eller støtteagentnettverk, eller back-end-funksjoner som skadebehandling og betalinger. Selv i vellykkede nisjer er det imidlertid sannsynlig at fintech nå vil konsolidere seg.

Generativ AI: gamechanger

Fra og med 2024 er kunstig intelligens, inkludert generativ AI, allment akseptert blant forsikringstekniske ledere som en gamechanger.

Det er ikke det eneste temaet som vil drive insurtech: backoffice-automatisering og innebygd forsikring vil fortsatt være viktig, industrien er fortsatt forpliktet til å bygge inn helseområdet, og cyberbeskyttelse og cybersikkerhet er eviggrønne behov.

Men forsikringsselskaper får bruken av AI på en måte som er ulik hvordan de har omfavnet andre former for digitalisering.

---

---

Tidligere former for smal AI, som naturlig språkbehandling og gjenkjenning av optiske tegn, brukes på områder som kravbehandling, risikoovervåking og markedsføring.

I følge OpenAI, selskapet bak ChatGPT, kommer generativ AI til å ha en mye større innvirkning. OpenAI har sagt at de mener forsikring og bank er sektorene med det høyeste potensialet for genAI-ledet automasjon, mer enn energi, kapitalmarkeder, programvare, detaljhandel, media, biler, helse eller industri.

Forsikringsselskapene hopper over

Dette er en enorm endring, for til nå ble forsikring ansett som en digital etternøler, ikke bare bak bankene, men bak andre bransjer. Omfattende digitalisering begynte først med utbruddet av Covid, da agenter ikke kunne gjennomføre møter ansikt til ansikt, og dermed truet inntektene.

Forsikringsselskaper, som banker, har generelt vært dårlige til å jobbe med fintechs. Deres eldre systemer er mainframe-baserte og lite strategiske investeringer hadde gått i transformasjon. Det muliggjorde fremveksten av både utfordrere og B2B fintech-partnere, men det er først nå ledere i forsikringsbransjen går over til sky og automatiserer de fleste funksjoner.

Den andre forskjellen med genAI er at den lar forsikringsselskaper begynne med å fokusere på brukeropplevelse, agenter og distribusjon, i stedet for bare å tulle med backoffice-prosesser, krav eller risikostyring.

Ifølge industriledere er brukssakene som studeres grenseløse.

Det australske forsikringsselskapet QBE tester genAI for kundeopplevelser, for å gjøre deres agenter og kundeserviceteam mer responsive. FWD Group ønsker å bruke det som et internt produktivitetsverktøy, for å hjelpe ansatte med å spørre interne prosedyrer og papirarbeid, så vel som for markedsføring. FTLife ønsker å bruke den til ikke bare å støtte distribusjon, men forutsi forsikringstakeres eller byråets behov.

Og som DigFin rapportert i vårt eksklusive intervju med AIAs digital- og analysesjef for gruppen, tester Asias største forsikringsselskap genAI for å ansette og stelle agenter for å bli toppselgere.

GenAI insurtech?

Så hvor er neste generasjon insurtech-startups som skal lede anklagen? Det beste spørsmålet er kanskje om det blir en.

Mange insurtechs intervjuet av DigFin sier at de inkorporerer genAI i tilbudene deres, men de er ikke innfødte fra genAI, og de er ikke på vei til å bli enhjørninger. Det gjenstår et behov for tingene disse insurtechs tilbyr; AI setter dem ikke ut av drift. Men det er uklart om genAI vil skape fremtidens insurtech-enhjørninger.

Det er tre områder hvor generativ kunstig intelligens er mest sannsynlig å gjøre et sprut. Det vil bli brukt i nettsøk av kunder som leter etter informasjon, det vil hjelpe agenter eller bankforsikringsselgere til å forstå individuelle kundebehov, og det vil hjelpe forsikringsselskaper og deres distribusjonsarmer til å engasjere seg med kundene.

Trenger forsikringsselskaper insurtech-partnere for å nå disse målene?

Insurtech-verdenen har allerede funnet ut at etablerte operatører ikke kan forstyrres av teknologi, eller at forsikring kan selges som en Software-as-a-Service-avtale. Vellykkede forsikringsselskaper har lært å navigere i den eksisterende salgssyklusen, mens forsikringsselskaper har lært å stole på teknologiselskaper som tilbyr målrettede tjenester i stedet for å finne opp hele verdikjeden på nytt. Men er det en genAI-tjeneste som etablerte operatører ønsker som insurtechs kan levere i stor skala?

Dette er et viktig spørsmål for venturekapitalister som ønsker å støtte den neste enhjørningen. De vil slite med å finne genAI insurtechs. I stedet vil de måtte se til områder som tradisjonelt ikke har tiltrukket VC-finansiering, hvor det fortsatt er en enorm mulighet til å automatisere.

Mulige skuespill

I asiatiske fremvoksende markeder, hvor lønnskostnadene er lavere enn i utviklede markeder, har tredjepartsadministrasjon og andre uglamorøse virksomheter gitt avkall på automatisering. Med genAI kan de være modne for forandring. På samme måte kan det hende at forsikringsselskaper i Asia ikke betaler for programvare, men programvare som følger med enheter eller tjenester for å muliggjøre salg, kan være attraktivt.

Dette er nisjeområder som kanskje ikke støtter en stor insurtech-industri, og de krever folk som kjenner bransjens guts og kan tenke sideveis.

Men genAI-løsninger er ikke kapitalkrevende: de er data- og dataintensive, noe som gjør dem egnet for bred bruk skreddersydd av proprietære data. Det kan være mer fornuftig for en insurtech å utnytte et AI-selskaps LLM-er (språklæringsmodeller) for sine eksisterende tjenester.

Dessuten, for bedrifter, krever ikke genAI tunge flerårige løft, som datavarehus eller flytting til skyen. Selv innen kunstig intelligens er tiden det tar å trene nevrale nettverk til å lese tekster mye mer praktisk og langvarig enn det er å kurere genAI-forespørsel rundt et proprietært datasett. Forsikringsselskaper som har gått gjennom digital transformasjon har dataene og dataviterne; de trenger bare noen få APIer, overholdelses- og styringsrammeverk, og en smart brukssak.

Dette betyr at forsikringsselskaper kan bruke AI selv i stedet for å stole på en fintech. Det er de store AI-selskapene som OpenAI, som er knyttet til Big Tech-leverandører som Microsoft og Google, som kan dekke de fleste av disse behovene.

Det er fortsatt behov for insurtechs for å hjelpe forsikringsselskaper med digital transformasjon, og det er fortsatt en rolle for insurtechs å skape nye markedsplasser. Forsikringsselskapene fokuserer i økende grad på helse, helsevesen og velvære, og er sultne etter løsninger for å hjelpe dem med å forebygge eller forutsi kroniske sykdommer, bekjempe medisinsk inflasjon, endre forsikringstakers atferd og tjenester som kan brukes til mer snevert segmenterte kundebaser.

Paradigmet kan imidlertid endre seg fra klønete forsikringsselskaper som leter etter hjelp med digitalt, til forsikringsselskaper som bruker generativ AI (og andre digitale verktøy) for å vokse inn i nye forretningsområder.

Helsekonvergens

I USA går noen forsikringsselskaper inn i å tilby helsetjenester, ikke bare beskyttelse. I Taiwan driver Cathay Lifes morselskap også sykehus og klinikker. AI vil spille en viktig rolle i å strikke sammen agenter, klinikker og kunder. Endringsretningen kan også gå den andre veien, med noen amerikanske sykehusnettverk som setter opp sine egne forsikringsarmer. Innebygd forsikring vil også utvikle seg, og plassere helse og forsikring i detaljhandelsmarkeder.

Hvis det er et sted for genAI-startups, kan det godt være å hjelpe til med å strikke sammen de forskjellige armene (og dataene) ettersom forsikringsselskaper og leverandører av velvære uskarpt rundt kunder. Uansett hvilken grad en helserelatert opplevelse kan fås til å føles som å surfe på Netflix, med personalisering som dekker et svimlende utvalg av berøringspunkter, vil det kreve enorme mengder data – og spesialiserte AI-er.

Generative AI-startups er mindre enn ti år gamle, og foreløpig er de gruppert rundt brede kategorier: modellprodusenter som OpenAI eller Anthropic, bilde- eller tekstgenerering (Midjourney), video, verktøy (f.eks. prompt engineering, dataadministrasjon) og kodegenerering .

Men noen få sektorfokuserte områder dukker opp, spesielt juridisk, spill og utdanning. Det er ingen grunn til at fintech og insurtech ikke kan følge med. Men verdien deres er sannsynligvis basert på å transformere hele forsikringssektoren, snarere enn forsikringsfunksjoner som støtteagenter eller optimalisering av interne prosesser. De sittende kan håndtere det på egenhånd.

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
• PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
• kilde: https://www.digfingroup.com/genai-insurtech/