Akcje Chin i Hongkongu obserwują powrót pozytywnych duchów zwierzęcych – MarketPulse

• Indeksy Hang Seng, Hang Seng TECH Index i Hang Seng China Enterprises Index w krótkim terminie osiągnęły lepsze wyniki niż indeksy w USA i regionie Azji i Pacyfiku bez Japonii.
• Chińskie fundusze tematyczne notowane na giełdzie notowane w USA odnotowały najlepsze wyniki w stosunku do indeksu MSCI All-World Index od stycznia/marca 2023 r.
• Zbliżająca się obniżka stóp depozytowych głównych banków w Chinach oraz słabe dane dotyczące bilansu handlowego za maj zwiększyły oczekiwania na obniżkę jednorocznej stopy procentowej MLF w przyszłym tygodniu.

Od ostatniej środy, 31 maja, na chińskiej giełdzie i jej pełnomocnikach można zaobserwować niewielkie odrodzenie pozytywnych zwierzęcych nastrojów.

Połączenia Hang seng index, Hang Seng TECH Index i Hang Seng China Enterprises Index odnotowały wzrosty o +5.8%, +7.6% i +6.5% od minimów z ostatniej środy do poziomów zamknięcia z wtorku, 6 czerwca, które osiągnęły lepsze wyniki niż amerykański S&P 500 (+2.8%) oraz MSCI Asia Pacific bez Japonii (4.8%) w tym samym okresie.

Podobnie pozytywne zachowanie w zakresie wyników można zaobserwować w przypadku głównych chińskich tematycznych funduszy giełdowych (ETF) notowanych na amerykańskich giełdach notowanych w dolarach amerykańskich.

Chińskie fundusze tematyczne notowane na giełdzie notowane w USA zaczęły wykazywać oznaki lepszych wyników

Wykres 1: Stosunki chińskiego funduszu ETF o dużej kapitalizacji i funduszu ETF Golden Dragon China względem funduszu MSCI All-World Index ETF na dzień 6 czerwca 2023 r.

(Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Z punktu widzenia analizy względnej siły, wykresy współczynników funduszy ETF iShares China Large-Cap ETF i Invesco Golden Dragon ETF składające się z ADR China Big Tech w stosunku do funduszu MSCI All-Country World Index ETF wykazały znaczną poprawę wyników w przypadku, gdy 5-dniowe kroczące wyniki funduszu Wczoraj, 6 czerwca, wskaźniki iShares China Large-Cap/MSCI All-Country World Index oraz Invesco Golden Dragon/MSCI All-Country World Index wzrosły do ​​najwyższych poziomów odpowiednio od około dwóch i czterech miesięcy.

Pogłoski o zbliżających się nowych środkach stymulacyjnych

Przyczyną tak pozytywnych wyników są zbliżające się nowe środki stymulacyjne, których wkrótce uczestnicy rynku oczekują od czołowych decydentów w Chinach, aby wzmocnić zaufanie i odwrócić niedawną tendencję spadkową wzrostu gospodarczego trwającą od lutego.

W ubiegły piątek, 2 czerwca, w kilku doniesieniach mediów wspomniano, że czołowi decydenci w Chinach pracują nad nowym zestawem środków mających wesprzeć słabnący rynek nieruchomości po tym, jak dotychczasowa polityka nie zdołała utrzymać odbicia i ustabilizować sektora nieruchomości. Potencjalne środki stymulujące obejmują zmniejszenie zaliczki na kredyt hipoteczny w dzielnicach głównych miast, które nie są głównymi miastami oraz dalsze złagodzenie ograniczeń dotyczących zakupów mieszkaniowych.

Wczoraj pojawiły się doniesienia, że ​​chiński bank centralny PBoC może polecić głównym bankom w Chinach obniżkę stóp depozytów terminowych już w tym tygodniu, po raz drugi w ciągu niecałego roku. Obniżka o 5 punktów bazowych i 10 punktów bazowych odpowiednio trzyletnich i pięcioletnich depozytów terminowych na podstawie doniesień medialnych. Środki te mają na celu pobudzenie zaufania konsumentów i zwiększenie podaży kredytów, tak aby zmniejszyć napływ środków do produktów depozytowych banków o stałym charakterze i obniżyć koszty finansowania banków, co z kolei może zachęcić do obniżania oprocentowania kredytów.

Ostatnie kluczowe dane gospodarcze w dalszym ciągu wskazują na osłabienie warunków wzrostu

Ponadto najnowsze dane dotyczące bilansu handlowego Chin za maj w dalszym ciągu wskazują na pogorszenie popytu zewnętrznego, podczas gdy konsumpcja wewnętrzna w Chinach jest nadal na słabym poziomie. Wzrost eksportu spadł o -7.5% rok do roku do najniższego poziomu od trzech miesięcy, co stanowi odwrócenie wzrostu w stosunku do kwietniowego wzrostu wynoszącego 8.5%, znacznie poniżej konsensusu szacunkowego na poziomie -0.4%, podczas gdy import nadal spada trzeci miesiąc z rzędu do -4.5% rok do roku z -7.9% w kwietniu.

10-tygodniowy wzrost na USD/CNH osiągnął stan wykupienia

Rys. 2: Średnioterminowy trend USD/CNH na dzień 7 czerwca 2023 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Średnioterminowy ruch w górę pary USD/CNH (juana offshore) z najniższego poziomu 23 z 2023 marca 6.8103 r. prawie osiągnął dolną granicę kluczowej średnioterminowej strefy oporu 7.1445/7.1730 (najwyższa wartość została wydrukowana 7.1443 czerwca na poziomie 6) niedźwiedzia dywergencja widoczna na dziennym oscylatorze RSI w strefie wykupienia.

Obserwacje te sugerują, że ten średnioterminowy ruch w górę może być nadmiernie napięty, a siła USD w stosunku do CNH jest zagrożona wycofaniem lub konsolidacją, co może przełożyć się na potencjalny wzrost chińskich indeksów giełdowych i ich wskaźników zastępczych, biorąc pod uwagę ich niedawną wysoką pośrednią korelację .

Biorąc pod uwagę najnowszy zestaw słabych danych ekonomicznych i zbliżającą się obniżkę stóp depozytowych głównych banków, oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych PBoC w przyszły czwartek, 15 czerwca, w sprawie jednorocznej średnioterminowej linii kredytowej (MLF), wzrosły wraz z opuszczeniem przez PBoC stopa procentowa MLF na niezmienionym poziomie 2.75% od sierpnia 2022 r.

Zatem, w połączeniu z pozytywnym czynnikiem dynamiki obserwowanym dotychczas w chińskich zastępczych indeksach giełdowych i funduszach ETF, a także możliwością krótkoterminowego osłabienia siły dolara amerykańskiego, zwyżkowe nastroje zwierzęce mogą nadal utrzymywać się przez jakiś czas, przynajmniej w krótkoterminowe.

Treść służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest to porada inwestycyjna ani rozwiązanie umożliwiające kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Autorami są opinie; niekoniecznie firmy OANDA Business Information & Services, Inc. lub któregokolwiek z jej podmiotów stowarzyszonych, zależnych, urzędników lub dyrektorów. Jeśli chcesz powielać lub redystrybuować jakąkolwiek treść znajdującą się w MarketPulse, wielokrotnie nagradzanym serwisie do analizy rynku Forex, towarów i globalnych indeksów oraz w serwisie z wiadomościami, tworzonym przez OANDA Business Information & Services, Inc., prosimy o dostęp do kanału RSS lub o kontakt pod adresem info@marketpulse.com. Wizyta https://www.marketpulse.com/ aby dowiedzieć się więcej o rytmie światowych rynków. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Mieszkający w Singapurze Kelvin Wong jest uznanym, starszym globalnym strategiem makroekonomicznym z ponad 15-letnim doświadczeniem w handlu i dostarczaniu badań rynkowych w zakresie walut, rynków akcji i towarów. Pasjonat łączenia kropek na rynkach finansowych i dzielenia się perspektywami dotyczącymi handlu i inwestycji, Kelvin Wong jest ekspertem w stosowaniu unikalnej kombinacji analiz fundamentalnych i technicznych, specjalizującej się w falach Elliotta i pozycjonowaniu przepływów funduszy, w celu określenia kluczowych poziomów odwrócenia na rynkach finansowych rynki. Ponadto w ciągu ostatnich dziesięciu lat Kelvin przeprowadził liczne seminaria dotyczące perspektyw rynkowych i handlu, a także kursy szkoleniowe z analizy technicznej dla tysięcy handlowców detalicznych.

Najnowsze posty Kelvina Wonga (zobacz wszystkie)

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoAiStream. Analiza danych Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://www.marketpulse.com/indices/china-hk-equities-see-the-return-of-positive-animal-spirits/kwong