Amerykańskie banki stoją w obliczu „znaczącego ryzyka” ucieczki depozytów w związku ze spadkiem marż zysku, ostrzega agencja Top Ratings

W niedawnym ostrzeżeniu Moody's, renomowana agencja ratingowa, podniosła nową flagę ostrzegawczą dotyczącą stabilności amerykańskiego systemu bankowego. Zgodnie z ich ostatnią notatką badawczą, agencja Moody's zdecydowała się obniżyć ratingi 10 banków regionalnych i rozważa teraz obniżenie kilku znaczących graczy w branży. Te potencjalne obniżki obejmują znane nazwiska, takie jak Bank of New York Mellon, US Bancorp, State Street, Truist Financial, Cullen/Frost Bankers i Northern Trust.

Po okresie względnej stabilizacji Moody's podkreśla, że ​​amerykańskie banki stoją obecnie w obliczu zbliżającej się możliwości szerszego odpływu depozytów. Katalizatorem tych obaw jest spadek rentowności i trwające podwyżki stóp procentowych inicjowane przez Rezerwę Federalną.

Utrzymująca się stopa procentowa i ryzyko związane z zarządzaniem aktywami i pasywami (ALM) mają falujący wpływ na płynność i kapitał. Depozyty w całym systemie są zmniejszane, ponieważ Rezerwa Federalna wycofuje się z niekonwencjonalnej polityki monetarnej. Jednocześnie wyższe stopy procentowe przyczyniają się do spadku wartości aktywów o stałym oprocentowaniu.

Chociaż wpływ zacieśnienia ilościowego (QT) na finansowanie depozytów nieco złagodniał w II kwartale, nadal istnieje znaczne ryzyko ponownego spadku depozytów w całym systemie w nadchodzących kwartałach. Chociaż większość banków odnotowała płaski lub tylko niewielki spadek depozytów, skład zmienił się niekorzystnie. Depozyty nieoprocentowane spadły, a banki zaczęły płacić wyższe oprocentowanie depozytów. W rezultacie spadek dochodu odsetkowego i marż netto osłabił rentowność, utrudniając uzupełnianie kapitału wewnętrznego.

Analitycy Moody's przewidują również, że gospodarka USA może się wkrótce skurczyć. Dzieje się tak w kontekście rosnącej presji rentowności widocznej w wynikach 2Q, która prawdopodobnie ograniczy zdolność banków do generowania kapitału wewnętrznego. Ponadto przewiduje się łagodną recesję na początku 2024 r., połączoną z obawami o stabilność jakości aktywów. W niektórych bankach portfele nieruchomości komercyjnych (CRE) są szczególnie podatne na zagrożenia.

Agencja ratingowa przewiduje, że Rezerwa Federalna utrzyma podwyższone stopy procentowe do czasu spadku inflacji do docelowych 2%. Przewidują również, że jeśli recesja dotknie gospodarkę, amerykańskie banki mogą doświadczyć gwałtownego wzrostu strat kredytowych. Biorąc pod uwagę prognozowaną łagodną recesję na początku 2024 r. i istniejące wyzwania w zakresie finansowania w amerykańskim sektorze bankowym, oczekuje się zaostrzenia warunków udzielania kredytów, co doprowadzi do zwiększonych strat kredytowych dla amerykańskich banków.