Azja rozstawia matę powitalną dla kryptowalut, podczas gdy Stany Zjednoczone ryglują jej drzwi

Azja rozstawia matę powitalną dla kryptowalut, podczas gdy Stany Zjednoczone ryglują jej drzwi

Znacznik czasu: 15 czerwca 2023 11:05
Azja kładzie matę powitalną dla kryptowalut, podczas gdy USA zamykają jej drzwi PlatoBlockchain Data Intelligence. Wyszukiwanie pionowe. AI.

Z amerykańską Komisją Bezpieczeństwa i Giełd ataki na dwie największe giełdy kryptowalut na świecieotwiera się teraz wielka szansa dla Azji – regionu, który był już reklamowany za wykorzystanie technologii blockchain i zasobów cyfrowych na rzecz wzrostu gospodarczego. Pomimo gigantycznego udziału w rynku globalnym amerykańskiej gospodarki, podejście SEC do egzekwowania prawa prawdopodobnie wypchnie firmy kryptograficzne za granicę, ponieważ Wschód oferuje więcej zachęt i pewność regulacyjną dla firm kryptograficznych, aby mogły się rozwijać.

Krajobraz regulacyjny w USA staje się coraz większym wyzwaniem

Kilka miesięcy temu zakładano, że amerykańskie organy regulacyjne wciąż ustalają swoje stanowisko. Jednak staje się coraz bardziej jasne, że Stany Zjednoczone wolą blokować firmy kryptograficzne, niż ryzykować podważenie ochrony inwestorów.

Weźmy na przykład komentarze przewodniczącego SEC Gary’ego Genslera do CNBC: „Rynki kryptowalut podważają to zaufanie i powiedziałbym tak: podważa to nasze ogólne rynki kapitałowe”. Oraz: „Słuchaj, nie potrzebujemy więcej cyfrowej waluty. Mamy już cyfrową walutę. Nazywa się to dolar amerykański. Nazywa się to euro. Nazywa się jenem. Wszystkie są teraz cyfrowe. Mamy już inwestycje cyfrowe.”

Działania regulacyjne dotyczące kryptowalut w USA w dalszym ciągu nasilają się i nic nie wskazuje na to, aby władze miały się wycofać. Od Stopienie FTX w zeszłym roku SEC postawiła zarzuty, że główne giełdy Kraken, Bittrex, Binance i Coinbase naruszyły różne przepisy.

Dlaczego firmy kryptograficzne powinny szukać za granicą

Chociaż wzmożona kontrola może być sposobem na ustanowienie jasnego precedensu prawnego umożliwiającego klasyfikację kryptowalut jako papierów wartościowych, wszczęcie postępowania sądowego może wyrządzić więcej szkód i mieć zakłócający wpływ na rynki, a nawet szerszą gospodarkę. Debata na temat tego, czy aktywa kryptograficzne, zwłaszcza altcoiny, powinny zapewniać bezpieczeństwo, pozostaje jedną z największych obaw. A wojna o wpływy między różnymi władzami dodała jeszcze jedną warstwę złożoności. Ponieważ Kongres Stanów Zjednoczonych wciąż pracuje nad nowym ustawodawstwem, firmom kryptowalutowym trudniej jest poruszać się po amerykańskim krajobrazie ze względu na brak jasnych wytycznych dotyczących rejestracji, jak wyraźnie zauważył dyrektor generalny Coinbase Brian Armstrong.

Choć bezsprzecznie ważne jest, aby ochrona inwestorów stała się priorytetem, okaże się, czy podejście SEC do egzekwowania przepisów może na tym etapie przynieść odwrotny skutek i spowodować dalsze szkody uboczne. Widzieliśmy już, jak ważne wiadomości tego typu prowadziły do ​​niepotrzebnego ryzyka. To było zgłaszane że w ciągu jednego dnia po złożeniu przez SEC pozwu przeciwko Coinbase, dane Blockchain opracowane przez firmę wywiadowczą Nansen pokazały, że Coinbase odnotowało wypływy netto w wysokości 600 milionów dolarów w ciągu 24 godzin. 

Skutki tego podejścia do egzekwowania przepisów również nieuchronnie się rozprzestrzeniają, uniemożliwiając tradycyjnym przedsiębiorstwom udział w tej rodzącej się branży do czasu, aż otoczenie regulacyjne stanie się jaśniejsze. Ostatecznie stanowi to kolejną przeszkodę dla kryptografii w uzyskaniu masowego przyjęcia. Firmy kryptograficzne będą musiały rozważyć, czy warto poczekać na jasność przepisów w USA, czy też lepiej zacząć szukać alternatyw.

Odpowiedź na to pytanie nie powinna być oczywista. Firmy kryptograficzne są na dobrej drodze w identyfikowaniu możliwości i dywersyfikacji ryzyka poprzez wykorzenienie się w innych regionach, takich jak Azja i Europa. Takie posunięcie pozwala projektom skupić się na budowaniu, zamiast na zarządzaniu ryzykiem regulacyjnym.

Azja oferuje wsparcie i przejrzystość przepisów 

W porównaniu z USA gospodarki azjatyckie dostrzegają korzyści płynące z przyjęcia kryptowalut i możliwości zwiększenia konkurencyjności gospodarczej. 

Na przykład Hongkong zajął zdecydowanie stanowisko prokryptograficzne, dążąc do wykorzystania potencjału Web3 w zakresie wzrostu gospodarczego. Na początku tego roku miasto ogłosiło, że od 1 czerwca firmy i giełdy kryptowalut będą mogły ubiegać się o licencje. Do marca ponad 80 firm kryptograficznych wyraziłem zainteresowanie otwarciem biura w Hongkongu, w tym własnej firmy.

Komisja Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych w Hongkongu rozszerzyła nawet handel kryptowalutami na inwestorów detalicznych, którzy będą mogli handlować Bitcoinami i Ethereum w całkowicie zgodnym z przepisami piaskownicy. Stanowi to wyraźny kontrast w stosunku do Stanów Zjednoczonych wydawanie ostrzeżeń do banków na temat ryzyka związanego z kryptowalutami.

Azjatyckie organy regulacyjne nie tylko przyjmują kryptowaluty, przyjmując przyjazne zasady i zasady, ale także wspierają branżę, nawet opowiadając się za lepszą integracją z tradycyjną społecznością finansową. Władze monetarne Hongkongu również ostatnio przyjmują podejście przyszłościowe wzywanie banków do świadczenia usług do firm kryptowalutowych. 

Odejście od Stanów Zjednoczonych widać także w innych krajach azjatyckich. Na przykład po upadku FTX w zeszłym roku tajlandzcy inwestorzy kryptowalut zwrócili się do lokalnych giełd, takich jak Bitkub, który obecnie obejmuje 75% handlu kryptowalutami w Tajlandii, gdy konkurenci słabną.

Ostatnio, Binance i jej tajski partner Gulf Innova zabezpieczyli również licencje operatora aktywów cyfrowych w Tajlandii na uruchomienie nowej giełdy kryptowalut. Jednakże zarzuty SEC skierowane przeciwko giełdzie mogą teraz mieć wpływ na sposób, w jaki giełdy te będą traktowane w innych jurysdykcjach, np. na proces ubiegania się o licencję. 

Gdzie indziej Circle, emitent monet stabilnych, również właśnie otrzymał wiadomość Licencja MPI w Singapurze; mając na uwadze, że SEC w lutym wysłany ostrzeżenie Wells skierowane do Paxos, oskarżające firmę o sprzedaż niezarejestrowanych papierów wartościowych podczas emisji monety stabilnej Binance USD (BUSD). 

Przesunięcia geograficzne już mają miejsce

Udział gospodarki amerykańskiej w światowym PKB będzie trudny do zignorowania przez giełdy kryptowalut, niezależnie od otoczenia regulacyjnego. Jednak udział USA w rynku kryptowalut już wykazuje oznaki spadku po ostatnich działaniach SEC. Może to oznaczać, że rynek amerykański nie jest uważany za niezastąpiony. Dla równowagi start-upy kryptowalutowe zaczną skupiać się na innych jurysdykcjach. Ten arbitraż regulacyjny już ma miejsce. Udział w rynku kryptowalut w USA pozostaje dominujący, ale spadł z 85% na początku 2023 r. do 70% dzień po ogłoszeniu pozwów przez SEC.  

Podobnie, rozszerzyła się również rozbieżność między amerykańskimi i azjatyckimi dostawami bitcoinów lub którymi jest przedmiotem obrotu. Według danych dotyczących łańcucha Glassnode zgłoszonych przez BeInCrypto, podmioty amerykańskie posiadają obecnie o 11% mniej Bitcoinów niż w czerwcu 2022 r., podczas gdy podaż podmiotów azjatyckich wzrosła w tym samym okresie o prawie 10%.

Jeśli kryptowaluty zostaną sklasyfikowane jako papiery wartościowe w USA, ale nie w innych jurysdykcjach, firmy kryptograficzne bez wątpienia będą faworyzować te miejsca i oferować tam swoje usługi. Altcoiny nazywane papierami wartościowymi stworzyłyby problemy dla użytkowników, którzy handlują tymi tokenami na scentralizowanych giełdach, a spółki CEX działające w USA nie będą miały innego wyjścia, jak tylko przenieść swoją działalność.

Na przykład Coinbase niedawno ogłosił, że tak otrzymała licencję na świadczenie usług na Bermudach, z planami utworzenia platformy do handlu kryptowalutami skierowanej do regionów poza Stanami Zjednoczonymi. Mimo że giełda zauważyła, że ​​nadal będzie koncentrować swoje wysiłki na rynkach amerykańskich, już bada inne możliwości na morzu. Z kolei możliwości handlowe mogą zostać utracone w USA i dla obywateli USA.

Postęp technologiczny nastąpi — z USA lub bez. Przyszłość kryptowalut rysuje się w jasnych barwach w Azji i wielu innych jurysdykcjach na świecie, od Bliskiego Wschodu po Europę i gdzie indziej. Jeśli firmy kryptowalutowe chcą zostać liderami w swojej branży, niewątpliwie będą chciały przenieść się na bardziej przyjazne brzegi, które wspierają ich cele.

Znak czasu:

Więcej z Forkast