Cena Bitcoina wróciła do 50 XNUMX USD, ale dokładnie, jak „bycze” są byki?

Rynki kryptowalut wzrosły o 12.5% w ciągu ostatnich siedmiu dni, osiągając kapitalizację rynkową na poziomie 2.44 biliona dolarów. Jednak ten ruch nie wydaje się budzić zaufania, ponieważ ten sam poziom został przetestowany 16 dni temu, kiedy po Etherze nastąpiło zniesienie 27% (ETH.) spróbuj przebić 3,650 dolarów w ciągu następnych sześciu dni. 

Regulacje wydają się być kluczowym czynnikiem niepokojącym kupujących, ponieważ oczekuje się, że Izba Reprezentantów Stanów Zjednoczonych będzie głosować w tej sprawie 1 bilion dolarów rachunek za infrastrukturę ten miesiąc. Oprócz określenia, kto kwalifikuje się jako broker, ustawodawstwo nałożyłoby wymogi dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) i zasady „znaj swojego klienta” (KYC) na wiele rodzajów transakcji kryptowalutowych, co mogłoby również być szkodliwe dla protokołów DeFi.

Jak pokazano powyżej, negatywne wyniki zaobserwowane w 10 najpopularniejszych kryptowalutach wpłynęły na nastroje inwestorów w ciągu ostatnich 30 dni. Z tego powodu ważne jest, aby mierzyć więcej niż tylko Bitcoiny (BTC) cena nominalna. Traderzy powinni także analizować Bitcoin's wskaźniki instrumentów pochodnych, takie jak premia na rynkach kontraktów terminowych i skośność opcji.

Premia za kontrakty terminowe pokazuje, że inwestorzy są nieco optymistyczni

Stopa bazowa jest również często nazywana premią za kontrakty futures i mierzy różnicę między długoterminowymi kontraktami futures a bieżącymi poziomami na rynku kasowym.

Na zdrowych rynkach oczekuje się premii w wysokości od 5% do 15% w ujęciu rocznym, co jest sytuacją znaną jako contango. Ta różnica w cenie wynika z tego, że sprzedawcy żądają większej ilości pieniędzy, aby dłużej wstrzymywać się z rozliczeniem.

Jak przedstawiono powyżej, obecna roczna składka wynosząca 9% jest neutralna, ale wykazuje poprawę w porównaniu z poprzednimi kilkoma tygodniami. Oznacza to, że inwestorzy są ostrożnymi optymistami, pozostawiając miejsce na dalszą długą dźwignię finansową, gdy zaufanie zostanie w pełni przywrócone.

Handlowcy opcjami wychodzą z trybu „strachu”.

Aby wykluczyć efekty zewnętrzne charakterystyczne dla instrumentu futures, należy również przeanalizować rynki opcji.

25% odchylenie delta porównuje podobne opcje kupna (kupna) i sprzedaży (sprzedaży). Wskaźnik zmieni się na dodatni, gdy dominuje „strach”, ponieważ premia za ochronne opcje sprzedaży jest wyższa niż w przypadku podobnych opcji kupna z ryzykiem.

Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy animatorzy rynku wykazują bycze podejście, co powoduje, że wskaźnik odchylenia delta 25% przesuwa się do obszaru ujemnego. Odczyty pomiędzy ujemnymi 8% a dodatnimi 8% są zwykle uważane za neutralne.

Zwróć uwagę, jak handlowcy opcjami Bitcoin weszli w poziom „strachu” 25 września, gdy wsparcie w wysokości 41,000 30 USD było wielokrotnie testowane. Niemniej jednak od XNUMX września nastąpiła drastyczna zmiana i wskaźnik znajduje się obecnie w strefie neutralnej.

W obecnej sytuacji zarówno kontrakty futures, jak i opcje z 25% skośnością pokazują typowy scenariusz „szklanka do połowy pełna”. Oznacza to, że chociaż Bitcoin osiągnął najwyższy poziom od 27 dni i przekroczył opór 50,000 XNUMX dolarów, kupujący nadal mają możliwość wykorzystania dodatkowej dźwigni, zanim wskaźniki zaczną sygnalizować oznaki nadmiernej ekscytacji lub euforii.

Wybicie o 50,000 30 dolarów przy obecnych skromnych danych dotyczących instrumentów pochodnych byłoby zwykle interpretowane jako słabość. Biorąc jednak pod uwagę, że całkowita kapitalizacja kryptowalut jest nadal na tym samym poziomie co XNUMX dni temu i nie złagodzone obawy regulacyjne, nie ma powodu do zmartwień. W tej chwili ani rynki kontraktów terminowych, ani rynki opcji nie wykazują żadnych oznak niedźwiedzia.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.

Źródło: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-is-back-at-50k-but-exactly-how-bullish-are-the-bulls