Jakie jest obecne ustawienie zależności monetarnej państwa narodowego i dokąd mógłby nas zabrać Bitcoin?
Rozważmy narody świata, ich pozycję jako potęgi monetarnej, jako zwolenników, ofiar i wyrzutków. W jaki sposób te narody będą strategicznie wykorzystywać Bitcoin?
Obecnie istnieją cztery rodzaje krajów
Hegemonowie monetarni
Są to kraje, które mają ogromny wpływ na inne. Inne narody utrzymują swoją walutę jako rezerwy walutowe. Kontrolują podstawową jednostkę rozliczeniową w handlu światowym. Kiedy drukują pieniądze, uzyskują zyski „seigniorage”, nie tylko od swojej rodzimej populacji, ale także od wielu obcokrajowców posiadających ich walutę.
Obecnie istnieje tylko jedna prawdziwa hegemonia monetarna: Stany Zjednoczone. W pewnym stopniu strefa euro, aw jeszcze mniejszym Japonia i Chiny są częściowymi hegemonami monetarnymi. Ich waluty są utrzymywane jako rezerwy walutowe w mniejszych ilościach. Ale przede wszystkim Stany Zjednoczone są siłą dominującą; ma światową walutę rezerwową oraz najgłębsze i najbezpieczniejsze rynki. Kontroluje numeraire dla światowych oszczędności i handlu. Kontroluje infrastrukturę finansową wykorzystywaną w płatnościach międzynarodowych: Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (aka SWIFT).
Drobni gracze
Drobni gracze to kraje, które mają własną walutę i mogą uzyskać pewien stopień zysku z tytułu emisji większej ilości waluty. Ale w przeciwieństwie do w pełni rozwiniętych krajów hegemona monetarnego, ich waluty tak naprawdę nie są w posiadaniu obcokrajowców. W ten sposób zyski z drukowania pieniędzy są pobierane wyłącznie od ludności krajowej, przy niewielkim wpływie zewnętrznym. Turcja, Meksyk, a nawet większość dużych narodów są według tej definicji pomniejszymi graczami.
Wasale
Niektóre kraje są zależne od waluty innego, zazwyczaj jednego z krajów hegemona monetarnego. Kraje te podlegają kaprysowi hegemona. Nie otrzymują zysków z seigniorage. Rzeczywiście, jako posiadacze pieniędzy hegemona monetarnego, zapłacić koszty inflacji bez otrzymania jakichkolwiek korzyści, ponieważ zazwyczaj drukowane pieniądze są wydawane w kraju. Narody powiązane z dolarem lub używające dolara lub euro jako prawnego środka płatniczego są w rzeczywistości państwami wasalnymi. Afrykańskie unie walutowe CFA są w ten sposób wasalami strefy euro. Inne kraje, takie jak Arabia Saudyjska, są powiązane z dolarem amerykańskim, a ponieważ dolar amerykański stanowi dominujący ułamek światowych rezerw walutowych, większość krajów przynajmniej częściowo ponosi koszty amerykańskiego seigniorage.
Bycie wasalem oznacza rezygnację z możliwości wydobycia senioratu, a nawet zaoferowanie tej wartości innej władzy. Często państwa przyjmują status wasala, ponieważ albo A) starały się być pomniejszymi graczami, ale całkowicie straciły wiarygodność, albo B) mają jakiś inny strategiczny powód, by poprosić o ochronę ze strony USA lub strefy euro (hegemony).
Wykluczone narody
Niektóre narody są całkowicie odrzucane przez kraje hegemona monetarnego. Iran jest całkowicie odłączony od sieci SWIFT, odmawiając mu dostępu do kolei finansowych opartych na dolarach amerykańskich. Korea Północna i Kuba są w podobnej sytuacji. Podobnie jak w przypadku bycia wasalem, wykluczenie nie jest binarne. Sankcje finansowe zostały nałożone na wiele krajów i osób w różnym stopniu. Rosja jest pomniejszym graczem, który znajduje się w stanie częściowego wykluczenia.
Niektóre narody mogą nie być obecnie wykluczone, ale mogą spodziewać się, że zostaną wykluczone w przyszłości. Rosja stoi obecnie w obliczu sankcji USA w związku z kryzysem rosyjsko-ukraińskim. Jeśli warunki ulegną pogorszeniu, Rosja może spodziewać się wyrzucenia z systemu SWIFT: dramatyczna eskalacja jej statusu wykluczonego. W rezultacie Rosja przygotowuje się teraz do wykluczenia poprzez zmniejszenie zasobów dolara, pozyskiwanie złota i zawieranie transakcji handlowych denominowanych w walutach innych niż dolary amerykańskie. Aby być w pełni niezależnym światowym mocarstwem, naród musi przygotować się na bycie odpornym w obliczu finansowego wykluczenia z USA. Wykluczenie to rozszerzenie wojny na sferę monetarną: kraj, który nie może przetrwać wykluczenia, nie jest potęgą, która może działać niezależnie.
Bitcoin jako część narodowej strategii
Przyjrzyjmy się, jak każda grupa prawdopodobnie będzie postrzegać Bitcoin, w odwrotnej kolejności.
Wykluczone narody
Wykluczone narody prawdopodobnie przyjmą Bitcoin, prawdopodobnie już niedługo. Bitcoin rozwiązuje dla nich ogromny problem; jak przekazywać wartość w obliczu wrogich globalnych instytucji. Bitcoin został wyraźnie zaprojektowany tak, aby był odporny na ataki potężnych państw narodowych i dlatego może mu ufać takie państwa jak Iran. Dlatego inne kryptowaluty prawdopodobnie nie byłyby odpowiednie; nie są wystarczająco zdecentralizowane, aby przetrwać intensywne badania ze strony hegemonów monetarnych. Korea Północna nie może realistycznie posiadać dużej wartości w ETH lub SOL, ponieważ USA prawdopodobnie wpłyną na te protokoły, aby skonfiskować tę wartość. Z drugiej strony Bitcoin jest tak trudny do zmiany; kraj taki jak Iran mógłby otwarcie go nabyć, a USA byłyby praktycznie bezsilne, by go skonfiskować lub ingerować w ich zdolność do zawierania transakcji
W 2020 roku Wenezuela musiała zapłacić Iranowi za pomoc w ponownym uruchomieniu swojego podupadłego sektora naftowego. Ponieważ oba narody są usankcjonowane, ich rozwiązaniem było: faktycznie latają fizyczne sztabki złota z Caracas do Teheranu. To było dość uciążliwe. O wiele lepszym sposobem dla tych narodów na dokonywanie transakcji byłaby transakcja za pośrednictwem bitcoina, ponieważ między stronami nie jest potrzebne zaufanie, a neutralna, apolityczna natura Bitcoina jest niezwykle atrakcyjna. Nawet dla krajów unikanych używanie rubla czy juana nie jest szczególnie atrakcyjne, ponieważ nikt nie chce zaufać Rosji czy Chinom w kwestii ich jednostki monetarnej. Nie, potrzebne jest coś niezależnego od jakiegokolwiek narodu, ponieważ rozliczenia finansowe między narodami są z natury nieufne. W konkurencyjnym środowisku globalnym władze są wobec siebie ostrożne; los własnych oszczędności nie może polegać na zaufaniu komuś innemu. Tak więc pieniądze neutralne są bardzo pożądane. Złoto jest neutralne, ale o wiele bardziej kosztowne i niewygodne niż bitcoin w przekazywaniu.
Wykluczone narody prawdopodobnie wkrótce przyjmą Bitcoin. Im chętniej Stany Zjednoczone i strefa euro władają maczugą sankcji finansowych, tym szybciej popchną wykluczone narody do Bitcoina jako obejścia. To nie są narody, które mają szczególny ideologiczny pociąg do Bitcoina. W zasadzie wszystkie z nich to brutalne dyktatury: żadnych przyjaciół wolności. Zamiast przyjmować Bitcoin, ponieważ kochają jego libertariańskie korzenie, będą: napędzany używać go, ponieważ nie mają dostępu do tradycyjnych alternatyw. Szybkość, z jaką to się dzieje, zależy wyłącznie od tego, ile sankcji finansowych nakładają hegemonowie.
Już obserwujemy ten trend. Dyktatorzy jak Władimir Putin i podobno turecki Recep Erdogan zwraca szczególną uwagę na kryptowaluty. Podczas gdy Bitcoin ingerowałby w ich zdolność do pobierania rent emerytalnych z ich populacji krajowych, umożliwialiby jednostki wartości w wymianie międzynarodowej, gdyby stosunki z Zachodem dalej się pogorszyły. Może powstać schemat, w którym lokalne waluty będą egzekwowane na ludności krajowej, ale bitcoin jest używany jako międzynarodowe narzędzie rozliczeniowe między państwami narodowymi. Odzwierciedlałoby to dwuwalutowy schemat ZSRR i innych krajów bloku sowieckiego, w których twarda waluta jest używana w handlu zagranicznym, ale miejscowa ludność jest zmuszona używać słabszej, znacznie mniej twardej formy. Z perspektywy dyktatora jest to wygodne; możesz handlować z obcokrajowcami, którzy nie zaakceptują twojego lokalnego nakazu, ale zachowają możliwość pobierania lokalnych czynszów emerytalnych. Taki dwupoziomowy system może z łatwością powstać w krajach autorytarnych, takich jak Turcja, Iran, Rosja itd., z bitcoinem jako twardym, zewnętrznym pieniądzem.
Wasale
Jako wasal Bitcoin jest okazją do wyjścia. Płacisz koszty senioratu swojemu mrocznemu władcy. Przechwytują od ciebie wartość. Przyjęcie Bitcoina to sposób na uwolnienie się i ustanowienie niezależności. W przeciwieństwie do dużego kraju wasal prawdopodobnie nie może sam stworzyć globalnej infrastruktury finansowej. Ale wygodnie, sieć Bitcoin już działa. Nowi uczestnicy mogą po prostu zarejestrować się i odziedziczyć ten globalny system przekazywania wartości.
Przyjęcie Bitcoina oznacza, że nie będziesz już płacić kosztów deprecjonowania pieniędzy mrocznego władcy. Ale raczej nie będą z tego zadowoleni. W tym sensie Salwador był wcześniej wasalem USA, ponieważ jego prawnym środkiem płatniczym był dolar amerykański. Żeby było jasne, dolar nadal jest prawnym środkiem płatniczym w Salwadorze, ale współistnieje z bitcoinem, który stanowi coraz większą część jego rezerw. Salwador teraz korzysta z twardości bitcoina; obniżyło to bieżące koszty obniżenia wartości związane z utrzymywaniem rezerw w dolarach amerykańskich.
Jednak uwolnienie się od suwerena nie jest pozbawione kosztów. Stany Zjednoczone, aw mniejszym stopniu strefa euro, są niezwykle silne i wpływowe i mogą karać za sprzeciw. Za swój akt zbuntowanej niepodległości Salwador zarobił potępienie ze Stanów Zjednoczonych i MFW. Narody, które potrzebują wsparcia USA, aby przetrwać, nie odrzucą w najbliższym czasie statusu wasala. Kraje takie jak Tajwan i Polska, które mają strategiczne powody, by pragnąć przyjaźni z USA, raczej nie zmniejszą swoich rezerw dolarowych. Ich podporządkowanie się hegemonii monetarnej USA i strefy euro jest skalkulowane i w pełni racjonalne w oparciu o ich sytuację. Ale każdy wasal dokona własnych obliczeń, pytając: „Czy dostaję od hegemona wystarczająco dużo, by usprawiedliwić płacone przeze mnie czynsze emerytalne?”. Im wyższe są te czynsze, tj. im większa deprecjacja monetarna w USA i strefie euro, tym większy nacisk zostanie nałożony na tę relację. Gdyby deprecjacja dolara przyspieszyła, wielu posiadaczy rezerw dolarowych mogłoby zakwestionować ich lojalność i potencjalnie zrzucić dolary.
Drobni gracze
Drobni gracze są złapani w połowie drogi między wasalami a hegemonami. Cieszą się pewnym seigniorage, więc prawdopodobnie niechętnie tracą ten dochód, przechodząc na pełny Bitcoin. Ale zalety Bitcoina jako technologii oszczędzania będą jasne. Nie widzę jasnej historii. Prawdopodobnie niektóre narody spróbują dwupoziomowego podejścia do waluty krajowej / zagranicznej, w której państwo próbuje zmonopolizować dostęp do bitcoina, tak jak w ZSRR. Nie wierzę, że to faktycznie zadziała, ponieważ nie można uniemożliwić obywatelom dostępu do bitcoinów, tak jak to było z pieniędzmi z XX wieku.
Najbardziej prawdopodobny scenariusz jest taki, że mniejsi gracze są po prostu zepsuci. Ich waluty są wyraźnie mniej pożądane niż waluty hegemona, nie mówiąc już o bitcoinie. Istnienie Bitcoina służy jako opcja ucieczki dla ludności. Wybiorą tę opcję, a mniejsi gracze nie mają prawdziwego wyboru.
Hegemonowie
Stany Zjednoczone i strefa euro mają najwięcej do stracenia na przyjęciu Bitcoina przez inne kraje. Ich sankcje nie będą już miały zębów. Ich inflacja nie będzie tak łatwo wyeksportowana za granicę. Zamiast tego drukowanie pieniędzy będzie odbijać się echem w kraju z niskim opóźnieniem. Zyski dolara z tytułu seniora odgrywają dużą rolę w finansowaniu potęgi USA. Zabierz to, a władza hegemona zostanie zmniejszona materialnie, nie tylko pod względem wpływów finansowych, ale także militarnych i dyplomatycznych. Mogłoby to mieć poważne konsekwencje globalne, podobne do spadku wartości funta brytyjskiego po II wojnie światowej. Deprecjacja i globalne porzucenie funta sygnalizowały koniec Wielkiej Brytanii jako hegemona monetarnego. To szło w parze ze zmniejszonymi wpływami za granicą. Wcześniej rząd Wielkiej Brytanii był w stanie przekonać inne narody do przyjęcia ich pieniędzy na preferencyjnych warunkach, zwykle poprzez moralną perswazję i wpływy. Kolonie brytyjskie trzymały funty jako rezerwy, nawet gdy inne kraje preferowały twarde złoto lub bezpieczniejsze dolary. Gdy Wielka Brytania straciła status hegemonii, musiała ponieść cały ciężar samotnego utrzymania kolonii zamorskich i nie mogła.
Globalne wpływy USA mogą spotkać podobny los jak imperium brytyjskie, jeśli utraci hegemonię w pieniądzu. Stany Zjednoczone są nadal największą gospodarką świata, ale ich siła jest wzmacniana przez renty emerytalne pobierane od wszystkich posiadaczy dolara na całym świecie. To ogromna wartość. Należy to traktować jako podatek od wasali w nierównym sojuszu, podobnie jak w przypadku Liga Delian starożytnych Aten. Na czele koalicji dopływów stoi mroczny władca. Istnieje jakiś pozorny cel samoobrony, ale w rzeczywistości każdy poddany naród płaci podatek liderowi sojuszu. Są to teoretycznie niezależne państwa, ale faktycznie nie są niezależne i oczekuje się od nich wkładu finansowego. Stany Zjednoczone robią to samo, z wyjątkiem tego, że pośrednio poprzez podatek emerytalny, a nie poprzez wyraźną daninę. Ale sprowadza się to do tego samego. Nie jest więc niespodzianką, że od sojuszników USA oczekuje się posiadania dolarów i wyceniania rzeczy w dolarach. Podobnie, wycofywanie się z dolara, czyli dedolaryzacja, jest postrzegane przez Stany Zjednoczone jako równoznaczne z nielojalnością i buntem.
Tak więc stany USA i strefy euro będą postrzegać Bitcoin jako poważne zagrożenie. Jednak większość bogactwa bitcoinów prawdopodobnie będzie w posiadaniu obywateli tych krajów. Możemy oczekiwać, że takie samo postrzeganie nielojalności obejmie krajowych posiadaczy bitcoinów. Widzieliśmy, jak prezydent Erdogan namawiał Turków do wymiany dolarów i złota na lokalne liry, jako wyraz patriotyzmu. Podobnie, obywatele brytyjscy zostali wezwani do wymiany złota na banknoty fiducjarne podczas I wojny światowej i później. W USA zostało to nakazane na mocy rozporządzenia wykonawczego. Będą wzywane do patriotyzmu, przymusu i innych środków, aby przekonać obywateli do oddania bitcoinów państwu. Skuteczność tych środków prawdopodobnie zostanie zmniejszona, ponieważ podważanie bitcoinów od racjonalnie motywowanych posiadaczy będzie niezwykle trudne. Podobne środki przymusu zostały podjęte w prawie wszystkich stanach hiperinflacyjnych w historii i zwykle nie były one skuteczne. W Niemczech weimarskich podejmowano niefortunne próby przekonania lub zmuszenia obywateli do oddania twardej obcej waluty. Mimo nieregularnych sukcesów wysiłki te były na dłuższą metę beznadziejne.
Hegemonowie będą opierać się alternatywie ich władzy. Będą ostatnimi, którzy spadną. Zamiast cierpieć z powodu sił zewnętrznych, prawdopodobnie hegemony zostaną pochłonięte od środka, gdy krajowi obywatele zwrócą się do bitcoinów, aby uniknąć hiperinflacji, tak jak w przypadku pomniejszych graczy, tuż później.
Nagła akumulacja narodowa
W przeciwieństwie do złota, bitcoin zyskuje status światowej waluty rezerwowej w pełnym widoku. Oglądamy jego wznoszenie się, jego ruchy i stopniową normalizację. Jest niestabilny właśnie dlatego, że świadomość przydatności bitcoina jako technologii oszczędzania rozprzestrzenia się nierównomiernie. Z biegiem lat na całym świecie stopniowo rośnie świadomość. Ta świadomość najpierw rośnie wśród zwykłych jednostek, ale osiąga punkt krytyczny i wybucha na poziomie całych krajów. Niektóre kraje dojdą do wniosku przed innymi. Salwador był bardzo wcześnie. Ale będzie druga, trzecia i czwarta, być może odległe o lata. Jak wygląda ten proces?
Świtająca się świadomość strategicznej roli Bitcoina doprowadzi do tajnej akumulacji przez narody. To prawdopodobnie już trwa. Jako bank centralny lub krajowy lider, warto po cichu gromadzić bitcoin jako zabezpieczenie, ale bez większych fanfar. Jeśli jesteś narodem wasalnym, musisz zdobyć je potajemnie, aby nie rozgniewać hegemona. Jeśli jesteś hegemonem, musisz to robić potajemnie, aby nie podkopać własnych hegemonicznych pieniędzy. Prawdopodobnie z tego powodu hegemonowie zdobędą znacznie mniej bitcoinów, niż powinni. Niczym nieinnowacyjna firma spoczywająca na laurach, Stany Zjednoczone i strefa euro nie chcą zakłócać pracy własnego producenta pieniędzy, nawet jeśli jest to skazane na zagładę.
Akumulacja przez narody niehegemoniczne może bardzo szybko przyspieszyć. Gdy państwa uświadomią sobie akumulację innych, mogą stać się wykładniczo nasilającym się wyścigiem. Prawdopodobnie pełny cykl bitcoinów, bańka i upadek będą pewnego dnia całkowicie napędzane przez kupowanie przez państwo narodowe.
Państwo narodowe mogłoby zastosować strategię Michaela Saylora, po prostu drukując pieniądze, aby kupić bitcoiny. W niedawnej przeszłości Chiny celowo utrzymywał swoją walutę słabą, aby pozyskać twarde rezerwy walutowe, osłabić własną walutę i stymulować eksport. Szwajcaria drukowała franki szwajcarskie, aby kupować zagraniczne aktywa, takie jak akcje. Podobna dynamika może dotyczyć bitcoina; wydrukować własną walutę, aby ją nabyć. Dla narodu to mądry handel. Ta sama sztuczka, którą Saylor zastosował w MicroStrategy, emitując niskooprocentowany dług długoterminowy w celu sfinansowania zakupów bitcoinów, może być stosowana na znacznie większą skalę przez narody. To jest proste; wyprodukuj coś, czego emisję kontrolujesz, aby uzyskać to, czego nikt nie kontroluje.
Jestem pewien, że strategiczne reperkusje Bitcoina nie zostały właściwie rozważone przeze mnie lub innych. Warto zastanowić się dalej nad długofalowymi geopolitycznymi skutkami twardego, apolitycznego i neutralnego pieniądza. Narody będą używać bitcoina jako broni, walczyć z nim i prawdopodobnie mu ulegną.
To jest gościnny post Andrew Barissera. Wyrażone opinie są całkowicie ich własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają opinie BTC Inc lub Bitcoin Magazine.
- 2020
- O nas
- przyśpieszyć
- dostęp
- Konto
- nabyć
- działać
- Przyjęcie
- Zalety
- Czarnoskórzy
- Wszystkie kategorie
- Alians
- już
- wśród
- ilość
- kwoty
- Inne
- podejście
- na około
- Aktywa
- zwiększona
- świadomość
- Bank
- paski
- Gruntownie
- jest
- Korzyści
- Bitcoin
- Bloomberg
- Brytyjski
- BTC
- BTC Inc
- bańka
- kupować
- kup bitcoin
- Zakup
- złapany
- Bank centralny
- zmiana
- Chiny
- sukcesy firma
- przyczynić się
- kontrola
- Koszty:
- mógłby
- kraje
- kryzys
- cryptocurrencies
- Cuba
- waluty
- Waluta
- Aktualny
- Promocje
- Dług
- Zdecentralizowane
- Mimo
- różne
- Zakłócać
- Dolar
- dolarów
- napędzany
- Spadek
- dynamiczny
- Wcześnie
- z łatwością
- gospodarka
- umożliwiając
- ogromny
- Środowisko
- zapewniają
- ETH.
- Euro
- Strefa euro
- Z wyjątkiem
- wymiana
- wykonawczy
- zarządzenie wykonawcze
- Wyjście
- spodziewany
- rozciągać się
- Twarz
- okładzina
- Fiat
- budżetowy
- infrastruktura finansowa
- i terminów, a
- Nasz formularz
- Darmowy
- pełny
- funkcjonować
- fundusz
- Finansowanie
- przyszłość
- Niemcy
- miejsce
- Globalne
- będzie
- Złoto
- Rząd
- Zarządzanie
- Gość
- Guest Post
- Zaoszczędzić
- historia
- przytrzymaj
- posiadacze
- W jaki sposób
- How To
- HTTPS
- hiperinflacja
- MFW
- Rezultat
- Dochód
- inflacja
- wpływ
- Infrastruktura
- instytucje
- na świecie
- Iran
- IT
- Japonia
- Korea
- duży
- prowadzić
- Doprowadziło
- Regulamin
- poziom
- Liberty
- mało
- miejscowy
- długo
- miłość
- Większość
- rynki
- Meksyk
- lustro
- pieniądze
- większość
- narodowy
- Natura
- sieć
- Północ
- Korea Północna
- Uwagi
- oferta
- Olej
- Opinie
- Okazja
- Option
- zamówienie
- Inne
- Zapłacić
- płatności
- Ludzie
- może
- perspektywa
- fizyczny
- Grać
- gracz
- gracze
- Polska
- populacja
- power
- mocny
- prezydent
- Cena
- Problem
- wygląda tak
- produkować
- Zysk
- zyski
- ochrona
- zakupy
- pytanie
- Wyścig
- Rzeczywistość
- Przyczyny
- związek
- Reuters
- rewers
- run
- bieganie
- Rosja
- Sankcje
- Arabia Saudyjska
- Skala
- sektor
- rozsądek
- zestaw
- ustawienie
- osada
- znaczący
- podobny
- Prosty
- mądry
- So
- Społeczeństwo
- Ktoś
- coś
- prędkość
- Stan
- Zjednoczone
- Rynek
- Strategiczny
- strategie
- Strategia
- stres
- wsparcie
- niespodzianka
- SWIFT
- Szwajcarski
- Szwajcaria
- system
- Tajwan
- podatek
- Technologia
- świat
- Myślący
- Przez
- już dziś
- handel
- tradycyjny
- Zaufaj
- Turcja
- UK
- nas
- Związki
- Zjednoczony
- United States
- us
- zazwyczaj
- wartość
- Wenezuela
- Zobacz i wysłuchaj
- wojna
- Oglądaj
- Bogactwo
- Zachód
- Co
- KIM
- Wikipedia
- bez
- Praca
- świat
- świat
- na calym swiecie
- wartość
- lat
- Yuan