Rezerwa Federalna może celowo wymusić obniżenie cen kryptowalut

Bill Dudley, były prezes Banku Rezerw Federalnych w Nowym Jorku i główny ekonomista Goldman Sachs, Że wierzy-tych "do okaże się skuteczna, [Rezerwa Federalna] będzie musiała wyrządzić więcej strat inwestorom w akcje i obligacje niż dotychczas”.

Dlaczego Fed może zepchnąć technologię i kryptowaluty

Narzędzia Fed służące do obniżania cen akcji skupiają się na podnoszeniu stóp procentowych i zaostrzaniu warunków finansowych. Mają one zwykle bezpośredni wpływ na cenę aktywów obciążonych ryzykiem, takich jak akcje spółek technologicznych i kryptowaluty. W środę, 6 kwietnia, i to natychmiast, opublikowano protokół z ostatniego posiedzenia Fed spadły akcje spółek technologicznych, a Nasdaq spadł o 315 punktów. Niektóre akcje, takie jak Cloudflare, po tych wiadomościach straciły prawie 10%. Chociaż firma zajmująca się siecią internetową może nie być projektem kryptograficznym, odgrywa kluczową rolę w utrzymywaniu infrastruktury web3 w trybie online. Amazon AWS i Cloudflare to scentralizowane wąskie gardła w rewolucji blockchain 20% całego ruchu internetowego przechodząc przez sieć Cloudflare CDN.

Dudley wyjaśnia, że ​​krótkoterminowe podwyżki stóp procentowych w niewielkim stopniu wpływają na większość ludzi w naszym nowoczesnym społeczeństwie. Dzieje się tak dlatego, że wiele kredytów hipotecznych jest oprocentowanych według stałego oprocentowania przez długi okres, szczególnie w USA. Uważa on, że nastroje rynkowe skupiają się na tym, że w ciągu najbliższych kilku lat Fed będzie musiał obniżyć stopy procentowe, wliczając to w swój udział w rynku. Zasadniczo rynki nie spadają tak bardzo, jak by tego chciał Fed, ponieważ inwestorzy przewidują przyszłą hossę, gdy inflacja będzie pod kontrolą. Aby jednak inflację można było kontrolować, konieczne jest wypuszczenie powietrza z powstałej bańki rynkowej.

Jeśli warunki finansowe nie zaostrzą się (czytaj, ceny spadną), Dudley uważa, że ​​Rezerwa Federalna:

„Będziemy musieli zaszokować rynki, aby osiągnąć pożądaną reakcję. Oznaczałoby to podwyższenie stopy funduszy federalnych znacznie wyżej, niż obecnie przewidywano. Tak czy inaczej, aby zapanować nad inflacją, Fed będzie musiał podnieść rentowność obligacji i obniżyć ceny akcji”.

Wpływ rosnących stóp procentowych na cenę Bitcoina

Jeśli spojrzymy na długoterminową relację między rentownością Bitcoina a rentownością amerykańskich obligacji skarbowych od 2020 r., zauważymy kilka interesujących wzorców. Rentowność rocznych obligacji skarbowych stale rośnie od czasu załamania cen Bitcoina w maju 1 r. i obecnie wzrosła o ponad 2021%, podczas gdy Bitcoin spadł o 4900% w stosunku do lokalnego maksimum. Wzrost wskazuje na oczekiwania na wzrost krótkoterminowych stóp procentowych dotyczących aktywów krótkoterminowych. Potwierdza to teorię Dudleya, że ​​inwestorzy już wyceniają ożywienie gospodarcze.

W ostatnim czasie rentowność obligacji 10-letnich i 2-letnich krzywa odwrócona, co według standardów wielu analityków jest oznaką nadchodzącej recesji. Stało się tak, gdy 10-latek spadł w stosunku do 2-letniego w obliczu długoterminowej niepewności na rynku, prawdopodobnie z powodu obawy związane z polityką światową.

W porównaniu z banknotami 1-letnimi, rentowność 10-letnich obligacji wzrosła zaledwie o 56% i wykazała element korelacji z Bitcoinem w danym okresie. Od początku tego roku widać jednak wyraźną rozbieżność. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła o 78% od 1 stycznia, podczas gdy Bitcoin utrzymuje się na stosunkowo stałym poziomie.

Teraz, jeśli dodamy do wykresu Nasdaq QQQ, dość wyraźnie zobaczymy korelację pomiędzy Bitcoinem a akcjami spółek technologicznych. Niebieska linia (Nasdaq) i pomarańczowa (Bitcoin) ukształtowały się bardzo podobnie po październiku 2021 r., kiedy stało się jasne, że inflacja nie odchodzi.

Rynki zwykle słabo reagują na gwałtowne zmiany status quo lub przyszłych oczekiwań. Przewidywalność często skutkowała zielonymi dniami na rynku kryptowalut i giełdy od czasu pierwszej blokady. Gwałtowny wzrost rentowności 10-letnich obligacji wynikał z reakcji rynku na protokół z posiedzenia Fed i oczekiwania na większą niż oczekiwano podwyżkę stóp procentowych. Spadły zarówno technologie, jak i kryptowaluty, a Dudley uważa, że ​​możemy zobaczyć dalsze posunięcia Fed, które w podobny sposób zaszokują rynek, aby przejąć nad nim kontrolę. Inwestorzy kryptowalut są przyzwyczajeni do gwałtownych ruchów cen i do końca 2020 r. możemy spodziewać się ich o wiele więcej, jeśli teza Dudleya się sprawdzi.

Post Rezerwa Federalna może celowo wymusić obniżenie cen kryptowalut pojawiła się najpierw na CryptoSlate.

• Coinsmart. Najlepsza w Europie giełda bitcoinów i kryptowalut.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. DARMOWY DOSTĘP.
• CryptoJastrząb. Radar Altcoin. Bezpłatna wersja próbna.
• Źródło: https://cryptoslate.com/federal-reserve-may-celowo-force-down-crypto-prices/