Akcje spadają przy słabych zyskach i zacieśnianiu

Europejskie giełdy znalazły się w czwartek pod presją, a ruchy te są potęgowane świadomością, że podwyżki stóp mogą nastąpić wcześniej i szybciej niż sądzono.

Rynki akcji były już dziś pod niewielką presją, ponieważ zyski z Meta i Spotify sprowadziły inwestorów na ziemię z hukiem. Wyniki Microsoft, Apple i Alphabet były o wiele bardziej zachęcające i wydawało się, że najgorsze może się skończyć dla wielkich technologii. Dzisiejsza wyprzedaż sugeruje, że jeszcze nie wyszliśmy z lasu.

W centrum uwagi zawsze miał być dziś Bank Anglii i EBC, aby zobaczyć, czy bardziej agresywne zacieśnienie będzie uzasadnione, aby zmierzyć się z inflacją. Bank Anglii już zaczął podnosić stopy procentowe i zapowiedział, że w tym roku nadejdzie ich więcej, podczas gdy EBC wielokrotnie się wycofywał.

Wydaje się, że EBC jako ostatni upadł i zrezygnował z przywiązania do swoich wcześniej utrzymywanych przejściowych przekonań, stopy kapitalizacji idą w górę, co ma duży wpływ na rynki akcji w regionie. Teraz pytanie brzmi, jak daleko pójdą oczekiwania, ponieważ mogą mieć wiele do nadrobienia.

Mieszane wiadomości z BoE

Wydawało się, że Bank Anglii zaznaczył wszystkie pola, ale nie w szczególnie pomocny sposób w czwartek. Bank centralny podniósł stopy procentowe o 0.25%, zgodnie z oczekiwaniami, podczas gdy czterech z dziewięciu członków RPP – bardzo duża mniejszość – wolało podwyżkę o 0.5%, a gubernator Bailey wskazał później, że oczekiwania rynkowe były zbyt agresywne. Tak więc wynik, który przemawia do wszystkich, ale nikogo nie satysfakcjonuje.

Ponadto Bank zapowiedział, że zacznie zmniejszać wielkość bilansu poprzez niereinwestycje aktywów zapadających i aktywną sprzedaż obligacji korporacyjnych. Loszki będą brane pod uwagę do aktywnej sprzedaży dopiero, gdy stopa bankowa osiągnie 1%, co rynki nadal uważają, że nastąpi znacznie wcześniej, niż próbuje sugerować Bank Anglii.

Najwyraźniej opinie na temat RPP są bardzo szerokie, co przyczynia się do powstania w tym roku przepaści między Bankiem Anglii a oczekiwaniami rynku. Ostatnia historia jest po stronie tego ostatniego, który wycenia kolejną podwyżkę stóp na każdym z dwóch kolejnych posiedzeń. Jak można sobie wyobrazić, od czasu pierwszego ogłoszenia funta było dużo zmienności, a kurs waluty zaczął się nieco wyższy.

EBC ugina się pod presją inflacyjną

EBC uniknął dziś jakichkolwiek radykalnych, ale niezbyt subtelnych poprawek w komunikacie, a odpowiedzi Lagarde na konferencji prasowej jasno pokazały, że bank centralny nie uważa już podwyżki stóp za mało prawdopodobną w tym roku. Zawsze było mało prawdopodobne, abyśmy zobaczyli dramatyczną zmianę przy braku nowych prognoz gospodarczych, ale po dzisiejszym dniu jest jasne, że zobaczymy coś podobnego w przyszłym miesiącu.

Po raz kolejny wydaje się, że rynek wyprzedza krzywą, a bank centralny goni za nią. A biorąc pod uwagę obecne stopy rynkowe, EBC będzie musiał nadrobić zaległości. To może się zmienić, jeśli tyle samo spodziewa się szczytów inflacji w ciągu najbliższych kilku miesięcy i zobaczymy oznaki złagodzenia presji, co pozwoli bankom centralnym postępować zgodnie z ich życzeniem. Ale najnowsza historia nie sprzyja słuchaniu tego, co mówią decydenci, więc być może powinniśmy przygotować się na burzliwy rok i dużo więcej zacieśnień.

Euro radzi sobie bardzo dobrze w tym dniu, po konferencji prasowej Lagarde, a jasny przekaz, że podwyżki stóp w tym roku nie są już nie do pomyślenia. Przy trzech lub czterech podwyżkach o 10 punktów bazowych, które są teraz mocno wycenione do końca roku, waluta może pozostać na korzyść, gdy przystosujemy się do czegoś, czego nie doświadczyliśmy od dekady; podwyżki stóp procentowych w strefie euro.

Bitcoin ponownie spada na rynkach z wyłączeniem ryzyka

Bitcoin również nie radzi sobie dobrze w środowisku zacieśniania polityki pieniężnej, chociaż to wpływ, jaki ma na szerszy apetyt na ryzyko, jest prawdopodobnie najbardziej szkodliwym aspektem tego. W ciągu dnia jest on o około 1% niższy, po tym, jak w środę cofnął się jeszcze bardziej od 40,000 30,000 USD, gdzie na początku tego tygodnia krótko groził, że odbije się powyżej. W najbliższym czasie możemy zaobserwować jego konsolidację w tym regionie, przy czym znaczące wybicie XNUMX XNUMX USD może potencjalnie wywołać kolejny agresywny ruch spadkowy.

Aby zobaczyć wszystkie dzisiejsze wydarzenia gospodarcze, sprawdź nasz kalendarz ekonomiczny: www.marketpulse.com/wydarzenia-gospodarcze/

Ten artykuł służy wyłącznie do ogólnych celów informacyjnych. Nie jest to porada inwestycyjna ani sposób na kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Opinie są autorami; niekoniecznie firmy OANDA Corporation lub jakichkolwiek jej podmiotów stowarzyszonych, filii, kierowników lub dyrektorów. Handel lewarowany wiąże się z wysokim ryzykiem i nie jest odpowiedni dla wszystkich. Możesz stracić wszystkie zdeponowane środki.

Craig Erlam z siedzibą w Londynie dołączył do OANDA w 2015 roku jako analityk rynku. Posiada wieloletnie doświadczenie jako analityk rynków finansowych i trader, skupia się zarówno na analizie fundamentalnej, jak i technicznej przy tworzeniu komentarzy makroekonomicznych. Jego poglądy były publikowane w Financial Times, Reuters, The Telegraph i International Business Times, a także pojawia się jako stały komentator gościnny w BBC, Bloomberg TV, FOX Business i SKY News. Craig posiada pełne członkostwo w Society of Technical Analysts i jest uznawany za Certyfikowanego Technika Finansowego przez Międzynarodową Federację Analityków Technicznych.

Najnowsze posty Craiga Erlama (zobacz wszystkie)

Źródło: https://www.marketpulse.com/20220203/stocks-slide-amid-weak-earnings-tightening/