Badanie, które powinien przeczytać każdy inwestor kryptowalutowy

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

inwestor kryptograficzny

Niedawno przeczytałem badanie akademickie pt Efekty sieciowe i funkcje przechowywania wartości na rynku kryptowaluti dosłownie podniosłam pięść w powietrze.

To dlatego, że tak jest dowód naukowy strategii inwestycyjnej, o której opowiadamy Państwu od lat.

Polecam przeczytanie artykułu – lub przynajmniej jego podsumowania – ale poniżej przytoczę dla Ciebie najważniejsze fragmenty.

Aktywne adresy portfela sprawiają, że kryptowaluta jest bardziej wartościowa

Autorzy przestudiowali 100 największych inwestycji w kryptowaluty w długim okresie (2010-2023), co czyni je jednym z najbardziej kompleksowych badań w historii co napędza długoterminowe ceny kryptowalut.

Podstawowym wnioskiem jest to, że liczba aktywnych adresów portfeli podniosła cenę we wszystkich z wyjątkiem sześciu analizowanych inwestycji w kryptowaluty.

Upraszczając, jako użytkownicy rosną, podobnie jak cena.

To jest to, o czym mówimy od lat.

Do pewnego stopnia jest to zdrowy rozsądek: pieniądze stają się tym cenniejsze, im więcej ludzi z nich korzysta. (Co wzmacnia pogląd, że pieniądz jednego świata byłby najcenniejszy ze wszystkich – zob Dyskusja TED.)

Oczywiście nie tak myśli większość inwestorów kryptowalutowych.

Aktywne adresy portfeli nie są nawet wskaźnikiem wymienionym na czołowych stronach z listami kryptowalut, takich jak CoinMarketCap. Trzeba naprawdę się nieźle napracować, żeby znaleźć tę liczbę, ale naszym zdaniem liczba użytkowników powinna być pierwszą liczbą, którą widzimy.

Aktywne adresy portfela – które są podobne do dziennych aktywnych adresów (DAA) lub miesięcznych aktywnych adresów (MAA) – w zasadzie mówią ci ile osób faktycznie z niego korzysta. Jeśli kryptowaluty to firmy, to ta liczba to ich klienci.

Kryptowaluty stają się coraz cenniejsze, im więcej osób z nich korzysta. Teraz mamy dowód.

wciskając gaz

Liczba transakcji zwiększa

W około połowie badanych inwestycji w kryptowaluty, większa liczba transakcji była skorelowana z wyższą ceną. Innymi słowy, jeśli token był używany częściej, było większe prawdopodobieństwo, że zyskał na wartości.

Ponownie ma to logiczny sens, ale jest mniej wiarygodnym wskaźnikiem niż liczba użytkowników, ponieważ choć można sfałszować obie liczby, jeszcze łatwiej jest sfałszować liczbę transakcji (na przykład handel praniem).

Pomaga myśleć o sieciach kryptograficznych jak o sieciach mediów społecznościowych. Gdybyś miał sieć mediów społecznościowych z dużą liczbą aktywnych użytkowników, z dużym prawdopodobieństwem doszłoby do lawinowego wzrostu jej rozmiaru i skali ze względu na efekty sieciowe: więcej użytkowników oznacza jeszcze więcej użytkowników.

Ale jeśli masz sieć społecznościową z ograniczony liczba użytkowników, którzy zdarzyć aby dużo publikować, musisz, cóż, Przyjaciel.tech. Jest dużo „dźwięku i wściekłości, które nic nie znaczą”.

Innymi słowy, liczba transakcji ma znaczenie, ale ma to jeszcze większe znaczenie, gdy liczba użytkowników rośnie. (Jeśli znalazłeś kryptowalutę z rosnącą liczbą użytkowników, rozważ liczbę transakcji jako „+1” w swoim wyniku.)

Ponownie, nie jest to liczba, którą monitoruje większość inwestorów kryptowalut, ponieważ bardzo trudno ją znaleźć. Zamiast tego większość witryn kryptowalutowych raportuje wolumen obrotu, co wcale nie jest tym samym, co liczba transakcji.

Którą walutę wolałbyś posiadać: walutę, której używa tylko kilka bardzo bogatych osób (dając złudzenie, że krąży mnóstwo pieniędzy), czy walutę, której używają wszyscy? To jest różnica między wolumenem obrotu a liczbą transakcji.

Ograniczona podaż to kolejny wzmacniacz

Wiele już zrobiono z ograniczonej podaży bitcoina: kiedykolwiek powstanie ich tylko 21 milionów. Z kolei większość projektów kryptograficznych może wybijać nowe tokeny w nieskończoność, zmniejszając z czasem ich wartość.

Badanie wykazało, że inwestycje w kryptowaluty przy ograniczonej podaży mogą sprawić, że token będzie rzadszy, a tym samym bardziej wartościowy. Jednak sama ograniczona podaż nie wystarczy, aby przewidzieć dobrą inwestycję.

Ponownie ma to logiczny sens: klon bitcoina, którego nikt nie używa, byłby, cóż, Bitcoin Cash.

Pomyśl o ograniczonej podaży jako o potencjalnym „przyspieszeniu” inwestycji, która ma wielu aktywnych użytkowników.

Podsumowując:

Szukaj inwestycji z dużą liczbą aktywnych użytkowników (najlepiej, gdy liczba ta rośnie z czasem).
W przypadku tych inwestycji, jeśli zawierają one również wiele transakcji, jest to +1.
Jeśli mają ograniczoną podaż, jest to również +1.

Oczywiście nie są to jedyne czynniki, które należy wziąć pod uwagę. Ważny jest zespół i technologia (zobacz nasze Karty wyników inwestorów). Nie bez znaczenia jest także ryzyko regulacyjne i potencjalne problemy (zobacz nasz Karty wyników ryzyka).

Jeśli jednak nasze inwestycje spełnią te inne kryteria, te trzy wskaźniki – aktywni użytkownicy, transakcje i podaż – będą potężnymi sygnałami, dla których inwestycje prawdopodobnie wzrosną z czasem.

sztabki złota

Ta wiedza jest złotem

Czasami można znaleźć te bryłki informacyjnego złota, ale są one pogrzebane w tak dużej ilości akademickiej formalności, że trudno dostrzec ich wartość. Ten raport to złoto.

Oto jak go używać, aby znaleźć złoto do inwestowania w kryptowaluty:

Skorzystaj z naszej Karty wyników inwestorów i Karty wyników ryzyka aby znaleźć potencjalnych zwycięzców
Następnie spójrz na nie aktywne adresy portfeli (lub codziennie aktywnych użytkowników) jako potężny akcelerator
Rozważać liczba transakcji i ograniczona podaż jako kolejne boostery

I ostatnia uwaga: badanie również to wykazało dojrzałe inwestycje w kryptowaluty (jak bitcoin i Ethereum) wykazują silną korelację ze złotem. Znalezienie zwycięzców przypomina więc inwestowanie w cyfrowe złoto.

Z pewnością jest to warte wysiłku.

Dziękuję Steve'owi Gordonowi z Babson College za przekazanie mi tego badania.

Ponad 50,000 XNUMX inwestorów otrzymuje tę kolumnę w każdy piątek. Kliknij, aby zasubskrybować i dołączyć do plemienia.