Co nowego w ujawnieniach CCP – 3Q22?

Izby rozliczeniowe opublikowały swoje najnowsze CPMI-IOSCO Ujawnienia ilościowe:

• Początkowy margines dla ETD na poziomie 547 mld USD, co oznacza wzrost o 4% QoQ i wzrost o 16% YoY
• Początkowy margines dla IRS na poziomie 281 miliardów dolarów jest nieco wyższy QoQ (rekordowy poziom) i wzrost o 12% rok do roku
• Początkowy margines dla CDS do 74 miliardów dolarów, co oznacza spadek o 3% QoQ i wzrost o 23% YoY
• Liczba ujawnień CCP jest rekordowa od czasu rozpoczęcia raportowania we wrześniu 2015 r
• W tym B3, CCIL, CDCC, ECC, Eurex, ICE Europe F&O, LCH RepoClear i SwapClear…
• Kontynuuj czytanie wykresów i szczegółów

Tło

W ramach CPMI-IOSCO Publiczne ujawnienia ilościowe, CCP publikują ponad dwieście pól danych ilościowych obejmujących margines, domyślne zasoby, ryzyko kredytowe, dodatkowy, ryzyko płynności, weryfikacja historyczna i nie tylko.

CCPWyświetl posiada 7 lat tych kwartalnych ujawnień dla 44 izb rozliczeniowych, każda z wieloma usługami rozliczeniowymi, obejmujących okres od 30 września 2015 r. do 30 września 2022 r. Te dane ujawnienia zapewniają wgląd w trendy w czasie w jednym KPCh i porównania między CCP.

Przyjrzyjmy się najnowszym ujawnieniom.

Marża początkowa dla IRS

• Całkowity IM dla tych czterech CCP wyniósł 281 miliardy dolarów w dniu 30 września 2022 r.
• Wzrost o 0.66 miliarda USD lub 0.2% QoQ i wzrost o 29 miliardów USD lub 12% rok do roku
• LCH SwapClear z 190 miliardami dolarów lub 172 miliardami funtów w dniu 30 września 2022 r.
• Wzrost o 8% QoQ i 23% YoY w GBP (spadek o 1.6% i 0.5% w USD)
• Eurex OTC IRS z 49 mld USD lub 51 mld EUR
• Wzrost o 6 miliardów euro lub 15% kwartał do kwartału i 33 miliardów euro lub 180% rok do roku (w przeliczeniu na euro)
• rozszerzenie CM IRS z 32.4 mld USD, co oznacza wzrost o 3% QoQ i wzrost o 1% YoY
• JSCC IRS z 9 mld USD lub 1,348 mld Y, spadek o 1% QoQ i wzrost o 19% YoY (w JPY).

Łączna wartość komunikatorów internetowych dla IRS na poziomie 281.1 mld USD jest nieco powyżej rekordowego poziomu 280.5 mld USD z dnia 30 czerwca 22.

Eurex OTC IRS nadal znacząco rośnie QoQ i YoY.

Margines początkowy dla CDS

• Kwota produktów: IM dla tych trzech CCP wyniósł 74 mld USD na dzień 30 września 2022 r
• Spadek o 2 miliardy USD lub 3% QoQ i wzrost o 14 miliardów USD lub 23% YoY
• ICE Credit Clear z 57 miliardami dolarów, spadek o 3% kw./kw. I wzrost o 22% r / r
• ICE Europe Credit z kwotą 10.2 mld EUR, spadek o 4% QoQ i wzrost o 30% YoY
• LCH CDSClear z 7.25 mld euro, wzrost o 23% kw/kw i wzrost o 83% rok do roku

LCH CDSClear znacznie wzrasta QoQ i YoY.

Margines początkowy dla ETD

• Kwota produktów: IM dla tych CCP wyniosły 547 miliardów dolarów w dniu 30 września 2022 r.
• Wzrost o 19 mld USD lub 4% kw/kw i wzrost o 77 mld USD lub 16% rok do roku
• (Zauważ, że wykres pokazuje wyższe sumy jako Eurex obejmuje OTC IRS IM, który wykluczam)
• rozszerzenie CM Baza z 180 miliardami dolarów, spadek o 1% QoQ i 3% YoY.
• ICE Europe F&O z 161 miliardami dolarów, wzrostem o 14% QoQ i 4.5% YoY
• OCC z 100 mld USD, wzrost o 6% kw/kw i spadek o 17% r/r.
• Eurex z 62 miliardami dolarów, spadek o 2% QoQ i 32% YoY.
• ICE US F&O 14 miliardów dolarów, spadek o 17% QoQ i 34% YoY.
• JSCC ETP notowana na OSE z 10.7 mld USD, wzrost o 2% kw/kw i spadek o 12% r/r
• HKEX HKCC z 6.5 mld USD, spadek o 10% kw./kw. I wzrost o 21% r / r
• SGX-DC 8.4 mld USD, wzrost o 20% QoQ i 22% YoY
• ASX CLF 4.5 mld USD, spadek o 11% kw/kw i 13% r/r

ICE Europe F&O i SGX-DC z ponad 10% wzrostami QoQ.

ICE US F&O i HKEX HKCC ze spadkami o >10% QoQ.

Inne ujawnienia zainteresowania

Następnie zróbmy szybki przegląd ujawnień z 30 września 22, podkreślając kilka historycznie znaczących, z kilkoma nowymi rekordami:

• B3 (Brazylia Bolsa Balcao) – 4.4.6 Rzeczywista największa łączna ekspozycja kredytowa (powyżej IM) wobec dowolnego pojedynczego uczestnika, PeakDayAmount wyniosła 230 mln USD, w porównaniu z 28 mln USD i była najwyższa w naszym 4-letnim okresie retrospektywnym, przy czym poprzedni najwyższy poziom wyniósł 161 mln USD w dniu 29 marca- 2018
• CCIL (Indyjska Korporacja Rozliczeniowa) – Instrumenty pochodne w rupiach (MIBOR) – 4.1.4 Prefinansowane — łączny wymagany wkład uczestnika wynosił 152 mln USD, w porównaniu z 113 mln USD i był rekordowo wysoki, podczas gdy 4.4.3 Szacunkowa największa strata w warunkach skrajnych (przekraczająca IM) w wyniku niewykonania zobowiązania przez dowolnego pojedynczego uczestnika PeakDayAmount wyniosła 113 milionów dolarów, w porównaniu z 76 milionami dolarów, a także rekordowo wysoka
• CDCC (Kanadyjska Korporacja Rozliczeniowa Instrumentów Pochodnych)– 6.1.1. Wymagany całkowity komunikator internetowy klienta wyniósł 2.35 miliarda USD, co oznacza wzrost z 2.1 miliarda USD i nowy rekord
• CDS (Kanadyjski Depozyt Papierów Wartościowych) – 6.5.1.1 W ciągu ostatnich 12 m liczba przypadków, w których pokrycie depozytu zabezpieczającego utrzymywane na dowolnym koncie spadło poniżej rzeczywistej ekspozycji rynkowej tego rachunku, wyniosła 29, w porównaniu z 25, 19 i 15 w poprzednich kwartałach.
• ECC (europejskie rozliczanie towarów) – 6.1.1. Wymagana wartość IM brutto klienta wyniosła 53.85 mld USD, w porównaniu z 46.5 mld USD i 44 mld USD w poprzednich kwartałach
• ECC (europejskie rozliczanie towarów) – 6.7.1 Maksymalny łączny zmienny depozyt zabezpieczający zapłacony CCP w dowolnym dniu roboczym wyniósł 7 miliardów USD, a 6.8.1 maksymalne łączne wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego w dowolnym dniu roboczym wyniósł 15.9 miliarda USD, w porównaniu do 5 miliardów USD i 19.8 miliarda USD w poprzednich kwartałach
• Rozliczenie Eurex – 6.1.1. Wymagana wartość IM brutto klienta wyniosła 34.2 mld euro, w porównaniu z 29.1 mld euro i 6.1.1. Wymagany wynik House Net IM wyniósł 41.25 miliarda euro, co oznacza wzrost z 37.4 miliarda euro, oba rekordy
• Rozliczenie Eurex – 7.3.5 Szacunkowe największe zobowiązanie płatnicze tego samego dnia w EUR, które wynikałoby z niewypłacalności jednego uczestnika w ekstremalnych, ale prawdopodobnych warunkach rynkowych, wyniosło 17 mld EUR, w porównaniu z 10.3 mld EUR, 13 mld EUR, 8.7 mld EUR w poprzednich kwartałach aw USD było to 6 miliardów dolarów, w porównaniu z 1.9 miliarda dolarów, 3.7 miliarda dolarów, 2.1 miliarda dolarów, oba rekordy.
• Rozliczenie Eurex – 14.1.1 Całkowite pozycje klientów wyrażone jako udział wartości nominalnych lub wartości rozliczeniowej transakcji papierami wartościowymi przechowywanych na indywidualnie wyodrębnionych rachunkach wyniosły 20.25%, w porównaniu z 17.5% i 15.2% w poprzednich kwartałach i osiągnęły rekordowy poziom, przy zbiorczym spadku do 79.75% z 96% w dniu 30 września 2015 r.
• ICE Europe F&O – 7.3.4 Rzeczywiste największe zobowiązanie jednego uczestnika do płatności w ciągu dnia i kilku dni w ciągu ostatnich 12 miesięcy, kwota w dniu szczytu wyniosła 7.8 mld USD, w porównaniu z 5.5 mld USD i najwyższą w historii
• ICE Europe F&O – 16.1.1 Łączna kwota środków pieniężnych (ale nie papierów wartościowych) otrzymanych od uczestników, niezależnie od sposobu ich posiadania, otrzymanych jako początkowy depozyt zabezpieczający wyniosła 107 mld USD, w porównaniu z 90 mld GBP i była rekordowo wysoka
• LCH spółka z ograniczoną odpowiedzialnością – RepoClear – 6.5.1.1 Liczba przypadków, w których w ciągu ostatnich 12 miesięcy pokrycie depozytu zabezpieczającego z jakiegokolwiek powodu spadło poniżej rzeczywistych ekspozycji rynkowych, wyniosła 128, w porównaniu z 2 w poprzednim kwartale i 6.5.4, gdy naruszenia początkowego depozytu zabezpieczającego wystąpił zasięg, wielkość niezabezpieczonej ekspozycji, szczytowa wielkość wyniosła 1 mld USD, nowy najwyższy poziom, poprzedni najwyższy poziom to 553 mln USD w kwartale 30 czerwca 2021 r.
• LCH spółka z ograniczoną odpowiedzialnością – RepoClear -6.8.1 Maksymalna łączna łączna liczba połączeń IM w dowolnym dniu w okresie wyniosła 3.1 miliarda USD, co stanowi nowy rekord, w porównaniu z 1.75 miliarda USD z wcześniejszym rekordem 2.4 miliarda USD w kwartale 29 grudnia 2017 r.
• LCH spółka z ograniczoną odpowiedzialnością – SwapClear – 6.5.1.1 Liczba przypadków, w których w ciągu ostatnich 12 miesięcy pokrycie marży z jakiegokolwiek tytułu spadło poniżej rzeczywistej ekspozycji wycenianej na rynek, wyniosła 13,432 8,117, w porównaniu z 4,365 1,664, 6.5.4 771 i 774 30 w poprzednich kwartałach; osiągnął rekordowy poziom, podczas gdy szczytowa wielkość niepokrytej ekspozycji 2021 wyniosła XNUMX mln USD, czyli nieco poniżej poprzedniego rekordu wynoszącego XNUMX mln USD w kwartale XNUMX czerwca XNUMX r.
• ... ..

Istnieje znacznie więcej usług związanych z rozliczaniem i ujawnianiem informacji, ale na tym poprzestanę i zostawię to tym z was z własnymi CCPWyświetl dostęp do analizy dalszych zmian.

Oprócz internetowego interfejsu użytkownika oferujemy również interfejs API do programowego dostępu do tych danych.

Ujawnienia ilościowe IOSCO

CCPWyświetl posiada ujawnienia z 44 izb rozliczeniowych, z których każda oferuje wiele usług rozliczeniowych, obejmujących akcje, obligacje, kontrakty terminowe, opcje i OTC Instrumenty pochodne z ponad 200 polami danych ilościowych w każdym kwartale i dane kwartalne od września 2015 do 2022.