Co to są pożyczki DeFi?

Finanse zdecentralizowane (DeFi) to zasadniczo pożyczki w systemie peer-to-peer bez banku. Ale jak to możliwe, że pożyczka P2P bez zabezpieczenia banku i jego likwidacji, jeśli pożyczka nie zostanie spłacona?

Co więcej, czy pożyczki P2P oznaczają, że pożyczkobiorca i pożyczkodawca muszą się znać, aby ocenić zdolność kredytową?

Znaczenie pożyczania

Od zarania cywilizacji pożyczanie jest źródłem wzrostu gospodarczego. Dzieje się tak dlatego, że najcenniejszym zasobem ze wszystkich nie jest metal szlachetny ani pieniądze, ale czas. Jeśli przedsiębiorstwa mają czas na spłatę kapitału, mogą wykorzystać go do pracy, budując firmy zatrudniające pracowników i tworzące bogactwo, które z kolei można zainwestować w nowe przedsięwzięcia. 

Kluczem są oczywiście stopy procentowe, czyli to, co pożyczkobiorcy płacą za prawo dostępu do kapitału i spłaty go w ustalonym z góry terminie. Na przykład nabywcy domów płacą roczną stopę procentową (APR), która jest stopą procentową, jaką pożyczkobiorca płaci od pożyczonego kapitału. Pożyczkobiorca z 5% RRSO od pożyczki w wysokości 100,000 5,000 USD musi co roku płacić XNUMX XNUMX USD odsetek.

Im dłuższy okres, tym łatwiej zarządzać miesięcznymi spłatami, ale pożyczkobiorcy będą płacić więcej kumulatywnie odsetek. Przez wieki banki kontrolowały większość akcji kredytowej. 

To potencjalnie zmienia kredyty Sith DeFi. 

Problemy z decentralizacją pożyczek

Proces kredytowania jest jasno i logicznie określony:

• Kwota główna to kwota pożyczki.
• Roczna stopa oprocentowania (APR) to koszt pożyczki kapitału jako zapłacone odsetki.
• Długość spłaty kredytu determinuje RRSO.

Zakoduj pożyczanie

Oznacza to, że bardzo łatwo jest zakodować pożyczkę. Problemem jest spłata 

• Kto może otrzymać pożyczki? Banki i inne instytucje finansowe dokładają wszelkich starań, aby przeanalizować ocenę kredytową pożyczkobiorców — zdolność do spłaty pożyczki.
• Jeśli kredytobiorca nie spłaci kredytu, co bank może zrobić, aby zająć aktywa odpowiadające wartości kredytu? Nazywa się to zabezpieczeniem.

Jak działa pożyczanie DeFi?

Aby umożliwić zdecentralizowane pożyczki, potrzebne są dwa elementy. Pierwszym jest upewnienie się, że zapis pożyczki nie jest zmienny. Niezmienność danych Blockchain – czyniąc transakcje nieodwracalnymi – jest kluczem do zapewnienia rentowności zasobów cyfrowych.

Ponieważ każdy blok danych (transakcja) jest opatrzony znacznikiem czasu, jest powiązany chronologicznie. A ponieważ łańcuch ten jest zabezpieczony kryptograficznie i zsynchronizowany między setkami lub tysiącami węzłów sieci, sfałszowanie transakcji jest praktycznie niemożliwe.

Drugim elementem, który umożliwia zdecentralizowane pożyczki, jest inteligentna umowa. To oprogramowanie wbudowane w bloki danych blockchain umożliwia zarządzanie logiką wykonywania transakcji.

Między a blockchain i inteligentnej umowy, możliwe jest wówczas tworzenie pożyczek typu peer-to-peer bez banków i bez wzajemnego poznania się pożyczkobiorcy i pożyczkodawcy:

• Pożyczkodawca deponuje kryptowaluty w inteligentnym kontrakcie.
• Celem tej inteligentnej umowy jest łączenie funduszy — tworzenie puli płynności — tak jak bank ma swoje skarbce.
• Kredytobiorca uzyskuje dostęp do tej puli płynności, aby pożyczać środki na warunkach określonych w inteligentnej umowie.
• Te inteligentne warunki umowy obejmują zakres od kwoty głównej pożyczki i RRSO, po rodzaj zabezpieczenia użytego do udzielenia pożyczki i próg likwidacji pożyczki.

Tak więc, zamiast korzystać z oceny kredytowej, pożyczki DeFi opierają się na zabezpieczeniu kryptograficznym. Jeśli pożyczkobiorca nie spłaci pożyczki, inteligentna umowa automatycznie likwiduje zabezpieczenie. Z kolei pożyczkodawca otrzymuje swój kapitał bez konieczności egzekucji pożyczki poza łańcuchem.

Przykład pożyczki DeFi

Jedną z najpopularniejszych zdecentralizowanych aplikacji pożyczkowych (dApps) w Ethereum jest Aave. Interfejs sieciowy, który widzisz po podłączeniu swojego Portfel MetaMask do Aave to rzeczywisty dApp, jako przyjazna dla użytkownika tkanka łącząca z inteligentnymi kontraktami Ethereum.

Powiedzmy, że chcesz pożyczyć stablecoin, taki jak USDC, który jest odpowiednikiem wartości dolara i jako taki jest łatwo wymienialny. W październiku 2022 r., z całkowitej dostarczonej płynności w wysokości 975 mln USD, ludzie skorzystali z puli USDC, pożyczając 446 mln USD, przy stabilnym RRSO 10% i zmiennym RRSO 1.82%.

Zwróć uwagę, że roczna stopa procentowa (APY) to tylko skumulowana stopa procentowa, w przeciwieństwie do APR. Tak więc pożyczkodawcy preferują wartość RRSO, ponieważ zarabiają ją z depozytu pożyczkobiorcy, podczas gdy pożyczkobiorcy płacą RRSO od pożyczek. Jeśli pożyczkobiorcy nie chcą ryzykować wahań rynkowych, zazwyczaj wybierają stabilną RRSO.

Biorąc pod uwagę, że w drugiej połowie 2022 r. rynek stał się niedźwiedzi, okazało się to kiepskim sprawdzeniem, ponieważ zmienna APR spadła pięciokrotnie. Teraz, aby pożyczyć stablecoin USDC, należy dostarczyć zabezpieczenie w postaci kryptowalut. Aave ma długą listę aktywów cyfrowych, które mogą służyć jako zabezpieczenie i po jakiej stawce RRSO.

W zależności od wybranego zabezpieczenia kredytu próg likwidacji będzie inny. Na przykład, jeśli ETH jest używany jako zabezpieczenie, będzie miał 86% próg likwidacji. Oznacza to, że jeśli wartość pożyczki spadnie poniżej 86% wartości zabezpieczenia, zabezpieczenie zostanie automatycznie zlikwidowane. Dlatego rozsądnie jest używać innych stablecoinów jako zabezpieczeń.

Pożyczki DeFi: przyszłość finansów?

Pożyczki DeFi wyrównują dostęp do kredytu jak nigdy dotąd. Każdy, kto ma portfel nieobjęty ochroną, może uzyskać dostęp do pożyczającej aplikacji dApp na publicznym łańcuchu bloków bez zezwolenia. Bez konieczności dostarczania czegokolwiek innego niż zabezpieczenie za pośrednictwem tego portfela.

Tym samym kredytem można łatwo zostać pożyczkodawcą, stając się wirtualnym prywatnym mini bankiem. Powiedziawszy to, trzeba się przed tym wystrzegać wykorzystanie inteligentnych kontraktów, zwykle występujące w pożyczkach typu flash. Te exploity mogą wyczerpać pule płynności, zagrażając rentowności całego protokołu.

Niemniej jednak pożyczki DeFi nie znikną, ponieważ już sprawdziły się jako elastyczna i solidna alternatywa dla bankowości komercyjnej. W końcu należy się spodziewać okazjonalnych czkawek w ciągu kilku krótkich lat, odkąd DeFi stało się rzeczywistością.

Zastrzeżenie dotyczące serii:

Ten artykuł z serii jest przeznaczony wyłącznie do ogólnych wskazówek i celów informacyjnych dla początkujących użytkowników kryptowalut i DeFi. Treści tego artykułu nie należy interpretować jako porady prawnej, biznesowej, inwestycyjnej lub podatkowej. Powinieneś skonsultować się ze swoimi doradcami w sprawie wszelkich konsekwencji i porad prawnych, biznesowych, inwestycyjnych i podatkowych. Defiant nie ponosi odpowiedzialności za utracone środki. Proszę kierować się najlepszym osądem i praktykować należytą staranność przed interakcją z inteligentnymi kontraktami.