Co to jest stakowanie w płynie?

Świat zdecentralizowanych finansów (DeFi) stale się rozwija, a jednym z najbardziej ekscytujących wydarzeń w ostatnim czasie jest pojawienie się płynnego stakowania. Ta innowacyjna koncepcja łączy zalety tradycyjnego obstawiania z elastycznością i płynnością DeFi, tworząc nowe możliwości dla posiadaczy kryptowalut w celu maksymalizacji zysków i uczestniczenia w rozwijającym się ekosystemie.

Wprowadzenie do płynnego stakowania

Liquid staking to mechanizm, który pozwala użytkownikom na stakowanie kryptowalut przy jednoczesnym zachowaniu płynności swoich aktywów. W tradycyjnym stakingu użytkownicy blokują swoje tokeny na określony czas, aby zapewnić bezpieczeństwo i konsensus sieci blockchain, w zamian zdobywając nagrody. Jednakże proces ten często wymaga znacznej ilości kapitału i powoduje, że tokeny są zablokowane i nie nadają się do użytku na czas trwania okresu obstawiania.

Płynne stakowanie rozwiązuje ten problem, wydając użytkownikom nowy token reprezentujący ich postawione aktywa. Tokenami tymi, znanymi jako płynne tokeny stakingowe lub instrumenty pochodne, można swobodnie handlować, przenosić lub wykorzystywać w różnych aplikacjach DeFi. Oznacza to, że użytkownicy mogą skutecznie zdobywać nagrody za obstawianie, jednocześnie uczestnicząc w innych działaniach DeFi, takich jak udzielanie pożyczek, pożyczanie lub zapewnianie płynności.

Jak działa płynne stakowanie?

Proces tyczenia cieczy zazwyczaj obejmuje następujące kroki:

Użytkownicy deponują swoje kryptowaluty na inteligentnej umowie lub platformie płynnego stakingu.

Platforma wydaje nowy token reprezentujący postawione aktywa, często nazywany płynnym tokenem stakingowym lub instrumentem pochodnym.

Użytkownicy mogą następnie używać tych tokenów w różnych aplikacjach DeFi, takich jak zdecentralizowane giełdy, platformy pożyczkowe lub protokoły plonotwórstwa.

Oryginalne postawione aktywa służą do wspierania bezpieczeństwa i konsensusu podstawowej sieci blockchain, zdobywając nagrody za stakowanie.

Nagrody za stakowanie są rozdzielane pomiędzy posiadaczy płynnych tokenów stakowania, proporcjonalnie do ich stanu posiadania.

Korzyści z płynnego stakowania

Płynne stakowanie oferuje kilka kluczowych korzyści, które czynią go atrakcyjną opcją dla posiadaczy kryptowalut:

Efektywność kapitałowa: Płynne stakowanie umożliwia użytkownikom wykorzystanie postawionych aktywów na wiele sposobów, maksymalizując w ten sposób ich potencjalne zyski. Zamiast blokować i bezczynnie tokeny, użytkownicy mogą uczestniczyć w różnych działaniach DeFi, jednocześnie zdobywając nagrody za obstawianie.

Niższe bariery wejścia: Tradycyjne obstawianie często wymaga znacznej kwoty kapitału, aby zostać walidatorem lub delegatorem. Płynne stakowanie obniża tę barierę, umożliwiając użytkownikom stawianie mniejszych kwot i nadal zdobywanie nagród, demokratyzując proces obstawiania.

Ulepszona możliwość komponowania DeFi: Płynne tokeny stakingowe można bezproblemowo zintegrować z szerszym ekosystemem DeFi, umożliwiając tworzenie nowych produktów i usług finansowych. Ta komponowalność sprzyja innowacjom i poszerza możliwości użytkowników w zakresie optymalizacji zysków.

Zwiększona płynność: Zapewniając użytkownikom zbywalny token reprezentujący ich postawione aktywa, płynne stakowanie zwiększa płynność postawionych tokenów. Dzięki temu użytkownicy mogą łatwo wchodzić i wychodzić z pozycji obstawiania bez czekania na zakończenie okresu obstawiania.

Płynne Staking Przykłady

Lido: Jednym z najbardziej znanych przykładów płynnego stakowania jest aktualizacja Ethereum 2.0, która wprowadziła mechanizm konsensusu typu „proof-of-stake” (PoS). Lido, popularna platforma do płynnego stakowania, umożliwia użytkownikom stakowanie swoich ETH i otrzymywanie w zamian tokenów stETH (stakowane ETH). Te tokeny stETH mogą być używane w różnych aplikacjach DeFi, zapewniając użytkownikom większą elastyczność i możliwości maksymalizacji zysków.

Rocket Pool i rETH: Innym godnym uwagi przykładem jest Rocket Pool, zdecentralizowana platforma do stakowania Ethereum, która oferuje płynne stakowanie za pośrednictwem tokena rETH (Rocket Pool ETH). Użytkownicy mogą stakować swoje ETH za pomocą Rocket Pool i otrzymywać rETH, którego można używać w protokołach DeFi, jednocześnie zdobywając nagrody za stakowanie.

Zagrożenia i wyzwania

Chociaż płynne stakowanie oferuje wiele korzyści, należy mieć świadomość potencjalnych zagrożeń i wyzwań:

Stabilność Peg: Wartość płynnych tokenów stakowych ma być powiązana z wartością bazowego postawionego aktywa. Istnieje jednak ryzyko zerwania kołka, co może prowadzić do rozbieżności cenowych i potencjalnych strat dla użytkowników.

Niepewność przepisów: Krajobraz regulacyjny otaczający DeFi i płynne stakowanie wciąż ewoluuje. Zmiany w przepisach lub ramach prawnych mogą mieć wpływ na rentowność i przyjęcie płynnych rozwiązań w zakresie stakowania.

Inteligentne bezpieczeństwo kontraktów: Płynne stakowanie opiera się na inteligentnych kontraktach, które mogą zawierać luki w zabezpieczeniach lub błędy. Naruszenie bezpieczeństwa lub exploit w inteligentnej umowie może prowadzić do utraty środków.

Wnioski

Płynne stakowanie stanowi znaczący postęp w przestrzeni DeFi, wypełniając lukę między nagrodami za stakowanie a płynnością. Umożliwiając użytkownikom zdobywanie nagród za stakowanie podczas aktywnego uczestnictwa w ekosystemie DeFi, płynne stakowanie odblokowuje nowe możliwości uzyskania pasywnego dochodu i efektywności kapitałowej. W miarę dojrzewania technologii i pojawiania się większej liczby platform płynne stakowanie stanie się kamieniem węgielnym zdecentralizowanego krajobrazu finansowego, stymulując innowacje i adopcję w przestrzeni kryptowalut.

Źródło obrazu: Shutterstock