Co to jest Syntetyk?

Wprowadzenie krok po kroku na platformie instrumentów pochodnych DeFi

Synthetix działa na jednym z najbardziej ryzykownych rynków finansowych – kryptowalutowych instrumentów pochodnych. Są to instrumenty finansowe, którymi nawet profesjonaliści mają trudności w zarządzaniu i które mogą ukarać źle przygotowanych inwestorów detalicznych. W niektórych krajach, takich jak Wielka Brytania, organy regulacyjne tak mają zakazał sprzedaży kryptowalutowych instrumentów pochodnych inwestorom detalicznym. 

Biorąc to pod uwagę, Synthetix to protokół oparty na Ethereum, który tokenizuje aktywa bazowe, od towarów po pieniądze fiducjarne. Następnie emituje je jako instrumenty pochodne, aktywa syntetyczne. 

Synthetix wypełnia lukę pomiędzy zasobami cyfrowymi poza łańcuchem a aktywami cyfrowymi w łańcuchu, tworząc rynek instrumentów pochodnych typu blockchain. 

Cel instrumentów pochodnych

Instrumenty pochodne to instrumenty finansowe, które pozwalają inwestorom chronić lub zabezpieczać swoje portfele przed stratami, zwłaszcza tymi spowodowanymi zmiennością rynku. Wiele firm korzysta z instrumentów pochodnych w celu ochrony swoich rachunków zysków i strat przed nieprzewidzianymi wahaniami cen papierów wartościowych. Na przykład linie lotnicze często korzystają z kontraktów pochodnych, aby zabezpieczyć się przed nagłym wzrostem cen paliwa do silników odrzutowych. Spółki rolnicze robią to samo z cenami towarów. 

W kryptografii instrumenty pochodne są często wykorzystywane do obstawiania przyszłych wahań cen tokenów. 

[Osadzone treści]

 W 2017 r. australijski przedsiębiorca Kain Warwick uruchomił Synthetix, a w 2018 r. zebrał 30 mln dolarów w ramach pierwszej oferty monet.

Synthetix opiera się na inteligentnych kontraktach ERC-20 Ethereum w celu tokenizacji aktywów bazowych. Mówiąc najprościej, są to oparte na blockchainie wersje tradycyjnych instrumentów pochodnych, zwanych aktywami syntetycznymi lub syntezatorami. Korzystając z syntezatorów, inwestorzy mogą handlować towarami, pieniędzmi fiducjarnymi, indeksami i kryptowalutami. W związku z tym syntezatory są wyświetlane jako instrumenty pochodne z przedrostkiem „s”. 

Jak działa Synthetix?

Kluczowym elementem, jaki musi posiadać protokół taki jak Synthetix, jest wyrocznia sieciowa. Są to inteligentne kontrakty, które śledzą cenę instrumentu bazowego w świecie rzeczywistym i przekazują dane do sieci blockchain. W przeciwnym razie syntezatory nie mogłyby śledzić swoich cen.

Chainlink to dominująca sieć Oracle używana przez protokół Synthetix do wypełnienia luki między danymi poza łańcuchem i w łańcuchu. Dzięki tej integracji inwestorzy kryptowalut zyskują ekspozycję na aktywa, które w innym przypadku nie byłyby dostępne, takie jak złoto czy srebro.

Niemniej jednak syntezatorów nie należy mylić z innymi zasobami cyfrowymi, które są wspierane przez prawdziwe aktywa. Na przykład Pax Gold to stablecoin ERC-20 zabezpieczony złotem, w relacji jeden do jednego, gdzie jeden PAXG jest warte jedna uncja złota przechowywana w londyńskim skarbcu Brinks Security. Ze względu na tę relację posiadacze PAXG są właścicielami aktywów bazowych, które mogą wykupić.

Nie jest tak w przypadku syntezatora takiego jak sXAU, reprezentującego złoto. Jako instrument pochodny oparty na blockchain, sXAU jest po prostu tokenizowanym kontraktem finansowym oferującym ekspozycję na cenę złota. 

Ponieważ są to tokeny ERC-20, syntezatory można zintegrować z dowolną siecią kompatybilną z Ethereum i jako takie handlować. W sierpniu 2022 r. cena syntezatorów wynosiła 5 miliardów dolarów.

Zdecentralizowana giełda 1-calowa (1INCH) (DEX) jest zdecydowanie największym motorem handlu syntezatorami, stanowiącym 60% całkowitego wolumenu obrotu. Następne są kwenta na poziomie 33% i krzywa na poziomie 3.3%. Inne zdecentralizowane platformy oferujące syntezatory to Dhedge, 0x, Yearn i ibAMM.

Na każdej z tych platform należy wykonać proste kroki, aby rozpocząć handel syntezatorami:

1. Podłącz portfel MetaMask do giełdy.
2. Wymień ETH na sUSD.
3. Wymień sUSD na inne syntezatory, takie jak sBTC lub sEUR.

Ponieważ syntezatory są powiązane z ceną aktywów bazowych, nie ma problemów z zabezpieczeniem. Gdy inwestorzy opuszczą pozycje rynkowe za pomocą dowolnego syntezatora, mogą po prostu zamienić go z powrotem na inny niż syntezator, taki jak ETH, i przenieść go na inną giełdę, aby przeliczyć go na walutę fiducjarną.

Stakowanie tokenów SNX

Innym sposobem handlu syntezatorami jest zakup natywnego tokena protokołu SNX, dostępnego na głównych scentralizowanych giełdach, takich jak Binance lub OKX. Posiadacze tokenów SNX mogą następnie podłączyć swoje portfele do Stawianie Synthetix i wpłać SNX, aby otrzymać nagrody w postaci SNX lub sUSD, uzyskane z nagród z wymiany syntezatorów.

Co więcej, posiadacze tokenów SNX mogą wybijać nowe syntezatory sUSD, przy czym SNX służy jako zabezpieczenie. Musieliby jednak nadzabezpieczyć go w wysokości 650% aktywa bazowego (SNX).

Na przykład, jeśli użytkownik Synthetix chce wybić sUSD o wartości 100 dolarów, będzie musiał zdeponować monety SNX o wartości 650 dolarów. Aby utrzymać ten odsetek, osoby obstawiające SNX albo palą, albo wybijają sUSD, co generuje cotygodniowe nagrody w ramach mechanizmu motywacyjnego. 

Odstawiając wszystkie SNX, inwestorzy spłacają swój dług zaciągnięty w wyniku nadmiernego zabezpieczenia. Ta dynamika pomiędzy spaleniem i wybiciem sUSD Synth tworzy siatkę bezpieczeństwa dla transakcji w całym protokole Synthetix, ponieważ zapewnia płynność.

Ponieważ współczynnik zabezpieczenia wynosi 650%, Synhtetix faktycznie dysponuje nieskończoną pulą płynności, aby ułatwić handel na syntezatorach. Jeśli trader będzie miał szczęście i cena SNX znacznie wzrośnie, będzie mógł wykorzystać te dodatkowe uwolnione środki, aby wybić więcej sUSD i zobowiązać się do większej liczby transakcji lub po prostu zamienić sUSD na fiat.

Od sierpnia 2022 r. Synthetix zintegrował rozwiązanie skalowalności warstwy 2 Ethereum Optimism, aby maksymalnie obniżyć opłaty za transfer. Oznacza to, że traderzy synth mogą z nich korzystać Mostek Synthetix do przesyłania środków z warstwy 1 do warstwy 2 i odwrotnie. Jest to szczególnie przydatne dla traderów, którzy używaliby Synthetix do pożyczania syntezatorów, aby uniknąć wysokich cen gazu (GWEI) na Ethereum.

Kto kontroluje Synthetix?

Pierwotnie protokołem dotyczącym instrumentów pochodnych zarządzała fundacja non-profit Synthetix w Australii. Zmieniło się to w 2020 r., kiedy zarządzanie protokołem zostało przeniesione na trzy DAO z posiadaczami tokenów SNX odpowiedzialnymi za podejmowanie decyzji:

• protokółDAO: odpowiedzialny za aktualizacje protokołu i bezpieczeństwo inteligentnych kontraktów
• grantyDAO: finansuje propozycje społeczności
• synthetixDAO: finansuje osoby i organizacje, które tworzą partnerstwa i opracowują protokoły

Synthetix to zdecentralizowany protokół instrumentów pochodnych skierowany do zaawansowanych traderów. Ponieważ syntezatory opierają się na integracji ze zdecentralizowanymi giełdami, użycie SNX prawdopodobnie wzrośnie, jeśli więcej osób będzie przedkładać DEX nad CEX.

Zastrzeżenie dotyczące serii:

Ten artykuł z serii jest przeznaczony wyłącznie do ogólnych wskazówek i celów informacyjnych dla początkujących użytkowników kryptowalut i DeFi. Treści tego artykułu nie należy interpretować jako porady prawnej, biznesowej, inwestycyjnej lub podatkowej. Powinieneś skonsultować się ze swoimi doradcami w sprawie wszelkich konsekwencji i porad prawnych, biznesowych, inwestycyjnych i podatkowych. Defiant nie ponosi odpowiedzialności za utracone środki. Proszę kierować się najlepszym osądem i praktykować należytą staranność przed interakcją z inteligentnymi kontraktami.