Dlaczego kryptowaluty się wyprzedają, kiedy akcje

Jednym z pytań, które ostatnio słyszę najczęściej, jest: „Nick – jeśli kryptowaluty są tak różne, dlaczego wyprzedaje się wraz z prawie wszystkim innym?”

I wiesz co? To uzasadnione pytanie, które ma daleko idące konsekwencje dla każdego inwestora kryptograficznego.

W poniedziałek byliśmy świadkami rozprzestrzeniania się protestów przeciwko blokadzie COVID w Chinach (gdzie rząd zakazał kryptowalut – tak tylko mówię), a rynki się wyprzedały; obawiają się, że kłopoty w Chinach doprowadzą do kłopotów w chińskiej gospodarce, która już wygląda na niepewną, co doprowadzi do kłopotów na każdym rynku.

I rzeczywiście, kryptowaluty zostały wyprzedane wraz ze wszystkim innym – ponownie z powodu kłopotów w jurysdykcji, która zakazała kryptowalut. To rodzaj pseudokorelacji.

Oczywiście w kwestii kryptowalut nie zmieniło się absolutnie nic. Sam Bankman-Fried, Celsjusza, Chiny – to wszystko nie ma znaczenia. Nic z tego. Argument za posiadaniem zasobów cyfrowych jest tak mocny jak nigdy dotąd.

Pozwólcie, że pokażę wam, co naprawdę dzieje się z tymi wyprzedażami kryptowalut i tą korelacją.

Dobra wiadomość jest taka, że ​​ta pseudokorelacja działa w obie strony i myślę, że następne kilka tygodni może okazać się wzrostowe…

Główni inwestorzy są w większości narażeni

Gigantyczni gracze rynkowi z dziesiątkami, setkami miliardów kapitału do rozrzucenia, jak Bridgewater, JPMorgan Chase czy Citadel, są właścicielami wielu wszystko. Ich portfele są tak „zdywersyfikowane”, że każdemu inwestorowi zakręciłoby się w głowie.

Akcje, fundusze ETF, fundusze wspólnego inwestowania, ropa naftowa, kawa, platyna, papiery korporacyjne i państwowe – jeśli możesz nimi handlować, są ich właścicielami i to dużo.

Posiadają także mnóstwo kryptowalut – pracuje tam około 3.3% kapitału instytucjonalnego. Część z nich nigdy nie zostanie sprzedana, ale duża część tego krypto jest „w grze”.

„W grze” jest tutaj względne – pamiętajcie, że kryptowaluty to nowa klasa aktywów, a w miarę upływu czasu rynki są dość niepłynne i niestabilne.

Tak więc, gdy tym instytucjom nie podoba się sposób, w jaki wieje wiatr, sprzedają – wszystko, od akcji po kryptowaluty. Nie myślą o tym w taki sam sposób jak ty czy ja – jak o ostatecznej długoterminowej inwestycji i zabezpieczeniu na przyszłość – i nie zależy im na uznaniu ogromnej różnicy pomiędzy akcją AAPL, czy brytyjskimi obligacjami , Lub Cardano (ADA).

Czy to jest sprawiedliwe? Nie – a poniedziałkowa wyprzedaż napędzana przez Chiny jest tego mocnym przykładem. Czy to wszystko jest takie logiczne? Nie bardzo. W Chinach nie można nawet legalnie kupować ani posiadać kryptowalut. To nieistotne, ale ponieważ instytucje posiadające kryptowaluty i wszystko inne są przerażone Chinami, sprzedają.

Ale, jak wspomniałem wcześniej, ta pseudokorelacja działa w obie strony. Kiedy inwestorzy są szczęśliwi, kupują również kryptowaluty i spodziewam się, że zakupy ponownie wzrosną w ciągu około dwóch tygodni.

Nowy Rok z nowymi możliwościami kryptowalut

Niektórzy nazywają to „rajdem Świętego Mikołaja”. Może to świąteczna radość, a może obietnica nowego roku i nowego początku. Być może jest to wina bezlitosnej chciwości typów z Wall Street, chcących zbierać grube premie na koniec roku.

Jednak w ostatnich dwóch tygodniach grudnia inwestorzy nabiorą optymizmu i spodziewam się wytchnienia od bezpodstawnej zagłady i ponurości.

To dobrze, ale w dłuższej perspektywie powodem, dla którego w ogóle jesteśmy w kryptowalutach, jest to, że nie przypominają one innych aktywów. Nie spodziewamy się, że będzie to dotyczyło wyłącznie szerszego rynku w nieskończoność.

Spodziewam się, że punktem zwrotnym będzie moment, w którym wszystkie Bitcoiny należne byłym użytkownikom Mt.Gox zostaną ostatecznie wypłacone na początku 2023 r. Ta noworoczna obietnica zostanie bezpośrednio zrealizowana, ponieważ wtedy właśnie pojawią się perspektywy tych monet nie będzie już wstrzymywać kryptowalut jako całości.

Podstawowa idea jest prosta: ci użytkownicy Mt.Gox byli pierwszymi użytkownikami Bitcoina. Posiadali Bitcoin na długo przed szczytem w 2017 roku. Wielu z nich teoretycznie zostało milionerami wiele lat temu i nigdy nie miało okazji skorzystać z żadnego z nich.

Nie idą do HODL. Nie mają „diamentowych rąk”. Łączy ich palące pragnienie wykorzystania fortuny, którą powinni posiadać w pewnym momencie, zanim umrą. Mają zamiar sprzedać. Nie ma znaczenia, czy Bitcoin nie jest jeszcze w pobliżu najwyższego poziomu w historii, ponieważ ci ludzie mają wpisowe w Bitcoinie mierzone w niskich do średnich setek dolarów.

Gdy to zrobią, kryptowaluta jako całość będzie jasna. Oczekiwanie na spadek Mt.Gox wstrzymuje rozwój wszystkich kryptowalut. Ludzie nie chcą kupować, wiedząc, że nadchodzi masowa wyprzedaż.

Po zakończeniu sprzedaży cały sektor kryptowalut będzie otwarty na nowy wzrost, który w przypadku zasadniczo zdrowych monet będzie w stanie wyprzedzić wszystko, co może zrobić tradycyjny rynek.

Będzie to wzrost, na który dyktatura Xi Jinpinga nie będzie w stanie wpłynąć ani mu zapobiec. Uważnie obserwowałbym początek 2023 roku.

---