- Kalendarium pokazujące, jak i dlaczego większość zainteresowania kryptowalutami nie powiodła się w 2022 r
- Końcowe przemyślenia: dlaczego konta odsetkowe kryptowalut zawiodły?
Prosty model biznesowy polegający na zarabianiu na różnicy między pożyczkami a odsetkami płaconymi użytkownikom wydaje się rozsądny, zwłaszcza jeśli pożyczki są nadmiernie zabezpieczone i udzielane stronom godnym zaufania. Praktykę pożyczania można prześledzić od ponad 5,000 lat do 3000 lat p.n.e. w starożytnej Mezopotamii; Pożyczki kryptowalutowe to tylko ewolucja.
Jak więc sprawy potoczyły się tak źle? Zajmiemy się tym poniżej, ale zastanówmy się, jak i dlaczego tak wielu klientów kont kryptograficznych było oślepionych.
Typowe znaczniki, które potencjalni użytkownicy rozważają przed rejestracją, okazały się bezwartościowe:
- Zainwestowało w to wielu inteligentnych ludzi! (W 2021 roku, BlockFi zebrało 350 milionów dolarów na rzecz serii D przy wycenie na 3 miliardy dolarów, licząc inwestorów takich jak Valar Ventures stowarzyszona z Peterem Thielem, Bain Capital i nie tylko.)
- Korzystało z niego wiele innych osób! (BlockFi miał ponad 650,000 XNUMX użytkowników, Celsjusza około 500,000 XNUMX, a Voyager zgarnął ponad 3,500,000 XNUMX XNUMX.)
- Jej zespół kierowniczy cieszy się dobrą reputacją i zdobył nagrody! (Założyciele BlockFi znaleźli się na liście 30 Under30 magazynu Forbes, podobnie jak założyciel FTX Sam Bankman Fried i Do Kwon z Luny. Alex Mashinsky pojawił się w rankingu Business Insider „The Silicon Alley 100: New York's Coolest Tech People” w 2010 r.)
- Jej założyciele nie byli anonimowi! (Bolesne jest pisanie, że jest to w rzeczywistości wielka sprawa w branży kryptowalut.)
- Była częścią spółki notowanej na giełdzie! (Voyager znalazł się na liście Giełda w Toronto TSX: VOYG)
- Ceny nie są zbyt wygórowane! („4% na Ethereum? To nie jest zbyt szalone – takie firmy jak OlympusDAO reklamowały 267% RRSO.”)
W poniższym artykule omówiono przyczyny i serię zdarzeń, które spowodowały spadek domina na kontach kryptograficznych w 2022 roku.
Kalendarium pokazujące, jak i dlaczego większość zainteresowania kryptowalutami nie powiodła się w 2022 r
Przygotuj się na pełną akcji oś czasu, która może konkurować Szeregowiec Ryan.
W latach 2020 i 2021 nastąpił wzrost liczby ofert kont kryptograficznych, a wszystkie miały zapewniać solidne zarządzanie ryzykiem, bezpieczne praktyki udzielania pożyczek oraz reklamować szybkie i łatwe wypłaty w dowolnym momencie. Użytkownicy zaczęli gromadzić się na tych kontach, a wiele nowicjuszy zaczęło zakładać całe firmy, trzymając się Anchor Protocol, aplikacji dApp oferującej około 20% RRSO na stablecoinie UST firmy Terra.
Wszystko działało dobrze, dopóki Luna nie upadła, a w 2022 r. branża weszła w nuklearną bessę.
Pierwszy rzut oka miał miejsce w lutym 2022 r., kiedy BlockFi, wiodący kryptowalutowy rachunek odsetkowy, zaprzestał wszystkich ofert kont odsetkowych BlockFi i zapłacił 100 milionów dolarów grzywny dla SEC i 32 stany. Żadne środki nie zostały utracone, a użytkownicy mogli wypłacić swoje aktywa. Aktywa pozostawione na platformie nadal będą przynosić zyski i nie będą oferowane żadne nowe BIA.
Trzy miesiące później, w maju 2022 r., upadł Terra, ekosystem DeFi o wartości 60 miliardów dolarów, wyposażony w aplikację generującą zyski firmy Anchor. Anchor, aplikacja dApp w ekosystemie LUNA, płaciła około 20% RRSO w stablecoinie Terra UST i była to jedna z wielu nieujawnionych strategii kilku rachunków kryptograficznych w celu generowania zysku. Upadek Terry spowodował straty w całej gospodarce kryptowalutowej w kolejnych miesiącach wynoszące ponad 300 miliardów dolarów. Singapurski fundusz hedgingowy Three Arrows Capital poniósł stratę w wysokości 200 milionów dolarów w tokenach LUNA.
I to była bomba nuklearna, fale uderzeniowe, które wkrótce dotarły do oblic niektórych z największych kont odsetkowych kryptowalut.
12 czerwca 2022 r. Celsjusza, drugi co do wielkości rachunek odsetkowy kryptowalut, wstrzymał wszystkie wypłaty, swapy i przelewy, a wkrótce potem ogłosił upadłość. Wkrótce podążył za nim Voyager.
Rynek nadal spadał
FTX pożyczyła 275 milionów dolarów BlockFi, 400 milionów dolarów linii kredytowej i 485 milionów dolarów Voyagerowi, rzekomo w celu ustabilizowania rynku po wiadomościach o Celsjuszach. Pod koniec czerwca 3AC nie spłacił pożyczki od Voyagera na kwotę 15,250 381 bitcoinów (około 350 milionów dolarów) i XNUMX milionów dolarów w USDC.
2 lipca Krypto-fundusz hedgingowy Three Arrows Capital (3AC) złożył wniosek o ogłoszenie upadłości na podstawie rozdziału 15, aby chronić swoje amerykańskie aktywa przed wierzycielami. 18 lipca broker kryptowalut Genesis Global Trading złożył przeciwko 1.2AC roszczenie o wartości 3 miliarda dolarów. W dniu 13 lipca 2022 roku spółka Celsjusza Network złożyła wniosek o ogłoszenie upadłości na podstawie rozdziału 11. 14 lipca 2022 r. w pozwie sądowym ujawniono, że Celsjusza ma 1.3 miliarda dolarów dziury w swoim bilansie.
W sierpniu 2022, Hodlnaut wstrzymał wypłaty wszystkich klientów i twierdzi, że w wyniku fiaska LUNA UST stracił 190 milionów dolarów. Wysoki Trybunał Singapuru objął firmę ochroną wierzycieli.
W listopadzie 2022, FTX upadł.
BlockFi, pozornie zaskoczony, natychmiast wstrzymał wypłaty i ogłosił upadłość na podstawie rozdziału 11; posiadał niespłaconą pożyczkę w wysokości 680 mln dolarów dla stowarzyszonego z FTX funduszu hedgingowego Alamada Research, a linia kredytowa w wysokości 400 mln dolarów została już wyczerpana.
Salt Lending wstrzymuje wypłaty klientów; korzystał z FTX w celu zapewnienia płynności w swoich operacjach kredytowych.
Gemini Earn, produkt firmy Gemini, wstrzymuje wypłaty. Gemini nawiązało współpracę z Genesis Global Capital, spółką zależną Digital Currency Group (DCG). Genesis pożyczył 2.3 miliarda dolarów firmie 3AC, która straciła 560 milionów dolarów na LUNA.
W dniu 19 stycznia 2023 r. o godz. Genesis Global Capital złożył wniosek o ochronę przed upadłością na podstawie rozdziału 11.
W lutym 8th, 2023, Firma Salt Lending zebrała 64.4 mln dolarów finansowania i wznowiła działalność. Trochę dobrych wiadomości! 🙂
13 lipca 2023 r. Założyciel firmy Celsjusza Alex Mashinsky został aresztowany i oskarżony o oszustwo.
Pod koniec września 2023 r. Współzałożyciel 3AC, Zhu, został aresztowany na lotnisku w Singapurze podczas próby opuszczenia kraju. Lokalizacja jego współzałożyciela Daviesa jest nadal nieznana.
W chwili pisania:
- Three Arrows Capital jest winien 27 wierzycielom, takim jak Genesis i Voyager Digital, 3.5 miliarda dolarów
- Voyager spodziewa się, że jego użytkownicy będą w stanie odzyskać około 35% swoich depozytów w kryptowalutach – a jeśli zwycięży w sporze dotyczącym FTX, liczba ta wzrośnie do 63.74%.
- BlockFi jest winien szacunkową kwotę od miliarda 1 do miliarda 10 dla ponad 100,000 XNUMX wierzycieli.
- Celsjusz jest winien około $ 4.7 mld dla ponad 100,000 XNUMX wierzycieli
- Hodlnaut jest winien około $ 193 mln do około 17,500 XNUMX wierzycieli
- Geneza jest winien $ 3.5 mld swoim 50 największym wierzycielom, będąc winien użytkownikom Gemini 766 milionów dolarów.
- FTX jest winien swoim użytkownikom pomiędzy 6.4–8.9 miliarda dolarówn swoim użytkownikom.
- Użytkownicy Gemini Earn mogą spodziewać się powrotu do zdrowia od 95% do 110% swoich zablokowanych aktywów.
Będziemy na bieżąco aktualizować ten artykuł w miarę kontynuowania postępowania upadłościowego.
Końcowe przemyślenia: dlaczego konta odsetkowe kryptowalut zawiodły?
Każde konto odsetkowe kryptowalut wydawało się obiecujące, ale zawiodło w swojej unikalnej kombinacji kilku powiązanych ze sobą przyczyn:
-
- Upadek Luny/UST, które mogą być powiązane z jedną lub kilkoma złośliwymi stronami trzecimi – rzekomo, Alameda Research stowarzyszona z FTX zajmowała znaczącą pozycję krótką o niepowodzeniu Luny, ale obecnie nie ma dowodu na łańcuchu potwierdzającego to twierdzenie.
- Plotki o zwiększonym nacisku na wycofanie, tworząc pętlę zagłady dla organizacji o niepłynnych pozycjach. Przypomina to paniki na banki w latach dwudziestych i wczesnych trzydziestych XX wieku, które poprzedzały utworzenie FDIC w 1920 roku.
- Modele biznesowe nadmiernie lewarowane i niepłynne pozycje. Na przykład Celsjusz odnotował obie straty na pozycjach takich jak UST i nie mógł spełnić żądań wycofania ze względu na zablokowanie swoich środków w kontraktach DeFi.
- Uzależnienie od innych firm. Gemini na Genesis, BlockFi na FTX itp.
- Niezabezpieczone i słabo zabezpieczone pożyczki dla nieodpowiedzialnych stron. Genesis Global Capital, spółka zależna Digital Currency Group (DCG), pożyczyła 3AC 2.3 miliarda dolarów z zabezpieczeniem o wartości mniejszej niż 50% kwoty pożyczki. Gemini polegało na Genesis w zakresie zysków i rzekomo nieświadomie generowało je w drodze pożyczek udzielonych 3AC i innym instrumentom APY.
- Spadające ceny aktywów cyfrowych. Wszystko zaostrza początek nuklearnej bessy. Zabezpieczenie pożyczek, często w postaci aktywów cyfrowych, ale wyceniane w dolarach amerykańskich, z każdą godziną traciło na wartości, a organizacje starały się spłacić swoje pożyczki.
Twierdzenie, że większość kont odsetkowych w kryptowalutach upadło z powodu ignorancji, chciwości, zaniedbania i niekompetencji, nie jest błędne, ale nie odnosi się w pełni do przyczyn systemowych, które umożliwiły taką katastrofę.
Upadek konta odsetkowego kryptowalut CeFi jest szczególnie przygnębiający, ponieważ dla wielu branża wydawała się dojrzała do punktu, w którym użytkownicy mogą czuć się bezpiecznie.
Budowanie firmy w kryptowalutach jest przedsięwzięciem ryzykownym i eksperymentalnym. Coś idzie nie tak i często wybucha. Na przykład 850,000 XNUMX bitcoinów (około 21.25 miliarda dolarów dzisiaj) zostały skradzione w ramach sagi o Górze Gox (750,000 2014 należy do klientów) w XNUMX r. Dziś Góra Gox jest często postrzegana jako niefortunny punkt zwrotny na trajektorii wzrostu – Cena Bitcoina wzrosła około 213 razy od najniższego poziomu w kolejnym roku do najwyższego poziomu w historii 7 lat później.
Znajomość podstawowych słabości produktów związanych z kryptowalutami pomaga nam zrozumieć, w jaki sposób można uniknąć podobnych sytuacji w przyszłości. Praktyka pożyczania aktywów istnieje od tysiącleci. Jeśli kryptowaluta jest ewolucją pieniądza, nieuniknione jest, że zobaczymy pewne bezpieczne, solidne i chronione środki umożliwiające osiągnięcie tego na dużą skalę, czy to za pośrednictwem firm CeFi, czy przedsięwzięć DeFi.
Dobrym punktem wyjścia jest zapewnienie klientom pełnego wglądu w to, jak firma traktuje ich aktywa. Nie rzecznik firmy (Do Kwon, Alex Mashinsky i Su Zhu zapewniali swoich posiadaczy, klientów i pożyczkodawców, że wszystko będzie w porządku, zanim wszystko będzie bardzo nie w porządku) – branża potrzebuje czegoś lepszego.
Klienci potrzebują odrębnych zabezpieczeń i gwarancji – nie można ich po prostu uderzyć komunikatem „zgodziłeś się oddać nam wszystkie swoje pieniądze w polu wyboru w Warunkach!”
Nie możemy się doczekać i mamy nadzieję, że branża kryptowalut zaabsorbuje wstrząsy spowodowane tymi wydarzeniami i będzie nadal rozwijać się w system antykruchy i naprawdę pozbawiony zaufania
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
- PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
- PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
- Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
- Źródło: https://coincentral.com/why-did-most-crypto-interest-accounts-fail/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=why-did-most-crypto-interest-accounts-fail
- :ma
- :Jest
- :nie
- :Gdzie
- $ 1 mld
- $3
- Milion $ 400
- $W GÓRĘ
- 000
- 1
- 100
- 11
- 12
- 14
- 15%
- 17
- 18
- 1933
- 2014
- 2021
- 2022
- 2023
- 25
- 250
- 27
- 3000
- 32
- 35%
- 3AC
- 50
- 500
- 7
- 8
- 9
- 95%
- a
- Zdolny
- O nas
- Konto
- Konta
- w poprzek
- faktycznie
- adres
- Reklama
- Program Partnerski
- Po
- przed
- uzgodniony
- AI
- lotnisko
- Alameda
- BADANIA ALAMEDY
- alex
- Alex Maszszyński
- Wszystkie kategorie
- rzekomo
- wśród
- ilość
- an
- Kotwica
- Starożytny
- i
- każdy
- Aplikacja
- RRSO
- SĄ
- na około
- aresztowany
- artykuł
- AS
- kapitał
- Aktywa
- At
- próba
- Sierpnia
- unikany
- z powrotem
- Bain
- Bain Capital
- Bilans
- Bilans
- Bank
- bank działa
- Bankructwo
- postępowanie upadłościowe
- ochrona przed upadłością
- BE
- Niedźwiedź
- Bessy
- bo
- staje
- być
- zanim
- rozpoczął
- jest
- należący
- poniżej
- Ulepsz Swój
- pomiędzy
- stronniczość
- Duży
- Miliard
- Bitcoin
- Bitcoins
- BlockFi
- wiać
- obie
- Pudełko
- pośrednik
- biznes
- Model biznesowy
- modele biznesowe
- ale
- by
- CAN
- kapitał
- złapany
- powodowany
- Przyczyny
- CeFi
- Celsjusz
- Sieć Celsjusza
- Wiadomości w stopniach Celsjusza
- Rozdział
- Rozdział 11
- Rozdział 11 Upadłość
- Rozdział 11 ochrona przed upadłością
- Rozdział 15
- naładowany
- ZOBACZ
- roszczenie
- twierdził,
- twierdząc,
- roszczenia
- Współzałożyciel
- Coindesk
- Zawalić się
- upadł
- upada
- Collateral
- zabezpieczony
- pożyczki zabezpieczone
- Collective
- połączenie
- Firmy
- sukcesy firma
- kompletny
- Rozważać
- zawartość
- kontynuować
- nadal
- umowy
- mógłby
- rachunkowość
- kraj
- Boisko
- Zgłoszenie do sądu
- Tworzenie
- tworzenie
- kredyt
- wierzyciel
- ochrona wierzycieli
- wierzyciele
- Crypto
- BROKER KRYPTO
- kryptowaluta
- Branża kryptowalut
- konto odsetkowe w kryptowalutach
- Kredyty kryptowalutowe
- Waluta
- Obecnie
- klient
- Klientów
- Dapp
- DCG
- sprawa
- DeFi
- Ekosystem DeFi
- wymagania
- ZROBIŁ
- cyfrowy
- Zasób cyfrowy
- Zasoby cyfrowe
- waluty cyfrowe
- grupa walut cyfrowych
- Grupa walut cyfrowych (DCG)
- odrębny
- do
- zrobić kwon
- Nie
- fatum
- pętla zagłady
- z powodu
- chętny
- Wcześnie
- zarabiać
- łatwo
- gospodarka
- Ekosystem
- włączony
- zakończenia
- starać się
- starania
- wpisana
- Cały
- szczególnie
- szacunkowa
- itp
- ethereum
- wydarzenia
- wszystko
- ewolucja
- przykład
- wymiana
- oczekiwać
- oczekuje
- eksperymentalny
- odkrywa
- zewnętrzny
- Łatwość
- FAIL
- Failed
- nie
- Spadać
- zaufanie
- Wyposażony w
- luty
- czuć
- kilka
- Postać
- wniesiony
- Złożenie
- w porządku
- koniec
- i terminów, a
- następnie
- następujący
- W razie zamówieenia projektu
- dla wydajności
- Forbes
- założyciel
- założyciele
- oszustwo
- od
- FT
- FTX
- fundusz
- fundamentalny
- Finansowanie
- fundusze
- przyszłość
- Gemini
- Generować
- wygenerowane
- Geneza
- Genesis Global
- Genesis Global Trading
- otrzymać
- Dać
- Dojrzeć
- Globalne
- Go
- poszedł
- dobry
- Gox
- Chciwość
- Zarządzanie
- Rosnąć
- osłona
- miał
- Have
- mający
- żywopłot
- fundusze hedgingowe
- pomaga
- Wysoki
- jego
- Dobranie (Hit)
- posiadacze
- pełen nadziei
- godzina
- W jaki sposób
- HTTPS
- if
- Niewiedza
- natychmiast
- in
- niekompetencja
- wzrosła
- przemysł
- nieunikniony
- instrumenty
- Inteligentny
- połączone
- odsetki
- najnowszych
- zainwestowany
- Inwestorzy
- Wydany
- IT
- JEGO
- styczeń
- lipiec
- czerwiec
- właśnie
- Trzymać
- Kwon
- największym
- Największy krypto
- Późno
- później
- Przywództwo
- prowadzący
- Pozostawiać
- lewo
- kredytodawców
- pożyczanie
- mniej
- lubić
- powiązany
- Płynność
- Katalogowany
- Spór
- pożyczka
- Kredyty
- lokalizacja
- zamknięty
- od
- straty
- stracił
- niski
- Luna
- zrobiony
- Dokonywanie
- i konserwacjami
- wiele
- rynek
- Może..
- znaczy
- Poznaj nasz
- milion
- model
- modele
- pieniądze
- miesięcy
- jeszcze
- większość
- MT
- Mt. Gox
- Nasdaq
- Potrzebować
- wymagania
- sieć
- Nowości
- Nowy Jork
- aktualności
- Nie
- listopad
- już dziś
- jądrowy
- of
- poza
- oferowany
- oferuje
- Oferty
- Oferty
- często
- W porządku
- Olympusdao
- on
- Na łańcuchu
- ONE
- operacje
- or
- organizacji
- Inne
- Inaczej
- wybitny
- koniec
- własny
- płatny
- bolesny
- część
- szczególnie
- strony
- partner
- Wstrzymany
- Ludzie
- Piotr
- Miejsce
- Platforma
- plato
- Analiza danych Platona
- PlatoDane
- punkt
- Pozycje
- potencjał
- praktyka
- praktyki
- nacisk
- Cena
- Cennik
- prywatny
- Obrady
- Produkt
- Produkty
- obietnica
- dowód
- chronić
- chroniony
- ochrona
- protokół
- Sprawdzony
- zapewniać
- publicznie
- Szybki
- ceny
- gotowy
- Przyczyny
- Recover
- odwdzięczyć się
- renomowany
- Badania naukowe
- Ujawnił
- Rosnąć
- Ryzyko
- Zarządzanie ryzykiem
- ryzykowny
- rywale
- w przybliżeniu
- działa
- Ryan
- "bezpiecznym"
- saga
- sól
- Wypożyczanie soli
- Sam
- Sama Bankmana
- zobaczył
- powiedzieć
- Skala
- SEK
- druga
- bezpieczne
- widzieć
- wydawało się
- pozornie
- wydaje
- wrzesień
- Serie
- kilka
- arkusz
- Short
- znaczący
- podpisywanie
- Krzem
- podobny
- Prosty
- po prostu
- Singapur
- Singapur
- sytuacje
- So
- kilka
- coś
- wkrótce
- Dźwięk
- rozpiętość
- ustabilizować
- stablecoin
- początek
- Zjednoczone
- Nadal
- stany magazynowe
- Giełda Papierów Wartościowych
- skradziony
- strategie
- Su-Zhu
- kolejny
- subsydiarny
- taki
- Swapy
- systemowy
- zespół
- tech
- REGULAMIN
- Ziemia
- Ziemia UST
- STABLECOIN TERRA UST
- niż
- że
- Połączenia
- Przyszłość
- ich
- Tam.
- Te
- one
- rzeczy
- Trzeci
- to
- trzy
- Trzy strzały
- Kapitał trzech strzał
- Stolica Trzech Strzał (3AC)
- Przez
- czas
- Oś czasu
- do
- już dziś
- także
- w obrocie
- Handel
- transfery
- naprawdę
- bez zaufania
- godny zaufania
- stara
- typowy
- dla
- zrozumieć
- nieszczęśliwy
- wyjątkowy
- nieznany
- aż do
- zaktualizowane
- w górę
- us
- USD
- USDC
- używany
- Użytkownicy
- SZCZYT
- Wycena
- wyceniane
- Ventures
- początku.
- widoczność
- Podróżnik
- Cyfrowy Voyager
- była
- Droga..
- we
- były
- jeśli chodzi o komunikację i motywację
- czy
- który
- Podczas
- całkowicie
- dlaczego
- będzie
- w
- wycofać
- wycofanie
- Wypłaty
- Wygrał
- pracował
- działał dobrze
- wartość
- by
- napisać
- pisanie
- Źle
- WSJ
- rok
- lat
- Wydajność
- Twój
- zefirnet