W centrum uwagi Glassnode: Halving Bitcoina i jego konsekwencje

W serii Glassnode Spotlight odkrywamy najciekawsze i przydatne spostrzeżenia z przewodnika Coinbase x Glassnode Q2 po rynkach kryptowalut. Pierwsza część skupia się na czwartym halvingu Bitcoina i jego skutkach.

W pierwszym artykule z naszej serii na temat Raport Coinbase x Glassnode za drugi kwartał, badamy wskaźniki i dane rzucające światło na strategiczne implikacje nadchodzącego halvingu Bitcoina. To zaprogramowane wydarzenie, zaplanowane na 19 kwietnia 2024 r., obniży nagrody za blok z 6.25 BTC do 3.125 BTC, zasadniczo wpływając na stopę inflacji Bitcoina i potencjalnie także na jego dostępność na rynku.

Halving Bitcoina odbywa się co cztery lata i jest kluczowym mechanizmem kontrolującym niedobór Bitcoina i zapewniającym jego status aktywa dezinflacyjnego. Gdy zbliżamy się do tego wydarzenia, inwestorzy i inwestorzy, zwłaszcza ci stosujący strategie momentum lub transakcje typu long-only, uznają je za pomocne w ocenie historycznego wpływu cen i umieszczenia tych danych w kontekście bieżącej dynamiki rynku. Zrozumienie tych elementów będzie kluczem do skutecznego poruszania się po rynku po halvingu, zwłaszcza podczas ustalania harmonogramu potencjalnych punktów wejścia i wyjścia.

Historyczny wpływ na cenę Bitcoina

Jak szczegółowo opisano na strony 17 i 18 Przewodnika Q2 dla Crypto Markets, wcześniejsze halvingi Bitcoina konsekwentnie prowadziły do ​​znacznych wzrostów cen w kolejnych 12 miesiącach, a jest to trend, który inwestorzy powinni wziąć pod uwagę. Konkretnie:

• Po pierwszym halvingu cena Bitcoina wzrosła o ponad 1000%.
• W drugim halvingu nastąpił wzrost o 200%.
• Po trzecim halvingu cena wzrosła o ponad 600%.

Te znaczące wzrosty podkreślają potencjał wydarzenia, który może drastycznie wpłynąć na dynamikę podaży i popytu, a w konsekwencji na ceny rynkowe. Gdy zbliżamy się do czwartego halvingu, te historyczne wzorce dostarczają cennych informacji do prognozowania potencjalnych ruchów na rynku i odpowiedniego przygotowania strategii inwestycyjnych.

Zmiana dynamiki w związku z ewolucją rynku

W porównaniu z poprzednimi halvingami, krajobraz dynamiki rynku Bitcoina znacznie się rozwinął, potencjalnie zmniejszając bezpośredni wpływ nowej emisji Bitcoina na ceny rynkowe. Zmiana ta jest spowodowana przede wszystkim rosnącym popytem instytucjonalnym i powszechnym przyjęciem funduszy ETF Bitcoin. Kluczowe różnice, które są badane dalej strony 15 i 16 Przewodnika Q2, zawierać:

• Codzienna emisja bitcoinów górniczych konkuruje obecnie ze znaczną absorpcją przez fundusze ETF Bitcoin. Na przykład, podczas gdy górnicy codziennie dodają do rynku około 900 BTC, fundusze ETF Bitcoin często kupują znacznie więcej, znacząco wpływając na poziom podaży i płynność rynku.

• Ponadto fundusze ETF mogą wpływać na zmienność rynku, generując wpływy i odpływy na dużą skalę. Ruchy te mogą znacząco wpłynąć na stabilność cen i nastroje na rynku, często niezależnie od tradycyjnych ograniczeń podaży i popytu.

Krótko mówiąc, napływy i odpływy funduszy ETF już wywierają znaczący wpływ na dostępność i popyt na Bitcoin i będą to robić nadal w dającej się przewidzieć przyszłości. Biorąc pod uwagę te czynniki, fundusze ETF są kluczowymi graczami na rynku, których działalność może przyćmić historyczne skutki halvingu. Dla traderów oznacza to, że trendy w funduszach ETF mogą dostarczyć kluczowych danych do podejmowania świadomych decyzji w sytuacji, która po halvingu może nie działać już w przewidywalny sposób.

wnioski

Wraz ze zbliżaniem się czwartego halvingu Bitcoina na rynek aktywów cyfrowych będzie miała wpływ mieszanka ustalonych wydarzeń cyklicznych i ewoluujących zachowań inwestycyjnych. Historycznie rzecz biorąc, halvingi prowadziły do ​​dużych wzrostów na rynku poprzez ograniczenie podaży nowych Bitcoinów, a tym samym potencjalnie zwiększenie cen ze względu na wyższy popyt. Jednak tym razem dynamikę dodatkowo komplikuje duże zaangażowanie instytucjonalne za pośrednictwem funduszy ETF i zauważalne zmiany w działalności inwestorów długoterminowych i podmiotów „inteligentnego pieniądza”.

Czynniki te łącznie sugerują bardziej zróżnicowaną reakcję rynku na nadchodzący halving:

• Działalność ETF-u: Niezbędne jest dokładne monitorowanie wpływów i wypływów funduszy ETF. Spadek zakupów funduszy ETF może sygnalizować zbliżające się pogorszenie koniunktury na rynku.
• Dynamika rynku: Zwiększona sprzedaż o posiadacze długoterminowi może wskazywać na zbliżający się szczyt rynkowy, wpływający na ogólną stabilność rynku i poziom cen.
• Psychologia halvingu: Uważaj na potencjalne skutki wyprzedaży wiadomości związane z halvingiem. Traderzy powinni rozważyć strategiczne korekty swoich pozycji, aby poradzić sobie z oczekiwaną zmiennością.

Uważnie obserwując te kluczowe czynniki, inwestorzy mogą lepiej przygotować się do reagowania na zmiany rynkowe i wykorzystywania nowych możliwości w miarę ich pojawiania się.

Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o złożonych powiązaniach, aby lepiej zoptymalizować swoje strategie w świetle nadchodzącego halvingu, przeczytaj nasz dedykowany artykuł badawczy.

Aby lepiej zrozumieć rynek aktywów cyfrowych jako całość i dowiedzieć się więcej o kluczowych trendach i wydarzeniach, takich jak halving, fundusze ETF i złożoność rynku instrumentów pochodnych, pobierz „Przewodnik po rynkach kryptowalut na drugi kwartał” tutaj.