Jak najnowsze trendy makroekonomiczne wpływają na Bitcoina

Jak korelacja akcji, skala szarości, Rosja, stablecoiny, podwyżki stóp procentowych i inne wpływają na dzisiejszą cenę bitcoina.

Obejrzyj ten odcinek w YouTube

Posłuchaj tego odcinka:

• Apple
• Spotify
• Google
• Libsyn
• Pochmurny

W tym odcinku Magazyn Bitcoin„Fed Watch: podcast, CK i ja kontynuowaliśmy naszą comiesięczną serię z Dylanem LeClairem, autorem Dive Deep raport. Mieliśmy okazję przyjrzeć się metrykom na rynku bitcoinów, które on obserwuje i w których jest ekspertem. Mają darmową wersję raportu, która ukazuje się codziennie, oraz ekskluzywną wersję płatną co miesiąc i co rok. Podążaj za jego przesuń pokład tutaj.

„Fed Watch” to podcast dla osób zainteresowanych bieżącymi wydarzeniami banku centralnego. Bitcoin pewnego dnia pochłonie banki centralne, a zrozumienie i udokumentowanie, jak to się dzieje, jest tym, o czym mówimy tutaj w „Fed Watch”.

Korelacja Bitcoina z akcjami i VIX

Pierwszym tematem, który omówiliśmy w tym odcinku i pierwszym tematem ze styczniowego wydania Deep Dive, jest korelacja bitcoina z akcjami i miarą zmienności, VIX. LeClair opisał, dlaczego ta korelacja pojawiła się w ciągu ostatniego roku i co może nam powiedzieć o kondycji rynku bitcoinów.

Skala szarości GBTC i cena Bitcoina

Jednym z większych tematów, o których rozmawialiśmy z LeClairem, była Skala szarości i wpływ, jaki ten gigant rynkowy ma na cenę bitcoinów.

Jak widać na powyższym wykresie, napływy GBTC nagle zatrzymały się w styczniu 2021 roku, rok przed tym raportem i, co ciekawe, bardzo blisko ceny bitcoina w momencie pisania tego tekstu, wynoszącej 42,000 XNUMX USD.

LeClair przeprowadził nas przez ten produkt i jego wpływ na rynek. Rozmawialiśmy o głównych instytucjach, czyli animatorach rynku, które mogły zostać złapane po złej stronie tego handlu, ponieważ duża premia cenowa, która ułatwiała arbitraż „bez ryzyka”, nagle zmieniła się w dyskont.

Analiza łańcucha Bitcoina podaży płynnej w obiegu

Jak sama nazwa wskazuje, Deep Dive to dogłębny raport, który zawiera bardzo szczegółowe dane dotyczące sieci Bitcoin. Jednym z nich jest to, co interpretuję jako płynność krążącej podaży i jej korelację z ceną. Jak widać na powyższym wykresie, ukształtowane obszary reprezentują monety, które przeniosły się w ciągu trzech miesięcy. Jest to związane z prędkością, ale tam, gdzie prędkość jest związana z liczbą transakcji, płynność krążącej podaży to procent całkowitej podaży, który poruszył się przynajmniej raz.

Procent podaży, który staje się płynny, zaczyna rosnąć, gdy cena zbliża się do szczytu, i obniża się, gdy cena się konsoliduje. Pojawia się wzorzec niższej podaży w obiegu na najwyższym poziomie i niższych dołków. Ma to sens, jeśli myślimy w kategoriach siły nabywczej na szczytach i na dole. Innymi słowy, każdy szczyt to mniejsza liczba satoshi, ale wyższy poziom siły nabywczej, ponieważ cena jest znacznie wyższa. I odwrotnie, dołki to mniejsza liczba satoshi, ale wyższy poziom siły nabywczej.

Jeśli bitcoin będzie nadal zyskiwał na wartości, spodziewalibyśmy się, że ten dokładny wzorzec będzie kontynuowany. Gdy nowi uczestnicy wchodzą na rynek, znajdą mniej satoshi do kupienia, nawet w czasach FOMO.

Stablecoins jako zabezpieczenie i posiadacze długu państwowego

Kolejna część naszej dyskusji powaliła mnie na kolana. LeClair omówił rozwój stablecoinów, takich jak Tether, które są coraz częściej wykorzystywane jako zabezpieczenie transakcji lewarowanych w bitcoinie. W przeszłości ludzie mieli tendencję do wykorzystywania swoich bitcoinów jako zabezpieczenia, co miało na celu uwydatnienie ruchów cen. Ponieważ stablecoin przejmuje większą rolę, powinno to prowadzić do znacznie mniejszej zmienności ceny bitcoina.

LeClair wspomniał również o tym, że Tether i inne stablecoiny zapewniają niewielką, zauważalną presję kupna amerykańskich papierów wartościowych. Mają te bardzo duże rezerwy dolarów, które muszą umieścić w bezpiecznych aktywach. Co jest w tym lepsze niż skarby USA?

Łączę, że typowa lista zagranicznych posiadaczy amerykańskiego długu rządowego powinna zostać rozszerzona nie tylko o zagraniczne banki centralne, ale być może w przyszłości o firmy takie jak Tether. Jak szalone byłoby widzieć Tethera z taką samą liczbą amerykańskich skarbów, jak kraje takie jak Niemcy, Chiny czy Japonia? To natychmiast sprawiłoby, że Tether i inne stablecoiny stałyby się ogromnymi graczami geopolitycznymi.

Rezerwa Federalna i podwyżki stóp

W dniu nagrania tej transmisji na żywo, 1 marca 2022 r., rynki obligacji były kołysząc się dziko. Zbadaliśmy więc, co się dzieje i daliśmy naszym słuchaczom pewne oczekiwania na resztę roku.

Poniższy wykres pokazuje, że szanse na podwyżkę o 50 punktów bazowych (pb) w tym miesiącu wynoszą teraz zero, a szanse na jakąkolwiek podwyżkę nadal spadają. Liczba implikowanych podwyżek stóp do końca roku spadła z prawie siedmiu do niecałych pięciu. Podejrzewam, że w ciągu najbliższych kilku miesięcy będzie nadal spadać, aby najbardziej trzy podwyżki stóp w 2022 r.

Alternatywy SWIFT, złoto i Rosja

Odcinek zakończyliśmy rozmową o sytuacji w Rosji i na Ukrainie w związku z sankcjami sieci SWIFT. Jedyną realną alternatywą na horyzoncie jest Bitcoin. Szeroko dyskutowana alternatywa rosyjsko-chińska jest w powijakach i nadal wykorzystuje banki jako węzły podatne na sankcje. Złoto nie jest opcją do szybkiego rozliczenia międzynarodowego i prawdopodobnie odczuje spadek cen w tej sytuacji, ponieważ Rosja potrzebuje dostępu do dolarów i może w tym celu sprzedać złoto.

Alternatywa międzybankowa Rosja/Chiny nie jest alternatywnym systemem bankowym ani finansowym, to tylko protokół przesyłania wiadomości. Jest na tej samej łodzi, co cyfrowa waluta banku centralnego (CBDC), jest nowa, ale nie rewolucyjna. Wciąż ma wszystkie punkty porażki, takie jak skorumpowane instytucje i szyny z przeszłości. Z drugiej strony Bitcoin jest zasadniczo nowym systemem z nową jednostką monetarną. Jest to jedyna rzecz w tej chwili, która pasuje do ustawy jako alternatywa dla SWIFT i zgrzybiałego systemu fiat.

To jest post gościnny autorstwa Ansel Lindner. Wyrażone opinie są całkowicie ich własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają opinie BTC Inc lub Magazyn Bitcoin.

• Coinsmart. Najlepsza w Europie giełda bitcoinów i kryptowalut.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. DARMOWY DOSTĘP.
• CryptoJastrząb. Radar Altcoin. Bezpłatna wersja próbna.
• Źródło: https://bitcoinmagazine.com/markets/latest-macroeconomic-trends-impacting-bitcoin