JPEG Jubiler

(Wszelkie poglądy wyrażone poniżej są osobistymi poglądami autora i nie powinny stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych ani być interpretowane jako rekomendacja lub porada dotycząca angażowania się w transakcje inwestycyjne.)

Prawdziwy trader zrobi rynek na wszystko.

Czas na historię.

Jak wielu długoletnich czytelników wie, lato 2007 spędziłem w programie stażowym Deutsche Bank Hong Kong. Obracałem się w dziale sprzedaży instrumentów pochodnych na akcje. To była epoka, zanim parkiet się obudził i zakazał takich poniżających zajęć, jak stażyści jedzący śniadanie i lunch do biurka.

As jako stażysta, jedyną twoją wartością była umiejętność wykonywania rozkazów i zdobywania śniadania, lunchu i popołudniowych przekąsek na biurko. W zamian profesjonaliści odpowiedzą na Twoje pytania dotyczące ich codziennej pracy. Na biurku pracowało 20 sprzedawców. Ja i inny stażysta, z którym wciąż jestem zaprzyjaźniony, codziennie wędrowaliśmy po naszych żałosnych, biznesowych tyłkach w wilgotnym i gorącym lecie w Hongkongu, aby zapewnić pożywienie dla naszych mistrzów.

Co tydzień każdy sprzedawca deponował pieniądze w banku Arthura, z którego obciążałem kosztami ich jedzenia. Zachowałem dość szczegółowy arkusz kalkulacyjny z tym, co zamówiła każda osoba, datą i kwotą.

To wszystko jest dość standardowe, ale jako przedsiębiorczy i spłukany stażysta starałem się czerpać zyski z mojej roli szerpy spożywczej. Przy każdym zamówieniu pobierałem całkiem spory spread, dzięki czemu zarabiałem kilkaset dolarów tygodniowo. Żeby nie myśleć, że zachowywałem się niewłaściwie, wszyscy na biurku wiedzieli, co robię, i milcząco aprobowali. Gra szanuje grę.

W ciągu ostatnich dwóch tygodni wypowiadałem się na temat filozoficznych podstaw szaleństwa NFT. Ten esej koncentruje się na różnych, prostych strategiach handlowych wschodzących. Odłóż na bok kwestię wewnętrznej wartości normatywnej NFT i doceń, że tysiące ETH i BTC zmieniają właściciela każdego miesiąca na rynkach NFT. Jako handlarze kryptowalutami musimy uczestniczyć, aby nie zostawić pieniędzy na stole. Podobnie jak w powyższej historii, czy chcesz wykorzystać każdą okazję na swoją korzyść? Chociaż nie będzie to wyczerpujące głębokie zanurzenie się w mikrostrukturze rynków handlowych NFT, miejmy nadzieję, że posłuży jako platforma do dalszych badań nad strategiami handlowymi generującymi alfa.

Handel sztuką analogową jest bardzo kosztowny ze względu na ogromne rozpiętości, jakie ponoszą różni agenci podczas podróży od twórcy do kolekcjonera. Opłaty te są konieczne, aby pokryć ogromne koszty stworzenia środowiska, w którym bogaci ludzie czują się komfortowo rozstając się ze swoimi pieniędzmi na rzecz z natury bezużytecznej.

Galerzysta to pierwsza linia pociągu sosu. Próbują odkryć kolejną gorącą rzecz. Galeria jest jak wymiana. Kultywują podaż bogatych mecenasów i zabezpieczają ekskluzywne umowy dystrybucyjne z artystami, którzy ich zdaniem będą rezonować z ich kolekcjonerami. W przypadku tej usługi galerie mają ogromny rozrzut w postaci dwucyfrowych procentowych znaczników na grafice. Rozpiętość na jego twarzy wydaje się rażąca — ale galeria ponosi realne koszty. Galeria musi płacić czynsz za prowadzenie eleganckiej, otoczonej białymi ścianami przestrzeni w najlepszych dzielnicach czynszowych światowych stolic finansowych, takich jak Nowy Jork, Londyn, Hongkong, Szanghaj, Paryż, Tokio itd. Galeria musi wystawiać wystawy, w których dostarcza drogie libacje i przekąskę za darmo, aby zachęcić potencjalnych nabywców do przestrzeni. W końcu galeria musi również wtrącić swoich sprzedawców. Nierzadko sprzedawca otrzymuje prowizję od 10% do 20%. To jest rynek pierwotny.

W rękach „właściwego” kolekcjonera zaczyna się prawdziwa zabawa. Galeria i kolekcjoner współpracują ze sobą, aby stworzyć wrażenie, że praca tego artysty jest warta posiadania. Dokładają wszelkich starań, aby prace pokazywane w muzeach i na wystawach na całym świecie tworzyły urok jakości. Kolekcjonerzy, którzy szybko przewracają prace, są z oczywistych względów pogardzani. Jeśli grafika zmienia właściciela zbyt szybko lub zbyt wiele razy, wydaje się zbyt „komercyjna”. Sztuka nie jest przedmiotem masowego rynku, który można kupić i sprzedać – jest bezcenną materią, którą może zobaczyć wielu, ale będącą własnością nielicznych oświeconych i bogatych osób. Zasadniczo oczekuje się, że gdy kupisz coś na rynku pierwotnym, nosisz to przez jakiś czas. Szybka płynność jest prawie niemożliwa do uzyskania, a próba stworzenia prawdziwego rynku działa jak tłumik cen.

Domy aukcyjne — takie jak Christie's i Sotheby's — zabierają swój funt płótna, gdy kolekcjonerzy wymieniają się między sobą dziełami. Zwykle pobierają 20% ceny wylicytowanej, ale czasami gwarantują sprzedającemu cenę, co wprowadza ryzyko rynkowe do ich modeli biznesowych. Domy aukcyjne zatrudniają specjalistów, którzy potrafią opowiedzieć wspaniałe historie o dziele sztuki, co zachęca innych kolekcjonerów do licytowania tego dzieła. Starają się również zapewnić rynek, że dane dzieło sztuki nie jest fałszywe (co często im się nie udaje).

Celem tego krótkiego wyjaśnienia jest zilustrowanie, że tradycyjne dzieła sztuki rzadko przechodzą z rąk do rąk, a koszty transakcyjne są astronomiczne ze względu na wszystkie gęby, które trzeba nakarmić, aby rynek funkcjonował. Podczas gdy rynek sztuki handluje miliardami dolarów rocznie, większa przejrzystość i niższe opłaty stworzyłyby bardziej dynamiczny rynek.

Najpopularniejsze projekty NFT pozwalają każdemu wybić cyfrowe dzieła sztuki, które wystawiają na sprzedaż. Wybicie wymaga niewielkiej ilości ETH, która trafia do projektu, oraz dodatkowego ETH do opłat za gaz sieciowy. Proces wybijania jest tym, co tworzy unikalny zasób NFT, który znajduje się w publicznym łańcuchu bloków. Ethereum jest zdecydowanie najpopularniejszą siecią, ale Solana i inne ostatnio zyskały na popularności i zawierały gorące projekty.

Rynek pierwotny nie wymaga do działania galerii ani giełd. Wykorzystując umiejętności w zakresie mediów społecznościowych, projekty są w stanie stworzyć popyt i szum na ich spadek NFT, a użytkownicy przechodzą bezpośrednio do witryny projektu, aby wybić. Niektóre projekty decydują się na bicie za pośrednictwem popularnych rynków NFT, takich jak OpenSea — może to być lepsza strategia, ale nie jest to konieczne. Internet dezaktywuje tradycyjną rolę galerii sztuki.

Gdy kolekcjoner wybije NFT, może go sprzedać w trybie peer-to-peer lub natychmiast wystawić swój NFT na OpenSea lub innym rynku (co wielu robi). Próba natychmiastowego odwrócenia tego, co jest uważane za rzadki NFT, aby szybko zarobić Wei, nie jest postrzegana jako nieokrzesana. W rzeczywistości wielu kolekcjonerów chwali się, jak szybko zamienili 0.1 ETH w 10 lub 100 ETH w ciągu godzin lub dni.

Dla tych kolekcjonerów / graczy, którzy chcą kultywować swoją kolekcję nieco dłużej niż 24 godziny, nadszedł czas, aby powiedzieć społeczności, dlaczego ta konkretna NFT jest cenna. Kolekcjonerzy ogłaszają, co kupują w różnych serwisach społecznościowych, uczestniczą w czatach Discord i starają się przekazać, jakie atrybuty sprawiają, że dany NFT jest „rzadki”. W medium, w którym dzieła sztuki mogą być kopiowane i wklejane nieskończenie wiele razy za darmo, ta rzadkość dyskusji ma ogromne znaczenie.

Propozycją wartości jest również możliwość dołączenia do ekskluzywnej społeczności zweryfikowanych właścicieli danego projektu. Nie szukaj dalej niż czaty społeczności EtherRock na Discordzie i Telegramie, które są ograniczone do 100 właścicieli. Wielu jest dumnych z tego, że należą do elitarnej grupy, ale za wejście zapłacili mniej niż obecna cena rynkowa. Np. cena minimalna EtherRock wynosi około 700 ETH, ale miesiąc temu było to mniej niż 50 ETH.

W przypadku projektów, które wybuchają, rynek wtórny jest niezwykle płynny w porównaniu z rynkami sztuki w przestrzeni mięsnej. Handel 1,000 ETH NFT jest tak prosty, jak wystawienie go na popularnej platformie lub zawarcie transakcji OTC za pośrednictwem Discord lub Telegram. Sprzedaż analogowej grafiki o wartości wielu milionów dolarów zajmuje dużo czasu i, jak opisałem powyżej, wiąże się z wysokimi opłatami transakcyjnymi. Handel NFT na niskim poziomie kosztuje kilkaset dolarów w gazie, jeśli sieć jest przeciążona; na najwyższym poziomie od 5% do 10% w zależności od wtórnego rynku NFT.

CryptoPunks to najczęściej wymieniany projekt. W ciągu ostatnich dwóch tygodni sprzedał ok. 135 500 ETH lub XNUMX milionów dolarów. To jest płynność beaucoup w kontekście sztuki. Czy obwiniasz Christie's za próbę wejścia na ten rynek poprzez aukcje tak zwanych „blue chip” artystów NFT i projektów takich jak Beeple i Curio Cards?

Mięta do odwrócenia

Konwencja rynkowa jest taka, że ​​projekty mają wybijać pojedyncze NFT na poziomie 0.01-0.1 ETH. Jeśli twoje umiejętności polegają na skanowaniu społeczności i czatów oraz odkrywaniu przyszłych gorących projektów, konieczne jest szybkie wybicie NFT.

Jako czysty gracz, Twój okres oczekiwania może wynosić godziny lub kilka dni. Ale tak czy inaczej, spekulujesz, że projekt wybije całą dostawę w krótkim czasie. Wkrótce potem wystawisz swoją kolekcję NFT na OpenSea za wielokrotność więcej niż za nią zapłaciłeś. Wham, bam, dziękuję pani za szybki, chory, gainz.

Jako płetwa bierzesz nagą deltę projektu. Handlujesz po cenie minimalnej projektu NFT. Cena minimalna to cena najniższego kosztu NFT serii. W zależności od ilości zaangażowanego kapitału, koszt NFT może być dość nieistotny, co ułatwia małpowanie w prawie każdym projekcie, który wydaje się obiecujący. Jeśli trafisz na następny CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club lub Pudgy Penguin, twoje wydatki na miętę zwrócą się prawdopodobnie 1,000 razy w krótkim czasie.

Względna wartość rzadkości

Rarity.tools to podstawowe narzędzie każdego spekulanta NFT. W przypadku popularnych projektów Rarity ocenia, jak rzadki jest dany NFT. Skąd masz wiedzieć, które z serii 10,000 XNUMX transakcji NFT będą bardziej pożądane od pozostałych? Owszem, jeden może być estetyczny dla dużej liczby osób, ale trudno to ocenić. Obiektywną rzadką wartość można określić na podstawie różnych atrybutów, które dany NFT posiada lub nie posiada.

Podobnie jak kupowanie akcji o najniższej cenie w popularnej branży i granie w średni zwrot, zakup NFT ze zniżką w stosunku do rzadkości jest kolejną strategią. Najlepszą częścią Internetu i łańcucha bloków jest to, że sygnały mogą być programowo wykrywane i wykonywane na ich podstawie.

Bez krótkiego zabezpieczenia ceny minimalnej projektu NFT narażasz się na dwa rodzaje ryzyka. Po pierwsze masz wersję beta projektu NFT w postaci ceny minimalnej. Drugi to ryzyko idiosynkratyczne samego NFT. Być może z jakiegoś powodu jego rzadkość nie jest dostrzegana na szerszym rynku i nie oznacza powrotu. Jeśli istnieje możliwość skrócenia podłogi projektu, weź ją. Teraz wyeliminowałeś deltę projektu i zachowujesz ryzyko, które chcesz podjąć w stosunku do średniego odwrócenia.

Zawiń to Playa

Jak wiemy, popularne NFT szybko drożeją. Niektórzy właściciele chcą dalej pompować swoje torby, ale wymaga to plebejskiej wyceny. W razie wątpliwości załóż spółkę celową, włóż aktywa, a następnie sprzedaj akcje po niższej cenie nominalnej, ale w większej łącznej ilości do nieumytych mas. Zawiń, a następnie podziel na frakcje.

Aktywa NFT można opakować w różne inteligentne kontrakty, a następnie podzielić na kilka jednostek wybranych przez właściciela. Jeśli posiadałeś skałę eterową, której podłoga ma 700 ETH, dlaczego nie stworzyć 1,000 jednostek tej skały i sprzedać po 1 ETH za sztukę? Jest znacznie więcej graczy, których stać na NFT o wartości 1 ETH.

Strategia ta wymaga od bystrego tradera nabywania drogich i poszukiwanych NFT, podziału ich na części i zarabiania premii za płynność. Fractional.art to najpopularniejsza platforma, która pozwala owinąć NFT, a następnie podzielić go na mniejsze jednostki.

Cena Od Analiza wydm:

Od mojego czcigodnego asystenta naukowego:

Nie bezpośrednio związane, ale interesujące. PartyDAO się rozwinęło Oferta imprezowa, który umożliwia grupom łączenie funduszy w celu składania ofert zbiorowych na transakcje NFT i otrzymywania częściowej własności poprzez Ułamkowe kontrakty.

Jeden za dużo

Wykorzystywanie mediów społecznościowych do tworzenia współdzielenia umysłu wokół konkretnego dzieła sztuki ze względu na prawomocne cechy obserwujących osoby mające wpływ na media społecznościowe ma i będzie tworzyć konta, które mogą samodzielnie sprawić, że projekt się popsuje. Ci „twórcy smaku” NFT prezentują i publicznie prezentują swoje kolekcje i rozmawiają o tym, dlaczego dany projekt rezonuje z nimi lub dlaczego wierzą, że stanie się popularny w przyszłości. Tworzy to pozytywną, zwrotną pętlę sprzężenia zwrotnego, która zachęca graczy NFT do ścisłego monitorowania transakcji blockchain tych kolekcjonerów.

Prostą strategią kupowania NFT wycenianego na poziomie podłogi dowolnego projektu prowadzonego lub omawianego przez najwyżej ocenianego influencera NFT jest rozmach w przestrzeni NFT. Rynek jest wciąż tak rodzący się i nieefektywny, że zastosowanie tej strategii nie wymaga umiejętności błyskawicznej realizacji.

Inną długoterminową strategią jest pielęgnowanie relacji z wymienionymi wpływowymi osobami, tak abyś mógł rozmawiać o swojej książce o NFT. Jeśli kupujesz konkretny projekt, uważasz, że influencer chciałby go zainteresować, a potem jakoś umieszczasz go na swoim radarze, a następnie nabywają lub publikują o tym projekcie… BUM!

Więcej asystentka badawczego copypasta:

Kenna Bosaka jest influencerem NFT na Twitterze, który wzbudza duże zainteresowanie, relacjonując różne dzieła sztuki/kolekcje.

NFTL na żywo to program informacyjny skoncentrowany na NFT, aktywny na YouTube i Twitterze. Ich relacje oferują wiele ekspozycji na nadchodzące projekty/artystów.

Beeple nadal jest wpływową postacią w kosmosie, zwłaszcza od czasu jego wielkiej sprzedaży na początku tego roku.

Gary Vaynerchuk prowadzi popularny kanał YouTube obejmujący NFT zarówno jako sztukę, jak i technologię. Dzięki subskrybentom 3M jest jednym z największych kanałów YouTube skoncentrowanych na NFT.

Instrumenty pochodne NFT

Ostatnią granicą będą płynne instrumenty pochodne NFT dla najpopularniejszych projektów. Kreatywność inżynierów finansowych platformy CeFi i DeFi stworzy nowe i niespotykane dotąd sposoby spekulowania i zabezpieczania sztuki cyfrowej.

Pochodna z ceną minimalną NFT jest logicznym pierwszym krokiem. Traderzy będą chcieli spekulować i zabezpieczyć cenę minimalną popularnych i płynnych projektów.

Pochodna podłogowa CEX

Na scentralizowanej giełdzie instrument pochodny może być po prostu syntetyczny – jak na przykład zabezpieczony depozytem ETH CryptoPunk floor perpetual swap. Cena indeksu to po prostu obserwowana cena minimalna projektu uzyskana poprzez bezpośrednią interakcję z umową CryptoPunk. Cena rynkowa jest pewną miarą aktualnej ceny handlowej. Finansowanie uzyskuje się obserwując odchylenie znaku od ceny indeksu.

Aby syntetycznie utworzyć NFT na parkiecie w celu zabezpieczenia krótkiej pozycji perp, animator rynku po prostu kupiłby każdego punka, który handluje na parkiecie. Niestety, sam NFT nie może być używany do zabezpieczania krótkiej pozycji perp, ale uważam, że czysto syntetyczny swap perp rozliczany gotówkowo byłby łatwy i prosty do wdrożenia na dowolnym CEX. Owłosienie związane z fizyczną dostawą można rozwiązać w przestrzeni DeFi / DEX.

Pochodna podłogowa DEX

Pochodną podłogi można podzielić na dwie części. Najpierw tworzony jest protokół, który pozwala użytkownikowi pożyczyć nETH (ETH wspierany przez NFT) poprzez postawienie NFT określonego projektu. Użytkownik płaci jakieś oprocentowanie i naraża pożyczkę. Oznacza to, że minimalna wartość postawionej NFT będzie większa niż pożyczone nETH. W przypadku spadku ceny minimalnej pożyczkobiorca musi zaksięgować dodatkowy ETH, aby uniknąć likwidacji.

Drugi protokół mógłby umożliwić zaksięgowanie kombinacji ETH i nETH jako zabezpieczenia w celu handlu zdecentralizowaną wersją swapu perp. Dodanie nETH jako depozytu zabezpieczającego pozwala animatorom rynku, którzy są krótkimi podmiotami, na finansowanie swojej pozycji za pomocą nETH. Pamiętaj, że nETH to NFT projektu, który jest dyskontowany przy użyciu zaobserwowanej ceny minimalnej NFT. Długi spekulanci mogą po prostu użyć ETH jako depozytu zabezpieczającego, aby dokonać długich swapów perp z dźwignią.

Nie pozwól, aby hejterzy odciągnęli Cię od ogromnych ilości i unikalnych możliwości handlowych, jakie oferuje rozwijający się rynek NFT. Odłóż na bok fakt, że handlujesz plikami graficznymi i rozkoszuj się możliwością handlu sztuką w ten sam sposób, w jaki handlujesz stonkami.

NFT to rynek, którego nie można ignorować:

Mają swoją cenę.

Mają objętość.

Rynek jest nowy i nieefektywny.

Rynek jest całkowicie elektroniczny.

Rynek jest całkowicie przejrzysty.

Koszty transakcji są niskie.

Podobnie jak w przypadku każdej innej klasy aktywów, ludzie dobrowolnie kupują i sprzedają aktywa NFT między sobą. Możesz siedzieć w Mayfair i handlować sztuką z przestrzeni mięsnej, podczas gdy opłaty rozrywają twarz lub siedzieć w domu w swojej Lulu, wymieniać punki i płacić za benzynę. Taki sam, ale inny. Pytam ponownie, jesteś traderem czy frajerem?

Źródło: https://cryptohayes.medium.com/jpeg-the-jeweler-f626c40384cf?source=rss——-8—————–kryptowaluta