Krypto stanie się zabezpieczeniem przed inflacją — jeszcze nie

Teoretycznie Bitcoin (BTC) powinno służyć jako zabezpieczenie przed inflacją. Jest łatwo dostępny, jego podaż jest przewidywalna, a banki centralne nie mogą nią dowolnie manipulować.

Jednak inwestorzy nie traktują tego w ten sposób. Zamiast tego rynek kryptowalut odzwierciedla rynek akcji. Dlaczego? Przyjrzyjmy się, co uniemożliwia kryptowalutom działanie jako zabezpieczenie przed inflacją i co musi się stać, aby stały się zabezpieczeniem w przyszłości.

Krypto może być żywopłotem, ale wiąże się z niedogodnościami

Kryptowaluty stanowią unikalne rozwiązanie, biorąc pod uwagę brak centralnego banku zarządzającego. Nie możesz stracić zaufania do czegoś, co nie istnieje. Jego podaż jest skończona, więc naturalnie docenia wartość. Osoby korzystające z łańcucha bloków z protokołami proof-of-stake mogą uzyskać dostęp do swoich funduszy w dowolnym momencie, jednocześnie stale zdobywając nagrody za stawianie na swoim bieżącym saldzie. Oznacza to, że rzeczywista wartość rocznej stopy procentowej jest powiązana z działalnością gospodarczą w łańcuchu poprzez mechanizm dystrybucji skarbu i stawki. Właściwości te wydają się usuwać przyczynę inflacji w tradycyjnych systemach monetarnych – ale nadal istnieją pewne przeszkody.

Związane z: Inflacja cię obniżyła? 5 sposobów na gromadzenie kryptowalut przy niewielkich lub zerowych kosztach

Na początek przyjrzyjmy się powodom, dla których ludzie inwestują i posiadają kryptowaluty. Większość posiadaczy kryptowalut widzi przyszłość potencjał tych technologii, co oznacza, że ​​część ich wartości nie jest obecnie teraźniejszość. Są to inwestycje spekulacyjne. Decentralizacja została osiągnięta przez Bitcoin, ale jego niezwykle wysokie koszty energii pozostają nierozwiązane, a większość sił wydobywczych nadal jest zagregowana w kilkunastu basenach wydobywczych. Ethereum ma podobne problemy z zużyciem energii i centralizacją kopalni. Ethereum ma również problem z bezpieczeństwem — już ponad 1.2 miliarda dolarów skradziony na swoim blockchainie w tym roku.

Istnieje również kwestia giełd zdecentralizowanych, czyli DEX, które obecnie nie nadają się do użytku tak samo jak giełdy scentralizowane. DEX o największym wolumenie transakcji, Uniswap, oferuje nieefektywne ceny w porównaniu ze scentralizowaną giełdą. Prosta transakcja o wartości 1 miliona dolarów w Tether (USDT) dla monety USD (USDC) kosztowałoby o ponad 30,000 XNUMX USD więcej opłat i poślizgów niż w przypadku realizacji na scentralizowanej giełdzie.

Są to problemy techniczne, które mają rozwiązania

To prawda, że ​​problemy te są już rozwiązywane. Kilka łańcuchów bloków trzeciej generacji stawia czoła zużyciu energii i decentralizacji. Poprawia się prywatność. Posiadacze kryptowalut zaczynają akceptować, że ich portfele zawsze będą w pełni identyfikowalne, co okaże się kuszące dla nowych użytkowników, którzy wcześniej wahali się co do hiperprzejrzystości blockchain. Projekty dążące do połączenia matematycznego rygoru tradycyjnych finansów z natywnymi atrybutami kryptowaluty mierzą się z problemem nieefektywności DEX.

Związane z: Hakerzy Ronina przenieśli skradzione środki z ETH do BTC i wykorzystali sankcjonowane miksery

Masowa adopcja i integracja muszą nastąpić, zanim krypto będzie mogło działać jako bastion przeciwko inflacji. Krypto ma cechy przyszłej wartości w ekosystemie, który obecnie walczy o ustalenie swoich podstaw. Gospodarka kryptograficzna wciąż czeka na aplikacje, które w pełni wykorzystają decentralizację bez poświęcania jakości i doświadczenia, co jest szczególnie ważne w przypadku powszechnej adopcji. System płatności, w którym każda transakcja kosztuje 5 USD, a wymieniana wartość jest regularnie tracona, pozostanie niewykonalny.

Dopóki najlepsze kryptowaluty nie będą mogły być efektywnie wykorzystywane do płatności w świecie rzeczywistym, a zdecentralizowane aplikacje zapewnią podobny poziom użyteczności jak systemy scentralizowane, krypto będzie nadal traktowane jako akcje wzrostowe.

Inflacja jest spowodowana brakiem zaufania — coś, czego krypto wciąż potrzebuje

Inflacja nie jest spowodowana tylko drukowaniem większej ilości pieniędzy, co oznacza, że obecność zasobu nie powoduje automatycznie spadku jego wartości. Pomiędzy wrześniem 2008 r. a listopadem 2008 r. potroiła się liczba miliardów dolarów w obiegu, ale inflacja spadła.

Inflacja ma znacznie więcej wspólnego z nieufnością publiczną do centralnego systemu monetarnego. Ten brak zaufania – w połączeniu z fałszowaniem cen korporacyjnych, wstrząsami spowodowanymi pakietami pomocy na wypadek pandemii i znacznymi zakłóceniami w łańcuchu dostaw (które częściowo przyspieszyła wojna na Ukrainie) – sprowadził nas w obecny kryzys. Wielki dodruk pieniędzy z 2021 r. nie spowodował inflacji, ale ją spotęgował.

Związane z: Czy inflacja w USA osiągnęła szczyt? 5 rzeczy, które warto wiedzieć

Jeśli chodzi o obecność, sama podaż funduszy nie jest zbyt istotną kwestią dla waluty, w której można przechowywać wartość. To, co jest przechowywane, niekoniecznie jest częścią krążącego zaopatrzenia. Na przykład złoto występuje w dużych ilościach w postaci biżuterii, kruszcu itp., ale w znacznie mniejszych ilościach na rynku towarowym. Rynek, który uwzględniłby całe wydobyte na ziemi złoto, miałby zupełnie inną cenę. Ponieważ ta biżuteria i kruszec nie są w obrocie na rynku w ogóle nie wpływają na krzywą podaży i popytu. To samo dotyczy waluty.

Wow Rok do roku inflacja w Europie w lipcu. pic.twitter.com/VGWQ1OQOcB

— Arnaud Bertrand (@RnaudBertrand) 27 sierpnia 2022 r.

Inflacja jest wynikiem utraty zaufania, że ​​składnik aktywów jest w stanie przechowywać swoją wartość przez długi czas. Większość dóbr na tym świecie jest ograniczona, więc każda strona świadoma zwiększonej podaży, ale niepewna polityki pieniężnej, automatycznie uwzględni ją w swoich cenach. Inflacja staje się samospełniającą się przepowiednią.

Krypto jako zabezpieczenie przed inflacją jest możliwe, ale nie w obecnym klimacie

Kryptowaluty zawodzą jako zabezpieczenie przed inflacją w czasach wysokiej zmienności i niepewności na rynku. To powiedziawszy, generalnie przodują w środowiskach stabilnego wzrostu, gdzie z łatwością przewyższają rynek i gdzie stosunkowo niewielka kapitalizacja rynkowa w porównaniu z walutami fiducjarnymi działa na ich korzyść jako akcji wzrostu. Obecne rozwiązania problemu użyteczności nie są trwałe ze względu na ich spekulacyjny charakter i niski wolumen transakcji. Upadek niesolidnych finansowo blockchainów wpływa na cały ekosystem, co oznacza, że ​​potencjalne długoterminowe rozwiązania są wykolejone przez oszustów.

Związane z: Czy Bitcoin naprawdę jest zabezpieczeniem przed inflacją?

Im bardziej odpowiedzialna i pracowita staje się społeczność kryptograficzna, tym bardziej zyskuje każdy zdrowy protokół, a krypto stanie się prawdziwym zabezpieczeniem przed inflacją. Ponieważ kryptowaluty podążają obecnie za trendami wzrostowymi, działają jako dobre zabezpieczenie przed inflacją w okresach stabilnego wzrostu, ale zawodzą w czasach kryzysu finansowego. Wraz z ewolucją kryptowalut staną się również skuteczną ostoją podczas tych spadków.

W dzisiejszych czasach rozsądnie jest zachować ostrożność, jeśli chodzi o inwestowanie w kryptowaluty w okresach zawirowań na rynku, i nierozsądne byłoby używanie kryptowalut jako jedynego narzędzia do zabezpieczania inwestycji przed inflacją. Ale to się zmieni, gdy protokoły blockchain będą nadal dojrzewać, i zobaczymy wzrost przyjęcia i stabilności kryptowalut jako zabezpieczeń przed inflacją. Narzędzia są już na miejscu.

Wyrażone opinie są wyłącznie autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Ten artykuł służy do ogólnych celów informacyjnych i nie ma na celu i nie powinien być traktowany jako porada prawna lub inwestycyjna.