Nikkei 225 Technicznie: Ryzyko ukształtowania się wielotygodniowego korekty spadkowej – MarketPulse

• Ostatnie szybkie wzrosty indeksu Nikkei 225 można prawdopodobnie przypisać długo oczekiwanemu pozytywnemu wynikowi corocznych negocjacji płacowych w Japonii.
• Oczekiwany wzrost dynamiki płac w roku finansowym 2024/2025 mógł zostać już w pełni wyceniony przez japońską giełdę.
• Niedawne niedźwiedzie elementy zaobserwowane na amerykańskim S&P 500 mogą doprowadzić do ujemnego sprzężenia zwrotnego na indeks Nikkei 225.
• Obserwuj kluczowy krótkoterminowy opór na poziomie 39,640 225 na Nikkei XNUMX.

Jest to kontynuacja analizy naszych wcześniejszych raportów, „Nikkei 225 Techniczny: w oczekiwaniu na potencjalny nowy rekord wszechczasów” i "SPX 500 Technicznie: byki się męczą” opublikowane odpowiednio 16 lutego i 7 marca. Kliknij tutaj i tutaj dla podsumowania.

Działania cenowe Nikkei 225 w dalszym ciągu rosły, ustanawiając nowe maksima wszech czasów i osiągnęły dolną granicę średnioterminowej strefy oporu 40,500 41,000/40,472 7 (w ubiegły czwartek, XNUMX marca, wydrukowano dzienne maksimum na poziomie XNUMX XNUMX).

Wydaje się, że zeszłotygodniowa zwyżkowa dynamika była spowodowana długo oczekiwanymi pozytywnymi wynikami uważnie obserwowanych japońskich negocjacji płacowych między związkami zawodowymi a pracodawcami na rok budżetowy 2024/2025.

Pozytywny wynik corocznych negocjacji płacowych w Japonii mógł zostać w pełni uwzględniony

Ryc. 1: Średnie roczne wynagrodzenie Japońskiej Konfederacji Związków Zawodowych (źródło: Bloomberg News z dnia 10 marca 2014 r., kliknij, aby powiększyć wykres)

W najbliższy piątek, 15 marca, główna japońska grupa związkowa Rengo opublikuje wstępne wyniki wynegocjowanej podwyżki wynagrodzeń japońskich pracowników, przy czym konsensus zakłada oczekiwaną średnią roczną podwyżkę na rok budżetowy 3.85/2024 o 2025%, powyżej średniej z ubiegłego roku wzrost o 3.58%, a jeśli okaże się zgodny z oczekiwaniami, będzie to największy skok wzrostu płac w Japonii od 1993 roku.

Tak różowy wynik prawdopodobnie zwiększy popyt konsumencki i umożliwi Bankowi Japonii (BoJ) podjęcie dalszych działań w celu zakończenia prowadzonej od 2016 r. krótkoterminowej polityki ujemnych stóp procentowych stosowanej od 225 r. w marcu lub kwietniu tego roku, co stanowi sygnał, że BoJ jest przekonany że w Japonii zakończyła się trwająca ponad dekada spirala deflacyjna. W przyszłości te podstawowe czynniki i skutki uboczne prawdopodobnie będą miały pozytywny wpływ netto na japońską giełdę akcji i będą wspierać potencjalny długoterminowy trend zwyżkowy indeksu Nikkei XNUMX.

W perspektywie krótkoterminowej wysoce płynne rynki finansowe są zazwyczaj wybiegające w przyszłość, a potencjalny pozytywny wynik negocjacji w sprawie corocznych podwyżek płac w Japonii mógł już zostać zdyskontowany, co pokazało pozytywne ruchy na indeksie Nikkei 225 w zeszłym tygodniu.

Amerykański S&P 500 ma znaczący bezpośredni wpływ na Nikkei 225

Rys. 2: Współczynnik korelacji Nikkei 225 z amerykańskim S&P 500 i USD/JPY na dzień 11 marca 2024 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Od sierpnia 2023 r. ruch indeksu Nikkei 225 zaczął podążać bezpośrednio za giełdą w USA, wykorzystując jako wskaźnik zastępczy benchmark S&P 500; ich współczynnik bezpośredniej korelacji wynosi 0.9 w porównaniu z niskim współczynnikiem korelacji t wynoszącym 0.4 w stosunku do USD/JPY w tym samym okresie na dzień 11 marca (patrz wykres 1).

Działania cenowe indeksu S&P 500 utworzyły niedawno cotygodniową niedźwiedzią formację świecową „Bączek” na tydzień rozpoczynający się 4 marca i w połączeniu z innymi możliwymi elementami wyczerpania trendu zwyżkowego podkreślonymi w naszym poprzednim raporcie, suma kursów przechyliła się w kierunku potencjalnego zbliżającego się wielotygodniowa korekcyjna sekwencja spadków dla Nikkei 225.

Średnioterminowa dynamika dla Nikkei 225 zmieniła się w niedźwiedzią

Rys. 3: Główne i średnioterminowe trendy Nikkei 225 na dzień 12 marca 2024 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Byczy ruch przyspieszający na indeksie Nikkei 225, który rozpoczął się 8 lutego, doprowadził, że w ubiegły czwartek 40,500 marca jego akcje cenowe prawie osiągnęły kluczową średnioterminową strefę oporu na poziomie 41,000 7/6 2020 (również górna granica głównego kanału wzrostowego na miejscu od XNUMX marca XNUMX r. najniższy).

Ponadto dzienny wskaźnik dynamiki RSI właśnie zaobserwował niedźwiedzie załamanie poniżej równoległego rosnącego wsparcia z ostatniego wcześniejszego wzrostu, który wyszedł z obszaru wyprzedania w dniu 4 października 2023 r.

Obserwacje te sugerują ograniczony potencjał wzrostu w przyszłości i szanse przemawiają za częściowym cofnięciem trwającej głównej fazy trendu wzrostowego od minimum z 4 stycznia 2023 r.

Obserwuj kluczowy krótkoterminowy opór przy 39,640

Rys. 4: Krótkoterminowy trend Japan 225 na dzień 12 marca 2024 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Krótkoterminowe zmiany cen indeksu Japan 225 Index (zastępczego dla kontraktów terminowych Nikkei 225) w dalszym ciągu pozostają słabe, ponieważ jego notowania utrzymują się poniżej 20-dniowej średniej kroczącej, a oba dawne niewielkie wsparcie kanału wzrostowego pełnią obecnie funkcję bliskiego -terminowa strefa oporu 38,960 39,210/XNUMX XNUMX.

Jeśli kluczowy krótkoterminowy opór kluczowy na poziomie 39,640 38,100 nie zostanie przekroczony w górę, Indeks może ukształtować kolejny potencjalny spadek, który w pierwszym kroku odsłoni kolejne pośrednie wsparcia na poziomie 37,360 XNUMX i XNUMX XNUMX.

Z drugiej strony, przełamanie powyżej 39,640 40,490 unieważnia niedźwiedzi ton i umożliwi kontynuację trendu zwyżkowego, a kolejny pośredni opór pojawi się na poziomie 690 XNUMX/XNUMX.

Treść służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest to porada inwestycyjna ani rozwiązanie umożliwiające kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Autorami są opinie; niekoniecznie firmy OANDA Business Information & Services, Inc. lub któregokolwiek z jej podmiotów stowarzyszonych, zależnych, urzędników lub dyrektorów. Jeśli chcesz powielać lub redystrybuować jakąkolwiek treść znajdującą się w MarketPulse, wielokrotnie nagradzanym serwisie do analizy rynku Forex, towarów i globalnych indeksów oraz w serwisie z wiadomościami, tworzonym przez OANDA Business Information & Services, Inc., prosimy o dostęp do kanału RSS lub o kontakt pod adresem info@marketpulse.com. Wizyta https://www.marketpulse.com/ aby dowiedzieć się więcej o rytmie światowych rynków. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.