Nowa fala w stakingu DeFi – płynne tokeny i eksplozja – The Daily Hodl

Post gościa HodlX  Prześlij swój post

 

LRT (płynne tokeny odnawiające) i pojawienie się rozwiązania warstwy drugiej Blast napędzają nową falę stakowania DeFi.

W tym artykule przyjrzymy się kulisom tego rozwoju, jego znaczeniu dla stakowania DeFi i głównym trendom w tej przestrzeni.

Płynne tokeny uzupełniające - tNajnowsza innowacja w LSD

Źródło: Bing Ventures

LSD (płynne instrumenty pochodne) to obszar na świecie Ethereum ekosystem, który wykazał wzorową innowacyjność i zdolność adaptacji, zwłaszcza po modernizacji w Szanghaju.

Wszystko się zaczęło od Lido Finance, platformy, która odegrała kluczową rolę w udoskonaleniu mechanizmu stakowania Ethereum.

Dzięki swojemu innowacyjnemu rozwiązaniu Lido odblokowało płynność aktywów postawionych w Ethereum, rozwiązując poważny problem w mechanizmie stakowania Ethereum.

Lido pozwala użytkownikom zdobywać nagrody za stakowanie na Ethereum bez blokowania aktywów, co stanowi poważną zmianę w stosunku do tradycyjnego sztywnego paradygmatu obstawiania.

Pendle Finance był kolejnym, który wyznaczył nowe terytoria w przestrzeni LSD. Jest pionierem tokenizacji rentowności na Ethereum, umożliwiając użytkownikom handel zyskami i uzyskiwanie stałego zysku ze swoich aktywów.

Ten nowy model otworzył nowe podejście do optymalizacji plonów i zarządzania ryzykiem.

Jednak pogoń za wyższymi plonami i pełniejszym wykorzystaniem postawionych aktywów nie ma końca. Protokół ponownego obstawiania Eigenlayer wyłonił się z bardziej złożonym modelem.

Eigenlayer umożliwia graczom realokację postawionych aktywów w celu zabezpieczenia dodatkowych zdecentralizowanych usług w sieci Ethereum.

To nie tylko zwiększa ogólne nagrody dla graczy, ale także zwiększa bezpieczeństwo krypto-ekonomiczne i odporność całej sieci Ethereum.

Pojawiło się jednak poważne wyzwanie. Ponownie postawione aktywa stały się fragmentaryczne i niepłynne, co utrudnia działalność i kompozycyjność w przestrzeni DeFi. I tu do akcji wkroczył LRT.

Ta innowacja odblokowuje płynność ponownie postawionych aktywów i dodatkowo zwiększa nagrody dla graczy, umożliwiając im udział w DeFi.

Użytkownicy mogą wpłacać LRT na protokoły uzupełniania płynów, aby uzyskać dodatkowe zarobki.

Dzięki tym zmianom przestrzeń LSD ewoluowała od punktu wyjścia jednowarstwowego tyczenia do bardziej złożonego i wieloaspektowego ekosystemu.

Niektóre nowsze wydarzenia, takie jak pojawienie się Blast, odzwierciedlają ten trend. Blast to kompatybilna z EVM sieć warstwy drugiej Ethereum, która oferuje natywne stakowanie rentowności ETH i monet stabilnych w swoim łańcuchu.

To jeszcze bardziej zdemokratyzowało nagrody za obstawianie i podniosło ogólne doświadczenie użytkownika poprzez usprawnienie procesu.

Ewolucja przestrzeni LSD pokazała dynamiczne środowisko i zdolność adaptacji ekosystemu Ethereum, w którym stale tworzone są innowacje, aby zaspokoić potrzeby użytkowników w zakresie wyższej płynności i zysków, jednocześnie radząc sobie ze złożonością i ryzykiem związanym z DeFi.

Kolejna wielka rzecz DeFi - LRT

Źródło: Dune, Bing Ventures

W sferze DeFi pojawienie się LRT stanowi głęboką rewolucję w tradycyjnym paradygmacie stakowania.

LRT stanowią przełom nie tylko dzięki nieszablonowemu podejściu do stakowania pojedynczych aktywów, ale także poprzez wprowadzenie i ułatwianie rozwoju stakowania wieloprotokołowego.

Dzięki EigenLayer użytkownicy mogą przekraczać granice jednego protokołu i dywersyfikować swoje nagrody, inwestując zasoby ETH w wielu AVS (aktywnie zweryfikowanych usługach) na Eigenlayer - tj. aplikacje i sieci zabezpieczone poprzez ponowne udostępnianie.

Znacząco zwiększa to bezpieczeństwo sieci, a tym samym wprowadza bardziej skomplikowaną warstwę bezpieczeństwa do całego ekosystemu DeFi.

Korzyści, jakie niosą ze sobą LRT, są różnorodne - znacząca poprawa efektywności kapitałowej, zwiększone bezpieczeństwo sieci i znaczne oszczędności dla deweloperów w alokacji zasobów.

Musimy jednak zachować czujność w związku z towarzyszącym ryzykiem, w tym potencjalnym ryzykiem kar, obawami dotyczącymi centralizacji protokołów i rozwodnieniem przychodów spowodowanym ostrą konkurencją rynkową.

Jeśli chodzi o perspektywy rynkowe LRT, wierzymy, że protokoły LRT będą miały ogromny urok dla użytkowników ze względu na ich wysoki potencjał zarobkowy.

Protokoły LRT oferują dodatkowe źródła przychodów dla stakerów ETH, obejmujące nie tylko podstawowe nagrody za obstawianie, ale także nagrody od EigenLayer i potencjalne korzyści z wydawania tokenów.

Co więcej, dzięki środkom motywacyjnym, takim jak zrzuty, LRT mogą przyciągnąć szerszą gamę uczestników, napędzając w ten sposób ogólny rozwój DeFi i tworząc trend, który może powtórzyć lub nawet przewyższyć upał latem 2020 r. związany z DeFi.

Warto zwrócić uwagę na ten trend. Ponieważ LRT zapewni nowy impuls, oczekuje się, że w przestrzeni DeFi nastąpi wzrost konkurencji podobny do poprzedniej „wojny o krzywą”, a ekonomia tokenów może ewoluować w kierunku bardziej złożonej VeTokenomics modele.

W międzyczasie, w miarę uruchamiania większej liczby AVS, dodatkowe nagrody oferowane posiadaczom LRT mogą stać się kluczowym czynnikiem pozyskiwania użytkowników w przestrzeni LRT.

Podsumowując, LRT wykazały swoją wyjątkową wartość w uwalnianiu płynności, zwiększaniu rentowności oraz optymalizacji zarządzania i zarządzania ryzykiem.

W związku z tym LRT są nie tylko narzędziem do wyznaczania stawek, ale także kluczowym katalizatorem innowacji i wzrostu DeFi.

Ich rozwój i zastosowanie może przynieść głębokie zmiany w ekosystemie DeFi, otwierając nowe możliwości dla użytkowników, programistów i całego świata blockchain.

Powiązane ryzyko i wyzwania

Stader Labs niedawno okazało się czarnym koniem wraz z uruchomieniem pierwszego LRT rsETH w sieci głównej Ethereum, które wzbudziło powszechne zainteresowanie.

Dzięki rsETH użytkownicy będą mogli „ponownie wykupić” płynne stakowane tokeny, takie jak stakowane ETH Coinbase (cbETH), stakowane ETH Lido (stETH) i rETH Rocket Pool w wielu różnych sieciach, wybijając płynny token reprezentujący ich udział w odnowienie umowy.

Pozwala to na większą płynność i elastyczność inwestowanych aktywów.

Przy wsparciu EigenLayer, rsETH z powodzeniem osiągnął ponowne nadawanie ETH na dużą skalę, usprawniając proces dla użytkowników wchodzących do ekosystemu ponownego przestawiania, co jeszcze bardziej wzmacnia decentralizację sieci Ethereum.

Jednak takie innowacje niosą ze sobą także ryzyko.

Założyciel Ethereum, Vitalik Buterin, oraz współzałożyciele EigenLayer wskazali, że ponowne przestawianie może prowadzić do złożonych scenariuszy, stwarzając zagrożenie dla bezpieczeństwa głównej sieci.

Ponadto wraz z rozprzestrzenianiem się AVS i LRT nadmierne rozproszenie funduszy i uwagi branży może skutkować niestabilnością rynku i osłabieniem struktur zarządzania.

Jako wyłaniająca się siła, sieć drugiej warstwy Blast dodała więcej witalności przestrzeni dzięki unikalnej funkcji automatycznego łączenia.

Jego innowacyjność polega na tym, że nie tylko zapewnia użytkownikom podstawowe zyski ze stakowania, współpracując z protokołami płynnego stakowania, takimi jak Lido, ale także umożliwia użytkownikom otrzymywanie dodatkowych zysków z automatycznie zmieniającej bazę monety stablecoin USDB, współpracując z protokołami takimi jak MakerDAO.

Chociaż taki model jest przyjazny dla użytkownika i oferuje użytkownikom większe zyski, ze względu na swój wpływ na strukturę TVL (total value lock), powoduje on również obawy dotyczące centralizacji i zwiększa jego wrażliwość na ryzyko rynkowe.

Kluczowe będzie to, jak strategia Blast wpłynie na faktyczne wykorzystanie aktywów i dynamikę przepływów kapitału w jego ekosystemie.

Blast powinien dążyć do tego, aby skład TVL w większym stopniu przesunął się z ochrony kapitału na wzrost aktywów, aby mógł utrzymać dobrą aktywność sieciową i wystarczającą płynność w DApps.

Tylko w ten sposób może naprawdę osiągnąć swój cel, jakim jest napędzanie rozwoju swojej sieci blockchain, a nie jedynie pełnienie funkcji platformy depozytowej.

Ogólnie rzecz biorąc, chociaż zarówno Stader Labs, jak i Blast oznaczają innowacje i postęp w modelach stakowania sektora DeFi, nie są one pozbawione ryzyka, w związku z którym powinniśmy zachować czujność - aby zapewnić bezpieczeństwo i dobre funkcjonowanie sieci Ethereum w dłuższej perspektywie.

W przyszłości należy osiągnąć solidną i trwałą równowagę między tymi innowacjami a zarządzaniem ryzykiem.

Inne nowe paradygmaty stakowania Ethereum

Wierzymy, że dynamiczne strategie stakowania, takie jak LRT, mają głęboki wpływ na rynek stakowania Ethereum.

Po pierwsze, automatyzacja i efektywność tych strategii obniżyła próg inwestycyjny, przyciągając więcej inwestorów indywidualnych.

Po drugie, wraz z napływem większej ilości środków płynność rynku znacznie się poprawia, przyczyniając się do stabilności całego ekosystemu DeFi.

Co więcej, dynamiczne strategie obstawiania - oferując zróżnicowane i dostosowane do indywidualnych potrzeb opcje inwestycyjne - napędzają innowacje i rozwój rynku.

Jednakże wdrożenie tych strategii napotyka wyzwania techniczne, szczególnie w zakresie konstruowania wydajnych i dokładnych modeli algorytmicznych oraz zapewniania bezpieczeństwa i odporności systemu na ataki sieciowe.

Źródło: Bing Ventures

Tymczasem badane są inne nowe paradygmaty stakowania. Spójrzmy.

W odpowiedzi na dojrzewający rynek i zróżnicowane wymagania inwestorów pojawił się nowy model, znany jako „warstwowy system stakowania”.

System ten rozdziela postawione aktywa na różne warstwy ryzyka, z których każda ma inny potencjał zysku i konfiguracje ryzyka.

Warstwy niskiego ryzyka oferują stosunkowo stabilne zyski, odpowiednie dla inwestorów niechętnych ryzyku, natomiast warstwy wysokiego ryzyka zaspokajają potrzeby inwestorów o wyższej tolerancji na ryzyko.

Elastyczność tego systemu pozwala inwestorom na alokację aktywów w oparciu o ich preferencje dotyczące ryzyka i prognozy rynkowe.

Wdrożenie wielowarstwowego systemu obstawiania wymaga złożonych inteligentnych kontraktów i wyrafinowanych strategii zarządzania ryzykiem, aby zapewnić płynność i bezpieczeństwo pomiędzy różnymi warstwami.

Jego wprowadzenie zapewnia inwestorom większy wybór i elastyczność, napędzając rynek stakowania Ethereum w stronę dojrzałości i dywersyfikacji.

Strategie automatycznego obstawiania oparte na kontraktach również są interesującym rozwiązaniem.

Zwiększają efektywność i efektywność zarządzania aktywami poprzez automatyczne wykonywanie stakowania, unstakingu i realokacji aktywów.

Zdolność zarządzania ryzykiem automatycznych strategii obstawiania jest zwiększona dzięki określonym parametrom ryzyka określonym w inteligentnych kontraktach.

Gdy warunki rynkowe uruchomią te parametry, inteligentne kontrakty automatycznie dostosowują pozycje obstawiania.

Pomimo wyzwań, takich jak zapewnienie bezpieczeństwa i niezawodności inteligentnych kontraktów, w miarę jak bezpieczeństwo inteligentnych kontraktów wzrasta wraz z postępem technologii, oczekuje się, że automatyczne strategie obstawiania znajdą szersze zastosowanie.

Ponadto modele zbiorowego stakowania i podziału zysków umożliwiają wielu inwestorom wspólne inwestowanie w swoje aktywa i proporcjonalne dzielenie się wygenerowanymi zyskami.

Model ten wykorzystuje inteligentne kontrakty do automatycznej dystrybucji zysków, oferując możliwości wspólnego wzrostu majątku drobnym inwestorom.

Inteligentne kontrakty odgrywają kluczową rolę w przypadku stawek zbiorowych, dokonując dystrybucji zysków i zapewniając sprawiedliwe zyski każdemu uczestnikowi.

Stakowanie zbiorowe zapewnia drobnym inwestorom możliwości zmniejszenia ryzyka i kosztów, zwiększając włączenie w ekosystemie DeFi.

Wreszcie, łączenie postawionych aktywów z RWA (aktywami ze świata rzeczywistego) to kolejne innowacyjne podejście w przestrzeni DeFi.

W ramach tego modelu aktywa ze świata rzeczywistego, takie jak nieruchomości i dzieła sztuki, są tokenizowane na blockchainie i służą jako aktywa bazowe dla postawionych aktywów.

Takie podejście zapewnia płynność typowo niepłynnym aktywom i oferuje nowe źródła finansowania właścicielom rzeczywistych aktywów.

Chociaż model ten stoi przed wyzwaniami, takimi jak dokładna ocena i tokenizacja aktywów w świecie rzeczywistym - a także zajmowanie się kwestiami regulacyjnymi i zgodnościowymi związanymi z tymi aktywami - przyszłość kryje w sobie obietnicę szerszych zastosowań łączenia postawionych aktywów z aktywami ważonymi ryzykiem.

Może to zapewnić tradycyjnym posiadaczom aktywów nowe kanały finansowania i zaoferować inwestorom kryptowalutowym nowe możliwości inwestycyjne, pogłębiając integrację rynki kryptowalut z tradycyjnymi rynkami finansowymi.

Podsumowując, przyszłość stakowania DeFi obiecuje dalszy rozwój. To obszar, na który warto zwrócić uwagę zarówno ze strony inwestorów, jak i graczy DeFi.

---

Kyle Liu jest menedżerem inwestycyjnym w Przedsięwzięcia Binga oraz doświadczony analityk i pisarz kryptowalut. Zapewnia wnikliwe analizy i badania dotyczące szerokiego zakresu tematów, w tym trendów rynkowych, analiz sektorowych i powstających projektów. Jest szczególnie silny w dostarczaniu perspektywicznych analiz na tematy związane z DeFi.

 

Wygenerowany obraz: W połowie podróży

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
• PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
• Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://dailyhodl.com/2024/02/21/the-new-wave-in-defi-staking-liquid-restaking-tokens-and-blast/