Techniczne NZD/JPY: Niepowodzenie byczego wybicia wskazuje na potencjalną miękkość (siła JPY) w przyszłości – MarketPulse

• 3 kluczowe zdarzenia ryzyka, które mogą znacząco wpłynąć na ruch NZD/JPY; Wstępne wyniki corocznych negocjacji płacowych w Japonii na rok budżetowy 2024/2025 (15 marca), wynik polityki pieniężnej BoJ (19 marca) i Fed oraz publikacja najnowszego wykresu kropkowego (20 marca).
• Analiza techniczna wskazuje na potencjalną średnioterminową tendencję spadkową dla pary NZD/JPY.
• Obserwuj kluczowy krótkoterminowy opór na poziomie 92.00 dla pary NZD/JPY.

Jest to kontynuacja analizy naszego poprzedniego raportu„NZD/JPY: Kurs JPY pod presją spadkową po jastrzębich wskazówkach BoJ” opublikowany 24 stycznia 2024 r. Kliknij tutaj dla podsumowania.

Połączenia NZD / JPY Para krzyżowa spadła po naszej wcześniejszej analizie i osiągnęła pierwszy pośredni poziom wsparcia na poziomie 89.40 (89.26 lutego wydrukowała dzienne minimum na poziomie 1), po czym 52 lutego odbiła w górę i osiągnęła 93.45-tygodniowe maksimum na poziomie 23.

W tej chwili elementy techniczne, zarówno w perspektywie średnio-, jak i krótkoterminowej, nadal wykazują niedźwiedzie nastawienie, opowiadając się za kolejną rundą potencjalnego osłabienia pary NZD/JPY.

3 kluczowe ryzyka dotyczące nadchodzących wydarzeń (wyniki corocznych negocjacji płacowych w Japonii, BoJ i FOMC)

Kolejnymi kluczowymi zdarzeniami ryzyka, na które należy zwrócić uwagę i które mogą znacząco wpłynąć na tę parę krzyżową JPY, będzie wynik decyzji w sprawie polityki pieniężnej Banku Japonii (BoJ) z 19 marca oraz 15 marca, gdy Rengo, największa japońska federacja związków zawodowych, opublikuje komunikaty pierwsze wyniki corocznych negocjacji płacowych na rok budżetowy 2024/2025, w których przyjęto oczekiwania na średnioroczny wzrost wynagrodzeń japońskich pracowników na poziomie 3.85% (nieco powyżej 3.58% w zeszłym roku), co będzie najwyższą podwyżką od 31 lat, jeśli do niej dojdzie.

Gubernator BoJ Ueda wielokrotnie podkreślał publicznie, że BoJ skoncentruje się na wyniku negocjacji płacowych, co ma wpływ na trwałe tendencje inflacyjne wynikające z popytu w Japonii, a z kolei odgrywa znaczącą rolę w podjęciu decyzji o zakończeniu krótkich długoterminowej polityki ujemnych stóp procentowych w kwietniu, w przypadku której osiągnięto większość konsensusu.

Kolejnym punktem w kalendarzu będzie wynik polityki pieniężnej FOMC Rezerwy Federalnej USA i publikacja jego najnowszego „dot plot” 20 marca (uczestnicy rynku prawdopodobnie zwrócą uwagę na nowe prognozowane trendy inflacyjne w USA oraz prognozy stóp funduszy Fed ).

Niepowodzenie byczego wybicia na NZD/JPY

Rys. 1: Miesięczne notowania krzyżowe G-3 JPY na dzień 10 marca 6 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Rys. 2: Średnioterminowy trend NZD/JPY na dzień 6 marca 2024 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Para NZD/JPY przeprowadziła nieudane bycze wybicie w dniach od 20 do 23 lutego, ponieważ jego akcje cenowe ponownie nie spowodowały dalszej tendencji wzrostowej i 28 lutego ponownie powróciły poniżej górnej granicy/oporu średnioterminowej niedźwiedziej konfiguracji „Ascending Wedge”.

Ponadto dzienny wskaźnik dynamiki RSI zaobserwował niedźwiedzie przebicie poniżej równoległego rosnącego wsparcia na poziomie około 50 w dniu 29 lutego i jak dotąd utrzymywał się poniżej niego, co sugeruje potencjalne ożywienie średnioterminowej dynamiki niedźwiedziej.

Ponadto, z perspektywy względnego spreadu rentowności o stałym dochodzie, premia rentowności pomiędzy 2-letnimi obligacjami rządowymi Nowej Zelandii a 2-letnimi japońskimi obligacjami rządowymi (JGB) w dalszym ciągu spada z 4.99% w dniu 13 lutego do 4.60% obecnie w dniu 6 marca w momencie pisania tego tekstu (patrz ryc. 2).

Obserwacje te sugerują, że „atrakcyjność” utrzymywania obligacji Nowej Zelandii w stosunku do obligacji Japonii została zmniejszona, co również może wywrzeć presję spadkową na parę krzyżową NZD/JPY.

Obserwuj kluczowy krótkoterminowy opór na poziomie 92.00 na parze NZD/JPY

Rys. 3: Krótkoterminowy trend NZD/JPY na dzień 6 marca 2024 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Obecne ruchy cenowe pary NZD/JPY przekształciły się w niewielki kanał spadkowy utrzymujący się od najwyższego poziomu z 23 lutego na poziomie 93.45 (patrz wykres 3).

Jeśli kluczowy krótkoterminowy opór kluczowy przy poziomie 92.00 (również 20-dniowa średnia krocząca) nie zostanie przekroczony w górę, a wybicie poniżej 91.05 może spowodować dalsze osłabienie i w pierwszym kroku odsłonić kolejne pośrednie wsparcie na poziomie 90.35 (przedłużenie Fibonacciego 0.618 od 23 lutego 2024 r. górna i dolna granica mniejszego kanału zstępującego).

Z drugiej strony wybicie powyżej 92.00 neguje niedźwiedzi ton umożliwiający wyciśnięcie w górę, w wyniku czego kluczowa średnioterminowa strefa oporu osiągnie poziom 92.40/70 (również górna granica „klinu rosnącego”).

Treść służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest to porada inwestycyjna ani rozwiązanie umożliwiające kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Autorami są opinie; niekoniecznie firmy OANDA Business Information & Services, Inc. lub któregokolwiek z jej podmiotów stowarzyszonych, zależnych, urzędników lub dyrektorów. Jeśli chcesz powielać lub redystrybuować jakąkolwiek treść znajdującą się w MarketPulse, wielokrotnie nagradzanym serwisie do analizy rynku Forex, towarów i globalnych indeksów oraz w serwisie z wiadomościami, tworzonym przez OANDA Business Information & Services, Inc., prosimy o dostęp do kanału RSS lub o kontakt pod adresem info@marketpulse.com. Wizyta https://www.marketpulse.com/ aby dowiedzieć się więcej o rytmie światowych rynków. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.