Odróżnienie Bitcoina od reszty rynku kryptograficznego: Część 1

Początkowo termin „aktywa kryptograficzne” oznaczał bitcoiny i nic więcej. Jednak sektor doświadczył ogromnej ekspansji, tworząc tysiące alternatywnych aktywów kryptograficznych i tokenów w ciągu ostatniej dekady. I chociaż cała ta aktywność była możliwa dzięki przełomowemu wykorzystaniu technologii blockchain w sieci Bitcoin, rzeczywistość jest taka, że ​​zamierzona użyteczność bitcoina jest zupełnie inna niż w zasadzie w każdym innym przypadku użycia kryptografii.

Bitcoin ma zamierzony przypadek użycia jako nowy, globalny, cyfrowy, zdecentralizowany, niewymagający pozwolenia, nieizolacyjny i apolityczny system monetarny i finansowy, który nagradza i chroni oszczędzających znacznie bardziej niż obecny system bankowości centralnej. Ale reszta rynku kryptograficznego obejmuje głównie bardziej ryzykowne, bardziej spekulacyjne przypadki użycia, które mogą nie wytrzymać próby czasu i często ponownie wprowadzają wiele problemów, które Bitcoin zamierzał rozwiązać, szczególnie w odniesieniu do kwestii związanych z zaufaniem i ryzykiem kontrahenta.

Podstawowym punktem Bitcoin jest odejście od bankowości centralnej w kierunku standardu bitcoin, co wiązałoby się z restrukturyzacją gospodarki z większym naciskiem na oszczędności i mniejszą spekulacją lub jawnym hazardem na rynkach finansowych. Mówiąc wprost, większość reszty rynku kryptograficznego stoi w bezpośrednim przeciwieństwie do bitcoina. Działa bardziej jak kasyno niż jakiekolwiek innowacyjne zjawisko finansowe. Te kontrastujące filozofie ilustrują, dlaczego odróżnienie bitcoina od reszty rynku kryptograficznego ma sens.

Jaki jest sens Bitcoina?

Aby zrozumieć różnice między bitcoinem a resztą rynku kryptograficznego, warto najpierw przyjrzeć się intencji i celowi stworzenia bitcoina.

twórca Bitcoina Satoshi Nakamoto nieco ponad miesiąc po uruchomieniu sieci, napisał:

„Głównym problemem związanym z konwencjonalną walutą jest zaufanie, które jest wymagane, aby działała. Bankowi centralnemu należy ufać, że nie zdeprecjonuje waluty, ale historia walut fiducjarnych jest pełna naruszeń tego zaufania. Trzeba ufać bankom, że trzymają nasze pieniądze i przesyłają je elektronicznie, ale pożyczają je w falach baniek kredytowych z zaledwie ułamkiem rezerwy. Musimy powierzać im naszą prywatność, ufać im, że nie pozwolą złodziejom tożsamości opróżnić naszych kont. Ich ogromne koszty ogólne uniemożliwiają mikropłatności”.

Zasadniczo bitcoin jest alternatywą dla obecnego standardu inflacyjnych, emitowanych przez rząd walut i scentralizowanych instytucji bankowych. Ze względu na swoją deflacyjną politykę pieniężną bitcoin pozwala użytkownikom przechowywać swoje oszczędności w pieniądzach, które mają zyskiwać na wartości w dłuższej perspektywie wraz ze wzrostem gospodarki.

W systemie inflacyjnym, deprecjacja waluty w czasie zniechęca do oszczędzania. Ponieważ nie chcą patrzeć, jak ich oszczędności tracą z czasem na wartości, użytkownicy inflacyjnych walut są skutecznie zachęcani do inwestycji, które oferują potencjalne zwroty, ale wiążą się również z dodatkowym ryzykiem. Zgodnie ze standardem bitcoin ludzie mogą teoretycznie trzymać bitcoiny jako oszczędności i nie muszą martwić się polityką bankierów centralnych ani dokonywać odpowiednich inwestycji w celu zwalczania inflacji.

Przed bitcoinem tę rolę nieinflacyjnego pieniądza pełniło głównie złoto. Złoto ma jednak pewne wady i nie nadaje się do ery internetu. Na przykład używanie złota do płatności online wymaga wprowadzenia scentralizowanych depozytariuszy do przetwarzania transakcji, co prowadzi do wielu wyżej wymienionych problemów związanych z bankowością, o których Satoshi pisał mniej więcej trzynaście lat temu. Dodatkowo bitcoiny mogą być bezpiecznie przechowywane w sposób, w jaki złoto nie może być za pomocą metod takich jak adresy wielopodpisowe i portfele mózgowe. Właśnie dlatego bitcoin od dawna nazywany jest „cyfrowym złotem” i „złotem 2.0”.

Oczywiście bitcoin nie osiągnął jeszcze swojego celu, jakim jest stanie się złotym standardem oszczędności w erze cyfrowej. Na razie nadal jest ogólnie postrzegany jako składnik aktywów obciążony ryzykiem, co ilustruje przykład niedawny wzrost cen na wieść o spowolnieniu inflacji. To powiedziawszy, ponieważ Bitcoin nadal rośnie i istnieje, powinien stać się lepiej rozumiany przez rynek, mniej niestabilny i lepszą formą oszczędności.

Używanie łańcuchów bloków do hazardu i spekulacji

Teraz, gdy ustaliliśmy przeznaczenie bitcoina jako bezpiecznej, konserwatywnej formy cyfrowych oszczędności, porównajmy to z resztą rynku kryptograficznego. Krótko mówiąc, zdecydowana większość rynku kryptograficznego to niewiele więcej niż hazard w odmianach gier Ponzi i schematy Nakamoto. Wszystko, co dotyczy bitcoinów, koncentruje się na ograniczeniu ryzyka, podczas gdy prawie wszystko inne w kryptografii koncentruje się na zwiększaniu ryzyka i przyciąganiu większej liczby graczy do kasyna.

Aby uzyskać jasny obraz rynku kryptograficznego, przyjrzyjmy się rodzajom działań, które wykorzystują przestrzeń blokową w Ethereum, gdzie obecnie ma miejsce większość tej aktywności niezwiązanej z bitcoinami. W chwili pisania tego tekstu największych pożeraczy gazu w sieci Ethereum dzieli się na cztery kategorie: niezamienne tokeny (NFT), stablecoiny, zdecentralizowane giełdy (DEX) i szeroko krytykowane tokeny kryptograficzne zbudowane wokół kultów osobowości, takich jak XEN i HEX. Warto zauważyć, że wszystkie te przypadki użycia działają w sferze spekulacji, a nie pieniędzy lub oszczędności, co jest zamierzonym przypadkiem użycia bitcoina.

Spekulacje na temat NFT obejmują czynniki spoza samych tokenów, w szczególności w postaci scentralizowanego emitenta. Na przykład hipotetyczny 1-z-1 NFT powiązany z jednym z albumów Ye (dawniej Kanye West) mógł doświadczyć skrajnej dewaluacji w następstwie niesławnego wywiadu artysty z prezenterem radiowym Alexem Jonesem, w którym wychwalał Adolfa Hitlera.

Nic nie stoi również na przeszkodzie, aby emitent rozwodnił wartość konkretnego NFT poprzez tworzenie i sprzedaż większej liczby tokenów (podobnie jak w przypadku inflacji waluty). Ponadto możliwe jest, że samo zjawisko NFT nie rozwija się iz czasem staje się znacznie mniej istotne. Wreszcie, jeśli udana iteracja NFT nie wykorzystuje łańcucha bloków, potencjalne porównania z bitcoinem byłyby również fałszywe z technicznego punktu widzenia.

Podobnie jak NFT, popularne monety typu stablecoin również mają scentralizowanych emitentów, więc i one znacznie różnią się od bitcoinów tym, że wymagają zaufania do strony trzeciej (bardzo podobnie do tradycyjnej bankowości, o której pisał Satoshi). Chociaż same aktywa są mniej spekulacyjne ze względu na ich cel, jakim jest stabilność cen, pełnią rolę żetonów w kasynie kryptograficznym.

To mówi, stablecoins odegrali również rolę w dając ludziom zajmującym się kłopotliwymi walutami lokalnymi dostęp do dolarów amerykańskich. Jednak nie jest jasne, jak długo to może trwać, ponieważ surowsze regulacje dotyczące stablecoinów mogą drastycznie zmienić rynek. Chociaż zdecentralizowane alternatywy są opracowywane od wielu lat, nie znaleziono jeszcze idealnego rozwiązania.

DEX są obecnie używany głównie w transakcjach obejmujących wyżej wymienione monety typu stablecoin. Jeśli monety typu stablecoin zostaną usunięte z równania, DEX-y to w większości kasyna z grami Ponzi — niektóre z nich nie mogłyby zostać wymienione na tradycyjnych, scentralizowanych giełdach (CEX).

Dodatkowo Chainalysis niedawno ujawniło, że duża część aktywności DEX jest często maksymalna ekstrahowalna wartość (MEV) boty przewodzące użytkownikom. Co więcej, nie jest jasne, jaka część wolumenu obrotu to po prostu arbitraż z innymi giełdami. Te DEXy i inne zdecentralizowane finanse Aplikacje (DeFI) często mają też swoje zastrzeżone tokeny, które można wykorzystać do spekulacji na temat potencjalnego sukcesu aplikacji DeFi. Chociaż należy zauważyć, że związek między zastrzeżonym tokenem a sukcesem aplikacji jest czasami niejasny.

Tokeny kryptograficzne, takie jak HEX i XEN są czystymi schematami Nakamoto i były w wielu iteracjach na przestrzeni lat. To jest krypto gra Ponzi w najczystszej postaci.

Przyglądając się bliżej tym czterem przypadkom użycia, staje się jasne, że nie tylko różnią się one od bitcoina, ale w wielu przypadkach działają na zupełnie przeciwległym końcu spektrum apetytu na ryzyko. To, czy zrównoważony przypadek użycia zabójcy można zbudować na bazie Ethereum lub jednej z innych podobnych platform blockchain, pozostaje niejasne. Jednak w dającej się przewidzieć przyszłości może to nie mieć znaczenia. Kryptowaluty mogą przez jakiś czas utrzymywać się jako nowa droga do hazardu online i programów szybkiego wzbogacenia się, ponieważ wiele osób jest zainteresowanych tego rodzaju rzeczami. Tak czy inaczej, sensowne jest odróżnienie bitcoina jako technologii oszczędnościowej od reszty rynku.

Osoby zainteresowane opracowaniem nowego paradygmatu monetarnego i gospodarki opartej na oszczędnościach mogą trzymać się bitcoinów, a ci, którzy chcą uprawiać hazard, mogą bawić się w pozostałej części rynku kryptograficznego. Oczywiście wielu wybierze również obie opcje (i będzie przechowywać swoje kryptowalutowe zyski w bitcoinach).

Natywna aktywa kryptograficzne Ethereum (ETH) i inne podobne łańcuchy bloków (np. BNB, TRX, ADA i SOL) odniosły korzyści z działania jako podstawowe warstwy łańcucha bloków dla hazardu, Gry Ponziegoi ogólne spekulacje na temat eksperymentów blockchain.

A posiadacze tego rodzaju aktywów kryptograficznych warstwy podstawowej mogą czerpać korzyści, o ile gra w muzyczne krzesła będzie kontynuowana na poziomie aplikacji. Czy zatem te aktywa warstwy podstawowej mogą być bardziej porównywalne z bitcoinami? A co z bardziej bezpośrednio konkurencyjną alternatywą cryptocurrencies jak na przykład dogecoin i Monero? Omówimy to i więcej w części drugiej.

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://cryptoslate.com/differentiating-bitcoin-from-the-rest-of-the-crypto-market-part-1/