Oto dlaczego obstawianie Ethereum 2 jest ryzykowne i zwiększa centralizację

Ethereum 2 jest opóźnione co najmniej cztery lata, ale współzałożyciel Vitalik Buterin obiecuje, że zostanie wkrótce uruchomione. Kiedy tak się stanie, dowód pracy (PoW) zostanie wycofany i zastąpiony dowodem stawki (PoS) – zmiana, która wiąże się z kosztowną barierą wejścia dla większości górników, co z kolei umożliwia ryzykowne stakowanie płynnego Ethereum 2 stać się bardziej popularnym.

Od 2009 roku walidatorzy Bitcoina polegają na prostym dowodzie, „pracy”, aby zweryfikować, czy górnik zasługuje na nagrodę z bazy monet. Płatna co 10 minut górnikowi, który prawidłowo zaszyfruje blok ważnych transakcji, baza monet stanowi godną pozazdroszczenia dotację w wysokości 6.25 BTC (210,000 XNUMX USD). Te nagrody i powiązane opłaty transakcyjne zostały opłacone $ 15 mld dla górników Bitcoin w ciągu ostatnich 12 miesięcy ⏤ największy budżet na bezpieczeństwo dowolnego blockchaina na świecie.

Na każdym popularnym laptopie, komputerze stacjonarnym lub mikrokomputerze można uruchomić pełny węzeł Bitcoin i zweryfikować wszystkie transakcje za pomocą dowodu pracy. Niski koszt obsługi w pełni sprawdzającego się węzła zdecentralizował setki tysięcy węzłów Bitcoin na całym świecie 15,000 z nich jest online w dowolnym momencie.

Od 2014 roku Ethereum korzysta z podobnego PoW, płacąc miliardy górnikom za zabezpieczenie swojego blockchainu. Działając 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, od ponad dekady, proof-of-work to najstarsza i najbardziej przetestowana metoda zabezpieczania blockchainu.

Nie będzie to czerwiec, ale prawdopodobnie kilka miesięcy później. Nie ma jeszcze konkretnej daty, ale na pewno jesteśmy w ostatnim rozdziale PoW na Ethereum

- Tim Beiko | timbeiko.eth (@TimBeiko) 12 kwietnia 2022 r.

Porzucając ten model, ETH 2 ograniczy wydobycie i przejdzie na dowód stawki. Zamiast „pracować” użytkownicy będą polegać na walidatorach ETH, aby udowodnić wielkość swojej „stawki” i zweryfikować bloki transakcji. Ethereum 2 zapłaci walidatorom 3-10% rocznego zysku w ramach rekompensaty za oddanie tych głosów.

Ile kosztuje aktywacja zestawu kluczy walidacyjnych w Ethereum 2? Odpowiedź jest zdumiewająca 32 ETH ⏤ suma 80,000 XNUMX dolarów, która wyklucza miliardy ludzi z jakiejkolwiek nadziei na zostanie kiedykolwiek walidatorem.

Ponieważ tylko bogaci mogą sobie pozwolić na uczestnictwo w Ethereum 2 w charakterze niezależnego walidatora, zwykli użytkownicy muszą łączyć swoje fundusze i delegować swoje głosy.

Co więcej, funkcja łączenia zasobów nie jest natywnie obsługiwana w protokole Ethereum 2, więc większość ludzi musi centralizować swoje fundusze w prywatnych firmach lub projektach.

Stawianie płynów w Lido to nieodparty sygnał syreny

To prowadzi nas do Lido DAO (LDO), największego depozytariusza płynnego stakowania ETH 2. W przeciwieństwie do stakowania ETH 2 w łańcuchu, deponenci Lido nie tracą dostępu do większości swoich pieniędzy. Zamiast tego Lido natychmiast zwraca postawione ETH zastrzeżonym tokenem „stETH” (co oznacza „postawione ETH”). Dzięki rzekomym powiązaniom stETH i ETH 1:1 przez Lido użytkownicy mogą zdobywać nagrody za obstawianie bez konieczności stawiania wszystkich swoich pieniędzy.

„Płynne stakowanie” odnosi się po prostu do okazji oferowanej przez Lido; zdeponuj u nas swoje ETH, a otrzymasz z powrotem kolejny token rynkowy: stETH. Dostęp do tej natychmiastowej „płynności” z postawionego ETH wyjaśnia nazwę: płynne stakowanie.

Posiadanie $ 11 mld lub jedna trzecia wszystkich dotychczasowych płynnych udziałów ETH 2 w areszcie, Lido nagle się stało jedna z najważniejszych luk w zabezpieczeniach Ethereum 2 — mimo że w ogóle nie jest częścią Ethereum 2.

Jest kilka powodów, dla których Lido tak się rozrosło.

• Z finansowego punktu widzenia inwestowanie ETH w DAO Lido jest nieodparcie atrakcyjne. Lido zwraca deponentom ETH za pomocą stETH, umożliwiając użytkownikom zdobywanie nagród za obstawianie bez konieczności stawiania wszystkich swoich pieniędzy.
• Co więcej, użytkownicy mogą natychmiast zamienić sETH w wstETH, wypłacić ten wstETH i sprzedać lub ponownie postawić wstETH na rynkach wtórnych.
• Co więcej, narasta wstETH 3.5% automatycznie roczne odsetki — dochód przekazywany deponentom przez Lido z oficjalnych, zmiennych stóp zwrotu ETH 2 w wysokości 3–10%.

Podsumowując, deponenci Lido uważają, że mogą postawić swoje ETH, większość z nich natychmiast wykupić z powrotem jako sETH, zawinąć je, a następnie przystąpić do korzystania z wstETH zarobić jeszcze więcej pieniędzy, czekając.

Jednak ryzyko dla Ethereum w łańcuchu staje się coraz większe poza łańcuchem na każdym etapie tego procesu. Kołek 1:1 ETH do sETH może się zepsuć; Protokoły Lido lub DeFi mogą zawieść. Czas wykorzystania ETH może się wydłużyć, hakerzy mogą wykorzystać błędy, a przestępcy mogą wywierać nacisk na decydentów.

Na tym ryzyko się nie kończy – mogą wystąpić awarie błyskawiczne lub kaskady płynności. Delegacje walidacyjne mogą stać się kliką, platformy DeFi mogą stracić fundusze, a najemnicy mogliby pożyczyć sobie ETH na kluczowe głosy.

Czy rozwój Ethereum Staking Pool Lido jest zapowiedzią centralizacji?

#Warstwa2 #Rynki # Przechowywanie #Decentralizacja #Business #Eth #Ethereum #Polityka

Lido może być na dobrej drodze do kontrolowania ponad 50% całego eteru postawionego w łańcuchu Beacon. Lepsze to niż Coinbas… https://t.co/oPlvC50GcJ

— Antonio Tavares (@Antonio67781882) 30 kwietnia 2022 r.

Czytaj więcej: Pozew ConsenSys ujawnia, że ​​JPMorgan jest właścicielem krytycznej infrastruktury Ethereum

Ethereum 2 zachęca do centralizacji z opiekunami

Czerpiąc z niesamowitych korzyści w postaci natychmiastowej płynności, automatycznych zysków i możliwości wykorzystania stETH w celu uzyskania jeszcze wyższych zysków w całym DeFi, Lido DAO zgromadziło postawione ETH warte miliardy dolarów. Jego złoża wzrosły 17x w ciągu 12 miesięcy.

Wyniki zachęt do płynnego stakowania Ethereum 2 są przewidywalne. Po pierwsze, uprawnienia do walidacji ETH 2 stają się niezwykle scentralizowane. Z założenia wykluczający, użytkownicy Ethereum posiadający mniej niż 80,000 XNUMX dolarów w ETH mogą jedynie mieć nadzieję, że scentralizowani depozytariusze, tacy jak Lido, oddadzą głosy w ich imieniu.

Po drugie, ryzyko mnożą się. Użytkownicy muszą powierzyć swoje ETH depozytariuszowi, narusza najbardziej podstawową zasadę: „Nie twoje klucze, nie twoje monety”. Są również narażeni na ryzyko związane z wykupem ze stETH na ETH, takie jak opóźnienia, błędne wyceny, a nawet odmowy. Nie mówiąc już o zagrożeniu ze strony hakerów, płynności kaskadyoraz ryzyko inteligentnych kontraktów. Wreszcie, są narażeni na ryzyko związane z podejmowaniem decyzji skarbowych i zarządczych w związku z projektami innymi niż Ethereum.

Programy płynnego stakingu, takie jak Lido i jego konkurenci RocketPool, Coinbase Staking, Binance Staking i Kraken Staking niosą ze sobą ogromną niepewność. Użytkownicy Etherum 2 powinni się kształcić podejmując ważne decyzje, takie jak zdeponowanie ETH u scentralizowanych decydentów.

Aby uzyskać więcej informacji, śledź nas na Twitter i wiadomości Google lub posłuchaj naszego podcastu śledczego Innowacja: Miasto Blockchain.