Po przejrzystości regulacyjnej, co dalej?

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

pokazując przejrzystość za pomocą okularów

Jeśli Gary Gensler kiedykolwiek napisze autobiografię, powinien to nazwać Przejrzystość regulacyjna.

Byłby to gwarantowany bestseller, ponieważ branża kryptograficzna byłaby tak wściekła na tytuł, że bez przerwy o nim tweetowali. Mówimy o milionie kopii, spokojnie.

Przejrzystość przepisów jest oczywiście wspólnym marzeniem wszystkich w branży kryptograficznej. Gdybyśmy tylko wiedzieli, czy krypto jest, czy nie jest akcjami, to wszystko by się naprawdę potoczyło.

Dobra wiadomość: przejrzystość przepisów może wkrótce nadejść. Tym razem naprawdę. (Część 12)

Moje pytanie brzmi, kiedy uzyskamy jasność regulacyjną, co dalej?

Uważam, że inteligentni inwestorzy powinni to teraz zaplanować. Zamiast narzekać, że prawa nie są sprawiedliwe, powinniśmy przygotować się na przyjęcie nowych przepisów. Ponieważ rzeczy się dzieją.

PYUSD zmienia wszystko

PayPal niedawno uruchomił własny stablecoin, PYUSD, który niektórzy eksperci mówią, że może przyspieszyć przejrzystość przepisów – to znaczy przyspieszyć uchwalanie przepisów dotyczących kryptografii w Kongresie. Oto John Rizzo, były pracownik Departamentu Skarbu USA:

„Perspektywa setek milionów użytkowników, którzy wkrótce będą mieli łatwy dostęp do stablecoinów na platformie, z której już korzystają… stwarza nową pilną potrzebę dla ustawodawców w Waszyngtonie, aby osiągnąć kompromis w sprawie ram regulacyjnych dla stablecoinów”.

Innymi słowy, teraz, gdy zaangażowany jest PayPal, kryptowaluty mają o wiele większe zaufanie.

Gospodarka kryptowalutowa coraz bardziej przeplata się z gospodarką tradycyjną. Nietrudno wytyczyć granicę między upadkiem Terra/LUNA, upadkiem FTX, upadkiem kilku znanych banków, kończącym się (mamy nadzieję) ratowaniem Credit Suisse.

Globalna gospodarka jest złożona, więc chcemy uniknąć nadmiernego uproszczenia, ale nie ma wątpliwości, że to, co dzieje się w kryptografii, ma teraz wpływ na cały świat, więc ustawodawcy nie mogą sobie pozwolić na to, by kryptowaluty były Dzikim Zachodem na dłużej.

Więc kiedy szeryf przyjedzie do miasta, co wtedy?

rewolucje technologiczne i kapitał finansowy

Historia się powtarza

Gorąco polecam książkę pt Rewolucje technologiczne i kapitał finansowy Carloty Perez, w której przedstawia pięć rewolucji technologicznych, od rewolucji przemysłowej (1771) do rewolucji informacyjnej (1971), z których każda trwała około 40-60 lat.

(Sugeruje to, że możemy być w środku nowej „rewolucji Blockchain”, począwszy od białej księgi Satoshi w 2008 r.)

Perez twierdzi, że każda z tych rewolucji ma dwie odrębne fazy:

Połączenia faza instalacji, który jest pełen finansowych spekulacji, baniek i krachów. Zatem, Mania kolejowa w epoce kolei i tzw bańka dot-com w epoce informacyjnej. Są to czasy boomu i upadku, które napędzają rozwój nowej technologii.

Połączenia faza wdrażania, czyli „złoty wiek”, który następuje. Technologia staje się powszechnie stosowana, co prowadzi do wzrostu, stabilności i wielkich korzyści dla społeczeństwa. Teraz nowa technologia to po prostu „zdrowy rozsądek”, sposób załatwiania spraw, który trwa do następnej wielkiej rewolucji.

Perez wykonuje dobrą robotę, opisując zmiany finansowe, społeczne i rządowe, które zazwyczaj zachodzą podczas tych rewolucji – a także jak dobrze nimi zarządzać. Jej przykłady historyczne są cenne, ponieważ ilustrują ten film widzieliśmy już wiele razy.

Opisuje początek nowej rewolucji technologicznej jako „Szaleństwo”, w którym pierwsi spekulanci rzucają się, by szybko zarobić. Nazywa to okresem „kasyna”, w którym finansiści „ustanawiają własne luźne zasady i odnoszą z nimi duże sukcesy”. (Pomyśl o ICO z 2017 roku.

W końcu bańka pęka i do gry wkracza rząd, tworząc nowe regulacje technologiczne, które (jeśli są dobrze zrobione) mogą zapoczątkować nowy złoty wiek, w którym technologia stanie się częścią codziennego życia, czyniąc świat lepszym.

Podsumowując: rewolucja technologiczna (blockchain) zazwyczaj prowadzi do irracjonalnego entuzjazmu (2017-2022), który prowadzi do baniek euforycznych (ICO, DeFi, NFT), które ostatecznie się rozpadają (Terra/LUNA i następstwa), co powoduje połączenia więcej regulacji rządowych.

I wierzę, że właśnie w tym miejscu jesteśmy teraz.

Co zazwyczaj dzieje się dalej?

Perez omawia, jak po wprowadzeniu odpowiednich przepisów rządowych „aroganckie samozadowolenie” zostaje zastąpione „pewnym optymizmem” w rozwoju biznesu. (Tłumaczenie: krypto bros zostaną zastąpieni przez dyrektorów firmy.)

W przeciwieństwie do Dzikiego Zachodu, który był wcześniej, Perez opisuje ten okres jako czas „uporządkowanego i uporządkowanego zachowania”. (Kiedy monety typu stablecoin zostaną uregulowane, każdy bank spieszy się, by je wspierać – ale w zgrabnej, uporządkowanej kolejce.)

Nazywa to erą „dobrego samopoczucia”, w której nowa rewolucja technologiczna przynosi społeczeństwu coraz większe korzyści, podobnie jak koleje, telefony i Internet. Stopniowo nowa technologia staje się częścią codziennego życia, „sposób, w jaki się to robi”.

Po drodze nowa technologia otwiera drzwi dla wielu uzupełniających się technologii i biznesów: infrastruktura, która ją obsługuje. I właśnie tam inteligentni inwestorzy mogą naprawdę zabłysnąć.

Nowe obszary możliwości inwestycyjnych

To jest wykres z książki, która naprawdę utkwiła mi w pamięci, którą zrobiłem telefonem i trzymałem na pulpicie komputera przez lata:

zmieniający się charakter innowacji finansowych i instytucjonalnych — Dzięki uprzejmości Rewolucje technologiczne i kapitał finansowy Carlota Perez, s. 139

To jest odpowiedź na pytanie: „Co dalej po jasności regulacyjnej?”

Kiedy przychodzi regulacja (nie if, ale jeśli chodzi o komunikację i motywację), to są rodzaje spółek – i wynikające z nich możliwości inwestycyjne – na które powinniśmy uważać.

Dostawcy pieniędzy na nowe produkty i usługi: Poszukaj inwestycji w banki, fundusze i firmy VC, które robią duży krok w kierunku Web3. Inwestorzy żądni przygód mogą również rozważyć dołączenie do wyspecjalizowanych grup aniołów, takich jak Reakcja łańcuchowa (gdzie jestem członkiem), aby inwestować w start-upy na wczesnym etapie.

Innowacje wspomagające wzrost lub ekspansję: Przygotuj się na IPO Web3 (nie ICO, ale legalne IPO). Ponadto firmy zaczną oferować własne akcje jako sekurytyzowane tokeny. Obligacje – w tym obligacje śmieciowe – będą również oferowane jako tokeny, aby napędzać rozwój Web3.

Modernizacja usług finansowych: Poszukaj firmy, która pomaga bankom w stawianiu pierwszych niepewnych kroków w Web3. Firmy takie jak Coinbase, Circle i ConsenSys mają idealną pozycję, ale wiele innych będzie się rozwijać, w tym procesory płatności Web3 i fintechy.

Innowacje w celu rozłożenia inwestycji i ryzyka: Rozmawialiśmy o wiązania blockchain przez lata. Ale poszukaj także eksplozji pochodnych Web3 na platformach takich jak Synthetix i dYdX, a także zdecentralizowane platformy ubezpieczeniowe, takie jak Wzajemny Nexus.

Refinansowanie długów lub mobilizacja aktywów: Poszukaj tokenizacji wszelkich rzeczywistych aktywów: nieruchomości, towarów, drużyn sportowych, tantiem muzycznych itp. (Spodziewaj się, że NFT również przejdą nowy złoty wiek). W miarę dojrzewania branży spodziewaj się wielu fuzji, przejęć i przejęcia.

Wątpliwe innowacje: Wreszcie, uważaj na ciągłe złe zachowanie, teraz w formie wykorzystywania informacji poufnych, luk prawnych, nieoficjalnych transakcji i tak dalej. (Przejdziemy od Sama Bankmana-Frieda do Berniego Madoffa.)

Podsumowując, gdy uzyskamy jasność regulacyjną, będziemy mieli mnóstwo okazji inwestycyjnych

– jak również nowe zagrożenia. Wielcy inwestorzy dobrze zrobią, przygotowując się na jedno i drugie.

Inwestor na wynos

"Miałeś rację. To nie jest chwilowa moda”.

Ta linijka zrobiła mi tydzień, jak napisała New York Times felietonista finansowy Ron Lieber. W jego ostatnich List do młodego entuzjasty kryptowalut, to przyznaje krypto jest tutaj, aby zostać, i sugeruje zdroworozsądkowe podejście do inwestowania w nie.

Jeśli ty też wierzysz, że kryptowaluty zostaną z nami na stałe, to muszą ewoluować. I prawdopodobnie będzie ewoluować wzdłuż linii poprzednich rewolucji technologicznych: wkrótce uzyskamy przejrzystość przepisów, która zapoczątkuje nowy złoty wiek.

To stwarza ekscytujące możliwości dla inwestorów takich jak ty i ja.

Gdy uzyskamy tę przejrzystość regulacyjną, pomyśl sobie, które firmy będą zapewniać infrastrukturę dla tej rewolucji finansowej i technologicznej? Które firmy wprowadzą nowy złoty wiek?

PayPal, Coinbase i Circle to moja pierwsza trójka. Kim są twoi?

Ponad 50,000 XNUMX inwestorów otrzymuje tę kolumnę w każdy piątek. Kliknij, aby zasubskrybować i dołączyć do plemienia.