Kliknij tutaj, aby zobaczyć edycję Marketplace 2021 z 100 r.
Dziś przedstawiamy Rynek 100, ranking największych i najszybciej rozwijających się startupów marketplace skierowanych do konsumentów i firm prywatnych.
W ciągu ostatnich kilku dekad platformy handlowe, takie jak eBay, Airbnb, Uber i Lyft, Alibaba i Instacart, stały się jednymi z najbardziej wpływowych firm w światowej gospodarce. Łącznie miliony osób i małych firm zarabiają na życie, działając na tych platformach, na których każdego roku wymieniane są towary i usługi o wartości setek miliardów dolarów. Dziś same platformy współdzielenia przejazdów stanowią około 1 procent dochodu gospodarstw domowych w USA, a według szacunków Fed w USA jest około 75 milionów pracowników zatrudnionych na zlecenie, a liczba ta rośnie. Posiadając potężne efekty sieciowe, rynki same w sobie mogą stać się ogromnymi gospodarkami. Z biegiem czasu takie firmy zrewolucjonizowały szereg różnych branż, od podróży, przez żywność, po opiekę nad dziećmi. Targowiska znajdują się w centrum wielu najważniejszych trendów społecznych — gig economy, nowej generacji pracy twórczej, mikroprzedsiębiorczości i nie tylko. Jeszcze wiele przed nami. Jako inwestorzy w Airbnb, Instacart i wiele innych, nie jest tajemnicą, że jesteśmy optymistami (jeśli nie obsesję z) firmami giełdowymi.
Większość zna firmy odnoszące największe sukcesy i o ugruntowanej pozycji w branży, ale w przypadku Marketplace 100 skupiamy się na start-upach i firmach prywatnych. W końcu koncentrujemy się na przyszłości: co dalej? Jakie nowe, wschodzące start-upy rynkowe zdefiniują krajobraz branży w nadchodzących latach? Jakie branże prawdopodobnie zostaną zrewolucjonizowane dzięki łączeniu ludzi za pośrednictwem platform marketplace? Które kategorie są najbardziej konkurencyjne, z wieloma graczami, a które są już zdominowane przez samotnego giganta?
Aby odpowiedzieć na te pytania, sięgnęliśmy do danych — w tym przypadku anonimowych, zagregowanych danych dotyczących wydatków konsumentów w USA, zebranych za pomocą kart kredytowych, kart debetowych i przelewów bankowych, które stały się popularnym narzędziem do analizy szybko rozwijających się startupów. W przypadku Marketplace 100 wykorzystujemy dane firmy o nazwie Drugi środek, firma, która analizuje miliardy zakupów, aby śledzić zachowania konsumentów i względną sprzedaż w czasie rzeczywistym u 4,500 sprzedawców. (Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z poniższą metodologią.) Zebraliśmy te anonimowe dane od milionów konsumentów i przeanalizowaliśmy ich wydatki. Te dane pozwalają nam zobaczyć, które rynki przechwytują najwięcej dolarów, jakie są trendy w górę iw dół oraz które kategorie rosną najszybciej. Firmy z tej listy zostały następnie uszeregowane przy użyciu wspólnego wskaźnika branżowego, wartości handlowej brutto (GMV), który jest ekstrapolowany na podstawie łącznej liczby dolarów, które konsumenci wydają na każdą firmę. Zapewnia to przybliżoną miarę skali rynku i jego znaczenia w gospodarce, w oparciu o wielkość przychodów w handlu między kupującymi a sprzedającymi.
Oczywiście istnieje wiele zastrzeżeń i ograniczeń tego podejścia: w szczególności pomija ono większość rynków B2B (choć jest wiele z nich, którymi jesteśmy podekscytowani) i zaniża firmy, które mogą otrzymywać płatności głównie gotówką, czekiem lub EBT. Niektóre produkty są hybrydami rynków i innych modeli biznesowych; w takich przypadkach wykorzystaliśmy naszą najlepszą ocenę. Dane transakcyjne Second Measure ograniczają się do Stanów Zjednoczonych, co wyklucza wiele szybko rozwijających się startupów prowadzących działalność międzynarodową.
Oto nasze kluczowe wnioski z Marketplace 100, które omówimy bardziej szczegółowo:
- Zaskoczyła nas liczba start-upów, które znalazły się na liście, w tym wiele stosunkowo nieznanych nazw
- Niewielka liczba start-upów rynkowych — cztery z nich — odpowiada za 76 procent wydatków konsumenckich
- Podróże, jedzenie i artykuły spożywcze to zdecydowanie największe kategorie
- Kilka pojawiających się kategorii jest intrygujących, w tym lokalne marki niezależne, okrzyki celebrytów, odzież uliczna, członkostwo fitness, a nawet myjnie samochodowe
- Najszybciej rozwijające się rynki rozwijają się naprawdę szybko — od 3 do 5 razy rok do roku
Rynek a16z 100: 2020
Zobacz szczegółową listę firm w Marketplace 100: 2020 tutaj.
Kluczowe wnioski z rynku 100: 2020
1. Dominuje kilka firm.
Największe firmy giełdowe są duże —naprawdę duży. 4 najlepsze firmy (Airbnb, Doordash, Instacart i Postmates) odpowiadają za 76 procent całkowitej obserwowanej GMV na liście, mimo że na liście znajduje się 96 innych firm z rynku. Co ciekawe, trzy z czterech to sposoby dostarczania jedzenia do domu. Podobnie, prawie wszystkie firmy z listy wykorzystują technologię do interakcji ze światem offline – używając aplikacji mobilnych, aby żywność, opieka zdrowotna, opieka nad dziećmi i fitness były wygodniejsze i bardziej dostępne.
Targowiska na szczycie listy istnieją już od kilku lat. 4 najlepsze firmy w tym rankingu powstały w latach 2008-2013, co oznacza, że mają od 7 do 12 lat jako firmy prywatne, z miliardowymi przychodami i tysiącami pracowników. Porównaj to z późnymi latami 90., kiedy średni czas do IPO wynosił około 3 lat, z dziesiątkami milionów przychodów – duża różnica! Istnieje również oczywista różnica między pierwszą czwórką a dziesiątkami prawdziwych startupów na liście – tych założonych w ciągu ostatnich trzech lat – które z czasem prawdopodobnie pójdą w górę listy.
Największe firmy działające na rynku są duże — naprawdę duże. 4 najlepsze firmy odpowiadają za 76 procent całkowitej GMV obserwowanej na liście, mimo że na liście znajduje się 96 innych firm z rynku. Kliknij Aby Tweet
Warto zauważyć, że podczas gdy prawie każda firma na Marketplace 100 powinna mieć silne efekty sieciowe, tylko garstka z nich osiągnęła ogromną skalę. Ale kiedy osiągną masę krytyczną, stają się duże, pokazując ekstremalny rozkład mocy. To nie jest zasada 80/20, tylko zasada 80/4. Wzmacnia pogląd, że efekty sieciowe, choć potężne, są bardziej skłonne do przyspieszenia tego, co działa, niż do napędzania małej, dobrze zapowiadającej się firmy do dominacji.
2. Najszybciej rozwijające się kategorie pokazują, dlaczego rynki mogą być tak potężne dla konsumentów i dostawców: tworzą nowe kanały na rynkach ze stłumionym popytem, odblokowując nowe zachowania transakcyjne.
faire (nr 53) to rynek hurtowy, który umożliwia butikowym detalistom znajdowanie i kupowanie unikalnych towarów lokalne niezależne marki. Łącząc tę sieć marek rzemieślniczych, rynek umożliwia drobnym detalistom pozyskiwanie sprawiedliwego handlu, często ręcznie robionych zapasów do ich sklepów, a twórcom zapewnia dostęp do nowego i lukratywnego kanału dystrybucji.
W przypadku zaangażowania celebrytów i odzieży ulicznej fani zawsze byli skłonni kupować intymne doświadczenia z celebrytami i influencerami, a sneakerheadzi wymieniać swoje kolekcjonerskie obuwie, ale środki do tego były ograniczone, offline lub niewiarygodne. Oferując Gwiazdy łatwy sposób na zarabianie pieniędzy i budowanie relacji z fanami, Kamea (nr 67) wywołał falę popytu wśród konsumentów pragnących kupić okrzyki celebrytów dla przyjaciół, rodziny, a nawet dla siebie.
Duże i szybko rozwijające się startupy, takie jak GOAT (# 16), StockX (# 10) i Towary stadionowe (#60) zapewniają konsumentom nowe i uwierzytelnione kanały kupna i sprzedaży kolekcjonerska odzież uliczna, czyli trampki. Obecne kanały, takie jak eBay i Craigslist, z powodzeniem gromadziły podaż i popyt na odzież uliczną, ale walczyły o zbudowanie zaufania wśród konsumentów. W odpowiedzi na tę falę sukcesów start-upów w przestrzeni streetwearowej, eBay niedawno zniósł wszelkie opłaty od sprzedawców za trampki, których cena przekracza 100 USD, próbując zachęcić do sprzedaży na swojej platformie.
Podczas gdy zaangażowanie celebrytów i odzież uliczna to nowe kategorie rynkowe, jedzenie i napoje nadal prężnie się rozwija, pomimo swojej już ogromnej skali. Drzwiczki (#2) kontynuuje wziąć udział w rynku od Grubhub, UberEats i Postmates (nr 4) w ogromnych 22 miliardach dolarów rynek dostaw żywności. (Jako spółki publiczne, te ostatnie nie są uwzględnione w Marketplace 100). Rytual (Nr 32) i Przekąska (nr 81) pozyskują duże rzesze miejskich profesjonalistów i studentów ze sprytnymi funkcjami społecznościowymi, takimi jak dawanie jedzenia w prezencie i zamawianie grupowe.
3. Najszybciej rozwijające się startupy ujawniają wschodzące kategorie konsumentów.
Typowy cykl życia rynku polega na tym, że startupy rozwijają się szybko we wczesnych latach — często >3-5x rok do roku. W późniejszych latach ich tempo wzrostu zwykle zwalnia do bardziej komfortowego zakresu. Potwierdzają to dane, w których 10 najszybciej rozwijających się firm rozwija się w najwyższym tempie 5x rok do roku. Te wschodzące firmy oferują najlepsze wskazanie przyszłych kategorii rynkowych.
Co ciekawe, firmy te są symbolem nowych kategorii wśród konsumentów milenialsów i pokolenia Z, w tym lokalne i niezależne marki, sława zaręczyny i streetwear.
10 najszybciej rozwijających się firm rozwija się w najwyższym tempie 5x rok do roku. Firmy te są emblematami nowych kategorii wśród konsumentów millenialsów i pokolenia Z: marki niezależne, zaangażowanie celebrytów i odzież uliczna. Kliknij Aby Tweet
Cztery najszybciej rozwijające się firmy (według względnego wzrostu rok do roku):
- faire (# 53) to rynek hurtowy dla butików detalicznych, w którym można znaleźć i kupić unikalne towary lokalnych niezależnych marek.
- Kamea (nr 67) to rynek udostępniania wideo, na którym fani mogą rezerwować spersonalizowane wypowiedzi swoich ulubionych celebrytów.
- GOAT (nr 16) to platforma peer-to-peer umożliwiająca kupowanie i sprzedawanie autentycznej odzieży ulicznej i sneakersów.
- EverWash (nr 66), najbardziej zaskakująca firma z pierwszej piątki najszybciej rozwijających się firm, oferuje właścicielom samochodów dostęp do sieci myjni samochodowych przeznaczonej wyłącznie dla członków. Podobny do Masterclass modelu, klienci EverWash mają dostęp do nieograniczonej liczby myjni za stałą miesięczną opłatą członkowską.
4. Niektóre kategorie są konkurencyjne i podzielone, podczas gdy inne mają wyraźnego zwycięzcę.
Grupując startupy w odpowiednie kategorie – bilety, transport, edukacja itd. – widzimy również wysoce skoncentrowany sektor. Dwadzieścia jeden spośród Marketplace 100 należy do branży turystycznej lub spożywczej, które łącznie odpowiadają za 63 procent całkowitej GMV listy. Bliższe przyjrzenie się podziałowi GMV w ramach tych kategorii ujawnia dwie zupełnie różne dynamiki rynku. W segmencie podróży Airbnb (nr 1) jest niekwestionowanym liderem, odpowiadając za 95 procent segmentu GMV – oczywiście w dzisiejszych czasach głównym zestawem konkurencyjnym Airbnb są duże, publiczne firmy skupione na podróżach, w przeciwieństwie do innych start-upów.
Z drugiej strony kategoria żywności i napojów jest znacznie bardziej rozdrobniona, a wiele start-upów walczy o przywództwo: Doordash (nr 2) i Postmates (nr 4) zyskały istotny udział w GMV, odpowiadając za 72 procent i 23 procent ich segmentu GMV, odpowiednio. Podobnie jak w przypadku Airbnb, największymi konkurentami Postmates i Doordash są podmioty publiczne, takie jak Grubhub i UberEats.
Porównując te dwie kategorie, nasza teoria jest prosta: istnieje duża różnica między efektami sieciowymi obejmującymi regiony globalne i kontynentalne, w przeciwieństwie do sieci typu miasto po mieście. Globalny efekt sieciowy Airbnb obejmuje regiony, ponieważ potencjalni goście rezerwują noclegi poza swoją bazą macierzystą, a gospodarze oczekują gości z całego świata. Jest to pojedyncza, globalna sieć, która zapewnia silną fosę do obrony, którą jak dotąd konkurenci z trudem kopiowali. Z drugiej strony, Doordash i Postmates mają efekty sieci lokalnych, co oznacza, że transakcje w ich sieciach dwustronnych mają miejsce w określonych miastach, a nie między nimi. W związku z tym zwycięstwo w jednym regionie geograficznym, takim jak Los Angeles, nie daje przewagi w innym miejscu. Efekty sieciowe między miastami są naturalnie bardziej rozdrobnione i cierpią z powodu ostrzejszej konkurencji. Innymi słowy, dynamika „zwycięzca bierze wszystko” nie istnieje.
W przypadku dostaw żywności i innych rynków, gdzie fragmentacja jest normą, konkurencja jest ostra. Użytkownicy — zarówno restauracje, jak i konsumenci — nie ponoszą żadnych kosztów związanych z przyłączeniem się do nowej platformy. Restauracje są zachęcane do dołączania do wielu platform, aby wykorzystać większy potencjalny popyt, co oznacza, że żadna platforma nie jest wyjątkowa. Kiedy konsumenci mogą zamówić ten sam posiłek z wielu platform, dostawcy konkurują ceną i doświadczeniem (zwłaszcza czasem dostawy).
5. Skalowanie góry jest znacznie trudniejsze niż myślisz.
Marketplace 100 ujawnia szereg tematów – siłę efektów sieciowych, zróżnicowaną podaż, zachowania konsumentów, możliwe do obrony kanały dystrybucji i inne – które napędzają długoterminową rentowność firmy i umożliwiają rozkwit niektórym rynkom.
Poniższy wykres rozrzutu pokazuje surową rzeczywistość: nawet najbardziej obiecujące startupy, poprzez wzrost, muszą udowodnić swoją siłę i przetrwać burzliwą wspinaczkę, aby rywalizować z liderami takimi jak Airbnb, Doordash, Instacart i Postmates. Żaden z czterech najszybciej rozwijających się rynków — zaznaczonych poniżej na pomarańczowo — nie znalazł się jeszcze w pierwszej pięćdziesiątce pod względem GMV. Kategoryczny widok ilustruje, dlaczego dwa z czterech największych rynków mieszczą się w kategorii żywności i napojów — jest to wiodąca kategoria zarówno pod względem skali, jak i wzrostu. Jak w przypadku najszybciej rozwijających się firm, szybko rosnących kategorie muszą również udowodnić długowieczność leżących u ich podstaw zachowań konsumenckich.
Startupy Marketplace reprezentują szeroki przekrój pojawiających się zachowań konsumenckich, od rzadkiej odzieży ulicznej, przez krzyki celebrytów, po na żądanie… wszystko. Ale poza trendami makro, dane stojące za Marketplace 100 zapewniają kluczowe punkty odniesienia dla budowania firmy, w tym zaangażowanie, pozyskiwanie użytkowników i utrzymanie. Ponadto wynikowa analiza oferuje wgląd w typy modeli biznesowych, które działają dla różnych typów produktów.
W następnym tygodniu będziemy zagłębiać się w te dane, aby zbadać typowe pytania dotyczące firm z rynku. Co odróżnia często używane produkty — te aplikacje, które obsesyjnie sprawdzasz — od tych, których dotykasz częściej niż raz w roku? Co sprawia, że niektóre produkty z czasem stają się szczególnie lepkie wśród użytkowników, a inne mniej? Jaka jest różnica pomiędzy jednorodna i niejednorodna podaż, w każdym razie - i dlaczego to ma znaczenie?
***
Metodologia
Marketplace to dowolna platforma, która łączy ze sobą kupujących i sprzedających towary/usługi i ułatwia transakcję.
Kategoryzacja rynku: Gdy podzbiór branżowy większej kategorii stanowi ponad jedną trzecią GMV całej kategorii, jest on dzielony na oddzielną kategorię. Na przykład „streetwear” i „moda” to podzbiory niezależne od „zakupów”, ponieważ każdy z nich odpowiada za co najmniej jedną trzecią wszystkich GMV w większej kategorii.
Źródło danych: Drugi środek, firma, która analizuje miliardy anonimowych, zagregowanych transakcji kredytowych, debetowych i ACH, aby śledzić zachowania konsumentów i względną sprzedaż w czasie rzeczywistym przez 4,500 kupców publicznych i prywatnych. Rynek 100 jest losowany spośród firm znajdujących się na liście zasięgu Second Measure.
- Dane Second Measure składają się z miliardów anonimowych transakcji kartami kredytowymi, debetowymi i bankowymi amerykańskich konsumentów. Nie obejmuje konsumentów spoza USA, wydatków biznesowych, informacji na poziomie paragonów i płatności dokonywanych gotówką, czekiem lub EBT.
- Second Measure nie może wiarygodnie przypisać połączonych strumieni przychodów.
- Napiwków nie można wiarygodnie odróżnić od zakupów na platformach handlowych i mogą one być uwzględnione w GMV niektórych sprzedawców.
- Second Measure nie obserwuje przychodów od zewnętrznych sprzedawców detalicznych ani innych strumieni przychodów B2B.
- Second Measure nie przestrzega wydatków dokonywanych kartami podarunkowymi.
- Second Measure nie może wiarygodnie przypisać zakupów finansowanych przez firmy zewnętrzne, takie jak Prosper i Affirm, do rynku powiązanego z zakupem.
- Second Measure nie może wiarygodnie obserwować wydatków finansowanych z kredytów pochodzących ze sprzedaży na rynku.
- Second Measure nie obserwuje przychodów z programów partnerskich z korzyściami korporacyjnymi.
- Transakcje odpowiadają wolumenowi towarów brutto niektórych firm, którego znaczna część nie stanowi przychodu firmy.
- Second Measure nie przestrzega płatności online za pośrednictwem iTunes lub Apple Store.
- Second Measure nie może wiarygodnie obserwować opłat rynkowych.
- Second Measure nie obserwuje przychodów z rynku generowanych przez polecenia osób trzecich.
- Firmy, które niedawno włączyły płatności online – w przeciwieństwie do transakcji online – będą się rozwijać szybciej niż w rzeczywistości. Dzieje się tak dlatego, że rosną płatności przetwarzane przez tego handlowca, a nie łączna wartość GMV. Uwzględniliśmy takie przypadki, ponieważ transakcje online mają fundamentalne znaczenie dla możliwości pobierania opłat za usługi i zarabiania na rynku.
- Mogą istnieć firmy, które spełniają kryteria Marketplace 100, ale nie są uwzględnione, ponieważ nie znajdują się na liście zasięgu Second Measure.
Timeline: Zaobserwowana sprzedaż jest obliczana w okresie od grudnia 2018 r. do listopada 2019 r. Wskaźniki wzrostu rok do roku są liczone jako sprzedaż między grudniem 2018 r. a listopadem 2019 r. w porównaniu z grudniem 2017 r. do listopada 2018 r.
Wykresy: Aby uwzględnić anomalie danych w naszych wykresach wzrostu, wykluczamy 5 procent firm z najniższymi wynikami GMV w 2018 r., a także firmy, które zaczęły przetwarzać płatności w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
***
Poglądy wyrażone w tym miejscu są poglądami przytoczonego indywidualnego personelu AH Capital Management, LLC („a16z”), a nie poglądami a16z lub jej spółek zależnych. Niektóre informacje zawarte w niniejszym dokumencie zostały pozyskane ze źródeł zewnętrznych, w tym od spółek portfelowych funduszy zarządzanych przez a16z. Choć zaczerpnięto ze źródeł uważanych za wiarygodne, a16z nie zweryfikował samodzielnie takich informacji i nie składa żadnych oświadczeń co do trwałej dokładności informacji lub ich stosowności w danej sytuacji.
Te treści są udostępniane wyłącznie w celach informacyjnych i nie należy ich traktować jako porady prawnej, biznesowej, inwestycyjnej lub podatkowej. Powinieneś skonsultować się w tych sprawach z własnymi doradcami. Odniesienia do jakichkolwiek papierów wartościowych lub aktywów cyfrowych służą wyłącznie celom ilustracyjnym i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia usług doradztwa inwestycyjnego. Ponadto treść ta nie jest skierowana ani przeznaczona do użytku przez jakichkolwiek inwestorów lub potencjalnych inwestorów iw żadnym wypadku nie można na nich polegać przy podejmowaniu decyzji o zainwestowaniu w jakikolwiek fundusz zarządzany przez a16z. (Oferta inwestycji w fundusz a16z zostanie złożona wyłącznie na podstawie memorandum dotyczącego oferty prywatnej, umowy subskrypcyjnej i innej odpowiedniej dokumentacji takiego funduszu i należy ją przeczytać w całości.) Wszelkie inwestycje lub spółki portfelowe wymienione, wymienione lub opisane nie są reprezentatywne dla wszystkich inwestycji w pojazdy zarządzane przez a16z i nie można zapewnić, że inwestycje będą opłacalne lub że inne inwestycje dokonane w przyszłości będą miały podobne cechy lub wyniki. Lista inwestycji dokonanych przez fundusze zarządzane przez Andreessena Horowitza (z wyłączeniem inwestycji, w przypadku których emitent nie wyraził zgody na publiczne ujawnienie przez a16z, jak również niezapowiedzianych inwestycji w aktywa cyfrowe będące w obrocie publicznym) jest dostępna pod adresem https://a16z.com/investments/
Przedstawione w nich wykresy i wykresy służą wyłącznie do celów informacyjnych i nie należy na nich polegać przy podejmowaniu jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. Wyniki historyczne nie wskazują na przyszłe wyniki. Treść jest aktualna tylko we wskazanej dacie. Wszelkie prognozy, szacunki, prognozy, cele, perspektywy i / lub opinie wyrażone w tych materiałach mogą ulec zmianie bez powiadomienia i mogą się różnić lub być sprzeczne z opiniami wyrażonymi przez innych. Proszę zobaczyć https://a16z.com/disclosures aby uzyskać dodatkowe ważne informacje.
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. Dostęp tutaj.
- Źródło: https://a16z.com/marketplace-100/2020-edition/
- :Jest
- $W GÓRĘ
- 1
- 10
- 100
- Miesiąc 12
- 2017
- 2018
- 2019
- 2020
- 2021
- 7
- 8
- a
- a16z
- zdolność
- O nas
- przyśpieszyć
- dostęp
- dostępny
- Stosownie
- Konto
- Księgowość
- Konta
- precyzja
- o
- osiągnięty
- nabywanie
- nabycie
- w poprzek
- dodatek
- Dodatkowy
- Korzyść
- Rada
- doradczy
- usługi doradcze
- Spółki stowarzyszone
- Po
- przed
- agregacja
- Agregatory
- Umowa
- Airbnb
- Alibaba
- Wszystkie kategorie
- pozwala
- sam
- już
- zawsze
- wśród
- analiza
- ćwiczenie
- Analizując
- i
- Andreessen
- Andreessen Horowitz
- Angeles
- Anonimowy
- Inne
- odpowiedź
- zjawić się
- Apple
- podejście
- mobilne i webowe
- APT
- SĄ
- na około
- AS
- Aktywa
- powiązany
- zapewnienie
- At
- uwierzytelniony
- dostępny
- średni
- B2B
- Bank
- TRANSAKCJE BANKOWE
- baza
- na podstawie
- BE
- bo
- stają się
- rozpoczął
- za
- Uważa
- poniżej
- Benchmarki
- Korzyści
- BEST
- pomiędzy
- NAPÓJ
- Poza
- Duży
- Najwyższa
- Miliard
- miliardy
- książka
- Dolny
- marek
- awaria
- Złamany
- budować
- budować zaufanie
- Budowanie
- Uparty
- biznes
- biznes
- kupujący
- Zakup
- by
- obliczony
- nazywa
- CAN
- nie może
- kapitał
- Przechwytywanie
- wózek
- karta
- Kartki okolicznosciowe
- walizka
- Etui
- Gotówka
- kategorie
- Kategoria
- Gwiazdy
- Celebrytki
- Centrum
- pewien
- zmiana
- Kanał
- kanały
- Charakterystyka
- opłata
- Wykres
- Wykresy
- ZOBACZ
- okoliczności
- Miasta
- jasny
- wspiąć się
- bliższy
- Kolekcjonerska
- zbiorowo
- Studentki
- jak
- wygodny
- przyjście
- wspólny
- Firmy
- sukcesy firma
- porównanie
- rywalizować
- konkurencja
- konkurencyjny
- konkurenci
- całkowicie
- Stężony
- Podłączanie
- łączy
- w konsekwencji
- stanowić
- konsument
- Konsumenci
- zawartość
- ciągły
- przeciwnie
- kontrast
- Wygodny
- Korporacyjny
- Koszty:
- Kurs
- pokrycie
- Stwórz
- Twórczy
- twórcy
- kredyt
- Karta kredytowa
- Karty Kredytowe
- Kredyty
- Kryteria
- krytyczny
- Klientów
- dane
- Data
- Daty
- Dni
- Obciążenie
- Karta debetowa
- Karty debetowe
- lat
- grudzień
- decyzja
- głębiej
- dostarczona
- dostawa
- Kreowanie
- opisane
- Mimo
- detal
- detale
- różnić się
- różnica
- różne
- zróżnicowany
- cyfrowy
- Zasoby cyfrowe
- Ujawniać
- 分配
- inny
- dokumentacja
- Nie
- dolarów
- Przewaga
- Zdominować
- na dół
- dziesiątki
- dynamika
- każdy
- Wcześnie
- eBay
- gospodarki
- gospodarka
- edycja
- Edukacja
- efekt
- ruchomości
- bądź
- wschodzących
- pracowników
- upoważnia
- cierpliwy
- zaręczynowy
- całość
- ustanowiony
- szacunkowa
- Szacunki
- Parzyste
- Każdy
- przykład
- podniecony
- z pominięciem
- eksponaty
- oczekiwać
- doświadczenie
- Doświadczenia
- odkryj
- wyrażone
- skrajny
- ułatwia
- sprawiedliwy
- Fair Trade
- Spadać
- znajomy
- członków Twojej rodziny
- Fani
- najszybszy
- najszybciej rosnąca
- Moja lista
- Korzyści
- nakarmiony
- opłata
- Opłaty
- kilka
- Znajdź
- Firma
- ZDROWIE I FITNESS
- mieszkanie
- prosperować
- Skupiać
- koncentruje
- następujący
- jedzenie
- Dostawa jedzenia
- W razie zamówieenia projektu
- Dla konsumentów
- Założony
- rozdrobniony
- przyjaciele
- od
- Paliwo
- fundusz
- fundamentalny
- fundusze
- Ponadto
- przyszłość
- Gen
- Gen Z
- wygenerowane
- generacja
- geografia
- otrzymać
- gigant
- prezent
- Karty upominkowe
- gig economy
- dany
- daje
- Globalne
- Globalna sieć
- towary
- wykresy
- większy
- brutto
- Zarządzanie
- Rosnąć
- Rozwój
- Wzrost
- gości
- ręka
- garstka
- siła robocza
- uprząż
- Have
- opieki zdrowotnej
- tutaj
- wysoki wzrost
- wysoko
- Dobranie (Hit)
- Strona główna
- Horowitz
- gospodarze
- gospodarstwo domowe
- W jaki sposób
- HTTPS
- olbrzymi
- Setki
- pomysł
- wpływowy
- znaczenie
- ważny
- in
- W innych
- zachęcania
- motywowany
- włączony
- obejmuje
- Włącznie z
- Dochód
- Beneficjant
- niezależny
- niezależnie
- wskazany
- wskazanie
- indywidualny
- osób
- przemysłowa
- przemysł
- wpływowi
- Informacja
- Informacyjna
- spostrzeżenia
- interakcji
- międzynarodowo
- intymny
- przedstawiać
- inwentarz
- Inwestuj
- inwestycja
- doradztwo inwestycyjne
- Inwestycje
- Inwestorzy
- IPO
- Emitent
- IT
- JEGO
- przystąpić
- jpg
- Klawisz
- krajobraz
- duży
- większe
- największym
- Nazwisko
- Prawo
- lider
- Przywódcy
- Przywództwo
- prowadzący
- Regulamin
- pozwala
- wifecycwe
- lubić
- Prawdopodobnie
- Ograniczenia
- Ograniczony
- Lista
- mało
- życie
- miejscowy
- lokalizacja
- długoterminowy
- długowieczność
- Popatrz
- im
- Los Angeles
- lukratywny
- LYFT
- Macro
- zrobiony
- robić
- zarabiać
- WYKONUJE
- Dokonywanie
- zarządzane
- i konserwacjami
- wiele
- rynek
- rynek
- targowiskach
- rynki
- Masa
- masywny
- Masterclass
- materiał
- materiały
- Materia
- Matters
- znaczenie
- znaczy
- zmierzyć
- Poznaj nasz
- członkostwo
- członkostwa
- Memorandum
- wzmiankowany
- towar
- Kupiec
- Merchants
- Metodologia
- metryczny
- może
- Tysiącletni
- milion
- miliony
- Aplikacje mobilne
- aplikacje mobilne
- model
- modele
- zarabiać
- pieniądze
- miesięcznie
- miesięcy
- jeszcze
- większość
- Góra
- wielokrotność
- mianowicie
- prawie
- sieć
- efekty sieciowe
- sieci
- Nowości
- Nowa platforma
- Następny
- dostojnik
- szczególnie
- listopad
- numer
- obserwować
- uzyskane
- oczywista
- of
- oferta
- oferuje
- Oferty
- nieaktywny
- Stary
- on
- ONE
- Jedna trzecia
- Online
- płatności online
- operacyjny
- Opinie
- przeciwny
- Orange
- zamówienie
- Inne
- Pozostałe
- zewnętrzne
- ogólny
- własny
- właściciele
- szczególnie
- Współpraca
- Przeszłość
- płatności
- peer to peer
- Ludzie
- procent
- jest gwarancją najlepszej jakości, które mogą dostarczyć Ci Twoje monitory,
- pozwolenie
- Personalizowany
- Personel
- Platforma
- Platformy
- plato
- Analiza danych Platona
- PlatoDane
- gracze
- Proszę
- Popularny
- teczka
- potencjał
- power
- mocny
- Cena
- pierwotny
- prywatny
- Prywatne firmy
- Obrobiony
- przetwarzanie
- Produkty
- specjalistów
- rentowny
- Programy
- Projekcje
- obiecujący
- Napędzać
- horyzont
- Udowodnij
- zapewniać
- pod warunkiem,
- dostawców
- zapewnia
- publiczny
- spółki publiczne
- publicznie
- zakup
- zakupy
- cele
- pytania
- szybko
- zasięg
- w rankingu
- Ranking
- szybko
- RZADKO SPOTYKANY
- Kurs
- ceny
- raczej
- Czytaj
- w czasie rzeczywistym
- Rzeczywistość
- otrzymać
- niedawno
- Rekomendacja
- referencje
- skierowania
- , o którym mowa
- regiony
- stosunkowo
- rzetelny
- reprezentować
- przedstawiciel
- osób
- odpowiedź
- restauracji
- wynikły
- Efekt
- sprzedawców
- retencja
- ujawniać
- ujawnia
- dochód
- zrewolucjonizował
- podniesienie
- Rywal
- w przybliżeniu
- Zasada
- s
- sole
- taki sam
- Skala
- druga
- Tajemnica
- sektor
- Papiery wartościowe
- segment
- Sprzedający
- Sprzedawanie
- oddzielny
- Serie
- usługa
- Usługi
- zestaw
- ciężki
- Share
- powinien
- znaczący
- podobny
- Podobnie
- Prosty
- ponieważ
- pojedynczy
- sytuacja
- zwalnia
- mały
- małych firm
- Sneakersy
- So
- Obserwuj Nas
- kilka
- Źródło
- Źródła
- Typ przestrzeni
- rozpiętość
- rozpiętości
- Mówi
- specyficzny
- Spędzanie
- sztywny
- rozpoczęty
- startup
- Startups
- Zjednoczone
- sklep
- sklep
- Strumienie
- jest determinacja.
- silny
- Studenci
- przedmiot
- subskrypcja
- sukces
- udany
- taki
- dostawcy
- Dostawa
- Podaż i popyt
- zdziwiony
- zaskakujący
- Takeaways
- Stuknij
- cele
- podatek
- Technologia
- REGULAMIN
- że
- Połączenia
- Fed
- Przyszłość
- Informacje
- świat
- ich
- Im
- sami
- Te
- Trzeci
- innych firm
- tysiące
- trzy
- Przez
- czas
- do
- już dziś
- razem
- narzędzie
- Top
- Top 10
- Kwota produktów:
- śledzić
- handel
- w obrocie
- Handel
- transakcja
- transakcje
- transfery
- transport
- podróżować
- branża turystyczna
- trendy
- Trendy
- prawdziwy
- Zaufaj
- Obrócony
- typy
- typowy
- nas
- Uber
- dla
- zasadniczy
- nieznany
- wyjątkowy
- Zjednoczony
- United States
- nieograniczone
- odblokowywanie
- miejski
- us
- posługiwać się
- Użytkownik
- Użytkownicy
- zazwyczaj
- wartość
- Pojazdy
- zweryfikowana
- przez
- zdolność do życia
- Zobacz i wysłuchaj
- widoki
- odwiedzający
- Tom
- vs
- odstąpił
- fala
- Droga..
- sposoby
- tydzień
- DOBRZE
- Co
- Co to jest
- który
- Podczas
- Hurt
- szeroki
- będzie
- Gotowość
- zwycięski
- w
- w ciągu
- bez
- słowa
- Praca
- pracowników
- pracujący
- świat
- rok
- lat
- You
- Twój
- zefirnet