Tydzień przed nami – Zbliża się koniec podwyżek stóp?

US

Teraz, gdy Wall Street miała wystarczająco dużo czasu na przetworzenie gołębiej decyzji FOMC i kolejnego solidnego raportu o płacach poza rolnictwem, uwaga skupia się głównie na przemówieniu Fed i danych ekonomicznych, które powinny wspierać proces dezinflacji. Handlowcy zwrócą szczególną uwagę na wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych i raport nastrojów Uniwersytetu Michigan. Inne godne uwagi publikacje gospodarcze obejmują dane handlowe, kredyty konsumenckie i miesięczne zestawienie budżetowe.

Przemówienie Fed zostanie wznowione we wtorek, gdy przewodniczący Powell przemawia w Waszyngtonie, a Barr omawia integrację finansową. Środa zawiera występy Williamsa, Cooka, Barra i Bostica. W piątek zarówno Waller, jak i Harker przemawiają na konferencji Crypto.  

To będzie pracowity tydzień dla Białego Domu, ponieważ prezydent Biden wygłosi orędzie o stanie Unii.  

Sezon wyników pozostaje zajęty, ponieważ Wall Street otrzyma wyniki od AbbVie, Activision Blizzard, AstraZeneca, BNP Paribas, BP, British American Tobacco, Brookfield, Brookfield Asset Management, CDW, Centene, Chipotle Mexican Grill, Credit Agricole, CVS Health, Deutsche Boerse, Equinor, Fiserv, Fortinet, Fujifilm, Gartner, Hilton Worldwide, KKR, L'Oreal, Linde, Motorola Solutions, Neste, Nintendo, PayPal Holdings, PepsiCo, Philip Morris International, Prudential Financial, S&P Global, Semiconductor Manufacturing International, Siemens, SoftBank Group, TotalEnergies, Toyota Motor, Walt Disney, Yum China i Yum! Marki.  

EU 

W ubiegłym tygodniu wiele się nauczyliśmy o sytuacji, w jakiej znajduje się gospodarka strefy euro, postrzeganiu jej przez EBC oraz zaufaniu rynku do banku centralnego. Inflacja spada i to w przyzwoitym tempie, ale niestety napędzają ją przede wszystkim ceny energii, co odzwierciedla fakt, że inflacja bazowa pozostała niezmieniona na najwyższych poziomach. EBC uważa, że ​​jest jeszcze coś do zrobienia w zakresie stóp procentowych, aby poradzić sobie z inflacją, w tym więcej podwyżek stóp procentowych na dużą skalę, a rynek traktuje to jako Fed. Rynki postrzegają kolejną decyzję z 16 marca jako rzut monetą między 25 a 50 punktami bazowymi, przy czym szczyt stóp nastąpi w lipcu, 75-100 punktów bazowych powyżej obecnego poziomu. Na nieszczęście dla EBC banki centralne nie mają dobrej historii w ciągu ostatnich 18 miesięcy. Przyszły tydzień oferuje szereg punktów danych, ale nic zbyt znaczącego. 

UK

Wyjątkowym wydarzeniem w przyszłym tygodniu będzie czwartkowe przesłuchanie w sprawie polityki pieniężnej, podczas którego decydenci z Banku Anglii zostaną przesłuchani przez komisję ds. skarbu. To wydarzenie często nie powoduje nadmiernych zmian na rynku, ale jest okazją do uzyskania bardziej dogłębnego wglądu w to, jak RPP postrzega inflację i zmiany stóp procentowych, co zawsze ma potencjał, aby coś zrobić. Poza tym mamy kilka innych wystąpień BoE w ciągu tygodnia i dane o PKB w piątek. 

Rosja

Oczekuje się, że CBR pozostawi główną stopę procentową na niezmienionym poziomie 7.5%, gdy spotka się w piątek, a inflacja spadnie nieco dalej w styczniu do 11.5%. To najniższa wartość od czasu inwazji Rosji na Ukrainę, co spowodowało załamanie rynków i rubla. W środę opublikowane zostaną również dane o bezrobociu. 

RPA

Bardzo mało uwagi w kalendarzu ekonomicznym w przyszłym tygodniu, z badaniem zaufania w biznesie w środę i produkcją przemysłową w czwartek.

Turcja

Najważniejsze w przyszłym tygodniu będą piątkowe dane z rynku pracy i produkcji przemysłowej. Oficjalne dane o inflacji za styczeń spadły do ​​57.7%, co może wkrótce skłonić CBRT do ponownego rozpoczęcia obniżania stóp procentowych, polityki, która bez wątpienia miałaby poparcie prezydenta Erdogana, który w ostatnich dniach zobowiązał się pójść dalej.

Szwajcaria

Stosunkowo spokojny tydzień w Szwajcarii, z bezrobociem jako jedyną publikacją we wtorek. Prezes SNB Thomas Jordan mówił o możliwości dalszych podwyżek stóp procentowych w ubiegłym tygodniu, stwierdzając, że nie można ich wykluczyć. Rynki wyceniają obecnie mniej więcej 50/50 szans na 25 lub 50 punktów bazowych w przyszłym miesiącu. 

Chiny

Chiny prawdopodobnie rozpoczną bardziej znaczące ożywienie po Nowym Roku, a konsumpcja usług będzie miała tendencję do silnego ożywienia, gdy życie wróci do normy. Indeks PMI pokazał poprawę w zakresie nowych zamówień w przetwórstwie przemysłowym, budownictwie, a zwłaszcza usługach w ujęciu rok do roku. Optymizm biznesowy co do przyszłości znacznie się poprawił.

Najbliższy tydzień zawiera styczniowe dane inflacyjne, które powinny pokazać wzrost presji cenowej, czemu sprzyjało zniesienie polityki „zero covid”. Wzrost akcji kredytowej powinien ulec poprawie wraz z odbudową zagregowanego finansowania.  

Indie

Inwestorzy będą zwracać baczną uwagę zarówno na to, co ewoluuje wraz z presją wywieraną na Grupę Adani, jak i na decyzję w sprawie stawki RBI. Oczekuje się, że RBI podniesie stopy o 25 pb do 6.50%, co może być ostatnią podwyżką w tym cyklu zacieśniania.  

Australia i Nowa Zelandia

Ponowne otwarcie Chin na COVID znacznie wsparło zarówno dolary australijskie, jak i nowozelandzkie. Tak długo, jak inwestorzy będą przekonani, że Chiny osiągną w tym roku przyzwoity wzrost gospodarczy, dolar australijski i kiwi mogą zyskać pewne wsparcie.  

W przypadku Australii kalendarz ekonomiczny zawiera publikację grudniowych danych handlowych oraz decyzję w sprawie kursu RBA. Oczekuje się, że RBA dokona ostatniej podwyżki stóp procentowych w tym cyklu, z podwyżką o 25 pb, która podniesie docelową stopę gotówkową do 3.35%. Bank może zasugerować, że może być potrzebnych więcej podwyżek, ale tendencje dezinflacyjne powinny wkrótce wesprzeć trzymanie. 

Kalendarz ekonomiczny Nowej Zelandii zawiera styczniową publikację cen towarów ANZ, PMI dla produkcji, sumę wydatków na karty i sprzedaż domów REINZ.   

Japonia

W Japonii handlowcy będą przyglądać się, jak wysokie zarobki w gotówce z pracy powróciły podczas sezonu premiowego. Płace mogą odnotować najsilniejszy wzrost od ponad 26 lat, ale BOJ może nadal zlekceważyć ten raport.  

Inwestorzy zwrócą uwagę na styczniowy raport PPI, który powinien pokazać stopniowe spowolnienie. Oczekuje się, że w ujęciu miesięcznym PPI wzrośnie o 0.3%, w porównaniu z 0.5% w poprzednim miesiącu.   

Singapur

Na froncie danych będzie cicho z jedną publikacją dotyczącą rezerw walutowych.

Kalendarz ekonomiczny

Niedziela, 5 lutego

Eventy  

Wybory prezydenckie na Cyprze. Jeśli żaden z kandydatów nie uzyska 50% głosów, druga tura odbędzie się tydzień później

Wejście w życie unijnego zakazu importu drogą morską rafinowanych produktów naftowych z Rosji, dwa miesiące po tym, jak blok zakazał większości ropy naftowej z Rosji

Poniedziałek, 6 lutego

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Wskaźnik inflacji w Australii, sprzedaż detaliczna bez inflacji

Sprzedaż detaliczna w strefie euro

Niemcy CPI, zamówienia fabryczne

Indonezja PKB

CPI Tajlandii

Prezes RBA Holzmann i Mann z BOE przemawiają na konferencji „Lamfalussy Lectures” w Budapeszcie, której gospodarzem jest prezes węgierskiego banku centralnego Matolcsy

Prezydent Biden ogłasza planowany budżet USA na 2024 rok

Minister ropy Arabii Saudyjskiej przemawia na konferencji India Energy Week    

Wtorek, 7 lutego

Dane ekonomiczne/zdarzenia

handel w USA

Rezerwy walutowe Australii 

Rezerwy walutowe Chin

Rezerwy Singapuru

Handel Australią

Decyzja w sprawie stóp procentowych RBA: oczekuje się, że stopa gotówkowa wzrośnie o 25 punktów bazowych do 3.35%

Handel we Francji

Niemcy produkcja przemysłowa

Wydatki gospodarstw domowych Japonii, wskaźnik wyprzedzający

Hiszpania produkcja przemysłowa

Wywiad z prezesem Fed Powellem przeprowadził David Rubinstein w Economic Club of Washington

Prezydent USA Joe Biden wygłasza przed Kongresem orędzie o stanie Unii

Schnabel z EBC bierze udział w seminarium internetowym na temat polityki pieniężnej w czasach pandemii i wojny

Kanclerz Wielkiej Brytanii Hunt odpowiada na pytania w Izbie Gmin

Główny ekonomista BOE Pill i zastępca gubernatora Ramsden przemawiają podczas wydarzenia inauguracyjnego UK Women in Economics Network

Środa, 8 lutego

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Stany magazynowe hurtowe

Decyzja w sprawie stóp procentowych w Indiach: oczekuje się podwyższenia stopy odkupu o 25 pb do 6.50%

Japonia BoP

Rezerwy międzynarodowe w Meksyku

Decyzja w sprawie stóp procentowych w Polsce: oczekuje się utrzymania stóp bez zmian na poziomie 6.75%

Rosja CPI, bezrobocie

Williams z Fed udziela wywiadu podczas wydarzenia na żywo w Wall Street Journal w Nowym Jorku

Konferencja prasowa Rady ds. Nadzoru EBC we Frankfurcie

Czwartek, 9 lutego

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Początkowe roszczenia dla bezrobotnych w USA

Indeks natężenia ruchu w Australii

Zagregowane finansowanie Chin, podaż pieniądza, nowe pożyczki w juanie

Japan M2 stock pieniędzy, zamówienia na obrabiarki

Decyzja w sprawie stóp procentowych w Meksyku: oczekuje się jeszcze jednej podwyżki stóp procentowych

Wskaźnik CPI w Meksyku

Produkcja przemysłowa w RPA

Szwedzka decyzja o stopach: Oczekuje się, że podniesie stopy o 50 pb do 3.00%

Zaufanie konsumentów w Tajlandii

Szczyt przywódców UE w Brukseli

BOE Gubernator Bailey staje przed Komisją Skarbu

Prezydent Republiki Południowej Afryki Ramaphosa wygłasza orędzie o stanie narodu

piątek, 10 lutego

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Nastroje konsumentów Uniwersytetu w Michigan

Bezrobocie w Kanadzie

Chiny PPI, CPI, BoP

Produkcja przemysłowa w Indiach

Produkcja przemysłowa we Włoszech

Japonia PPI

Produkcja przemysłowa w Meksyku

PMI w Nowej Zelandii, wydatki na karty, sprzedaż domów

Decyzja w sprawie stóp procentowych w Rosji: Oczekuje się, że stopy pozostaną na stałym poziomie 7.50%

Tajlandzkie kontrakty terminowe, rezerwy walutowe

Produkcja przemysłowa w Turcji

Produkcja przemysłowa w Wielkiej Brytanii, PKB

Waller z Fed przemawia na temat aktywów cyfrowych, a Harker z Fed wygłasza przemówienie na konferencji poświęconej kryptowalutom Global Interdependence Center

RBA publikuje kwartalne aktualizacje prognoz gospodarczych i perspektyw polityki

BOE's Pill jest panelistą na warsztatach SUERF/BIS na temat „pomiaru ciśnień dezinflacyjnych”

Aktualizacje ratingów suwerennych

Dania (S&P)

Szwajcaria (S&P)

Niemcy (Moody's)

Ukraina (Moody's)

Hiszpania (DBRS)

Ten artykuł służy wyłącznie do ogólnych celów informacyjnych. Nie jest to porada inwestycyjna ani sposób na kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Opinie są autorami; niekoniecznie firmy OANDA Corporation lub jakichkolwiek jej podmiotów stowarzyszonych, filii, kierowników lub dyrektorów. Handel lewarowany wiąże się z wysokim ryzykiem i nie jest odpowiedni dla wszystkich. Możesz stracić wszystkie zdeponowane środki.

Craig Erlam z siedzibą w Londynie dołączył do OANDA w 2015 roku jako analityk rynku. Posiada wieloletnie doświadczenie jako analityk rynków finansowych i trader, skupia się zarówno na analizie fundamentalnej, jak i technicznej przy tworzeniu komentarzy makroekonomicznych. Jego poglądy były publikowane w Financial Times, Reuters, The Telegraph i International Business Times, a także pojawia się jako stały komentator gościnny w BBC, Bloomberg TV, FOX Business i SKY News. Craig posiada pełne członkostwo w Society of Technical Analysts i jest uznawany za Certyfikowanego Technika Finansowego przez Międzynarodową Federację Analityków Technicznych.

Najnowsze posty Craiga Erlama (zobacz wszystkie)

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://www.marketpulse.com/20230203/week-ahead-nearing-the-end-of-rate-hikes/